ارتفع الدولار مقابل اليورو والجنيه الإسترليني يوم الاثنين، قبيل اجتماع متوقع بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب ونظيريه الأوكراني والأوروبي، في حين اتجهت الأنظار أيضا إلى ندوة جاكسون هول التي يعقدها مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي)، بحثا عن إشارات بشأن السياسة النقدية.

وانخفض اليورو بنسبة 0.2% مقابل الدولار مسجلا 1.1683 دولار، فيما تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3546 دولار.

ساهم تراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل في دعم العملة الأمريكية، وسط تحركات محدودة نسبيًا في أسواق الصرف الأجنبي يوم الاثنين. وتضع أسواق المال حاليًا احتمالًا بنسبة 85% بأن يُخفِّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ربع نقطة مئوية الشهر المقبل، بعد أن قلَّص المتداولون توقعاتهم بشأن يقين الخفض الجديد، عقب بيانات شملت ارتفاعًا في أسعار الجملة الأمريكية الشهر الماضي وزيادة قوية في مبيعات التجزئة لشهر يوليو.

ومن المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة حول التوقعات الاقتصادية وإطار السياسة النقدية في ندوة جاكسون هول، المقرر عقدها في الفترة ما بين 21 و23 أغسطس/آب.

قال لي هاردمان، كبير محللي العملات في بنك MUFG، إن من المرجح أن يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في سبتمبر أيضًا، ولكن من غير المرجح أن يُعطي رئيس الاحتياطي الفيدرالي إشارة واضحة بهذا الشأن هذا الأسبوع. وأضاف: "ربما لا يزال من السابق لأوانه أن يثق الاحتياطي الفيدرالي تمامًا بإمكانية خفض أسعار الفائدة مجددًا".

وكان الحدث الأبرز للمستثمرين يوم الاثنين هو لقاء البيت الأبيض بين ترامب والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، بمشاركة بعض الزعماء الأوروبيين، في حين ضغطت واشنطن على كييف لقبول اتفاق سلام سريع لإنهاء أعنف حرب في أوروبا منذ 80 عاما.

وكان ترامب قد التقى نظيره الروسي فلاديمير بوتين، الجمعة، واتفقا على ضرورة العمل على اتفاق سلام دون التوصل إلى وقف إطلاق النار.

قال محللون في بنك ING في مذكرة بحثية إن "الأسواق المالية لا تزال تتداول كما لو أن هناك مسارًا - لم يُحدد بعد - قد يؤدي إلى السلام". وأضافت المذكرة: "مع ارتفاع الأصول عالية المخاطر وانخفاض أسعار الطاقة، نتوقع أن يظل الدولار تحت ضغط طفيف، مع استمرار المستثمرين المعتمدين على الدولار في ضخ الأموال".

وأشار مسؤول كبير في فريق السياسة الخارجية لترامب، الأحد، إلى أن الرئيس قد يعرض على أوكرانيا حماية مماثلة لتلك التي يوفرها حلف شمال الأطلسي، في حين أن روسيا منفتحة على هذه الفكرة.

وفي أسواق العملات الأخرى، ارتفع الدولار بنسبة 0.1% مقابل الين الياباني مسجلاً 147.38، في حين انخفض الفرنك السويسري بنسبة 0.1% إلى 0.8069.

تجاهلت الحكومة اليابانية، الجمعة، تصريحات نادرة وصريحة من وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت، الذي قال إن بنك اليابان "متخلف عن الركب" في سياساته، في تصريح اعتبر ضغطا على البنك المركزي الياباني لرفع أسعار الفائدة.

أما الدولار الأسترالي، فقد ارتفع بنسبة 0.1% إلى 0.6515 دولار، في حين ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.3% إلى 0.5941 دولار بعد أن انخفض بنسبة 0.5% الأسبوع الماضي.

في سوق العملات المشفرة، أوقفت عملة البيتكوين صعودها القوي وتراجعت عن مستوى قياسي، حيث انخفضت بنسبة 2% لتتداول عند 115,362.46 دولارًا. وبالمثل، انخفضت عملة الإيثريوم بنسبة 4.3% لتصل إلى 4,275.85 دولارًا، بعد أن لامست الأسبوع الماضي أعلى مستوياتها في نحو أربع سنوات.

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الاثنين لتستقر فوق أدنى مستوى في أسبوعين الذي سجلته في وقت سابق من التعاملات الآسيوية، مع ظهور نشاط الشراء من مستويات منخفضة قبل المحادثات بين الولايات المتحدة وأوكرانيا لإنهاء الحرب المستمرة في أوروبا الشرقية منذ أكثر من ثلاث سنوات.

يتجه تعافي المعدن النفيس "الذهب" إلى الحد بسبب ارتفاع قيمة الدولار الأميركي في سوق الصرف الأجنبي، حيث تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة حول ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنحو 0.7% إلى 3,358.46 دولار، من مستوى الافتتاح 3,336.08 دولار، وسجل أدنى مستوى عند 3,323.64 دولار، وهو الأدنى منذ 1 أغسطس.

• سجلت أسعار الذهب عند تسوية الجمعة ارتفاعا بأقل من 0.1%، وهو ثالث مكسب لها في الأيام الأربعة الأخيرة، بدعم من تراجع الدولار الأميركي.

• خسر الذهب 1.8% الأسبوع الماضي، مسجلاً أول خسارة أسبوعية في ثلاثة أسابيع، بعد صدور بيانات قوية لأسعار المنتجين ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة.

المحادثات الأمريكية الأوكرانية

الحدث الرئيسي للمستثمرين يوم الاثنين هو اجتماع بين ترامب وزيلينسكي، وانضمام بعض الزعماء الأوروبيين إليه، في الوقت الذي تضغط فيه واشنطن على أوكرانيا لقبول اتفاق سلام سريع لإنهاء أعنف حرب في أوروبا منذ 80 عامًا.

ويعتمد ترامب على زيلينسكي في التوصل إلى اتفاق بعد اجتماعه مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في ألاسكا، حيث بدا أكثر انسجاما مع موسكو في السعي إلى التوصل إلى اتفاق سلام أولا بدلا من وقف إطلاق النار.

وقالت مصادر مطلعة على تفكير موسكو إن روسيا ستتخلى عن جيوب صغيرة من الأراضي الأوكرانية المحتلة، في حين ستتخلى كييف عن مساحات كبيرة من أراضيها الشرقية التي فشلت موسكو في السيطرة عليها، بموجب مقترحات السلام التي ناقشها بوتن وترامب خلال قمتهما في ألاسكا.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% يوم الاثنين، ليبدأ في التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين، مما يعكس انتعاش العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• في أعقاب بيانات قوية لأسعار المنتجين ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME: انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر من 99% إلى 85%، في حين ارتفع احتمال عدم التغيير من 1% إلى 15%.

• انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر من 99% إلى 93%، في حين ارتفع احتمال عدم التغيير من 1% إلى 7%.

• اختفت تماما التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعي سبتمبر/أيلول أو أكتوبر/تشرين الأول.

• قال ألبرتو موسالم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، إن خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في سبتمبر/أيلول أمر غير مبرر، وذلك بعد يوم واحد من إشارة وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى إمكانية حدوث ذلك.

• لإعادة تسعير هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية وتعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: كان الذهب في وضع دفاعي في بداية اليوم، لكنه تمكن من عكس مساره مع ظهور المشترين عند حوالي 3,330 دولارًا كخيار استثماري. تخلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عن جزء من مكاسب يوم الجمعة، مما ساهم أيضًا في تخفيف الضغط على أسعار الذهب.

وأضاف ووترر: "نشهد حاليا تحركات محدودة في كلا الاتجاهين قبل ما يمكن أن تكون اجتماعات حاسمة في البيت الأبيض هذا الأسبوع مع عودة زيلينسكي إلى واشنطن".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 4.01 طن متري يوم الجمعة، ليصل الإجمالي إلى 965.37 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 9 سبتمبر 2022.

ارتفع اليورو في السوق الأوروبية، الاثنين، مقابل سلة من العملات العالمية، محافظا على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأميركي، مقتربا من أعلى مستوى في أسبوعين، قبيل لقاء مهم بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب ونظيره الأوكراني فولوديمير زيلينسكي.

تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر/أيلول، نتيجةً لاستمرار الضغوط التضخمية التي تُثقل كاهل صانعي السياسات النقدية في البنك المركزي الأوروبي. ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% ليصل إلى (1.1715$)، من سعر إغلاق يوم الجمعة عند (1.1703$)، مسجلاً أدنى سعر له عند (1.1693$).

• اختتم اليورو جلسة الجمعة مرتفعا بنحو 0.5% مقابل الدولار، مستأنفا مكاسبه التي توقفت في اليوم السابق وسط تصحيحات وجني أرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1730 دولار.

• سجل اليورو ارتفاعا بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلا ارتفاعه الأسبوعي الثاني على التوالي، مدفوعا بتراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأوروبية مقابل ارتفاع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية.

لقاء ترامب وزيلينسكي

الحدث الرئيسي للمستثمرين يوم الاثنين هو اجتماع بين ترامب وزيلينسكي، بمشاركة بعض الزعماء الأوروبيين، في وقت تضغط فيه واشنطن على أوكرانيا لقبول اتفاق سلام سريع لإنهاء أعنف حرب دموية في أوروبا منذ 80 عاما.

ويعتمد ترامب على زيلينسكي في التوصل إلى اتفاق بعد اجتماعه مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في ألاسكا، حيث بدا أكثر انسجاما مع موسكو في السعي إلى اتفاق سلام أولا بدلا من وقف إطلاق النار.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو ضغوطاً مستمرة على صناع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

• بحسب بعض مصادر رويترز، فضلت أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

• إن تسعير سوق النقد لخفض محتمل لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول مستقر حاليا عند أقل من 30%.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون في الفترة المقبلة المزيد من البيانات الاقتصادية من أوروبا، إلى جانب تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

انخفض الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الاثنين في بداية تعاملات الأسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، ليدخل المنطقة السلبية مقابل الدولار الأميركي ويتراجع عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع، مع تجاهل الحكومة اليابانية للضغوط الأميركية على بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.

مع عدم اكتمال احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في سبتمبر/أيلول، تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة لتوضيح مسار تطبيع السياسة النقدية اليابانية خلال ما تبقى من هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار أمام الين بنحو 0.3% ليصل إلى (147.58¥)، من سعر افتتاح اليوم (147.15¥)، مسجلاً أدنى سعر له عند (147.08¥).

• أنهى الين جلسة الجمعة مرتفعا بنحو 0.45% مقابل الدولار، مسجلا ثالث مكسب له في أربعة أيام ويقترب من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 146.21 ين، بدعم من بيانات قوية عن النمو الاقتصادي الياباني في الربع الثاني من هذا العام.

• سجل الين مكسبا أسبوعيا بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، وهي الزيادة الأسبوعية الثالثة له في الشهر الماضي، مدفوعا بتوقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول.

الضغط الأمريكي

تجاهلت الحكومة اليابانية أواخر الأسبوع الماضي تعليقات نادرة ومباشرة من وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت، الذي قال إن بنك اليابان "متأخر" في سياسته النقدية - وهي تصريحات يبدو أنها تهدف إلى الضغط على البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة اليابانية

• يقدر السوق حاليًا احتمالًا بنسبة 40% تقريبًا بأن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

• أظهرت محاضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سوف ينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا خفت حدة التوترات التجارية.