ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الاثنين لتستقر فوق أدنى مستوى في أسبوعين الذي سجلته في وقت سابق من التعاملات الآسيوية، مع ظهور نشاط الشراء من مستويات منخفضة قبل المحادثات بين الولايات المتحدة وأوكرانيا لإنهاء الحرب المستمرة في أوروبا الشرقية منذ أكثر من ثلاث سنوات.

يتجه تعافي المعدن النفيس "الذهب" إلى الحد بسبب ارتفاع قيمة الدولار الأميركي في سوق الصرف الأجنبي، حيث تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة حول ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنحو 0.7% إلى 3,358.46 دولار، من مستوى الافتتاح 3,336.08 دولار، وسجل أدنى مستوى عند 3,323.64 دولار، وهو الأدنى منذ 1 أغسطس.

• سجلت أسعار الذهب عند تسوية الجمعة ارتفاعا بأقل من 0.1%، وهو ثالث مكسب لها في الأيام الأربعة الأخيرة، بدعم من تراجع الدولار الأميركي.

• خسر الذهب 1.8% الأسبوع الماضي، مسجلاً أول خسارة أسبوعية في ثلاثة أسابيع، بعد صدور بيانات قوية لأسعار المنتجين ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة.

المحادثات الأمريكية الأوكرانية

الحدث الرئيسي للمستثمرين يوم الاثنين هو اجتماع بين ترامب وزيلينسكي، وانضمام بعض الزعماء الأوروبيين إليه، في الوقت الذي تضغط فيه واشنطن على أوكرانيا لقبول اتفاق سلام سريع لإنهاء أعنف حرب في أوروبا منذ 80 عامًا.

ويعتمد ترامب على زيلينسكي في التوصل إلى اتفاق بعد اجتماعه مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في ألاسكا، حيث بدا أكثر انسجاما مع موسكو في السعي إلى التوصل إلى اتفاق سلام أولا بدلا من وقف إطلاق النار.

وقالت مصادر مطلعة على تفكير موسكو إن روسيا ستتخلى عن جيوب صغيرة من الأراضي الأوكرانية المحتلة، في حين ستتخلى كييف عن مساحات كبيرة من أراضيها الشرقية التي فشلت موسكو في السيطرة عليها، بموجب مقترحات السلام التي ناقشها بوتن وترامب خلال قمتهما في ألاسكا.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% يوم الاثنين، ليبدأ في التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين، مما يعكس انتعاش العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• في أعقاب بيانات قوية لأسعار المنتجين ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME: انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر من 99% إلى 85%، في حين ارتفع احتمال عدم التغيير من 1% إلى 15%.

• انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر من 99% إلى 93%، في حين ارتفع احتمال عدم التغيير من 1% إلى 7%.

• اختفت تماما التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعي سبتمبر/أيلول أو أكتوبر/تشرين الأول.

• قال ألبرتو موسالم، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، إن خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في سبتمبر/أيلول أمر غير مبرر، وذلك بعد يوم واحد من إشارة وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى إمكانية حدوث ذلك.

• لإعادة تسعير هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية وتعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: كان الذهب في وضع دفاعي في بداية اليوم، لكنه تمكن من عكس مساره مع ظهور المشترين عند حوالي 3,330 دولارًا كخيار استثماري. تخلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عن جزء من مكاسب يوم الجمعة، مما ساهم أيضًا في تخفيف الضغط على أسعار الذهب.

وأضاف ووترر: "نشهد حاليا تحركات محدودة في كلا الاتجاهين قبل ما يمكن أن تكون اجتماعات حاسمة في البيت الأبيض هذا الأسبوع مع عودة زيلينسكي إلى واشنطن".

صندوق SPDR

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 4.01 طن متري يوم الجمعة، ليصل الإجمالي إلى 965.37 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 9 سبتمبر 2022.

ارتفع اليورو في السوق الأوروبية، الاثنين، مقابل سلة من العملات العالمية، محافظا على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأميركي، مقتربا من أعلى مستوى في أسبوعين، قبيل لقاء مهم بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب ونظيره الأوكراني فولوديمير زيلينسكي.

تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر/أيلول، نتيجةً لاستمرار الضغوط التضخمية التي تُثقل كاهل صانعي السياسات النقدية في البنك المركزي الأوروبي. ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% ليصل إلى (1.1715$)، من سعر إغلاق يوم الجمعة عند (1.1703$)، مسجلاً أدنى سعر له عند (1.1693$).

• اختتم اليورو جلسة الجمعة مرتفعا بنحو 0.5% مقابل الدولار، مستأنفا مكاسبه التي توقفت في اليوم السابق وسط تصحيحات وجني أرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1730 دولار.

• سجل اليورو ارتفاعا بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلا ارتفاعه الأسبوعي الثاني على التوالي، مدفوعا بتراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأوروبية مقابل ارتفاع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية.

لقاء ترامب وزيلينسكي

الحدث الرئيسي للمستثمرين يوم الاثنين هو اجتماع بين ترامب وزيلينسكي، بمشاركة بعض الزعماء الأوروبيين، في وقت تضغط فيه واشنطن على أوكرانيا لقبول اتفاق سلام سريع لإنهاء أعنف حرب دموية في أوروبا منذ 80 عاما.

ويعتمد ترامب على زيلينسكي في التوصل إلى اتفاق بعد اجتماعه مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن في ألاسكا، حيث بدا أكثر انسجاما مع موسكو في السعي إلى اتفاق سلام أولا بدلا من وقف إطلاق النار.

أسعار الفائدة الأوروبية

• أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو ضغوطاً مستمرة على صناع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

• بحسب بعض مصادر رويترز، فضلت أغلبية واضحة في الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

• إن تسعير سوق النقد لخفض محتمل لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول مستقر حاليا عند أقل من 30%.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون في الفترة المقبلة المزيد من البيانات الاقتصادية من أوروبا، إلى جانب تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

انخفض الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الاثنين في بداية تعاملات الأسبوع مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، ليدخل المنطقة السلبية مقابل الدولار الأميركي ويتراجع عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع، مع تجاهل الحكومة اليابانية للضغوط الأميركية على بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.

مع عدم اكتمال احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في سبتمبر/أيلول، تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة لتوضيح مسار تطبيع السياسة النقدية اليابانية خلال ما تبقى من هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار أمام الين بنحو 0.3% ليصل إلى (147.58¥)، من سعر افتتاح اليوم (147.15¥)، مسجلاً أدنى سعر له عند (147.08¥).

• أنهى الين جلسة الجمعة مرتفعا بنحو 0.45% مقابل الدولار، مسجلا ثالث مكسب له في أربعة أيام ويقترب من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 146.21 ين، بدعم من بيانات قوية عن النمو الاقتصادي الياباني في الربع الثاني من هذا العام.

• سجل الين مكسبا أسبوعيا بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، وهي الزيادة الأسبوعية الثالثة له في الشهر الماضي، مدفوعا بتوقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة الأميركية في سبتمبر/أيلول.

الضغط الأمريكي

تجاهلت الحكومة اليابانية أواخر الأسبوع الماضي تعليقات نادرة ومباشرة من وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت، الذي قال إن بنك اليابان "متأخر" في سياسته النقدية - وهي تصريحات يبدو أنها تهدف إلى الضغط على البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة اليابانية

• يقدر السوق حاليًا احتمالًا بنسبة 40% تقريبًا بأن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

• أظهرت محاضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سوف ينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا خفت حدة التوترات التجارية.

استقرت أسعار الذهب خلال تعاملات الجمعة مع ضعف الدولار الأميركي مقابل معظم العملات الرئيسية وتقييم الأسواق لأحدث بيانات التضخم الأميركية.

أظهرت الأرقام الصادرة اليوم ارتفاع مبيعات التجزئة بنسبة 0.5% على أساس شهري في يوليو، بما يتماشى مع التوقعات، مما يشير إلى إنفاق استهلاكي مرن في الولايات المتحدة على الرغم من الرسوم الجمركية المرتفعة.

وأظهر مسح أجرته جامعة ميشيجان أيضًا أن ثقة المستهلك الأمريكي انخفضت إلى 58.6 نقطة في أغسطس من 61.7 في يوليو، وهو ما يمثل أول انخفاض لها في أربعة أشهر.

أظهرت بيانات حكومية أمس أن مؤشر التضخم في أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.9% على أساس شهري في يوليو/تموز، متجاوزا توقعات المحللين بارتفاع بنسبة 0.2%.

وأظهرت بيانات أميركية مماثلة في وقت سابق من هذا الأسبوع أن معدل النمو السنوي لمؤشر أسعار المستهلك ظل ثابتا عند 2.7% في يوليو/تموز، وهو ما يقل عن التوقعات بارتفاعه إلى 2.8%.

وارتفع التضخم الأساسي - الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - إلى 3.1% في يوليو/تموز، وهو ما يفوق التوقعات البالغة 3% ومقارنة بـ2.9% في يونيو/حزيران.

وبحسب أداة FedWatch، يرى المستثمرون الآن احتمالًا بنسبة 99% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، مقارنة بـ 94% أمس و57% قبل شهر.

ويرى المحللون أيضا احتمالات بنسبة 61% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعا من 34% قبل شهر، إلى جانب احتمالات بنسبة 51% لخفض مماثل في ديسمبر/كانون الأول مقابل 25% قبل شهر.

في هذه الأثناء، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% إلى 97.8 بحلول الساعة 20:02 بتوقيت جرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 98.2 وأدنى مستوى عند 97.7.

وفي تداولات السلع الأساسية، استقر الذهب في المعاملات الفورية في المنطقة السلبية عند 3380.9 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 20:03 بتوقيت جرينتش، في حين سجلت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة خسائر أسبوعية بنحو 3%.