قلص الين الياباني بعض مكاسبه مقابل الدولار بعد ارتفاع حاد في وقت سابق من يوم الاثنين، مما زاد من التكهنات المستمرة بأن الحكومة اليابانية ربما تكون قد تدخلت لدعم العملة المتراجعة.

بحلول الساعة 04:32 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (08:32 بتوقيت غرينتش)، ارتفع الين بنسبة 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 156.92، متراجعًا قليلًا عن ذروته البالغة 155.69. وقد تحققت معظم هذه المكاسب خلال فترة وجيزة حوالي منتصف النهار بتوقيت سنغافورة (04:00 بتوقيت غرينتش). وساهمت العطلات الرسمية في اليابان والصين في انخفاض أحجام التداول.

في الأسبوع الماضي، ارتفع الين بنحو 1.5% مقابل الدولار، مسجلاً أكبر مكاسبه الأسبوعية منذ فبراير.

يعتقد المشاركون في السوق على نطاق واسع أن السلطات في طوكيو تدخلت في أسواق العملات يوم الخميس الماضي لإبقاء زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني دون مستوى 160 هذا العام.

وأشار محللو باركليز إلى: "مع دخول اليابان عطلة الأسبوع الذهبي حتى الأربعاء المقبل، من المرجح أن تكون السيولة ضئيلة وأن تكون تحركات الأسعار أكثر عرضة للاتجاهات أحادية الاتجاه، لذلك ربما سعت السلطات إلى تصحيح المستوى قبل هذه الفترة".

بحسب مصادر نقلتها رويترز، بدأت السلطات اليابانية عمليات شراء الين لأول مرة منذ عامين، رغم أن وزارة المالية لم تؤكد التقرير فوراً. وأضافت رويترز أن بيانات سوق المال الصادرة يوم الجمعة تشير إلى أن طوكيو ربما أنفقت ما يصل إلى 5.48 تريليون ين (35 مليار دولار) على شراء العملات الأسبوع الماضي.

ذكر محللو شركة BCA Research في مذكرة: "يمكن للتدخل أن يحد من المزيد من ضعف الين، لكنه لا يؤدي بالضرورة إلى انتعاش مستدام لأن العوامل الاقتصادية الكلية لا تزال تعمل ضد العملة". وأشاروا إلى ارتفاع أسعار النفط، وموقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، وانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية في اليابان كعوامل معاكسة، إلى جانب انخفاض التقلبات الضمنية التي تدعم عمليات المضاربة على فروق أسعار الفائدة الممولة بالين.

يشهد الدولار مكاسب محدودة وسط التوترات الجيوسياسية

بالتوازي مع تحركات الين، يتابع المتداولون عن كثب تطورات الصراع مع إيران. خلال عطلة نهاية الأسبوع، أعلن الرئيس دونالد ترامب عن مبادرة جديدة لمساعدة السفن العالقة في مضيق هرمز، إلا أن التفاصيل المحددة كانت شحيحة.

أفادت مراكز المعلومات البحرية المشتركة، يوم الاثنين، بأن الولايات المتحدة أنشأت "منطقة أمنية مشددة" جنوب الممرات الملاحية المعتادة. وذكرت وكالة أسوشيتد برس أنه تم توجيه السفن إلى التنسيق الوثيق مع المسؤولين العمانيين نظراً لتوقع كثافة حركة مرور عالية.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.1% ليصل إلى 98.22. وحافظ اليورو على استقراره عند 1.1722 دولار، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3563 دولار. وأعلنت وزارة الاقتصاد الألمانية أنها على اتصال مع واشنطن عقب تحذير ترامب يوم الجمعة بشأن احتمال رفع الرسوم الجمركية بنسبة 25% على السيارات والشاحنات الأوروبية.

في غضون ذلك، أُغلقت الأسواق البريطانية يوم الاثنين بمناسبة عطلة رسمية. وانخفض الدولار الأسترالي، الذي يُنظر إليه غالبًا كمؤشر على مدى تقبل المخاطر، بنسبة 0.1% قبيل قرار هام بشأن سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع، وسط مخاوف بشأن تأثير الحرب على الضغوط التضخمية المحلية.

انخفضت أسعار الفضة بأكثر من 4% في السوق الأوروبية يوم الاثنين، متراجعةً عن أعلى مستوى لها في أسبوع، ومتجهةً نحو تسجيل أول خسارة لها في ثلاثة أيام. ويعود هذا الانخفاض إلى عمليات جني الأرباح وتصحيح الأسعار، بالإضافة إلى ضغوط ارتفاع أسعار النفط العالمية.

يأتي هذا في ظل تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز، حيث أفادت وسائل الإعلام الإيرانية بوقوع هجوم صاروخي على سفينة حربية أمريكية، بينما نفى مسؤول أمريكي هذه التقارير.

نظرة عامة على الأسعار

* أسعار الفضة اليوم: انخفضت أسعار الفضة بنسبة 4.15% إلى (72.22 دولارًا)، من مستوى الافتتاح البالغ (75.35 دولارًا)، مسجلة أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند (75.99 دولارًا).

* عند إغلاق يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 2.15٪، مسجلة بذلك ثاني مكسب يومي متتالي وبلغت أعلى مستوى لها في أسبوع واحد عند 76.98 دولارًا للأونصة، مدعومة بانخفاض أسعار النفط العالمية في ذلك الوقت.

* في الأسبوع الماضي، خسرت الفضة ما يقرب من 0.5٪، وهو ثاني انخفاض أسبوعي متتالي لها.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 4% في الأسواق العالمية يوم الاثنين، لتستأنف صعودها قرب أعلى مستوياتها في عدة أسابيع وسط مخاوف من تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

أفادت وكالة أنباء فارس الإيرانية بأن صاروخين أصابا سفينة حربية أمريكية قرب جزيرة جاسك بعد أن تجاهلت، على ما يبدو، تحذيرات إيرانية. في المقابل، ذكر موقع أكسيوس أن مسؤولاً أمريكياً نفى استهداف أي سفينة أمريكية بهجوم صاروخي.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن واشنطن ستبدأ صباح الاثنين جهودها لإطلاق سراح السفن العالقة في مضيق هرمز، كبادرة إنسانية لمساعدة الدول المحايدة. في غضون ذلك، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية بأن الولايات المتحدة نقلت ردها على المقترح الإيراني المكون من 14 بنداً عبر باكستان. وتسعى طهران إلى إنهاء الحصار الأمريكي وتأجيل المفاوضات النووية، بينما تؤكد واشنطن أن التوصل إلى اتفاق نووي هو الأولوية.

إن ارتفاع أسعار النفط العالمية يجدد المخاوف من تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القريب - وهو تحول حاد عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو فترات توقف مطولة.

أسعار الفائدة الأمريكية

* صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، بأنه كلما طالت الحرب مع إيران، زادت مخاطر التضخم والأضرار الاقتصادية، مما يحد من قدرة البنك المركزي على تقديم توجيهات واضحة بشأن أسعار الفائدة.

* أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، يوم السبت، إلى أنه في أعقاب بيانات الأسعار "السيئة" الأخيرة، يجب توخي الحذر فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة حتى تتجه التضخم نحو الانخفاض.

* وفقًا لأداة CME FedWatch: يبلغ سعر السوق لاحتمالية إبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في يونيو 95٪، مع احتمال بنسبة 5٪ لخفضها بمقدار 25 نقطة أساس.

* يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لتحسين هذه التوقعات.

انخفضت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الاثنين، مواصلة خسائرها لليوم الثاني على التوالي تحت ضغط ارتفاع أسعار النفط العالمية، الأمر الذي يغذي المخاوف من التضخم وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة.

يأتي هذا وسط ترقب لتحديثات بشأن مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، خاصة وأن السوق ينتظر موقف إيران في أعقاب رد الولايات المتحدة على اقتراح إيراني تم تقديمه عبر وسطاء باكستانيين.

نظرة عامة على الأسعار

* أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.9% إلى (4573.85 دولارًا)، من مستوى الافتتاح البالغ (4614.10 دولارًا)، مسجلة أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند (4629.43 دولارًا).

* عند إغلاق يوم الجمعة، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.2%، مسجلة بذلك الخسارة الرابعة في خمسة أيام بسبب ارتفاع أسعار النفط العالمية.

* في الأسبوع الماضي، انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 2%، مسجلة بذلك ثاني خسارة أسبوعية متتالية بسبب مخاوف التضخم واحتمالية رفع أسعار الفائدة العالمية.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط في الأسواق العالمية يوم الاثنين بأكثر من 1%، لتستأنف صعودها قرب أعلى مستوياتها في عدة أسابيع وسط مخاوف من تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز.

صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن واشنطن ستبدأ جهودها صباح الاثنين لإطلاق سراح السفن العالقة في مضيق هرمز كبادرة إنسانية لمساعدة الدول المحايدة في الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران.

أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية بأن الولايات المتحدة نقلت ردها على المقترح الإيراني المكون من 14 بنداً عبر باكستان. وتسعى طهران إلى إنهاء الحصار الأمريكي وتأجيل المفاوضات النووية، بينما تصر واشنطن على جعل الاتفاق النووي أولوية قصوى.

الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة الأمريكية

* أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي للاجتماع الثالث على التوالي.

* صوتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بأغلبية 8 أصوات مقابل 4 للحفاظ على معدل الأموال الفيدرالية القياسي في نطاق 3.50% إلى 3.75%، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

* شهد التصويت أكبر معارضة داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 1992، حيث لم يعد بعض الأعضاء يرون حاجة إلى أن يميل البنك المركزي الأمريكي نحو التيسير النقدي.

* أقر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن الصراع في الشرق الأوسط قد خلق "ضغوطًا تضخمية جديدة" لم تكن محسوبة سابقًا.

* صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، بأنه كلما طالت الحرب مع إيران، زادت مخاطر التضخم المرتفع والأضرار الاقتصادية، مما يحد من قدرة البنك المركزي على تقديم التوجيه بشأن سياسة أسعار الفائدة في هذا الوقت.

* قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، يوم السبت، في أعقاب بيانات الأسعار الأخيرة "السيئة"، إنه يجب توخي الحذر فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة حتى يبدأ التضخم في الانخفاض.

* وفقًا لأداة CME FedWatch: بلغ سعر السوق لاحتمالية إبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في يونيو 95٪، مع احتمال بنسبة 5٪ لخفضها بمقدار 25 نقطة أساس.

* ولتحسين هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات أداء الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "لا يزال الذهب يعاني من الآثار المتبقية لتصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة الأسبوع الماضي، ولا سيما الأصوات المعارضة البارزة ضد المزيد من التيسير النقدي".

وأضاف ووترر: "نتوقع أن يتراوح سعر الذهب بين 4400 و5500 دولار بنهاية العام. ويتطلب الوصول إلى الحد الأعلى لهذا النطاق خفضاً مستمراً للتوترات في الشرق الأوسط وتراجعاً في الضغوط التضخمية، بينما ستبقي أسعار النفط المرتفعة باستمرار المعدن في النصف الأدنى من النطاق."

صناديق SPDR

لم تشهد حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، أي تغيير يوم الجمعة. وبقي الإجمالي عند 1035.77 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 16 أكتوبر 2025.

ارتفع اليورو في السوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً مكاسبه التي توقفت لفترة وجيزة يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي. ويقترب اليورو من أعلى مستوى له في عدة أسابيع، مستفيداً من تباطؤ الدولار الأمريكي في ظل تقييم المستثمرين لتطورات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الأسبوع الماضي بأن خيار رفع أسعار الفائدة نوقش على نطاق واسع خلال الاجتماع الأخير، مشيرة إلى أن الاجتماع المقبل في يونيو سيكون "الوقت المناسب" لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية.

نظرة عامة على الأسعار

* سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنحو 0.25% ليصل إلى 1.1747 دولارًا، مرتفعًا من سعر إغلاق يوم الجمعة البالغ 1.1719 دولارًا، مسجلاً أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1720 دولارًا.

* أنهى اليورو تداولات يوم الجمعة منخفضاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار بسبب التصحيح وجني الأرباح، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ أسبوعين تقريباً عند 1.1785 دولاراً في وقت سابق من الجلسة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بأكثر من 0.2% يوم الاثنين، مستأنفاً خسائره التي توقفت مؤقتاً يوم الجمعة. ويعكس هذا التراجع انخفاض قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع في ظل تباطؤ الطلب على الدولار كملاذ آمن، بينما تُقيّم الأسواق المحادثات المكثفة الأخيرة بين الولايات المتحدة وإيران. وذكرت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية أن الولايات المتحدة نقلت ردها على المقترح الإيراني المكون من 14 بندًا عبر باكستان. وتسعى طهران إلى إنهاء الحصار الأمريكي وتأجيل المفاوضات النووية، في حين تُصر واشنطن على إعطاء الأولوية للاتفاق النووي.

صرح الرئيس دونالد ترامب بأن واشنطن ستبدأ جهودها صباح الاثنين لإطلاق سراح السفن العالقة في مضيق هرمز كبادرة إنسانية لمساعدة الدول المحايدة المتضررة من الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران.

أسعار الفائدة الأوروبية

* تماشياً مع التوقعات، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير الأسبوع الماضي عند 2.15% - وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022 - مسجلاً بذلك الاجتماع السابع على التوالي دون تغيير.

* أشارت الرئيسة لاغارد إلى أن مجلس الإدارة توصل إلى قرار بالإجماع بالإبقاء على سعر الفائدة، على الرغم من مناقشة مطولة بشأن "خيار رفع سعر الفائدة"، وأكدت أن شهر يونيو سيكون "الوقت المناسب" لإعادة تقييم السياسة النقدية.

* بعد الاجتماع، ارتفعت أسعار سوق المال لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في يونيو من 35٪ إلى 55٪.

* ينتظر المستثمرون الآن المزيد من البيانات الاقتصادية لمنطقة اليورو فيما يتعلق بالتضخم والبطالة والأجور لتحسين توقعات أسعار الفائدة هذه.