ارتفاع الين وسط مخاوف بشأن استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع الين الياباني على نطاق واسع في السوق الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفا مكاسبه القوية مقابل الدولار الأميركي، مع تسارع عمليات شراء الين كملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن استقرار مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي)، أكبر بنك مركزي في العالم.

أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب إقالة أحد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في خطوة غير مسبوقة تقوض الثقة في استقلال البنك المركزي وأصول الولايات المتحدة.

في أعقاب التصريحات الأكثر تشددًا التي أدلى بها محافظ بنك اليابان كازو أويدا خلال الندوة الاقتصادية السنوية في جاكسون هول، ازدادت التوقعات باستئناف البنك المركزي تطبيع سياسته النقدية قريبًا. وينتظر المستثمرون المزيد من الدلائل الجديدة على مسار أسعار الفائدة اليابانية خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

وانخفض الدولار مقابل الين بأكثر من 0.5% إلى 146.99 ين، من مستوى الافتتاح 147.77 ين، وسجل أعلى مستوى عند 147.88 ين.

أنهى الين تعاملات الإثنين على انخفاض بنسبة 0.6% مقابل الدولار، متخليا عن جزء كبير من مكاسب الجمعة عقب تعليقات حذرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول.

إقالة ليزا كوك

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الاثنين إقالة ليزا كوك من منصبها في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مشيرا إلى اتهامات بسوء السلوك فيما يتعلق بقروض الرهن العقاري.

إن قرار إقالة أحد أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي هو قرار غير مسبوق ويقوض الثقة في استقلال الاحتياطي الفيدرالي وأصول الولايات المتحدة.

وتراجع ترامب، الذي يفتقر إلى السلطة القانونية لإقالة أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلا "لسبب وجيه"، عن تهديده بإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي تنتهي ولايته في مايو/أيار المقبل.

قد يُعجّل رحيل كوك عن البنك المركزي إعادة تشكيل الرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ولجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، المسؤولة عن تحديد أسعار الفائدة. وكان من المقرر أن تستمر ولايتها حتى عام ٢٠٣٨.

من جانبها، قالت ليزا كوك: ليس من صلاحية ترامب إقالتي، وسأواصل أداء مهامي. وأضافت: لا مبرر للإقالة، ولن أستقيل.

ومن الناحية القانونية، يمكن الطعن في قرار ترامب إقالة كوك في المحاكم الفيدرالية، وفي نهاية المطاف في المحكمة العليا.

كان الكونجرس قد قيد سلطة الرئيس في إقالة محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي من جانب واحد بموجب قانون بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913، والذي ينص على أن الرئيس لا يجوز له القيام بذلك إلا "لسبب وجيه".

أسعار الفائدة اليابانية

وقال محافظ بنك اليابان كازو أويدا في جاكسون هول يوم السبت إن زيادات الأجور تمتد إلى ما هو أبعد من الشركات الكبرى، ومن المرجح أن تستمر في التسارع بسبب تشديد ظروف سوق العمل.

عززت هذه التصريحات توقعات السوق باستئناف بنك اليابان رفع أسعار الفائدة قريبًا بعد توقفه إثر زيادة يناير. ويتوقع المتداولون حاليًا رفع أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر.

استقرت حاليا تسعيرة رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب بنك اليابان في اجتماع سبتمبر/أيلول عند نحو 45%.

ولتأكيد هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

توقعات الين الياباني

ويتوقع هو مين لي، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في بنك لومبارد أوديير، أن يرتفع سعر الين إلى 140 ين مقابل الدولار على مدى أفق زمني يمتد 12 شهرا، لكنه يتوقع أن تظل أسعار الفائدة في نطاق ضيق في الأمد القريب.

قال: "نفترض أن رفع أسعار الفائدة التالي من قِبل بنك اليابان سيكون في يناير من العام المقبل، وليس أكتوبر. ومن المرجح أن يُبقي البنك أسعار الفائدة الحقيقية سلبية للغاية حتى نهاية العام، وبعد ذلك فقط يُفكر في زيادات تدريجية".