الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه قبل بيانات الإنفاق الحاسمة

استقر الدولار مقابل اليورو والجنيه الإسترليني يوم الجمعة، محافظا على مكاسب قوية مع انتظار المستثمرين بيانات إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة، بعد أن جاءت أرقام النمو أفضل من المتوقع، مما قلص التوقعات لمزيد من التيسير النقدي من مجلس الاحتياطي الاتحادي هذا العام.

سجّل اليورو تداولات قريبة من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.1669 دولار أمريكي، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3347 دولار أمريكي بعد أن سجل أدنى مستوى له في قرابة شهرين يوم الخميس. وتداول الين عند أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن حزمة جديدة من الرسوم الجمركية، تشمل ضريبة بنسبة 100% على الأدوية ذات العلامات التجارية، و25% على الشاحنات الثقيلة، و50% على خزائن المطبخ.

رد فعل محدود في أسواق العملات على توقعات الإعفاءات

استقرت أسهم شركات الأدوية الأوروبية الكبرى بعد انخفاض مبكر، حيث أشار المحللون إلى أن الإعفاءات للشركات التي تبني مصانع في الولايات المتحدة قد تعني أن التأثير سيكون محدودا على الشركات العملاقة الإقليمية مثل روش ونوفو نورديسك.

قال نيك ريس، رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي في مونيكس أوروبا: "ليس من المستغرب أن نرى رد فعل محدود في العملات، فالأسواق قد مرّت بالفعل بجولات عديدة من هذه الإجراءات، وتميل إلى اعتبار هذه الإعلانات بمثابة تموضع من جانب البيت الأبيض". وأضاف أن اتفاقيات التجارة الثنائية التي وقّعتها عدة دول مع إدارة ترامب لم تكن مزعزعة للاستقرار كما كان يُخشى في البداية، مما خفّف من حساسية السوق.

كان مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية، يتجه صوب تحقيق أكبر مكسب أسبوعي في شهرين، بعد أن تجاوزت بيانات أميركية بشأن النمو وطلبات إعانة البطالة والسلع المعمرة ومخزونات الجملة التوقعات يوم الخميس.

تقلص رهانات خفض أسعار الفائدة

يتجه الاهتمام الآن إلى بيانات إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة التي سيتم إصدارها في وقت لاحق من يوم الجمعة للحصول على المزيد من الأدلة حول ما إذا كان الاقتصاد يحتاج إلى تحفيز إضافي من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يُقدّر المستثمرون الآن احتمال عدم تغيير أسعار الفائدة الشهر المقبل بنسبة 12%، ارتفاعًا من 8.1% في اليوم السابق. كما انخفض إجمالي التيسير النقدي المُحتسب بنهاية العام إلى أقل من 40 نقطة أساس.

أعلنت وزارة التجارة الأمريكية يوم الخميس أن نمو الناتج المحلي الإجمالي قد عُدِّل بالزيادة إلى 3.8% للفترة من أبريل إلى يونيو، مقارنةً بالتقدير الأولي البالغ 3.3%. ولم يتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز آراءهم هذا التعديل التصاعدي. ومن المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.3% في أغسطس، وارتفاعًا سنويًا بنسبة 2.7%، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز.

قالت بانسي مادهافاني، كبيرة الاقتصاديين في بنك ANZ: "في الوقت الذي يشعر فيه أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي بالقلق إزاء ارتفاع التضخم، نعتقد أن مثل هذا التقرير سيكون مُشجعًا". وأضافت أنه طالما استمرت بيانات التضخم الشهرية في الإشارة إلى اتجاه تصاعدي، "نتوقع أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيف أسعار الفائدة تدريجيًا بتخفيضات قدرها 25 نقطة أساس".

وفي اليابان، حيث يسعى البنك المركزي إلى تشديد السياسة النقدية، أظهرت البيانات أن التضخم الأساسي في طوكيو في سبتمبر/أيلول ظل أعلى من هدف 2%، وهو ما أبقى التوقعات برفع أسعار الفائدة في وقت قريب قائمة.

وفي أسواق العملات المشفرة، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 0.4% إلى 109,639.28 دولار، في حين ارتفع سعر الإيثريوم بنسبة 1.3% إلى 3,939.60 دولار.