ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الجمعة، لتواصل مكاسبها لليوم الثاني على التوالي وتتداول قرب أعلى مستوياتها على الإطلاق، متجهة صوب تحقيق مكاسب للأسبوع السادس على التوالي، بدعم من توقف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.

ومع تبني مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي لهجة أكثر حذرا وصدور بيانات اقتصادية أميركية قوية، تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول.

ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفعت أسعار الذهب بنحو 0.2% إلى 3,755.24 دولار، من مستوى الافتتاح عند 3,749.39 دولار، بعد أن لامست أدنى مستوى لها عند 3,734.58 دولار.

• استقر الذهب يوم الخميس على ارتفاع بنسبة 0.35%، مستأنفا مكاسبه بعد توقف في اليوم السابق بسبب جني الأرباح والتصحيحات من أعلى مستوى على الإطلاق عند 3791.13 دولار للأوقية.

التداول الأسبوعي

على مدار هذا الأسبوع، الذي ينتهي رسميًا عند تسوية اليوم، ارتفعت أسعار الذهب بنحو 1.9%، في طريقها لتحقيق مكسب أسبوعي سادس على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب منذ أواخر ديسمبر/كانون الأول 2024.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.1% يوم الجمعة، متراجعا عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.61 نقطة، مما يعكس توقف تقدم العملة الأميركية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبعيدا عن جني الأرباح، تراجع الدولار الأميركي في نطاق ضيق مع تجنب المستثمرين بناء مراكز طويلة جديدة قبل صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الشهري.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء إن البنك المركزي سيواصل موازنة المخاوف بشأن ضعف سوق العمل مع المخاوف المتزايدة بشأن التضخم.

أظهرت بيانات يوم الخميس أن الاقتصاد الأميركي نما في الربع الثاني بأسرع وتيرة له في أكثر من عامين، متجاوزا توقعات السوق، في حين انخفضت طلبات إعانة البطالة بشكل حاد الأسبوع الماضي.

• بعد التعليقات والبيانات، ووفقًا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر من 92% إلى 88%، في حين ارتفع احتمال إبقاء أسعار الفائدة ثابتة من 8% إلى 12%.

• لإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس، والذي يعتمد عليه بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير لقياس اتجاهات التضخم.

توقعات الذهب

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد، إن تطبيع الدولار يمثل حاجزا محتملا أمام الذهب ومساعيه للوصول إلى 3800 دولار.

وأضاف أن إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب مؤخرا عن رسوم جمركية جديدة ربما يحد من أي انخفاض فوري لأسعار الذهب.

وأوضح ووترر أيضًا أن الذهب يتداول بشكل بطيء إلى حد ما، مع تردد المتداولين في شراء المعدن النفيس بقناعة حقيقية، خوفًا من أن يعكس تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، حتى قليلاً، ارتفاع قراءات الناتج المحلي الإجمالي.

صندوق SPDR

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الخميس، حيث بلغ إجماليها 996.85 طن متري.

ارتفع اليورو في السوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، محاولا التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأميركي، بدعم من نشاط شراء ملحوظ من مستويات أدنى.

ورغم هذا التعافي، تتجه العملة الموحدة نحو أول خسارة أسبوعية لها في شهر، وسط ضغوط سلبية متزايدة، وخاصة القوة الواسعة للدولار الأميركي مدفوعة ببيانات اقتصادية قوية وتصريحات حذرة من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنحو 0.15% ليصل إلى 1.1682 دولار، من مستوى افتتاح اليوم عند 1.1665 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 1.1657 دولار.

• اختتم اليورو جلسة الخميس منخفضا بنسبة 0.6% مقابل الدولار، مسجلا خسارته اليومية الثانية على التوالي، ليصل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.1645 دولار بعد بيانات اقتصادية أمريكية قوية.

التداول الأسبوعي

على مدار الأسبوع الجاري، والذي يختتم رسمياً عند تسوية اليوم، انخفض اليورو بنحو 0.55% مقابل الدولار الأميركي، في طريقه لتسجيل أول خسارة أسبوعية له في شهر.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنحو 0.1% يوم الجمعة، متراجعا عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.61 نقطة، مما يعكس توقف تقدم العملة الأميركية مقابل سلة من العملات الرئيسية.

وبعيدا عن جني الأرباح والتحركات التصحيحية، يتراجع الدولار الأميركي ضمن نطاق ضيق، مع امتناع المستثمرين عن بناء مراكز طويلة جديدة قبل صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة الشهري.

يظل الدولار في طريقه لتحقيق أكبر مكسب أسبوعي له في شهرين، حيث يواصل جذب عمليات شراء قوية باعتباره أفضل استثمار متاح، بدعم من البيانات الاقتصادية الأمريكية المتفائلة وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة.

وأظهرت أحدث البيانات أن الاقتصاد الأميركي نما في الربع الثاني بأسرع وتيرة له في عامين، متجاوزا توقعات السوق، في حين جاءت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية أقل كثيرا من التقديرات.

وبناء على البيانات، ووفقا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول من 92% إلى 88%، في حين ارتفع احتمال ترك أسعار الفائدة دون تغيير من 8% إلى 12%.

أسعار الفائدة الأوروبية

• قالت مصادر إن صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي يعتقدون أنه ليست هناك حاجة لمزيد من خفض أسعار الفائدة لتحقيق هدف التضخم البالغ 2%، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض أسعار الفائدة على مدى العامين المقبلين.

• وأضافت المصادر أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبرى أخرى، فمن المتوقع أن تظل تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

• استقرت أسعار سوق النقد لخفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول عند نحو 10%.

• قام المتداولون بتقليص رهاناتهم على المزيد من التيسير النقدي من جانب البنك المركزي الأوروبي، وهو ما يشير إلى أن دورة خفض أسعار الفائدة ربما تكون قد انتهت هذا العام.

• ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون في الفترة المقبلة سلسلة من البيانات الاقتصادية الأوروبية، فضلاً عن تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

انخفض الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، معمقًا خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مسجلًا أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع. ويتجه الين نحو تسجيل أكبر خسارة أسبوعية له في نحو شهرين ونصف، مع استمرار ضغوط البيع عليه في سوق الصرف الأجنبي.

أظهرت البيانات استقرار التضخم الأساسي في طوكيو دون توقعات الاقتصاديين في سبتمبر، مما يؤكد استمرار تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان. ونتيجةً لذلك، تراجعت احتمالية رفع أسعار الفائدة في أكتوبر.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بأكثر من 0.1% ليصل إلى 149.96 ين، وهو أعلى مستوى له منذ 1 أغسطس، مقارنة بمستوى افتتاح اليوم عند 149.79 ين، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 149.33 ين.

• أغلق الين يوم الخميس منخفضا بنسبة 0.6% مقابل الدولار، وهو ثاني انخفاض يومي على التوالي، حيث أدت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية إلى تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.

التداول الأسبوعي

• على مدار هذا الأسبوع، والذي يختتم رسميًا عند تسوية اليوم، انخفض الين بنحو 1.35% مقابل الدولار الأمريكي، في طريقه إلى تسجيل خسارة أسبوعية خامسة على التوالي وأكبر انخفاض أسبوعي له منذ أوائل يوليو.

• ويعزى هذا الأداء الأسبوعي الأسوأ في شهرين ونصف إلى حالة عدم اليقين السياسي في اليابان، فضلاً عن قوة الدولار الأميركي وارتفاع العائدات الأميركية، بدعم من البيانات الاقتصادية القوية وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التضخم الأساسي في طوكيو

أظهرت البيانات الصادرة اليوم في اليابان ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في طوكيو بنسبة 2.5% في سبتمبر، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 2.8%. كما ارتفع المؤشر بنسبة 2.5% في أغسطس، وهو أبطأ وتيرة منذ مارس.

لا شك أن استقرار الأسعار يخفف الضغوط التضخمية على صناع السياسات في بنك اليابان، مما يقلل من فرص رفع أسعار الفائدة في اليابان هذا العام.

أسعار الفائدة اليابانية

• وبناء على البيانات المذكورة أعلاه، انخفض تسعير السوق لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في أكتوبر/تشرين الأول من 50% إلى 35%.

• ولإعادة تسعير تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

انخفضت عملة الإيثريوم يوم الخميس مع ضعف الرغبة في المخاطرة على الرغم من صدور بيانات اقتصادية أمريكية قوية.

وأظهرت البيانات النهائية أن الناتج المحلي الإجمالي الأميركي نما بنسبة 3.8% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، مقارنة بانكماش بنسبة 0.6% في الربع الأول.

أظهرت أرقام وزارة العمل الأميركية الصادرة الخميس أن طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة انخفضت بنحو 14 ألف طلب إلى 218 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر/أيلول، وهو أدنى مستوى منذ منتصف يوليو/تموز، في حين كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع إلى 233 ألف طلب.

قال جيفري شميد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي إن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي كان ضروريا لضمان بقاء سوق العمل في حالة جيدة، على الرغم من المخاطر التضخمية المستمرة.

إيثريوم

بحلول الساعة 21:29 بتوقيت جرينتش، انخفض سعر الإيثريوم بنسبة 6.1% عند 3,907.7 دولارًا على CoinMarketCap.