ارتفع الجنيه الإسترليني بشكل طفيف في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، لينتقل إلى المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأمريكي مع تباطؤ الدولار الأمريكي في أعقاب تصريحات البيت الأبيض الأخيرة بشأن التقدم المحرز في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

أفادت وسائل إعلام بريطانية بارزة أن رئيس الوزراء كير ستارمر قرر الاستقالة من منصبه استجابةً للضغوط المتزايدة والتمرد الداخلي الواسع النطاق الذي قاده نواب من حزب العمال الحاكم.

ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر أبريل في وقت لاحق اليوم من أجل إعادة تقييم التوقعات المحيطة بأسعار الفائدة البريطانية.

نظرة عامة على الأسعار

• الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي اليوم: ارتفع الجنيه الإسترليني بأقل من 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.3407 دولار، من مستوى الافتتاح عند 1.3396 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.3378 دولار.

• خسر الجنيه الإسترليني 0.3% مقابل الدولار يوم الثلاثاء، مستأنفاً الخسائر التي توقفت في الجلسة السابقة خلال انتعاش من أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 1.3303 دولار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 99.43 نقطة، مما يعكس تباطؤ زخم العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، تراجع الدولار بعد تصريحات أدلى بها مؤخراً الرئيس دونالد ترامب ونائب الرئيس جيه دي فانس بشأن التطورات في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

صرح ترامب بأنه "سينهي الحرب مع إيران بسرعة كبيرة"، معرباً عن ثقته في حل النزاع، بينما قال نائب الرئيس جيه دي فانس إن الولايات المتحدة وإيران قد أحرزتا "تقدماً كبيراً" في مفاوضاتهما الجارية.

وفي وقت لاحق من اليوم، تنتظر الأسواق صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة أقوى بشأن إمكانية رفع أسعار الفائدة الأمريكية بشكل أكبر لمكافحة الضغوط التضخمية المتزايدة.

التطورات السياسية

أفادت مصادر إعلامية بريطانية رئيسية أن رئيس الوزراء كير ستارمر قرر الاستقالة استجابةً لضغوط سياسية شديدة وتمرد متزايد يقوده أعضاء حزب العمال الحاكم.

من المتوقع صدور بيان رسمي أو عقد مؤتمر صحفي من ستارمر يوضح تفاصيل الاستقالة والجدول الزمني للانتقال خلال الساعات القادمة.

وجاء هذا التحول بعد أن أفادت التقارير أن نواب حزب العمال رفضوا محاولاته الأخيرة للبقاء في السلطة وحمّلوه المسؤولية الكاملة عن الهزيمة التاريخية والقاسية التي مُني بها الحزب في الانتخابات المحلية الأخيرة.

أسعار الفائدة البريطانية

• قال صندوق النقد الدولي يوم الاثنين إن بنك إنجلترا ليس بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة، وقد يحتاج بدلاً من ذلك إلى خفضها.

• لا تزال أسعار السوق لرفع سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا في اجتماع يونيو ثابتة عند حوالي 45٪.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

لإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الحالية، ينتظر المستثمرون صدور أرقام التضخم الرئيسية في بريطانيا لشهر أبريل في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع أن تؤثر هذه البيانات بشكل كبير على توقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

في تمام الساعة 06:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن تُظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الرئيسية ارتفاع التضخم السنوي بنسبة 3.0% في أبريل، بانخفاض عن 3.3% في مارس، في حين من المتوقع أن يتباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.6% سنويًا من 3.1% سابقًا.

توقعات الجنيه الإسترليني

في موقع Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أقل من توقعات السوق، فإن احتمال رفع بنك إنجلترا لسعر الفائدة في يونيو سينخفض، مما يضع ضغطًا إضافيًا نحو الأسفل على الجنيه الإسترليني.

ارتفع الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مسجلاً أول مكاسبه في ثماني جلسات مقابل الدولار الأمريكي حيث انخرط المتداولون في عمليات شراء بأسعار منخفضة، بينما راقبت السلطات النقدية اليابانية عن كثب عتبة 160 ين الرئيسية.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إنه واثق من أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا سيفعل "كل ما هو ضروري" إذا منحته الحكومة اليابانية استقلالية كافية، مما يشير إلى تفضيل واشنطن لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني.

نظرة عامة على الأسعار

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم: انخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.15% إلى 158.84 ين، من مستوى الافتتاح عند 159.08 ين، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 159.11 ين.

• أغلق الين يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية السابعة على التوالي، بينما لامس أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 159.25 ين وسط تقييم مستمر للتطورات المحيطة بالحرب الإيرانية.

السلطات اليابانية

تراقب السلطات اليابانية عن كثب التحركات في سوق العملات المحلية، لا سيما مع انخفاض قيمة الين إلى مستوى 160 ينًا للدولار الواحد، والذي يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه العتبة التي قد تؤدي إلى تدخل رسمي آخر.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين، إلا أن انتعاش العملة لم يدم طويلاً. وقد انخفض الين مؤخراً إلى 159.25 يناً للدولار الأمريكي، وهو أدنى مستوى له منذ 30 أبريل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 99.43 نقطة، مما يعكس تباطؤاً في مكاسب الدولار الواسعة مقابل العملات العالمية الرئيسية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، تراجع الدولار في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس دونالد ترامب ونائب الرئيس جيه دي فانس بشأن التقدم المحرز في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

صرح ترامب بأنه "سينهي الحرب مع إيران بسرعة كبيرة"، معرباً عن ثقته في حل النزاع، بينما قال نائب الرئيس جيه دي فانس إن الولايات المتحدة وإيران قد أحرزتا "تقدماً كبيراً" في محادثاتهما الجارية.

وفي وقت لاحق من اليوم، تنتظر الأسواق صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة أقوى بشأن احتمالية رفع أسعار الفائدة الأمريكية لمواجهة الضغوط التضخمية المتزايدة.

سكوت بيسنت وبنك اليابان

قال بيسنت لوكالة رويترز يوم الثلاثاء إنه واثق من أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا سيفعل "كل ما هو ضروري" إذا مُنح استقلالية كافية عن الحكومة اليابانية، مما يشير إلى رغبة واشنطن في رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي من قبل بنك اليابان.

في منشور على موقع X عقب اجتماعه مع أويدا يوم الثلاثاء، قال بيسنت إن الأسس الاقتصادية لليابان لا تزال قوية وأن التقلبات المفرطة في العملة أمر غير مرغوب فيه، مضيفًا أن النمو الاقتصادي القوي يبرر ارتفاع قيمة الين وزيادة أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.

أسعار الفائدة اليابانية

• أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء في طوكيو أن الاقتصاد الياباني نما بمعدل سنوي قدره 2.3٪ في الربع الأول من هذا العام، متجاوزاً توقعات السوق بنمو قدره 1.7٪، بعد أن نما رابع أكبر اقتصاد في العالم بنسبة 1.3٪ في الربع الرابع من العام الماضي.

• بعد صدور البيانات، رفعت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع يونيو من 80٪ إلى 85٪.

• ينتظر المستثمرون الآن المزيد من البيانات اليابانية حول التضخم والبطالة والأجور من أجل إعادة تقييم تلك التوقعات.

أعلنت الولايات المتحدة أن الصين التزمت بشراء ما لا يقل عن 17 مليار دولار سنوياً من المنتجات الزراعية الأمريكية لمدة ثلاث سنوات، بالإضافة إلى واردات فول الصويا، وذلك عقب قمة بين قادة البلدين في بكين الأسبوع الماضي.

تُعدّ الصين أكبر مستورد للسلع الزراعية في العالم، وقد خفّضت مشترياتها من المنتجات الأمريكية بشكل حادّ بعد الحرب التجارية الأخيرة بين أكبر اقتصادين في العالم. ومع ذلك، اتفق الجانبان الآن على توسيع التجارة الزراعية ومعالجة الحواجز غير الجمركية التي تؤثر على لحوم الأبقار والدواجن، وفقًا لوزارة التجارة الصينية.

ماذا يعني الاتفاق في الواقع؟

إن الالتزام البالغ 17 مليار دولار، بالإضافة إلى التزامات فول الصويا الحالية، سيرفع إجمالي واردات الصين من المنتجات الزراعية الأمريكية إلى حوالي 28-30 مليار دولار سنوياً، وفقاً لتقديرات التجار والمحللين.

سيظل هذا المستوى أقل من ذروة 38 مليار دولار التي تم الوصول إليها في عام 2022، ولكنه سيكون أعلى بكثير من 8 مليارات دولار المسجلة في العام الماضي و24 مليار دولار المتوقعة في عام 2024.

ولتحقيق هذا الهدف، ستحتاج بكين إلى زيادة مشترياتها من القمح وحبوب العلف ومنتجات اللحوم والسلع الزراعية غير الغذائية مثل القطن والأخشاب بشكل كبير.

سبق للصين أن أوفت بالتزام سابق بشراء 12 مليون طن من فول الصويا، إلى جانب كميات من القمح وكميات كبيرة من الذرة الرفيعة، بموجب اتفاقية سابقة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ. وبموجب تلك الاتفاقية، تعهدت بكين بشراء ما لا يقل عن 25 مليون طن من فول الصويا سنوياً.

إعادة تشكيل تدفقات التجارة العالمية

من المرجح أن تأتي الزيادة في مشتريات الصين من السلع الزراعية الأمريكية على حساب الموردين المنافسين مثل البرازيل وأستراليا وكندا.

قال تشنغ كانغ وي، نائب رئيس شركة ستون إكس في سنغافورة، إن تحقيق الهدف السنوي البالغ 17 مليار دولار باستثناء فول الصويا "سيتطلب على الأرجح إعادة توجيه متعمدة للمشتريات بعيدًا عن الموردين الحاليين نحو الولايات المتحدة لأسباب سياسية واستراتيجية بدلاً من الأسباب التجارية البحتة".

تُعدّ البرازيل حاليًا المورّد الرئيسي لفول الصويا إلى الصين، حيث تستحوذ على 73.6% من حصة السوق في عام 2025، كما أصبحت أكبر مورّد للذرة في البلاد. وقد وافقت الصين أيضًا على استيراد منتجات الأعلاف البرازيلية المُصنّعة (DDGS) العام الماضي.

قد تواجه أستراليا، التي كانت أكبر مورد للقمح إلى الصين عام 2023 وأكبر مُصدِّر للذرة الرفيعة عام 2025، انخفاضًا في الطلب إذا زادت واردات القمح والذرة الرفيعة الأمريكية. وقد تتأثر واردات الشعير أيضًا، إلى جانب الطلب على لحوم الأبقار الأسترالية الفاخرة.

قد تواجه صادرات القمح الكندية والفرنسية، بالإضافة إلى شحنات الذرة الرفيعة الأرجنتينية، ضغوطًا أيضًا مع توسع مشتريات الولايات المتحدة.

لا تزال فول الصويا في صميم الاتفاقية

من المتوقع أن تبدأ الصين في شراء فول الصويا من المحصول الأمريكي الجديد ابتداءً من شهر أكتوبر، حيث ستستفيد الإمدادات الأمريكية من أسعار أكثر تنافسية مقارنة بالشحنات البرازيلية.

قال أحد تجار الزيوت النباتية في آسيا: "لا يبدو شراء 25 مليون طن من فول الصويا الأمريكي مشكلة، لأن الأسعار الأمريكية جذابة في الوقت الحالي".

من المتوقع أن تكون شركتا COFCO و Sinograin من بين المشترين الرئيسيين.

لقد خفضت الصين اعتمادها على فول الصويا الأمريكي بشكل حاد منذ الولاية الأولى لترامب، حيث تمثل الواردات الأمريكية حوالي خُمس إجمالي واردات الصين من فول الصويا في عام 2024، مقارنة بنسبة 41% في عام 2016.

الذرة والقمح

من المتوقع أن تظل الشركات الصينية المملوكة للدولة هي المشتري الرئيسي للذرة والقمح الأمريكيين، نظراً لأن هذه السلع مرتبطة بحصص استيراد منخفضة الرسوم الجمركية.

تحافظ الصين على حصص استيراد تبلغ 9.64 مليون طن من القمح و7.2 مليون طن من الذرة بمعدل تعريفة جمركية 1٪، في حين أن الواردات التي تتجاوز تلك الحصص تواجه تعريفات جمركية باهظة تصل إلى 65٪.

انخفضت واردات الصين من الذرة الأمريكية إلى 5 ملايين دولار فقط في عام 2025 بعد أن بلغت 561.5 مليون دولار في العام السابق، بينما انخفضت واردات القمح إلى ما يقرب من الصفر بعد أن بلغ إجماليها 1.9 مليون طن في عام 2024.

الذرة الرفيعة ومخلفات تقطير الحبوب

ومن المتوقع أيضاً أن تزيد الصين من مشترياتها من الحبوب العلفية مثل الذرة الرفيعة، لا سيما بعد أن ألحقت الأمطار الغزيرة أضراراً بالمحاصيل المحلية في المناطق الشمالية من البلاد.

لا يخضع الذرة الرفيعة لحصص الاستيراد.

منذ نوفمبر، اشترت بكين ما لا يقل عن 2.5 مليون طن من الذرة الرفيعة الأمريكية لتعويض النقص المحلي في الذرة، على الرغم من أن زيادة مشتريات DDGS ستتطلب إزالة رسوم مكافحة الإغراق ومكافحة الدعم التي تم تطبيقها منذ عام 2017.

اللحوم والسلع غير الغذائية

تمثل الصين سوقاً رئيسياً لأجزاء اللحوم الأمريكية مثل أقدام الدجاج وآذان الخنازير ولحوم الأحشاء، وهي منتجات تواجه طلباً محلياً محدوداً داخل الولايات المتحدة.

من المتوقع ارتفاع واردات لحوم الأبقار والدواجن بعد اتفاق البلدين على معالجة القضايا العالقة. وقد منحت بكين بالفعل تراخيص تجديد لمدة خمس سنوات لـ 425 منشأة لتصدير لحوم الأبقار الأمريكية، بالإضافة إلى الموافقة على 77 منشأة جديدة.

كما طبقت الصين نظام حصص استيراد لحوم البقر في ديسمبر، حيث وصلت الرسوم الجمركية إلى 55% على الكميات التي تتجاوز الحصص من أجل حماية المنتجين المحليين.

المنتجات الزراعية غير الغذائية

قد تشمل الواردات الصينية أيضاً منتجات غير غذائية مثل القطن والأخشاب. وقد انخفضت واردات القطن إلى 225.7 مليون دولار العام الماضي مقارنة بـ 1.85 مليار دولار في عام 2024.

تراجع الدولار الكندي إلى أدنى مستوياته منذ ما يقرب من خمسة أسابيع مقابل نظيره الأمريكي يوم الثلاثاء، بعد أن أظهرت البيانات المحلية أن التضخم تسارع بوتيرة أبطأ من المتوقع في أبريل، بينما حقق الدولار الأمريكي مكاسب واسعة.

انخفض الدولار الكندي، المعروف باسم "لوني"، بنسبة 0.1% إلى 1.3750 دولار كندي مقابل الدولار الأمريكي، أو 72.23 سنتًا أمريكيًا، بعد أن لامس 1.3773 خلال التداول، وهو أضعف مستوى له منذ 15 أبريل.

أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك في كندا ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.8٪ في أبريل، مقارنة بـ 2.4٪ في مارس، مدفوعًا بشكل رئيسي بارتفاع أسعار البنزين في أعقاب الحرب مع إيران، مما تسبب في ارتفاع حاد في أسعار النفط العالمية.

كان المحللون يتوقعون أن يصل معدل التضخم الرئيسي إلى 3.1%، في حين انخفضت مؤشرات ضغط الأسعار الأساسية التي يراقبها بنك كندا عن كثب.

قال رويس مينديز، رئيس قسم الاستراتيجية الكلية في ديجاردان، في مذكرة: "بعد المخاوف بشأن جولة أخرى من التضخم المرتفع والمستمر، يمكن لصناع السياسات الكنديين الآن أن يشعروا براحة أكبر إلى حد ما".

وأضاف: "على الرغم من أن تخفيضات أسعار الفائدة ليست مطروحة على الطاولة بعد، إلا أن تسعير السوق لرفع سعر الفائدة مرتين يبدو مبالغاً فيه".

أظهرت أسواق المقايضة أن المتداولين يتوقعون الآن تشديدًا نقديًا بمقدار 50 نقطة أساس من بنك كندا هذا العام، بانخفاض عن 54 نقطة أساس قبل إصدار البيانات.

في غضون ذلك، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، حيث ركز المستثمرون على احتمال أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفاً أكثر تشدداً لاحتواء التضخم الناجم عن ارتفاع أسعار الطاقة، في حين أثر عدم اليقين المحيط باتفاق سلام محتمل في الشرق الأوسط أيضاً على معنويات السوق.

أسعار النفط - أحد أهم صادرات كندا - لم تشهد تغيراً يذكر عند مستوى 108.65 دولاراً للبرميل، وظلت قريبة من الحد الأعلى لنطاق تداولها منذ أوائل مايو.

أظهرت عوائد السندات الحكومية الكندية أداءً متبايناً عبر منحنى عائد أكثر حدة، حيث ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 3.713%، بعد أن لامس في وقت سابق أعلى مستوى له منذ مايو 2024 عند 3.744%.

كما أطلقت الحكومة الكندية سندات عالمية مقومة بالدولار الأمريكي، ومن المتوقع تحديد سعرها النهائي يوم الأربعاء.