يواصل البيتكوين تعافيه الحذر مع استمرار تدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة واستمرار مخاطر تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي

واصل البيتكوين (BTC) تعافيه الحذر، حيث تم تداوله عند حوالي 76,500 دولار أمريكي وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، بعد انتعاش طفيف في الجلسة السابقة. ويعكس استمرار خروج رؤوس الأموال من صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETFs) في السوق الفورية، التمركز الحذر للمستثمرين المؤسسيين حتى الآن هذا الأسبوع.

في الوقت نفسه، لا تزال المكاسب المحتملة لأكبر عملة مشفرة في العالم محدودة، حيث يؤثر التوجه المتشدد للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط على شهية المستثمرين للمخاطرة.

مؤشرات على ضعف الطلب المؤسسي

ظل الطلب المؤسسي حذراً حتى الآن هذا الأسبوع. وأظهرت بيانات من SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية سجلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 295.98 مليون دولار يوم الأربعاء، بعد تدفقات خارجة بقيمة 450.33 مليون دولار يوم الثلاثاء.

شهد هذا اليوم الثاني على التوالي من عمليات السحب هذا الأسبوع، مما يشير إلى تراجع الطلب. وإذا استمرت هذه التدفقات الخارجة واشتدت خلال الأسبوع، فقد يواجه البيتكوين تصحيحًا أعمق.

رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وموقفه المتشدد يحدان من مكاسب البيتكوين

صوّت البنك المركزي الأمريكي بالإجماع على رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس، مما رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75%-4.00% لأول مرة منذ عام 2023 في ختام اجتماع السياسة النقدية الذي عقده يوم الأربعاء في سبتمبر.

جاء القرار متوافقاً مع توقعات السوق السائدة، ولكنه تزامن مع نظرة أكثر تشدداً من البنك المركزي. وأظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون رفعاً آخر لسعر الفائدة هذا العام.

خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إن قوة الاقتصاد الأمريكي، وعدم تحسن اتجاهات التضخم خلال الصيف، والتطورات الجيوسياسية كانت من بين العوامل التي تقف وراء القرار.

وأضاف وارش أن التضخم مرتفع للغاية وظل كذلك لفترة طويلة جداً، مؤكداً أن استقرار أسعار المستهلكين أمر ضروري لنمو الاقتصاد الأمريكي.

علاوة على ذلك، تدعم مخاطر التضخم الناجمة عن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية بشكل أكبر، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية. ولا يزال عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قريباً من مستوى 5.0% النفسي، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2007.

وعلى الصعيد الجيوسياسي، قالت جماعة الحوثي المدعومة من إيران إن الطائرات السعودية نفذت أكثر من 450 غارة جوية في جميع أنحاء اليمن خلال الأسبوع الماضي، كما زعمت أنها أسقطت طائرة مقاتلة سعودية من طراز إف-15 فوق محافظة مأرب.

في غضون ذلك، زعم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن إيران ترغب في التوصل إلى اتفاق وأن الحرب قد تقترب من نهايتها. ومع ذلك، فإن تصاعد القتال بين الحوثيين والسعودية يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية مرتفعة، مما يدعم أسعار النفط.

يأتي التوجه المتشدد للاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط في الوقت الذي يواجه فيه الإطار التنظيمي الأمريكي للعملات المشفرة مزيدًا من عدم اليقين بعد فشل قانون CLARITY في التقدم في مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء.

وقد ساهمت هذه التطورات مجتمعة في دعم الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما قد يحد من ارتفاع قيمة البيتكوين.