انخفضت أسعار البيتكوين يوم الجمعة بعد أن سجلت مستويات قياسية فوق 124 ألف دولار في الجلسة السابقة، حيث أدى التضخم في أسعار المنتجين في الولايات المتحدة الذي جاء أعلى من المتوقع إلى تقويض الآمال في خفض حاد لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.

انخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 2.2% لتصل إلى 119,112.5 دولارًا أمريكيًا في الساعة 02:04 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (06:04 بتوقيت غرينتش). وكانت قد ارتفعت في الجلسة السابقة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 124,436.8 دولارًا أمريكيًا، لكنها انخفضت بشكل حاد عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين.

وانخفضت أيضًا عملة الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بعد أن لامست مستويات قياسية في الجلسة السابقة.

المستثمرون يعيدون تقييم رهانات خفض أسعار الفائدة بعد بيانات التضخم

أظهرت بيانات وزارة العمل الأميركية يوم الخميس أن أسعار المنتجين ارتفعت بنسبة 0.9% على أساس شهري في يوليو تموز، وهي أكبر زيادة منذ يونيو حزيران 2022 وأعلى بكثير من توقعات المحللين بارتفاع بنسبة 0.2%.

وقد أشعلت هذه المفاجأة الصعودية مخاوف التضخم من جديد وقللت من احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض كبير لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

وخفضت أسواق المال الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، وتحولت نحو خطوة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث حدد المتداولون احتمالا بنحو 90% لمثل هذه الخطوة بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين.

وساعد هذا التعديل في التوقعات على دفع الدولار الأميركي إلى الارتفاع، مما أثر على الأصول الخطرة، بما في ذلك العملات المشفرة.

ارتفعت أسواق العملات المشفرة في وقت سابق من الأسبوع على خلفية بيانات التضخم الاستهلاكي التي جاءت أضعف من المتوقع، والمشاركة المؤسسية المتجددة، والزخم الناجم عن التطورات السياسية التي يُنظر إليها على أنها داعمة للأصول الرقمية.

شركة العملات المشفرة المدعومة من ترامب تسعى للاستحواذ في آسيا

وذكرت صحيفة فاينانشال تايمز يوم الجمعة نقلا عن أشخاص مطلعين على الأمر أن "أميركان بيتكوين" - وهي شركة تعدين عملات مشفرة أميركية يدعمها دونالد ترامب جونيور وإريك ترامب - تسعى إلى عمليات استحواذ في آسيا لبناء احتياطيات بيتكوين، باتباع استراتيجية مماثلة لاستراتيجية مايكل سايلور.

أفاد التقرير أن الشركة تستهدف شراء شركة مدرجة في اليابان، وربما في هونغ كونغ، لتوحيد العملات الرقمية. ومن المقرر إدراج "أمريكان بيتكوين" في البورصة في سبتمبر/أيلول عبر اندماج عكسي مع شركة غريفون ديجيتال ماينينغ. وأكدت الشركة أنها تستكشف "فرص توسع مجدية" في الخارج، لكنها لم تُقدم التزامات مُلزمة بعد.

أسعار العملات المشفرة الأخرى اليوم

انخفضت معظم العملات البديلة يوم الجمعة بعد مكاسب حادة في وقت سابق من الأسبوع.

انخفضت عملة الإيثريوم بنسبة 2.9% إلى 4639.89 دولار بعد أن اقتربت من مستويات قياسية مرتفعة في الجلسة السابقة.

انخفضت عملة الريبل - ثالث أكبر عملة مشفرة في العالم - بنسبة 4.1% إلى 3.13 دولار.

انخفضت أسعار النفط يوم الجمعة مع ترقب المتعاملين للمحادثات المتوقعة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين، والتي يتوقع البعض أنها قد تؤدي إلى تخفيف العقوبات على موسكو بسبب حرب أوكرانيا.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 50 سنتًا، أي ما يعادل 0.8%، لتصل إلى 66.34 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:23 بتوقيت غرينتش. وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 57 سنتًا، أي ما يعادل 0.9%، لتصل إلى 63.39 دولارًا للبرميل.

تتصدر مسألة وقف إطلاق النار في أوكرانيا جدول أعمال اجتماع الجمعة بين ترامب وبوتين في ألاسكا. وأعرب ترامب عن اعتقاده بأن روسيا مستعدة لإنهاء الحرب، لكنه هدد في الوقت نفسه بفرض عقوبات ثانوية على الدول التي تشتري النفط الروسي إذا لم تُحرز محادثات السلام أي تقدم.

قال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس: "يترقب السوق ما إذا كان سيتم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار أم لا. تشير توقعات وقف إطلاق النار إلى زيادة في الإنتاج الروسي. السؤال هو: هل سيكون هناك تصعيد أم خفض للتصعيد؟" وأشار إلى أنه حتى في حال التوصل إلى اتفاق، فإن رفع العقوبات عن روسيا سيستغرق وقتًا أطول، إذ سيتطلب موافقة الكونجرس الأمريكي.

على مدار الأسبوع، من المتوقع أن يسجل خام غرب تكساس الوسيط انخفاضًا بنسبة 0.7%، في حين من المتوقع أن يسجل خام برنت ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.4%.

يوم الجمعة أيضًا، أثارت بيانات اقتصادية صينية أضعف من المتوقع مخاوف بشأن الطلب على الوقود. وأظهرت بيانات الحكومة الصينية تباطؤ نمو الإنتاج الصناعي إلى أدنى مستوياته في ثمانية أشهر، بينما سجل نمو مبيعات التجزئة أبطأ وتيرة له منذ ديسمبر، مما أثر سلبًا على المعنويات رغم ارتفاع معدلات تكرير النفط في ثاني أكبر مستهلك للنفط الخام في العالم.

ارتفع إنتاج مصافي التكرير في الصين بنسبة 8.9% على أساس سنوي في يوليو، لكنه انخفض عن مستويات يونيو، التي كانت الأعلى منذ سبتمبر 2023. وعلى الرغم من هذه الزيادة، ارتفعت صادرات الصين من المنتجات البترولية الشهر الماضي مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى ضعف الطلب المحلي على الوقود.

كما تأثر السوق بتوقعات فائض متزايد في معروض النفط، إلى جانب احتمالات بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول. وصرح محللون في بنك أوف أمريكا في مذكرة صدرت يوم الخميس بأنهم وسعوا توقعاتهم لفائض في سوق النفط، مشيرين إلى زيادة المعروض من تحالف أوبك+، الذي يضم منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وروسيا وحلفاء آخرين.

ويتوقع المحللون الآن فائضًا متوسطًا قدره 890 ألف برميل يوميًا بين يوليو 2025 ويونيو 2026، بما يتماشى مع التقديرات السابقة الصادرة عن وكالة الطاقة الدولية هذا الأسبوع، والتي قالت إن سوق النفط يبدو "مُزودًا بشكل زائد" بعد زيادات الإنتاج من أوبك +.

انخفض الدولار الأمريكي يوم الجمعة مع بقاء المستثمرين حذرين بشأن توقعات أسعار الفائدة قبل نشر بيانات أسعار الواردات، بعد أن أشارت الأرقام الأخيرة إلى أن التضخم قد يتسارع في الأشهر المقبلة.

تفوق الين الياباني على اليورو والجنيه الإسترليني بعد أن أظهرت بيانات النمو القوية غير المتوقعة من اليابان أن أحجام الصادرات ظلت ثابتة على الرغم من التعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة.

وتتجه الأنظار إلى لقاء مقرر في وقت لاحق اليوم الجمعة في ألاسكا بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب ونظيره الروسي فلاديمير بوتين، وسط شكوك حول إمكانية التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في أوكرانيا.

ستحظى بيانات أسعار الواردات الأميركية باهتمام أكبر من المعتاد بعد أن أظهرت بيانات يوم الخميس ارتفاعا حادا وغير متوقع في أسعار المنتجين الشهر الماضي، وهو ما دفع الدولار إلى الارتفاع.

إذا استمرت أسعار الواردات في الارتفاع، فقد يشير ذلك إلى أن الشركات الأميركية تتحمل العبء الكامل للرسوم الجمركية، مما يترك لها خيارين: تمرير التكاليف إلى المستهلكين ــ وهو ما قد يؤدي إلى تأجيج التضخم ــ أو خفض هوامش ربحها.

تُقدّر الأسواق المالية احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر بنسبة 95%. قبل بيانات يوم الخميس، كانت الأسواق قد حدّدت بالفعل هذا الخفض، واحتمال خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 5%.

وتنتظر الأسواق أيضًا ندوة جاكسون هول الأسبوع المقبل للحصول على إشارات أكثر وضوحًا بشأن الخطوة التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث قد تشكل علامات الضعف في سوق العمل الأمريكية، إلى جانب الضغوط التضخمية الناجمة عن التعريفات التجارية، معضلة لمسار أسعار الفائدة.

وارتفع الين بنسبة 0.4% مقابل الدولار إلى 147.20 ين، بدعم من بيانات أظهرت نمو الاقتصاد الياباني بوتيرة أسرع من المتوقع في الربع الثاني.

كما ساعدت الين أيضا التصريحات التي أدلى بها في وقت سابق من هذا الأسبوع وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت ــ الذي قال إن بنك اليابان ربما يكون "متأخرا" في معالجة مخاطر التضخم ــ.

وقالت جين فولي، رئيسة استراتيجية النقد الأجنبي في رابوبانك: "على الرغم من أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا قد يرفض تصريحات بيسنت، فإن السلطات اليابانية لن ترغب في أن يصبح سعر صرف الين مصدر قلق أكبر لإدارة ترامب مما هو عليه بالفعل".

وارتفع اليورو بنسبة 0.25% مقابل الدولار إلى 1.1675 دولار، فيما يتوقع معظم المحللين أن تستفيد العملة الأوروبية الموحدة من أي اتفاق لوقف إطلاق النار في أوكرانيا.

وقال فرانسيسكو بيسول، استراتيجي النقد الأجنبي في آي إن جي: "إن اجتماع ترامب وبوتين وأي وضوح أكبر بشأن المسار المستقبلي للصراع في أوكرانيا له آثار طويلة الأجل على اليورو مقارنة بالدولار"، مضيفا: "هناك فرصة اليوم أن تكون الخطوة الأولى نحو خفض التصعيد، وقد تتحرك الأسواق بحذر الآن".

وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.20% مقابل الدولار إلى 1.3553 دولار، في حين حقق الدولار الأسترالي مكاسب بنسبة 0.2% إلى 0.6508 دولار.

تراجع اليوان الصيني من أعلى مستوى في أسبوعين مع ضعف المعنويات بسبب بيانات اقتصادية أضعف من المتوقع.

في أسواق العملات المشفرة، ارتفع كلٌّ من بيتكوين وإيثريوم بعد انخفاضهما بنحو 4% لكلٍّ منهما يوم الخميس. وكان بيتكوين قد لامس أعلى مستوى قياسي له في وقت سابق من يوم الخميس وسط تغيّر التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية.

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الجمعة، لتسجل مكاسب، مدعومةً بانخفاض الدولار الأمريكي. إلا أنها لا تزال في طريقها لتسجيل خسارة أسبوعية، إذ قللت بيانات أسعار المنتجين الأمريكية، التي جاءت أقوى من المتوقع، من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض كبير في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر.

ولإعادة تسعير التوقعات الحالية بشأن خفض أسعار الفائدة الأميركية، ينتظر المستثمرون صدور بيانات اقتصادية أميركية رئيسية في وقت لاحق اليوم بشأن مبيعات التجزئة الشهرية ومستويات الثقة في أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع الذهب بنسبة 0.4% ليصل إلى 3,348.77 دولار، من مستوى الافتتاح عند 3,335.33 دولار، وسجل أدنى سعر له عند 3,332.33 دولار.

• انخفضت أسعار الذهب عند تسوية الخميس بنسبة 0.65%، مسجلة أول خسارة لها في ثلاثة أيام، بسبب انتعاش الدولار عقب بيانات قوية لأسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

الأداء الأسبوعي

وعلى مدار الأسبوع الجاري، الذي ينتهي رسميا عند تسوية اليوم، انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.5%، في طريقها لتسجيل أول خسارة أسبوعية في ثلاثة أسابيع وسط تباطؤ الطلب على المعدن الأصفر كملاذ آمن.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% يوم الجمعة، مستأنفا الخسائر التي توقفت مؤقتا أمس ويتجه مرة أخرى نحو أدنى مستوى في أسبوعين، مما يعكس انخفاض العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• سجلت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في يوليو أسرع ارتفاع في ثلاث سنوات، مدفوعة بارتفاع حاد في تكاليف السلع والخدمات بسبب التعريفات الجمركية.

• بعد البيانات، ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفض تسعير خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 99% إلى 92%، في حين ارتفعت احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير من 1% إلى 8%.

• انخفض تسعير خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول من 99% إلى 93%، في حين ارتفع احتمال عدم التغيير من 1% إلى 7%.

• تلاشت تماما كل التوقعات بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إما في سبتمبر/أيلول أو أكتوبر/تشرين الأول.

• صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم بأن خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة في سبتمبر أمر غير مبرر، وذلك بعد يوم واحد من اقتراح وزير الخزانة سكوت بيسنت أن ذلك قد يكون ممكنا.

بيانات هامة

ولإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الأميركية المذكورة أعلاه، يترقب المستثمرون صدور بيانات اقتصادية أميركية في وقت لاحق اليوم بشأن مبيعات التجزئة في يوليو/تموز، بالإضافة إلى مؤشرات الثقة وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان لشهر أغسطس/آب.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي إم تريد، إن الذهب لا يزال يتعامل مع تداعيات ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين، وهو ما أثار تساؤلات حول استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة هذا العام.

وأضاف ووترر أنه إذا أصبح ارتفاع أسعار الجملة اتجاهاً يترجم إلى ارتفاع أسعار المستهلك، فإن التوقعات بخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة قد تضعف، مما قد يحد من ارتفاع الذهب من منظور العائد.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات الذهب لدى SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، أمس بمقدار 2.86 طن متري إلى 961.36 طن متري، انخفاضًا من 964.22 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 12 سبتمبر 2022.