ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء بعد أن جددت التقارير عن هجمات على سفن بالقرب من مضيق هرمز المخاوف بشأن احتمال حدوث اضطرابات في حركة الشحن عبر أحد أهم طرق نقل الطاقة في العالم.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 89 سنتًا، أو 1.24%، لتصل إلى 72.88 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 71 سنتًا، أو 1.04%، ليصل إلى 69.26 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:39 بتوقيت غرينتش.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: "إن المحرك الرئيسي للسوق هذا الصباح هو الهجوم الذي تم الإبلاغ عنه على سفينة في مضيق هرمز".

وأضاف أن الحادثة أعادت جزءاً من علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى أسعار النفط. ورغم أن هذه العلاوة لا تزال متواضعة مقارنة بفترات التوترات المتصاعدة السابقة، إلا أنها تُعدّ حالياً العامل الرئيسي الداعم للسوق.

وأشار هانسن إلى أن أي تصعيد إضافي قد يدفع الأسعار نحو 75 دولارًا للبرميل، مع احتمال أن يصبح 80 دولارًا الهدف الرئيسي التالي إذا استمرت التوترات في التصاعد.

أفادت مصادر أمنية بحرية يوم الثلاثاء أن ناقلة نفط ترفع العلم السعودي تعرضت لأضرار بالقرب من مضيق هرمز قبالة سواحل سلطنة عمان، وذلك في أعقاب هجوم سابق على ناقلة غاز طبيعي مسال قطرية في نفس المنطقة.

أفادت أربعة مصادر مطلعة على الأمر بأن السفينة القطرية تعرضت لأضرار جسيمة أثناء عبورها الجانب العماني من المضيق، وذلك عقب تقارير تفيد بأن الحرس الثوري الإيراني أطلق صواريخ على سفن عابرة للممر المائي خلال الليل.

وعلى الصعيد الدبلوماسي، قال وزير الخارجية الإيراني يوم الثلاثاء إن المحادثات التي تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي مع واشنطن لن تستأنف إذا استمرت التهديدات الأمريكية، وذلك بعد أن حذر الرئيس دونالد ترامب من أنه "سينهي المهمة" إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

يواصل المستثمرون مراقبة المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران عن كثب وتأثيرها المحتمل على الشحن عبر مضيق هرمز، الذي كان قبل الصراع الإيراني ينقل ما يقرب من 20٪ من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية اليومية.

في غضون ذلك، أظهرت بيانات الشحن أن اليابان ستستقبل شحنات إضافية من النفط الخام من الشرق الأوسط هذا الشهر بعد أن غادرت ناقلتان عملاقتان مملوكتان لليابان تحملان نفطاً خاماً سعودياً مضيق هرمز بنجاح يوم الثلاثاء بعد أن كانتا عالقتين هناك.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة سوسيتيه جنرال أن يتحول سوق النفط من العجز إلى الفائض في أواخر عام 2026 وطوال عام 2027 حيث يتجاوز نمو العرض نمو الطلب.

خفض البنك توقعاته لأسعار النفط في الربع الأخير من عام 2026 إلى 75 دولارًا للبرميل من تقدير سابق بلغ 83 دولارًا، بينما خفض متوسط توقعاته لعام 2027 إلى 73 دولارًا للبرميل من 79 دولارًا. وقال إنه من المتوقع أن تتعافى المخزونات العالمية تدريجيًا على الرغم من استمرار تقلبات السوق.

وفي سياق منفصل، كشفت خمسة مصادر مطلعة على الأمر أن المملكة العربية السعودية تدرس توسيع قدرة شبكة خطوط أنابيب النفط الخام المؤدية إلى ساحل البحر الأحمر، وهي خطوة من شأنها أن تسمح للمملكة، وربما المنتجين المجاورين، بتصدير كميات أكبر من النفط دون الاعتماد على مضيق هرمز.

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، مواصلاً مكاسبه في ظل استمرار الضغط على الدولار الأمريكي عقب صدور بيانات الوظائف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي. كما بلغ الجنيه الإسترليني أعلى مستوى له مقابل اليورو في عام.

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.3401 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 17 يونيو، قبل أن يتراجع قليلاً ليتداول عند حوالي 1.338 دولار.

وكان الدولار الأمريكي قد وصل سابقاً إلى أعلى مستوى له في 13 شهراً مقابل سلة من العملات الرئيسية في أواخر يونيو، حيث زاد المستثمرون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

إلا أن اتفاقاً إطارياً بين الولايات المتحدة وإيران أدى إلى انخفاض حاد في أسعار النفط، في حين أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الصادرة يوم الخميس أن الاقتصاد أضاف وظائف أقل من المتوقع في يونيو. وقد دفع هذا الوضع الأسواق إلى خفض توقعاتها بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة، مما أثر سلباً على الدولار.

وفي الوقت نفسه، استمر الجنيه الإسترليني في التداول بالقرب من أعلى مستوى له في 13 شهرًا مقابل اليورو، حيث انخفضت العملة الموحدة إلى 85.41 بنسًا.

وجاءت هذه الخطوة في أعقاب البيانات التي صدرت الأسبوع الماضي والتي أظهرت أن معدل التضخم في منطقة اليورو جاء أقل من التوقعات في يونيو، مما دفع المستثمرين إلى تقليل رهاناتهم على زيادات إضافية في أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي.

قال المحللون إن الجنيه الإسترليني استفاد أيضاً من انخفاض أسعار النفط، التي كانت قد ارتفعت في وقت سابق من العام بسبب الصراع الإيراني. وكان يُنظر إلى ارتفاع تكاليف الطاقة على أنه تهديد للاقتصاد البريطاني، نظراً لمكانة البلاد كمستورد رئيسي للطاقة وقدرتها المحدودة نسبياً على تخزين الغاز.

وقد تعزز الدعم للجنيه الإسترليني بشكل أكبر بعد أن تعهد آندي بورنهام، المرشح الأوفر حظاً لتولي منصب رئيس الوزراء المقبل، بالالتزام بالقواعد المالية للحكومة، مما خفف المخاوف من أن الإدارة المستقبلية قد تزيد الإنفاق العام بشكل كبير.

قالت أبريل لاروس، رئيسة قسم المتخصصين في الاستثمار في شركة إنسايت إنفستمنتس، إن مرونة الجنيه الإسترليني على الرغم من الاضطرابات السياسية الأخيرة تعكس حقيقة بسيطة: أن معظم الأخبار السلبية قد تم تسعيرها بالفعل في الأسواق.

وأضافت: "لقد أمضى المستثمرون سنوات في الاستعداد لأداء اقتصادي ضعيف في المملكة المتحدة. ونتيجة لذلك، ومع كون النتائج أقل سلبية من المتوقع واستقرار العوامل الأساسية تدريجياً، بدأت العملة البريطانية تجد دعماً متزايداً".

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء، مما زاد من خسائرها للجلسة الثانية على التوالي وابتعدت أكثر عن أعلى مستوى لها في أسبوعين، حيث استمر التداول التصحيحي وجني الأرباح، في حين جاء ضغط إضافي من قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات.

بعد تراجع التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، تترقب الأسواق الآن صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة كيفن وارش، والمقرر صدوره يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يقدم المحضر مزيداً من المؤشرات حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 1.2% إلى 4116.75 دولارًا للأونصة من مستوى الافتتاح البالغ 4165.53 دولارًا، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4168.59 دولارًا.

• عند تسوية يوم الاثنين، خسر الذهب 0.2%، مسجلاً أول انخفاض له في أربع جلسات بعد أن سجل في وقت سابق أعلى مستوى له في أسبوعين عند 4203.06 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الثلاثاء، مستأنفاً مكاسبه بعد توقف وجيز في الجلسة السابقة، مما يعكس قوة متجددة للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء هذا التقدم في الوقت الذي عاد فيه المستثمرون إلى شراء الدولار باعتباره الاستثمار البديل المفضل وسط تصاعد التوترات العسكرية في مضيق هرمز، لا سيما بعد أن شن الحرس الثوري الإيراني هجمات صاروخية على العديد من السفن التجارية.

أسعار الفائدة الأمريكية

• قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين إن تعديلات أسعار الفائدة يمكن أن تكون "أداة قيمة" تعمل على تسريع تأثير السياسة النقدية في ظل الظروف المناسبة.

• وفقًا لـ CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 75٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 25٪.

• بالنسبة لشهر ديسمبر، تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 23٪ أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، في حين أن احتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 77٪.

• سيتم نشر محضر اجتماع السياسة الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة رئيسه الجديد كيفن وارش يوم الأربعاء، ويتوقع المستثمرون إشارات أوضح بشأن اتجاه أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

توقعات الذهب

قال نيكولاس فرابيل، الرئيس العالمي للأسواق في شركة ABC Refinery، إن تحركات أسعار الذهب تبدو استمراراً جزئياً لحركة الأسبوع الماضي، مع استقرار نسبي وتشكيل مستوى دعم.

وأضاف أن الأسواق تنتظر الآن التعليقات الواردة في محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لفهم نهج البنك المركزي تجاه سياسة أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل أفضل.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.42 طن متري يوم الاثنين، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1002.79 طن متري، متعافية من 1001.37 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 24 سبتمبر 2025.

ارتفع اليورو بشكل طفيف في التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومقترباً من أعلى مستوى له في أسبوعين. ولا تزال العملة الموحدة تستفيد من سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع، مما قلل من التوقعات برفع إضافي لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

في الوقت نفسه، تراجعت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأوروبية بشكل كبير في أعقاب تصريحات أقل تشدداً من رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد وبيانات التضخم في منطقة اليورو لشهر يونيو التي جاءت أقل حدة من المتوقع.

السعر

• اليورو/الدولار اليوم: ارتفع اليورو بأقل من 0.1% إلى 1.1448 دولار من مستوى الافتتاح البالغ 1.1441 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.1436 دولار.

• أغلق اليورو يوم الاثنين مرتفعاً بأقل من 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك مكسبه اليومي الثالث على التوالي، وبقي قريباً من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.1473 دولاراً.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الثلاثاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومقترباً من أدنى مستوياته في أسبوعين، مما يعكس ضعفاً أوسع نطاقاً في الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع في ظل استمرار سلسلة من التقارير الاقتصادية الأمريكية في خيبة الآمال. فقد أظهرت أحدث البيانات الصادرة عن معهد إدارة التوريد تباطؤاً حاداً في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي خلال شهر يونيو، يفوق التوقعات.

أدت هذه الأرقام إلى تقليل احتمالية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام. وسيركز المستثمرون الآن على محضر اجتماع السياسة النقدية الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة كيفن وارش، المقرر صدوره يوم الأربعاء، للحصول على مزيد من المؤشرات حول توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

أسعار الفائدة الأوروبية

• صرحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الأسبوع الماضي خلال مؤتمر سينترا في البرتغال بأن المخاطر التي تهدد التضخم والنمو الاقتصادي في منطقة اليورو أصبحت أكثر توازناً مقارنة بما كانت عليه قبل بضعة أسابيع، وذلك بفضل الانخفاض الأخير في أسعار النفط.

• أظهرت بيانات التضخم الرسمية لمنطقة اليورو تباطؤًا أكبر من المتوقع في نمو أسعار المستهلكين خلال شهر يونيو، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض أسعار الوقود في أعقاب انتهاء الصراع الإيراني.

• في أعقاب تلك التعليقات وأرقام التضخم، خفضت أسواق المال توقعاتها لرفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو من 30٪ إلى 5٪ فقط.

• ينتظر المستثمرون الآن المزيد من البيانات المتعلقة بمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة ونمو الأجور لإعادة تقييم توقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي.