اكتسح الديمقراطيون انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، بينما يواجه وول ستريت مخاطر جديدة على الذكاء الاصطناعي والضرائب والسياسة المالية.

سيطر الديمقراطيون على مجلسي الكونغرس الأمريكي في انتخابات التجديد النصفي التي جرت يوم الثلاثاء، مما شكل انتكاسة سياسية كبيرة للرئيس دونالد ترامب وأدى إلى عمليات بيع مكثفة في أسواق الأسهم العالمية حيث أعاد المستثمرون تقييم التوقعات المتعلقة بتنظيم التكنولوجيا والإنفاق الحكومي والسياسة الاقتصادية.

وشملت النتائج، التي تم تأكيدها في وقت مبكر من يوم الأربعاء 4 نوفمبر، انتصارات للديمقراطيين في العديد من الولايات الجمهورية تقليدياً، مما منح الحزب السيطرة على مجلس النواب ومجلس الشيوخ للعامين الأخيرين من رئاسة ترامب.

كان رد فعل الأسواق المالية سلبياً تجاه احتمال تشديد الرقابة على شركات الذكاء الاصطناعي واستمرار الجمود السياسي في واشنطن.

أسهم التكنولوجيا تقود انخفاض السوق

انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل حاد خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بأكثر من 2% قبل أن تتعافى لتتداول بانخفاض حوالي 0.5%.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.35% تقريبًا، بينما خسرت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية 0.4% بعد انخفاض سابق بنسبة 1.5%.

كما تعرضت أسهم شركات أشباه الموصلات الآسيوية لضغوط، حيث تراجعت أسهم شركات سامسونج للإلكترونيات، وإس كيه هاينكس، وشركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات وسط مخاوف بشأن التوقعات التنظيمية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وجاءت عمليات البيع المكثفة بعد أسابيع من القلق المتزايد بشأن تقييمات التكنولوجيا والالتزامات الرأسمالية الضخمة التي تقوم بها شركات الحوسبة السحابية الكبرى.

أصبحت قوانين الذكاء الاصطناعي مصدر قلق رئيسي

إن سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس تزيد من احتمالية زيادة التدقيق في شركات التكنولوجيا، وخاصة استثماراتها في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

بإمكان المشرعين تكثيف التحقيقات في قضايا المنافسة، واستهلاك الطاقة، وخصوصية البيانات، وتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فإن التغييرات التشريعية الكبرى ستواجه عقبات كبيرة، بما في ذلك حق النقض الرئاسي الذي يتمتع به ترامب والانقسامات داخل الكونغرس.

ومع ذلك، يعيد المستثمرون تقييم افتراضات النمو التي تدعم أسهم التكنولوجيا، والتي أصبحت حساسة بشكل متزايد للتغيرات في البيئة التنظيمية.

تراجع الدولار مع انخفاض عوائد سندات الخزانة

انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في شهر واحد حيث قلل المستثمرون من توقعاتهم بشأن التحفيز المالي الإضافي وسعوا إلى الأمان النسبي الذي توفره السندات الحكومية.

انخفض مؤشر الدولار إلى حوالي 101.41 نقطة، بينما ارتفع اليورو بنسبة 0.4% إلى 1.1236 دولار، وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.46% إلى 1.3475 دولار.

انخفض عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.92%، مما يعكس زيادة الطلب على السندات والتوقعات بأن الحكومة المنقسمة قد تحد من الإنفاق الفيدرالي.

قد تدعم العوائد المنخفضة في نهاية المطاف تقييمات الأسهم، على الرغم من أن رد الفعل الأولي كان يهيمن عليه المخاوف بشأن تنظيم التكنولوجيا وعدم اليقين السياسي.

تواجه السياسة المالية قيوداً جديدة

ستؤدي الأغلبيات الديمقراطية إلى تعقيد جهود الإدارة الرامية إلى تعزيز التشريعات الضريبية ومبادرات الإنفاق وغيرها من الأولويات الاقتصادية المحلية.

سيكون للكونغرس الجديد أيضاً تأثير كبير على مفاوضات الاقتراض الفيدرالي، بما في ذلك النزاعات المستقبلية المتعلقة بسقف الدين.

قد تواجه المؤسسات المالية وشركات الرعاية الصحية وشركات المقاولات الدفاعية تغييرات في الأولويات التشريعية والرقابة البرلمانية.

ومع ذلك، فإن نطاق تلك التغييرات سيعتمد على المفاوضات مع البيت الأبيض، الذي يحتفظ بسلطة كبيرة على السياسة التنفيذية.

تتجه الأسواق نحو الأساسيات الاقتصادية

تأتي نتائج الانتخابات في وقت يواجه فيه المستثمرون تضخماً مستمراً، وتكاليف اقتراض مرتفعة، وعدم يقين يحيط بالسياسة النقدية الأمريكية.

سيقدم تقرير التوظيف الصادر يوم الجمعة مؤشراً هاماً آخر حول ما إذا كان بإمكان مجلس الاحتياطي الفيدرالي تبرير المزيد من زيادات أسعار الفائدة في ديسمبر.

بالنسبة لوول ستريت، يتمثل التحدي المباشر في التمييز بين العواقب السياسية لسيطرة الديمقراطيين وتأثيرها الاقتصادي النهائي.

في حين أن الجمود في الكونغرس قد يحد من التوسع المالي ويقلل من ضغوط الاقتراض، فإن التدقيق المشدد على شركات التكنولوجيا قد يعقد التوقعات لقطاع كان له دور كبير في نمو السوق مؤخراً.

ستكشف الأسابيع المقبلة ما إذا كان انخفاض الأسعار يوم الأربعاء يعكس إعادة تقييم دائمة لأرباح الشركات أم تعديلاً مؤقتاً للتوازن السياسي الجديد في واشنطن.