ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، وبدأ في التعافي بعد يومين من الخسائر مقابل الدولار الأمريكي، مستفيداً من تباطؤ العملة الأمريكية، حيث يقيم المتداولون احتمالية وقف الحرب الإيرانية.

مع انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان، تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في أبريل. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التطورات في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% مقابل الين إلى 159.33 ين، بانخفاض عن مستوى افتتاح الجلسة البالغ 159.46 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 159.54 ين.

أنهى الين جلسة الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.5% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي، وسط حالة من عدم اليقين بشأن رد إيران على اقتراح أمريكي يتضمن وقف إطلاق نار لمدة شهر واحد.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، مسجلاً أول انخفاض له في الجلسات الثلاث الماضية، مما يعكس تباطؤ العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا في الوقت الذي يقيم فيه التجار احتمالية وقف الحرب في الشرق الأوسط، وسط جهود دبلوماسية مكثفة تهدف إلى احتواء التصعيد، مع ترقب حذر لأي إشارات قد تمهد الطريق لاتفاق خفض التصعيد أو وقف إطلاق النار.

تطورات الحرب الإيرانية

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران تبذل جهوداً قوية للتوصل إلى اتفاق لإنهاء ما يقرب من أربعة أسابيع من القتال، وهو ما يتناقض مع تصريحات وزير الخارجية الإيراني، الذي قال إن بلاده تراجع اقتراحاً أمريكياً لكنها لا تنوي إجراء محادثات لإنهاء الصراع.

قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إنه على الرغم من عدم وجود حوار أو مفاوضات مع الولايات المتحدة، فقد تم تبادل رسائل مختلفة من خلال وسطاء.

وأضاف عراقجي في مقابلة مع التلفزيون الرسمي يوم الأربعاء أن نقل الرسائل عبر الدول الصديقة وتوضيح المواقف أو إصدار التحذيرات اللازمة لا يشكل مفاوضات أو حواراً.

وقال ترامب لاحقاً يوم الأربعاء خلال فعالية في واشنطن إن القادة الإيرانيين "يتفاوضون" ويتوقون إلى التوصل إلى اتفاق، لكنهم يترددون في الإعلان عن ذلك علناً.

ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة أرسلت إلى إيران خطة تتكون من 15 نقطة رئيسية لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

وقالت مصادر إنه سيتم الإعلان عن وقف إطلاق نار لمدة شهر واحد بموجب آلية يتم تطويرها من قبل ويتكوف وكوشنر، على أن تجري المفاوضات بشأن النقاط الخمس عشرة خلال فترة وقف إطلاق النار.

أسعار الفائدة اليابانية

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع تباطؤاً في التضخم الأساسي في اليابان خلال شهر فبراير، في أحدث مؤشر على تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان.

بعد صدور البيانات، خفضت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل من 30% إلى 15%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

أظهر سعر الإيثيريوم مؤخراً إشارات فنية ومؤشرات سوقية تميل نحو الصعود، مع تشكل مستوى دعم قوي حول 2100 دولار، حيث يواصل كبار المستثمرين (الحيتان) التجميع، مما يعزز احتمالية تحقيق المزيد من المكاسب على المدى القريب.

في النشاط التجاري، تمكن المشترون من الحفاظ على السعر فوق مستويات الدعم الرئيسية خلال التصحيح الأخير، قبل أن يرتفع السعر بأكثر من 3٪ إلى حوالي 2170 دولارًا، مدعومًا بتحسن شهية المخاطرة في الأسواق في أعقاب تخفيف التوترات الجيوسياسية وانخفاض أسعار النفط إلى ما دون 90 دولارًا.

وتشير بيانات السوق أيضًا إلى أن المحافظ الكبيرة التي تحتوي على ما بين 100 و 100000 إيثيريوم اشترت أكثر من 750000 إيثيريوم في غضون 48 ساعة، وهو نمط يشار إليه عادة باسم "تراكم الحيتان"، والذي غالبًا ما يسبق التحركات التصاعدية التي يقودها لاحقًا مشاركة المستثمرين الأفراد.

ومن العوامل الإيجابية الأخرى انخفاض أرصدة الإيثيريوم في البورصات إلى مستويات قياسية منخفضة تقارب 15 مليون إيثيريوم، مما يشير إلى أن المستثمرين ينقلون الأصول إلى التخزين البارد أو يشاركون في أنشطة التخزين، مما يقلل من العرض المتاح للبيع ويدعم الأسعار.

من الناحية الفنية، تشير التحليلات إلى تشكل نمط "الكأس والمقبض"، وهو نمط صعودي معروف. يقع خط العنق حول 2384 دولارًا، وهو مستوى حرج، وإذا تم اختراقه، فقد يدفع السعر فوق 2400 دولار، مما يفتح المجال أمام مستويات أعلى قد تصل إلى 3000 دولار.

وتدعم المؤشرات الفنية هذا التوقع أيضاً، حيث يشير مؤشر Supertrend إلى زخم صعودي، بينما تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) من المنطقة المحايدة، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من الارتفاع قبل الدخول في ظروف ذروة الشراء.

بشكل عام، لا تزال إمكانية تجاوز مستوى 2400 دولار مرتبطة بقدرة المشترين على كسر مستوى المقاومة الرئيسي عند 2384 دولارًا، إلى جانب استمرار العوامل الداعمة مثل تدفقات الحيتان، وانخفاض المعروض في البورصة، وتحسن معنويات السوق.

منذ اندلاع الصراع في الشرق الأوسط قبل نحو شهر، ركز المحللون بشكل أساسي على بيانات سوق الطاقة.

في الثاني من مارس، أعلنت إيران إغلاق مضيق هرمز، وهو ممر مائي مسؤول عن نقل نحو خُمس إمدادات النفط والغاز العالمية. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد.

ارتفعت الأسعار إلى أكثر من 110 دولارات للبرميل، مما دفع الولايات المتحدة إلى إطلاق عملية لإعادة فتح المضيق عن طريق نشر الطائرات والمروحيات في المنطقة.

ومع ذلك، فبينما تراقب الأسواق أسعار النفط عن كثب وتخشى من نقص الوقود، فإن سلعاً أخرى عالقة في الخليج وقد يكون لها تداعيات مؤلمة.

الهيليوم

قد يكون من المفاجئ للبعض أن استخدامات الهيليوم تتجاوز بكثير بالونات الحفلات، حيث أنه عنصر أساسي في تصنيع أشباه الموصلات والتصوير الطبي وتقنيات الفضاء.

تنتج قطر حوالي ثلث إمدادات الهيليوم العالمية، والتي تمر عبر المضيق، لكنها اضطرت إلى وقف الإنتاج بعد اندلاع الحرب، مع تحذيرات من أن الضربات على البنية التحتية للطاقة ستزيد من شلل الصادرات.

كما أن نقل الهيليوم معقد، حيث يتم تخزينه في حاويات معزولة لمدة تتراوح بين 35 و 48 يومًا في شكل سائل.

بعد تلك الفترة، تبدأ الجزيئات في التسخين والتسرب، مما يعني أن الشحنات العالقة في المضيق تفقد قيمتها بسرعة، مما يعطل سلاسل التوريد.

يُعد الهيليوم مكونًا حيويًا في إنتاج أشباه الموصلات، بما في ذلك الرقائق المستخدمة في نماذج الذكاء الاصطناعي، الأمر الذي قد يؤثر على أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى التي تواجه بالفعل مخاوف بشأن فقاعة محتملة في قطاع الذكاء الاصطناعي.

استخدامات أخرى

يُستخدم الهيليوم أيضًا في أجهزة التصوير بالرنين المغناطيسي لتبريد المغناطيسات وفي قطاع الفضاء لتنظيف خزانات وقود الصواريخ.

من المتوقع أن يرتفع الطلب في صناعة الفضاء مع دخول المزيد من الشركات الخاصة إلى هذا المجال، مثل شركة SpaceX التابعة لإيلون ماسك وشركة Blue Origin التابعة لجيف بيزوس.

قال توماس أبراهام جيمس، الرئيس التنفيذي لشركة بولسار هيليوم، إن الأزمة الحالية تمثل تحديين متزامنين لسوق الهيليوم.

وأضاف أن إغلاق مضيق هرمز يعني أنه حتى لو بقيت البنية التحتية سليمة، فلن تتمكن المنتجات من الوصول إلى الأسواق.

وأوضح أن الإمدادات قد تبدأ في استئناف نشاطها في غضون أسابيع إذا خفت حدة التوترات، لكن العودة إلى مستويات الإنتاج الطبيعية قد تستغرق شهورًا، في حين أن استعادة القدرة المتضررة قد تستغرق سنوات.

الأسمدة

كما تمر مكونات الأسمدة التي تدعم ما يقرب من نصف الإنتاج الغذائي العالمي عبر مضيق هرمز.

تمثل دول الخليج حوالي 49% من تجارة اليوريا العالمية، وهو سماد غني بالنيتروجين يستخدم في محاصيل مثل القمح.

ارتفعت أسعار اليوريا بأكثر من 40% منذ اندلاع الحرب، في وقت حساس يتزامن مع موسم زراعة الربيع في نصف الكرة الشمالي، مما يعني أن التأثير قد يصل إلى المستهلكين.

ولا يقتصر التأثير على الأسعار فقط، حيث يمكن أن يؤدي نقص الإمدادات إلى انخفاض الإنتاج الزراعي بسبب صعوبة الحصول على الأسمدة.

كما ارتفعت أسعار الأمونيا بنحو 20%، وهي عنصر رئيسي آخر من عناصر الأسمدة، في وقت اضطرت فيه دول منتجة مثل قطر إلى وقف الإنتاج بسبب الإضرابات وإغلاق المضيق.

يعتقد المحللون أن استمرار الاضطرابات قد يزيد الضغط على الأسواق الزراعية ويرفع من خطر التضخم الغذائي العالمي.

ارتفعت أسعار النحاس خلال تداولات الأربعاء بعد انخفاضها في الجلسة السابقة عقب نفي إيران إجراء محادثات مع الولايات المتحدة لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط. إلا أن المعدن الأحمر تلقى دعماً من إعلان واشنطن عن وثيقة من 15 بنداً تحدد شروط إنهاء الحرب مع طهران.

أنهى المعدن جلسة يوم الاثنين مرتفعاً بنسبة 2% بعد أن تحدث دونالد ترامب عن "مفاوضات جيدة ومثمرة للغاية" مع طهران وقرر تأجيل الضربات المخطط لها على البنية التحتية للطاقة الإيرانية.

ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة أرسلت خطة سلام إلى إيران لإنهاء الحرب، نقلاً عن مسؤولين لم تسمهم. وأضافت أن الخطة المكونة من 15 بنداً سُلمت عبر باكستان. ومع ذلك، لا يزال الجانبان متباعدين، وتستمر الهجمات المتبادلة. كما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الولايات المتحدة تعتزم نشر الفرقة 82 المحمولة جواً في الشرق الأوسط.

جاء تقرير خطة السلام بعد تصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء بأن الولايات المتحدة "تجري حاليًا مفاوضات" مع إيران، مضيفًا أن طهران "تتصرف بعقلانية" وتبدو منفتحة على التوصل إلى اتفاق سلام. في المقابل، ذكرت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية أن البلاد لن تقبل بجهود وقف إطلاق النار الأمريكية.

قالت إيفا مانثي، محللة السلع في بنك آي إن جي: "يتراجع سعر النحاس اليوم بعد انتعاشه أمس، مع تلاشي التفاؤل الجيوسياسي".

انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء، مما خفف الضغط على أسعار المعادن الصناعية. ويشير هذا إلى تراجع المخاوف من أن يكون لدى البنوك المركزية هامش أقل لخفض أسعار الفائدة، وأن ارتفاع تكاليف الوقود قد يُضعف النمو الاقتصادي العالمي.

خفضت مجموعة سيتي غروب توقعاتها لسعر النحاس إلى 11000 دولار للطن خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، بانخفاض عن التقدير السابق البالغ 14000 دولار.

وأشار البنك إلى أن المعادن الصناعية قد تستمر في الانخفاض طالما بقي مضيق هرمز مغلقاً، حيث يقلل المستثمرون من رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب توقعات النمو الدوري الأضعف واستمرار خفض المخاطر عبر الأصول عالية المخاطر.

كما أثرت مخزونات النحاس المرتفعة في بورصة لندن للمعادن، والتي بلغت 359275 طنًا - وهو أعلى مستوى منذ ما يقرب من ثماني سنوات - على الأسعار، مع تسجيل تدفقات إضافية بلغت 11800 طن يوم الاثنين، ودخل أكثر من نصفها إلى مستودعات البورصة في كاوهسيونغ.

لا يزال الفارق بين أسعار النقد وعقود الثلاثة أشهر في حالة كونتانجو حادة عند حوالي 92 دولارًا للطن.

من ناحية أخرى، ساهم الطلب المتجدد من الصين - أكبر مستهلك للنحاس في العالم - في الحد من الخسائر، لا سيما بعد انخفاض مخزونات النحاس في البورصات الصينية بنسبة 5.2٪ الأسبوع الماضي.

في التداولات الأمريكية، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس للتسليم في مايو بنسبة 1.8% لتصل إلى 5.55 دولارًا للرطل اعتبارًا من الساعة 15:07 بتوقيت غرينتش.