انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره للجلسة السابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أدنى مستوى له في 18 شهراً. ويتجه الين حالياً نحو فقدان سيطرته فوق مستوى 160 يناً للدولار لأول مرة منذ يوليو 2024، وسط تزايد المخاوف بشأن الدعوات لإجراء انتخابات مبكرة في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

كما يتعرض الين لضغوط نتيجة تخفيف الضغوط التضخمية على صانعي السياسات في بنك اليابان، مما أدى إلى انخفاض التوقعات برفع سعر الفائدة الياباني في وقت لاحق من هذا الشهر.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار بنسبة 0.25% مقابل الين إلى 159.45، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2024، من مستوى الافتتاح البالغ 159.06، مع أدنى مستوى خلال الجلسة عند 159.06.

• أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.6% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية السادسة على التوالي، مدفوعاً بالتطورات السياسية الأخيرة في اليابان.

الانتخابات المبكرة

قال هيروفومي يوشيمورا، زعيم حزب الابتكار الياباني وشريك في الائتلاف الحاكم، يوم الأحد إن تاكايتشي قد يدعو إلى إجراء انتخابات عامة مبكرة.

أفادت هيئة الإذاعة والتلفزيون اليابانية العامة NHK يوم الاثنين أن رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي تدرس بجدية حل مجلس النواب والدعوة إلى انتخابات عامة مبكرة في فبراير.

ذكرت وكالة كيودو نيوز يوم الثلاثاء أن تاكايتشي أبلغت قادة الحزب الحاكم بنيتها حل مجلس النواب في بداية دورته العادية المقرر عقدها في 23 يناير.

ذكرت صحيفة يوميوري شيمبون يوم الأربعاء أن تاكايتشي يدرس إجراء انتخابات مبكرة لمجلس النواب في 8 فبراير.

تأتي خطوة حل البرلمان الحالي في الوقت الذي تسعى فيه تاكايتشي إلى تعزيز تفويضها الشعبي وتأمين أغلبية برلمانية مريحة لضمان إقرار الميزانية المالية لعام 2026 والإصلاحات الاقتصادية المقترحة، خاصة وأن الحكومة الحالية تواجه تحديات في تمرير التشريعات من خلال برلمان منقسم.

الآراء والتحليلات

• أدت أنباء الانتخابات المبكرة إلى حالة من عدم اليقين السياسي بين المستثمرين، وهو ما انعكس على الفور في تحركات الين الياباني في أسواق الصرف الأجنبي، وسط ترقب لكيفية تأثير التصويت على قرارات بنك اليابان المستقبلية بشأن رفع أسعار الفائدة.

• قال إريك ثيوريت، خبير استراتيجيات العملات في بنك سكوتيا في تورنتو، إن الانتخابات المبكرة ستمنح تاكايتشي فرصة للاستفادة من الشعبية القوية التي تتمتع بها منذ توليها منصبها في أكتوبر الماضي.

وأضاف ثيوريت أن الآثار المترتبة على الين سلبية للغاية، حيث يُنظر إلى تاكايتشي على أنه مؤيد للسياسة النقدية والمالية التيسيرية، وبالتالي سيكون مرتاحًا لسياسة مالية أكثر مرونة وعجز أكبر في الميزانية.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال أسعار السوق لاحتمالية قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في يناير أقل من 10٪.

• سيجتمع بنك اليابان في الفترة من 22 إلى 23 يناير لتقييم التطورات الاقتصادية وتحديد الأدوات النقدية المناسبة للمرحلة الحساسة الحالية التي تواجه رابع أكبر اقتصاد في العالم.

ارتفعت أسعار معظم العملات المشفرة خلال تداولات يوم الثلاثاء مع تعافي شهية المخاطرة بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من التوقعات، مما أدى إلى تأجيج التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يتجه نحو خفض أسعار الفائدة.

أظهرت البيانات الصادرة اليوم أن مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ظل ثابتاً عند 2.7% على أساس سنوي في ديسمبر، في حين أن التضخم الأساسي - الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة - جاء أقل من التوقعات عند 2.6%.

في غضون ذلك، بدأ موسم إعلان أرباح الربع الأخير من عام 2025، والذي عادةً ما يقوده القطاع المصرفي. وقد أعلن بنك جيه بي مورغان تشيس في وقت سابق من اليوم عن إيرادات وأرباح فاقت توقعات السوق.

واصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هجماته على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، قائلاً للصحفيين في البيت الأبيض: "لقد تجاوز باول الميزانية بمليارات الدولارات، لذا فهو إما غير كفؤ أو فاسد".

قال باول، في بيان مسجل غير مسبوق، إنه يخضع لتحقيق جنائي بشأن شهادته التي أدلى بها أمام الكونجرس بخصوص تجديد مقر مجلس الاحتياطي الفيدرالي، واصفاً التحقيق بأنه انتقام لموقفه المستقل بشأن سياسة أسعار الفائدة.

إيثيريوم

في التداولات، ارتفع سعر الإيثيريوم بنسبة 3.1% عند الساعة 20:28 بتوقيت غرينتش ليصل إلى 3193.2 دولارًا، وفقًا لموقع CoinMarketCap.

على مدار العام الماضي، شكل الارتفاع السريع في إنتاج النفط من الأمريكتين - بقيادة الولايات المتحدة وغيانا والبرازيل - مصدر إحباط كبير لمنظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك)، حيث سعت إلى إعادة التوازن إلى السوق ودفع أسعار النفط إلى الارتفاع.

إن جهود منظمة أوبك للحفاظ على نفوذها على إمدادات النفط العالمية وأسعارها معرضة الآن لمزيد من التآكل وسط تدخل الولايات المتحدة في فنزويلا وفكرة الرئيس دونالد ترامب بالسيطرة على صناعة النفط في أكبر دولة في العالم من حيث احتياطيات النفط الخام.

تمتلك فنزويلا، العضو في منظمة أوبك، ما يقدر بنحو 303 مليار برميل من احتياطيات النفط الخام - أكثر من أي منتج رئيسي آخر في المجموعة، بما في ذلك المملكة العربية السعودية والعراق وإيران والإمارات العربية المتحدة.

يرى المحللون أن سيطرة الولايات المتحدة على احتياطيات فنزويلا، إلى جانب استثمارات الشركات الأمريكية لإنعاش قطاع النفط المتعثر في الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية، يمكن أن ترجح كفة ديناميكيات سوق الطاقة العالمية لصالح واشنطن بشكل حاسم، مما يقوض نفوذ منظمة أوبك على أسواق النفط العالمية.

أي انتعاش حقيقي في إمدادات النفط الفنزويلية - التي لا تمثل حاليًا سوى أقل من 1% من الطلب العالمي اليومي - يتطلب استثمارات بمليارات الدولارات، قد تتجاوز 100 مليار دولار، وسنوات عديدة قبل ظهور نتائج ملموسة. ويفترض هذا إنشاء أطر قانونية جديدة متينة وضمانات أمنية قوية لطمأنة المستثمرين بأنهم لن يواجهوا مجددًا مصادرة الأصول أو التأميم.

فشل اقتراح الرئيس ترامب بإشراك الشركات الأمريكية في إنعاش قطاع النفط الفنزويلي في إثارة الحماس بين كبار المسؤولين التنفيذيين في قطاع النفط الأمريكي خلال اجتماع عُقد في البيت الأبيض يوم الجمعة.

على الرغم من إشادة ترامب بالنفط الفنزويلي باعتباره مصدراً "لثروة هائلة" للصناعة و"ثروة عظيمة" للشعب الأمريكي، إلا أن ردود فعل المسؤولين التنفيذيين كانت فاترة.

قال دارين وودز، الرئيس التنفيذي لشركة إكسون موبيل، لترامب: "لقد تمت مصادرة أصولنا هناك مرتين، ويمكنك أن تتخيل أن العودة للمرة الثالثة ستتطلب تغييرات كبيرة للغاية مقارنة بما شهدناه تاريخياً".

وأضاف: "إذا نظرنا إلى الأطر القانونية والتجارية الحالية في فنزويلا، فسنجد أنها غير قابلة للاستثمار".

بغض النظر عن مدى جاذبية فنزويلا للاستثمار في المستقبل، فإن سيطرة الولايات المتحدة على قطاعها النفطي ستُغير موازين القوى في أسواق النفط، مانحةً واشنطن نفوذاً أكبر على المدى الطويل في تحديد العرض. ومن المرجح أن يُضعف هذا نفوذ منظمة أوبك وتحالف أوبك+ الأوسع، الذي يضم روسيا وكازاخستان، على موازين السوق وأسعار النفط.

قال محللون في بنك جيه بي مورغان في تقرير إن "هذا التحول قد يمنح الولايات المتحدة نفوذاً أكبر على أسواق النفط، مما قد يحافظ على الأسعار ضمن نطاقات منخفضة تاريخياً، ويعزز أمن الطاقة، ويعيد تشكيل ميزان القوى في أسواق الطاقة العالمية".

إن سعر النفط البالغ 50 دولارًا للبرميل - وهو المستوى الذي استهدفه ترامب منذ توليه منصبه قبل عام - سيضع ضغطًا كبيرًا على عائدات النفط ومشاريع الاستثمار غير النفطية في جميع أنحاء المنتجين الرئيسيين لمنظمة أوبك، وخاصة المملكة العربية السعودية.

تراهن المملكة، أكبر مُصدّر للنفط الخام في العالم، على أن أي انتعاش اقتصادي في فنزويلا سيستغرق سنوات وسيتطلب استثمارات ضخمة، وفقًا لمصادر مطلعة على التفكير السعودي.

ويراهن منتجون آخرون في الخليج أيضاً على أن انخفاض إمدادات النفط الفنزويلية إلى الصين قد يزيد من حصة النفط الخام الشرق أوسطي في واردات بكين، وفقاً لمندوبي دول الخليج.

إن هذا النظام العالمي الناشئ، الذي تسعى فيه الولايات المتحدة إلى السيطرة على موارد النفط لدولة ثالثة، يعيد تشكيل ديناميكيات السوق ويخلق تحديات إضافية لمنظمة أوبك ومنظمة أوبك+.

يريد الرئيس ترامب أن تساعد تدفقات النفط الفنزويلية في خفض أسعار النفط والطاقة بشكل أكبر.

سيؤدي انخفاض أسعار النفط لفترة طويلة إلى ضربة قوية لعائدات النفط واقتصادات جميع دول أوبك+، مما قد يُقيّد قدرتها على إدارة العرض والأسعار في ظل رئيس أمريكي غير متوقع. سيتعين على أوبك+ الآن مراعاة متغير إضافي عند اتخاذ قرارات سياسة الإنتاج، وتقييم مدى ارتفاع الأسعار الممكن دون المخاطرة برد فعل عنيف من الرئيس ترامب.

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات يوم الثلاثاء عقب صدور بيانات التضخم، بالتزامن مع بدء موسم أرباح الشركات.

أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق اليوم أن مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ظل ثابتاً عند 2.7% على أساس سنوي في ديسمبر، في حين أن المؤشر الأساسي، الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة، جاء أقل من التوقعات عند 2.6%.

في غضون ذلك، بدأ موسم الإعلان عن أرباح الشركات الفصلية للربع الأخير من عام 2025، والذي تتصدره عادةً البنوك. وقد أعلن بنك جيه بي مورغان تشيس عن إيرادات وأرباح فاقت توقعات السوق.

في تداولات السوق، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6%، أي 316 نقطة، ليصل إلى 49,270 نقطة بحلول الساعة 17:47 بتوقيت غرينتش. كما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2%، أي 16 نقطة، ليصل إلى 6,960 نقطة، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة أقل من 0.1%، أي نقطتين، ليصل إلى 23,731 نقطة.