ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات، في محاولة للتعافي من أدنى مستوى له في ستة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي، ويتجه نحو أول مكاسبه في ثلاثة أيام، مدعوماً بنشاط الشراء عند مستويات منخفضة.

وتأتي هذه الخطوة وسط توقعات متزايدة بأن بنك اليابان قد يتخذ خطوات لدعم العملة المحلية، لا سيما مع استمرار تداول الين داخل منطقة التدخل التي تراقبها السلطات النقدية اليابانية عن كثب.

تراجع الدولار الأمريكي، بينما تراجعت أسعار النفط بعد انتهاء جولة جديدة من الضربات الأمريكية على إيران وانحسار التوترات في مضيق هرمز. وتترقب الأسواق الآن تطورات مفاوضات السلام الجارية بين واشنطن وطهران.

السعر

• سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار بنحو 0.1% مقابل الين إلى 160.42 ين، من مستوى الافتتاح البالغ 160.54 ين، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 160.56 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الأربعاء منخفضاً بأكثر من 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي، ووصل إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 160.57 ين.

الحد الأدنى البالغ 160 ين

تراقب السلطات اليابانية عن كثب تحركات سوق العملات، لا سيما بعد أن انخفض الين إلى ما دون عتبة 160 ين للدولار، وهو مستوى يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه قد يؤدي إلى تدخل متجدد.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين. في ذلك الوقت، انخفضت العملة إلى 160.72 ينًا للدولار، وهو أدنى مستوى لها منذ يوليو 2024.

حذر المسؤولون اليابانيون من التقلبات المفرطة في أسعار العملات، وأشاروا إلى أن السلطات قد تتخذ إجراءات حاسمة ضد التحركات غير المنظمة في سوق الصرف الأجنبي.

وقالت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما إن الحكومة "مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة" إذا شهدت أسواق العملات تحركات مفرطة أو مضاربة.

أسعار الفائدة اليابانية

• أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن أسعار المنتجين في اليابان تتسارع إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات مع ارتفاع تكاليف الطاقة بسبب الصراع الإيراني.

• بعد البيانات، ارتفعت أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يونيو من 75٪ إلى 95٪.

• ينتظر المستثمرون الآن بيانات إضافية حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات.

• سيجتمع بنك اليابان في الفترة من 15 إلى 16 يونيو لتقييم أدوات السياسة النقدية المناسبة لرابع أكبر اقتصاد في العالم.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.1% يوم الخميس، مستأنفاً الخسائر التي توقفت مؤقتاً يوم الأربعاء، ومبتعداً أكثر عن أعلى مستوياته في شهرين، مما يعكس ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء هذا التراجع عقب اختتام جولة جديدة من الضربات الأمريكية على إيران، والتي يُنظر إليها على أنها جزء من استراتيجية ضغط تهدف إلى تشجيع السلطات الإيرانية على إحراز تقدم أكبر في مفاوضات السلام الجارية، مما قد يمهد الطريق لاتفاق نهائي من شأنه أن يقلل التوترات ويحسن الاستقرار في جميع أنحاء الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية

تراجعت أسعار النفط العالمية عن معظم مكاسبها المبكرة يوم الخميس بعد أن نفت الولايات المتحدة التقارير التي تفيد بإغلاق مضيق هرمز أمام حركة الملاحة البحرية، مما ساعد على تخفيف المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة العالمية.

التطورات في الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة غارات جوية جديدة على إيران لليوم الثاني على التوالي.

• قبل الهجوم، قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستشن ضربة "قوية جداً" ضد إيران.

• قال وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث إن واشنطن ستستهدف "المنشآت الحيوية".

• تمثل هذه الهجمات أحد أخطر التصعيدات منذ وقف إطلاق النار في أبريل.

• قال الحرس الثوري الإيراني إن القواعد العسكرية الأمريكية في الكويت والبحرين استُهدفت بطائرات مسيرة وصواريخ.

• أعلنت طهران الإغلاق الكامل لمضيق هرمز بسبب المخاوف الأمنية، بينما نفت واشنطن إغلاق المضيق.

ارتفع الدولار الكندي بشكل طفيف مقابل نظيره الأمريكي يوم الأربعاء بعد أن حافظ بنك كندا على نهج الترقب والانتظار بشأن أسعار الفائدة، بينما واصل المستثمرون تقييم مستقبل اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية وسط حالة عدم اليقين المستمرة.

ارتفع الدولار الكندي، المعروف باسم "لوني"، بنحو 0.2% ليصل إلى 1.3925 دولار كندي للدولار الأمريكي، بعد أن تراوح سعر صرفه بين 1.3900 و1.3957 دولار كندي خلال الجلسة. وكان قد سجل أدنى مستوى له في ستة أشهر عند 1.3969 دولار كندي يوم الثلاثاء.

أبقى بنك كندا سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.25% للاجتماع الخامس على التوالي، مشيرًا إلى أدلة محدودة على أن ارتفاع أسعار الطاقة يساهم في التضخم الأوسع نطاقًا في جميع أنحاء الاقتصاد.

أظهرت بيانات سوق المقايضة أن المستثمرين يتوقعون الآن حوالي 32 نقطة أساس فقط من الزيادات في أسعار الفائدة بحلول ديسمبر، بانخفاض عن 37 نقطة أساس قبل قرار البنك المركزي.

قال دارسي بريغز، مدير المحافظ الاستثمارية في فرانكلين تمبلتون كندا، إن البيانات الاقتصادية الكندية "ليست قوية"، مما يمنح البنك المركزي مجالاً للبقاء على الوضع الراهن ومراقبة التطورات.

أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول سابقاً أن الاقتصاد الكندي ينزلق إلى ركود تقني.

وأشار بريغز إلى أن كندا تواجه ثلاثة ضغوط رئيسية: ارتفاع أسعار الطاقة، وإعادة تسعير عدد كبير من الرهون العقارية بأسعار فائدة أعلى، واستمرار حالة عدم اليقين التجاري.

وفي السياق نفسه، قال دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه قد لا يجدد اتفاقية التجارة الحرة بين الولايات المتحدة وكندا والمكسيك.

كما ارتفعت أسعار النفط العالمية - أحد أهم صادرات كندا - بنحو 2.5% لتصل إلى 93.78 دولارًا للبرميل في أعقاب تبادل الضربات بين الولايات المتحدة وإيران.

في سوق السندات، كانت عوائد السندات الحكومية الكندية متباينة، بينما لم يتغير عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات إلا قليلاً عند 3.487%.

يواجه العراق، ثاني أكبر منتج للنفط في منظمة أوبك، أقل من شهرين قبل أن يواجه خطر فقدان طريق تصدير النفط الخام الرئيسي، حيث من المقرر أن تنتهي الاتفاقية التي تحكم شحنات النفط عبر خطوط الأنابيب إلى تركيا في 27 يوليو.

أصبحت خطوط الأنابيب شريان حياة حيوي لقدرة العراق على تسويق نفطه الخام منذ الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز في 28 فبراير. وحتى ذلك الحين، كانت حوالي 95٪ من صادرات النفط العراقية تمر عبر المضيق إلى الأسواق الآسيوية الرئيسية، وعلى رأسها الصين.

أدى إغلاق مضيق هرمز إلى امتلاء مرافق التخزين العراقية بسرعة إلى أقصى طاقتها، ومع وجود بدائل محدودة متاحة لنقل النفط الخام، اضطرت بغداد إلى إغلاق عدد من الآبار المنتجة.

يحذر الخبراء من أن عمليات إيقاف الإنتاج المطولة قد تتسبب في أضرار دائمة لحقول النفط العراقية بسبب فقدان ضغط الخزان، وتسرب المياه، والتآكل، وغيرها من المشكلات الفنية.

تواجه بغداد مهلة نهائية في 27 يوليو قبل أن تفقد شريان حياتها النفطي الرئيسي

الوضع خطير بشكل خاص بالنسبة للعراق لأن أكثر من 90% من ميزانية الدولة تعتمد تاريخياً على عائدات النفط.

تعود جذور الأزمة الحالية إلى حكم أصدرته محكمة تحكيم دولية في مارس 2023، والذي أمر تركيا بدفع 1.5 مليار دولار لبغداد لانتهاكها اتفاقية خط أنابيب النفط الخام لعام 1973 بعد أن سمحت أنقرة لحكومة إقليم كردستان بتصدير النفط بشكل مستقل عن الحكومة الاتحادية العراقية.

عقب صدور الحكم، قامت تركيا بتفعيل بند في يوليو 2025 يشترط فترة إشعار مدتها عام واحد لإنهاء الاتفاقية التي مضى عليها 52 عاماً، ومن المقرر أن يدخل الإلغاء حيز التنفيذ في 27 يوليو 2026.

انخفض الإنتاج إلى أدنى مستوى له منذ غزو العراق عام 2003

بعد إغلاق مضيق هرمز، انخفض إنتاج العراق من النفط في أبريل إلى متوسط 1.389 مليون برميل يومياً، مقارنة بحوالي 3.47 مليون برميل يومياً بين يناير 2002 ونهاية مارس من هذا العام، وأكثر من 4.1 مليون برميل يومياً خلال الأشهر الثلاثة التي سبقت 28 فبراير.

يمثل هذا أدنى مستوى لإنتاج النفط العراقي منذ الغزو الذي قادته الولايات المتحدة للعراق عام 2003.

في محاولة للحفاظ على الصادرات، لجأت بغداد إلى وسائل نقل بديلة، أبرزها النقل بالشاحنات. ويُستخدم حالياً نحو 500 شاحنة يومياً، تحمل كل منها ما بين 200 و250 برميلاً من النفط الخام.

ومع ذلك، لا تزال هذه الكميات بعيدة كل البعد عن تلبية احتياجات الاقتصاد العراقي، مما دفع الحكومة إلى تسريع الجهود لإعادة تأهيل خط الأنابيب القديم الذي يربط كركوك بميناء جيهان التركي على البحر الأبيض المتوسط.

يتألف نظام كركوك-جيهان الأصلي من خطي أنابيب بسعة اسمية إجمالية تبلغ 1.6 مليون برميل يومياً. إلا أن الطاقة التشغيلية الفعلية تراوحت بين 250 ألفاً و400 ألف برميل يومياً نتيجة للهجمات المتكررة على مر السنين.

تعمل بغداد حالياً على تطوير قسم كركوك-نينوى كجزء من جهد أوسع لإعادة شبكة خطوط الأنابيب الاتحادية إلى جيهان، بشكل مستقل عن سيطرة حكومة إقليم كردستان.

تتبنى وزارة النفط العراقية استراتيجية إعادة تشغيل تدريجية. في المرحلة الأولى، تهدف إلى نقل ما بين 150 ألف و250 ألف برميل يومياً من خام كركوك الشهر المقبل قبل زيادة الإنتاج تدريجياً.

في غضون ذلك، تدير منطقة كردستان نظام خطوط أنابيب خاص بها يمتد من حقل طق طق عبر خورمالا إلى فيشخابور، حيث يتصل بخط أنابيب كركوك-جيهان. تبلغ الطاقة التصميمية للخط مليون برميل يومياً، إلا أن ذروة الإنتاج الفعلي حتى الآن وصلت إلى حوالي 900 ألف برميل يومياً.

لكن المشكلة الأساسية تكمن في أن كلا نظامي خطوط الأنابيب يخضعان لنفس الاتفاقية المبرمة عام 1973 مع تركيا، مما يعني أن كلاهما قد يتوقف عن العمل في 27 يوليو ما لم يتم التوصل إلى ترتيب جديد مع أنقرة.

وبحسب مصادر في قطاع الطاقة العراقي، فإن تركيا تستغل موقفها التفاوضي القوي للحصول على تنازلات واسعة، بما في ذلك مشاريع مشتركة في النفط والغاز والبتروكيماويات والكهرباء، بالإضافة إلى التعويضات المتعلقة بقرار التحكيم البالغ 1.5 مليار دولار.

وتسعى أنقرة أيضاً إلى رفع رسوم العبور لشحنات النفط الخام العراقي، وتريد من بغداد الالتزام بأحجام تصدير يومية كبيرة ومستقرة، مع فرض عقوبات على عدم الامتثال.

في الخفاء، تتشابك مصالح القوى العالمية الكبرى بشكل متزايد. ويحظى إقليم كردستان بدعم غربي، بينما تقربت الحكومة الاتحادية العراقية من كل من روسيا والصين.

يرتبط جزء من المفاوضات بمشروع طريق التنمية الذي تبلغ تكلفته 17 مليار دولار، والذي يهدف إلى ربط العراق بتركيا وأوروبا في الغرب، بينما يربط بمبادرة الحزام والطريق الصينية في الشرق.

يتصور المشروع ممر نقل متكامل يمتد من ميناء الفاو الكبير في البصرة، مروراً بأهم حقول النفط والغاز في العراق، وصولاً إلى فيشخابور على الحدود التركية، ثم يمتد عبر شبكات الطرق والسكك الحديدية باتجاه أوروبا.

تراجعت مؤشرات وول ستريت الرئيسية يوم الأربعاء مع استمرار خسائر أسهم التكنولوجيا، في حين طغت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران على تأثير بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت متوافقة إلى حد كبير مع توقعات السوق.

بحلول الساعة 9:37 صباحًا بتوقيت نيويورك، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 285.36 نقطة، أو 0.56%، ليصل إلى 50,586.75 نقطة. كما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 33.44 نقطة، أو 0.45%، ليصل إلى 7,353.21 نقطة، بينما خسر مؤشر ناسداك المركب 147.78 نقطة، أو 0.57%، ليصل إلى 25,531.04 نقطة.

شهدت الأسواق المالية تقلبات متزايدة في الأيام الأخيرة حيث يتنقل المستثمرون بين قائمة متزايدة من المخاطر، بما في ذلك ارتفاع تقييمات أسهم التكنولوجيا، وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والتوقعات بأن يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة لاحتواء التضخم.

ارتفع مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX)، والذي يشار إليه غالبًا باسم مقياس الخوف في وول ستريت، بمقدار 0.78 نقطة ليصل إلى 20.65 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ 7 أبريل في الجلسة السابقة.

تؤثر مخاوف التضخم وأسعار الفائدة سلباً على أسهم الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا

أظهرت البيانات الاقتصادية أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بنسبة 4.2% خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في مايو، مسجلة بذلك أكبر زيادة سنوية منذ أبريل 2023. وكان الارتفاع مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع أسعار البنزين والطاقة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط.

ومع ذلك، كانت الأرقام متوافقة إلى حد كبير مع توقعات الاقتصاديين.

قال آرت هوجان، كبير استراتيجيي السوق في شركة بي رايلي ويلث، إن تقرير التضخم تطابق مع التوقعات ولكنه استمر في التحرك في اتجاه لا يزال غير مريح لكل من المستثمرين وصناع السياسات.

وأضاف أن التقرير لم يغير بشكل جوهري التوقعات بشأن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، حيث لا يزال الإجماع يشير إلى عدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة في الوقت الحالي.

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يونيو، على الرغم من أن المستثمرين ما زالوا يتوقعون زيادة واحدة على الأقل في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام.

خسائر فادحة لأسهم شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي

ظلت أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأكثر تضرراً حيث تكيف المستثمرون مع احتمالية تشديد السياسة النقدية وتزايد المخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها في جميع أنحاء القطاع.

انخفضت أسهم شركات إنفيديا وبرودكوم ومايكرون تكنولوجي بنسبة تتراوح بين 1% و3.8%، لتستأنف انخفاضها بعد انتعاش قصير يوم الاثنين.

كما انخفض مؤشر قطاع التكنولوجيا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.1%.

انخفض سهم شركة سوبر مايكرو كمبيوتر بنسبة 14.2% بعد إعلانها عن خطط لجمع 7 مليارات دولار من خلال عروض الأسهم وعمليات التمويل ذات الصلة لتمويل شراء المكونات اللازمة لتلبية الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي.

في غضون ذلك، ساهم جني الأرباح في أسهم شركات التكنولوجيا ذات الأداء العالي في دعم القطاعات التي تخلفت عن السوق هذا العام، بما في ذلك الرعاية الصحية والعقارات والسلع الاستهلاكية الأساسية.

ارتفعت أسعار ستة من القطاعات الرئيسية الأحد عشر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث قاد قطاع الطاقة المكاسب مع ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 1٪.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران استغرقت وقتاً طويلاً جداً للتفاوض على اتفاق، وستدفع الآن "الثمن"، بينما أعلنت طهران أنها ستعيد تقييم نهجها الدبلوماسي تجاه واشنطن في أعقاب تبادلات عسكرية خلال الليل.

ينظر المستثمرون أيضاً إلى الاكتتاب العام الأولي المرتقب بشدة لشركة سبيس إكس يوم الجمعة - والذي يستهدف تقييماً بقيمة 1.75 تريليون دولار ويسعى لجمع 75 مليار دولار - كمصدر محتمل لمزيد من الضغط على الأسهم الأمريكية وسط مخاوف متزايدة بشأن التفاؤل المفرط في قطاع التكنولوجيا.

وفي تحركات أخرى في سوق الأسهم، انخفضت أسهم شركات النقل بالشاحنات بما في ذلك XPO وJB Hunt وOld Dominion بنسبة تتراوح بين 2.5% و6.2% بعد أن أعلنت أمازون عن توسيع خدمات الشحن الجزئي في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

ونتيجة لذلك، انخفض القطاع الصناعي بنسبة 1%.

كان اتساع السوق سلبياً بشكل عام، حيث فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة بنسبة 1.17 إلى 1 في بورصة نيويورك وبنسبة 1.05 إلى 1 في بورصة ناسداك.

ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500، سجلت 13 سهماً أعلى مستوياتها في 52 أسبوعاً، بينما سجلت أربعة أسهم أدنى مستوياتها. أما في مؤشر ناسداك، فقد سجلت 35 سهماً أعلى مستوياتها، بينما سجلت 71 سهماً أدنى مستوياتها.