ارتفع الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، في طريقه لتحقيق أول مكاسبه في الأيام الأربعة الماضية مقابل الدولار الأمريكي، مستفيداً من انخفاض مستويات العملة الأمريكية بعد تحقيق انفراجة في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من الحصار البحري الذي بدأت البحرية الأمريكية في تنفيذه على مضيق هرمز والموانئ الإيرانية.

مع الانخفاض الحالي في أسعار النفط العالمية، تتزايد المؤشرات على تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان، مما يقلل من احتمالية رفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا الشهر.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (159.08 ين)، من سعر الافتتاح اليوم البالغ (159.42 ين)، وسجل أعلى مستوى له عند (159.44 ين).

• أنهى الين تداولات يوم الاثنين منخفضاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثالثة على التوالي، وسط تقييم السوق لانهيار المحادثات في الجولة الأولى بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنحو 0.1%، مما زاد من خسائره للجلسة السابعة على التوالي وسجل أدنى مستوى له في ستة أسابيع، مما يعكس الانخفاض المستمر في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الانخفاض وسط تحسن في معنويات المخاطرة في الأسواق بعد أن أكدت التقارير الإعلامية استمرار المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن التوصل إلى اتفاق سلام دائم في الشرق الأوسط.

الجهود الدبلوماسية

تتواصل الجهود الدبلوماسية، برعاية باكستان وتركيا، لتقريب وجهات النظر بين الولايات المتحدة وإيران والدفع نحو الانخراط في جولة جديدة من المفاوضات، وذلك في أعقاب تعثر الجولة السابقة التي عقدت في العاصمة الباكستانية إسلام آباد يوم الجمعة.

أكدت التقارير الإعلامية أنه من الممكن عقد جولة جديدة من المفاوضات بين واشنطن وطهران في إسلام آباد يوم الخميس المقبل، مع اقتراح جنيف، العاصمة السويسرية، كبديل محتمل للجولة الثانية من المفاوضات الأمريكية الإيرانية.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنسبة 1% في المتوسط، مع ظهور مؤشرات على أن واشنطن وطهران قد تستأنفان محادثات السلام بعد أن بدأت الولايات المتحدة حصار مضيق هرمز.

أسعار الفائدة اليابانية

• إن تسعير احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع أبريل مستقر حاليًا عند حوالي 10٪.

• من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات حول مستويات التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

ارتفعت الأسواق الأمريكية يوم الاثنين، حيث تمكن مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك من محو جميع الخسائر التي تكبدها منذ اندلاع الحرب بين إيران والولايات المتحدة. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.63% (301.68 نقطة) ليغلق عند 48,218.25 نقطة. كما صعد مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.23% (280.84 نقطة) ليصل إلى 23,183.74 نقطة، بينما أضاف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 1.02% (69.35 نقطة) ليغلق عند 6,886.24 نقطة.

تصريحات ترامب تدعم هذا التوجه

أدى هذا الارتفاع إلى عودة المؤشرين الرئيسيين إلى مستويات ما قبل الحرب، مما يعكس انتعاشًا سريعًا في معنويات المستثمرين بعد الهدنة المؤقتة التي جرت الأسبوع الماضي وبداية موسم إعلان الأرباح. وقادت أسهم التكنولوجيا المكاسب بعد أن صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين بأن إيران "ترغب بشدة في التوصل إلى اتفاق"، وهو ما ساهم في تخفيف المخاوف التي أثارها إعلان واشنطن بدء حصار بحري على الموانئ الإيرانية. وانتهت محادثات نهاية الأسبوع في إسلام آباد دون إحراز تقدم، إلا أن الإشارات الصادرة من واشنطن أبقت الآمال الدبلوماسية قائمة.

يقترب سعر النفط من 100 دولار ويتدخل الوسطاء

ارتفعت أسعار النفط بسبب مخاوف تتعلق بإمدادات النفط في مضيق هرمز، لكنها تراجعت لاحقًا، حيث استقر سعر خام برنت عند 99.36 دولارًا للبرميل، وخام غرب تكساس الوسيط عند 99.08 دولارًا. وتوقع تقرير صادر عن موقع أكسيوس أن تواصل باكستان ومصر وتركيا جهود الوساطة بين واشنطن وطهران. وحذر فاتح بيرول، المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية، من تضرر أكثر من 80 منشأة طاقة في الشرق الأوسط منذ 28 فبراير، وأن استعادة الإمدادات قد تستغرق عامين. وأغلقت الأسواق الأوروبية على انخفاض طفيف، حيث تراجع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.26%.

سجلت وول ستريت انتعاشاً قوياً يوم الاثنين، حيث استعادت جميع خسائرها الناجمة عن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، في وقت لا تزال فيه الأسواق تراهن على إمكانية تجنب أسوأ سيناريو للاقتصاد العالمي.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1% ليعود إلى مستوياته قبل بدء الهجوم الأمريكي الإسرائيلي على إيران في أواخر فبراير، ليصبح على بعد 1.3% فقط من أعلى مستوى قياسي سجله هذا العام. كما ارتفع مؤشر داو جونز 301 نقطة أو 0.6%، وصعد مؤشر ناسداك بنسبة 1.2%.

حتى في سوق النفط، الذي شهد ارتفاعاً تجاوز 100 دولار للبرميل بعد فشل محادثات وقف إطلاق النار خلال عطلة نهاية الأسبوع، تراجعت المكاسب مع تقدم جلسة تداول يوم الاثنين. وتعكس هذه التحركات أن الأسواق المالية تتحرك بوتيرة أقل حدة مقارنة بالتقلبات الكبيرة التي سادت منذ بداية الحرب.

تعيش الأسواق حالة من التقلب بين مخاوف استمرار الحرب لفترة طويلة وآمال التوصل إلى تسوية، خاصة وأن جميع الأطراف تستفيد من التدفق الحر للنفط.

بعد فشل محادثات نهاية الأسبوع، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض حصار على مضيق هرمز، في محاولة لزيادة الضغط على إيران ومنعها من الاستفادة من صادرات النفط.

من المتوقع أن يؤدي أي حصار إضافي إلى تقليل إمدادات النفط العالمية، بعد أن قفزت الأسعار بالفعل بسبب القيود الإيرانية على حركة السفن في المضيق، وهو ممر حيوي يمر عبره جزء كبير من نفط الخليج إلى الأسواق العالمية.

ردّت إيران بالتهديد باستهداف موانئ في الخليج العربي وخليج عُمان. بعد ذلك، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 4.4% ليغلق عند 99.36 دولارًا، وهو أعلى بكثير من مستواه قبل الحرب الذي كان يبلغ حوالي 70 دولارًا.

لكن السعر لا يزال أقل من الذروة التي وصل إليها عند 119 دولارًا خلال فترات التوتر السابقة، كما انخفض أيضًا من مستوى 104 دولارات الذي سجله في وقت سابق من جلسة يوم الاثنين.

قال سمير سامانا، رئيس قسم استراتيجية الأسهم العالمية والأصول الحقيقية في معهد ويلز فارجو للاستثمار: "تستمد الأسواق بعض التفاؤل من حقيقة أن الطرفين ما زالا يتحدثان وأن وقف إطلاق النار العام يبدو صامداً حتى الآن".

خارج البيت الأبيض، أشار ترامب يوم الاثنين إلى أن الولايات المتحدة لا تزال منفتحة على الحوار مع إيران، قائلاً: "يمكنني القول إننا تلقينا مكالمات من الجانب الآخر".

في المقابل، بدأت كبرى الشركات الأمريكية بالإعلان عن نتائجها للربع الأول. وقد تُسهم النتائج القوية في تخفيف المخاوف المتعلقة بمضيق هرمز، إذ تميل أسعار الأسهم على المدى الطويل إلى اتباع اتجاه أرباح الشركات.

أعلنت غولدمان ساكس عن تحقيقها أرباحاً بلغت 5.63 مليار دولار خلال الربع، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين. مع ذلك، أثارت بعض المؤشرات الواردة في التقرير مخاوف، لا سيما انخفاض إيرادات التداول في أدوات الدخل الثابت والسلع والعملات، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم بنسبة 1.9%.

من المتوقع أن تقود البنوك الكبرى موسم نتائج الفصل الدراسي، حيث ستعلن بنوك جي بي مورغان وسيتي غروب وويلز فارجو وبنك أوف أمريكا عن نتائجها خلال هذا الأسبوع، إلى جانب شركات مثل جونسون آند جونسون ونتفليكس وبيبسيكو.

كان سهم شركة سانديسك من بين أبرز الرابحين في جلسة يوم الاثنين، حيث قفز بنسبة 11.8% بعد الإعلان عن انضمامها إلى مؤشر ناسداك 100 في 20 أبريل، مما يعني دخولها في صناديق استثمارية مرتبطة بالمؤشر مثل صندوق QQQ التابع لشركة إنفيسكو.

كما ارتفع سهم شركة أوراكل بنسبة 12.7%، مستعيداً جزءاً من خسائره الأخيرة المتعلقة بالمخاوف بشأن زيادة إنفاقها على تقنيات الذكاء الاصطناعي.

كما سجلت أسهم شركات البرمجيات مكاسب، حيث ارتفعت أسهم ServiceNow بنسبة 7.3%، وأسهم AppLovin بنسبة 6.7%.

في سوق السندات، انخفضت عوائد سندات الخزانة مع انخفاض أسعار النفط، حيث انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.29% مقارنة بـ 4.31% في نهاية الأسبوع السابق.

قد يُسهم هذا في دعم سوق الإسكان وأسعار الرهن العقاري، التي ارتفعت منذ بداية الحرب بسبب مخاوف التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط. كما أظهر تقرير أن مبيعات المنازل القائمة في مارس/آذار جاءت أضعف من توقعات الاقتصاديين.

أما بالنسبة للأسواق العالمية، فقد سادت الانخفاضات في أوروبا وآسيا، حيث انخفض مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ بنسبة 0.9%، وانخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنفس النسبة المئوية.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين بعد أن فرضت البحرية الأمريكية حصاراً على الموانئ الإيرانية، عقب فشل محادثات السلام بين واشنطن وطهران خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ارتفعت العقود الآجلة للخام الأمريكي للتسليم في مايو بأكثر من 2% لتغلق عند 99.08 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام برنت للتسليم في يونيو بأكثر من 4% ليصل إلى 99.36 دولارًا للبرميل.

دخل الحصار حيز التنفيذ في الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، حيث أكدت القيادة المركزية الأمريكية أن القوات لن تعرقل السفن المتجهة إلى أو القادمة من موانئ غير إيرانية.

أصدرت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) بياناً قالت فيه: "سيتم تطبيق الحصار بالتساوي على سفن جميع الدول التي تدخل أو تغادر الموانئ والمناطق الساحلية الإيرانية، بما في ذلك جميع الموانئ الإيرانية في الخليج العربي وخليج عمان".

تصعيد بعد انهيار المفاوضات مع باكستان

وجاء القرار بعد أن أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمراً بفرض الحصار عقب فشل الولايات المتحدة وإيران في التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب خلال المحادثات التي جرت في باكستان خلال عطلة نهاية الأسبوع.

هدد ترامب يوم الاثنين بتدمير أي سفينة عسكرية إيرانية تقترب من مناطق الحصار.

وقال الرئيس إنه أمر البحرية الأمريكية باعتراض أي سفينة في المياه الدولية دفعت رسوم عبور لإيران للمرور عبر مضيق هرمز، وهو ممر بحري حيوي يربط منتجي النفط في الشرق الأوسط بأسواق الطاقة العالمية.

إيران ترد على التهديدات المتبادلة

ورداً على ذلك، هددت القوات الإيرانية باستهداف الموانئ في جميع أنحاء الخليج العربي رداً على الحصار الأمريكي، وفقاً لما ذكرته قناة برس تي في الإيرانية الرسمية.

انخفضت حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز بشكل حاد بسبب مخاطر الهجمات، مما أدى إلى أكبر انقطاع في إمدادات النفط في التاريخ، حيث كانت حوالي 20% من إمدادات النفط العالمية تمر عبر المضيق قبل اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران في 28 فبراير.

غموض بشأن التصعيد العسكري

لا يزال من غير الواضح ما إذا كان ترامب سيستأنف الغارات الجوية على إيران، على الرغم من موافقته الأسبوع الماضي على هدنة مؤقتة لمدة أسبوعين مقابل السماح للسفن بالمرور عبر المضيق.

وكان قد هدد سابقاً بقصف الجسور ومحطات توليد الطاقة في إيران.

ونقلت صحيفة وول ستريت جورنال عن مسؤولين قولهم إن ترامب يدرس تنفيذ ضربات محدودة لكسر الجمود في المفاوضات.

انخفاض حركة الملاحة البحرية وأزمة في مضيق هرمز

أعلنت طهران أن مرور السفن خلال الهدنة مشروط بموافقتها، بينما أكد علي أكبر ولايتي، مستشار المرشد الأعلى الإيراني، أن "مفتاح مضيق هرمز لا يزال في أيدي الجمهورية الإسلامية"، وفقًا لقناة برس تي في.

أظهرت بيانات من مجموعة بورصة لندن أن ثلاث ناقلات عملاقة فقط عبرت المضيق يوم السبت، على الرغم من قدرتها على حمل ما يصل إلى مليوني برميل لكل سفينة، في حين تجاوزت الأعداد 100 سفينة يوميًا قبل الحرب.

الخلافات في المفاوضات والمخاوف من استمرار الأزمة

قال نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس، الذي ترأس الوفد الأمريكي، إن المفاوضات فشلت لأن إيران رفضت تقديم "التزام صريح" بعدم السعي لامتلاك سلاح نووي.

وأضاف: "السؤال البسيط هو: هل نرى التزاماً حقيقياً من الإيرانيين بعدم تطوير سلاح نووي؟ لم نرَ ذلك بعد، ونأمل أن يتغير الوضع".

من جهة أخرى، قال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف إن الولايات المتحدة "فشلت في كسب ثقة الوفد الإيراني في هذه الجولة من المفاوضات".

توقعات السوق

قال مالكولم ميلفيل، مدير صندوق السلع في شركة شرودرز، إن الأسواق تحتاج إلى زيادة كبيرة في حركة السفن خلال الأسبوعين المقبلين لإقناع المستثمرين بأن الأزمة قد انتهت.

وأضاف أنه إذا عادت حركة المرور إلى حوالي 75% من مستويات ما قبل الحرب، فيمكن اعتبار ذلك عودة شبه طبيعية للإمدادات، خاصة مع استخدام بعض خطوط الأنابيب البديلة التي لم تكن تعمل بكامل طاقتها سابقاً.

ارتفعت أسعار النفط مجدداً فوق مستوى 100 دولار للبرميل يوم الاثنين، في الوقت الذي تستعد فيه البحرية الأمريكية لفرض حصار على حركة السفن من وإلى إيران عبر مضيق هرمز، في خطوة قد تحد من صادرات النفط الإيرانية، وذلك في أعقاب فشل واشنطن وطهران في التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 6.81 دولار، أو 7.2%، لتصل إلى 102.01 دولار للبرميل بحلول الساعة 11:29 بتوقيت غرينتش، بعد أن أغلقت منخفضة بنسبة 0.75% يوم الجمعة. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 7.50 دولار، أو 7.8%، ليصل إلى 104.07 دولار، بعد انخفاضه بنسبة 1.33% في الجلسة السابقة.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إن البحرية الأمريكية ستبدأ بفرض حصار على مضيق هرمز، وهو ما يمثل تصعيداً كبيراً بعد فشل المحادثات المطولة مع إيران في إنهاء الحرب، ويهدد الهدنة الهشة التي استمرت أسبوعين.

وأضاف ترامب أن أسعار النفط والبنزين قد تظل مرتفعة حتى انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، في اعتراف نادر بالتداعيات السياسية المحتملة لقراره بمهاجمة إيران قبل ستة أسابيع.

قال إريك مايرسون، المحلل في بنك SEB: "إن الحصار الأمريكي المعلن يمثل اعترافاً بأن الفرضية الأساسية للهدنة - على الأقل من وجهة نظر الولايات المتحدة - والتي كانت إعادة فتح المضيق، غير قابلة للتطبيق حالياً".

أعلنت القيادة المركزية الأمريكية أن القوات الأمريكية ستبدأ في تنفيذ الحصار على جميع حركة الملاحة البحرية الداخلة والخارجة من الموانئ الإيرانية ابتداءً من الساعة 10:00 صباحاً بالتوقيت الشرقي (14:00 بتوقيت غرينتش) يوم الاثنين.

وأضاف البيان المنشور على منصة X أن الحصار سيتم "تطبيقه بشكل محايد على سفن جميع الدول التي تدخل أو تغادر الموانئ والمناطق الساحلية الإيرانية، بما في ذلك جميع الموانئ الإيرانية على الخليج العربي وخليج عمان".

وفي الوقت نفسه، أكدت القيادة أن القوات الأمريكية لن تعيق حرية الملاحة للسفن المتجهة من وإلى الموانئ غير الإيرانية عبر مضيق هرمز.

من جانبه، حذر الحرس الثوري الإيراني يوم الأحد من أن أي سفن عسكرية تحاول الاقتراب من مضيق هرمز ستعتبر منتهكة للهدنة وسيتم التعامل معها "بحزم وقوة".

في الأسواق المادية، يتم تداول شحنات النفط الخام بعلاوات كبيرة مقارنة بعقود المشتقات، حيث وصلت بعض الأنواع بالفعل إلى مستويات قياسية تقارب 150 دولارًا للبرميل.

قالت هيليما كروفت، المحللة في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس: "إذا مضى الرئيس ترامب قدماً في تنفيذ تهديد الحصار باستخدام سفن فعلية، فقد نشهد قريباً تقارباً بين أسعار السوق الورقية (العقود الآجلة) وأسعار السوق المادية".

أظهرت بيانات الشحن أن ناقلات النفط بدأت تتجنب المرور عبر مضيق هرمز قبل بدء الحصار الأمريكي، في حين عبرت ثلاث ناقلات نفط عملاقة محملة بالكامل بالمضيق يوم السبت، في أول تحرك من نوعه منذ الإعلان عن اتفاق وقف إطلاق النار الأسبوع الماضي.

وفي سياق متصل، أعلنت المملكة العربية السعودية يوم الأحد أنها استعادت كامل طاقتها لضخ النفط عبر خط أنابيب الشرق والغرب إلى حوالي 7 ملايين برميل يومياً، وذلك بعد الأضرار التي لحقت بقطاع الطاقة خلال الهجمات المرتبطة بالصراع مع إيران.