انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومتجهاً نحو أدنى مستوى له في 20 شهراً. ويأتي هذا التراجع في ظل استمرار المستثمرين في شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن مفضل وسط تصاعد الحرب في الشرق الأوسط.

يأتي ضعف الين تحت رقابة السلطات اليابانية، بعد أن صرح كبير دبلوماسيي العملة في اليابان بأن الحكومة مستعدة لاتخاذ إجراءات لمعالجة التقلبات في العملة المحلية في سوق الصرف الأجنبي.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% مقابل الين ليصل إلى 159.62 ين، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 159.20 ين، مع أدنى مستوى خلال الجلسة عند 159.01 ين.

أنهى الين جلسة يوم الجمعة منخفضاً بنحو 1.0% مقابل الدولار، مستأنفاً خسائره التي توقفت في اليوم السابق خلال تعافيه من أدنى مستوى له في 20 شهراً عند 159.90 ين.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.2% يوم الاثنين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يركز فيه المستثمرون على شراء الدولار كأصل ملاذ آمن مفضل وسط تصاعد الحرب في الشرق الأوسط، خاصة بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بضرب شبكة الكهرباء الإيرانية إذا لم تعيد طهران فتح مضيق هرمز، في حين تعهد الحرس الثوري الإيراني بالرد من خلال استهداف البنية التحتية في دول الخليج المجاورة.

أعلنت إسرائيل شن ضربات واسعة النطاق على إيران، بينما أفادت السعودية بأن الجيش الإيراني أطلق صاروخين باليستيين باتجاه الرياض.

حذر فاتح بيرول، المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية، من أن الأزمة الحالية تشكل تهديداً خطيراً للاقتصاد العالمي، وهي أسوأ من أزمة الطاقة التي حدثت في الشرق الأوسط خلال سبعينيات القرن الماضي.

السلطات اليابانية

أصدر أتسوكي ميمورا، نائب وزير المالية الياباني للشؤون الدولية وكبير دبلوماسيي العملات، تحذيراً شديد اللهجة يوم الاثنين بشأن المخاطر الحالية في سوق الصرف الأجنبي الناتجة عن الاضطرابات الجيوسياسية.

قال ميمورا إن "المضاربة الشديدة" التي تشهدها أسواق النفط والغاز حاليًا بسبب الحرب الإيرانية قد تمتد إلى سوق الصرف الأجنبي، مما يؤدي إلى تقلبات "غير منطقية" في سعر صرف الين.

وأضاف أن السلطات اليابانية تراقب عن كثب تحركات العملة بأعلى مستوى من اليقظة، مؤكداً أن الحكومة "لن تتسامح مع التحركات المضاربة المفرطة" التي لا تعكس الأسس الاقتصادية.

أسعار الفائدة اليابانية

أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي للمرة الثانية على التوالي.

بعد الاجتماع، استمرت الأسواق في تسعير احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل بأقل من 30%.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

أنهت وول ستريت جلسة يوم الجمعة بخسائر حادة، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند أدنى مستوى له في ستة أشهر، مع دخول الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران أسبوعها الرابع، مما زاد المخاوف بشأن التضخم واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة.

لا تزال تداعيات الصراع في الشرق الأوسط مستمرة دون أي مؤشرات على التراجع. فقد نشر الجيش الأمريكي سفينة هجومية برمائية تحمل آلافاً من جنود المارينز والبحارة الإضافيين في المنطقة، بينما أشاد المرشد الأعلى الإيراني الجديد بـ"وحدة" البلاد و"مقاومتها".

قال جاك دولارهايد، الرئيس التنفيذي لشركة لونغبو لإدارة الأصول في تولسا، أوكلاهوما: "بدأ السوق يتقبل فكرة أن هذا الصراع قد يستمر لفترة أطول مما كان متوقعاً في البداية، وأعتقد أن هذا هو سبب تراجع الأسواق. قد لا يستمر لبضعة أسابيع فقط، بل قد يمتد إلى شهور".

انخفاض أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى:

انخفضت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، حيث تراجعت أسهم شركتي إنفيديا وتسلا بأكثر من 3% لكل منهما. في المقابل، انخفضت أسهم شركات ألفابت وميتا ومايكروسوفت بنحو 2% لكل منها.

كما انخفضت سندات الخزانة الأمريكية للجلسة الثالثة على التوالي، إلى جانب عمليات بيع أوسع نطاقاً في السندات الحكومية في المملكة المتحدة وأوروبا، حيث أبقى الصراع في الشرق الأوسط أسعار النفط مرتفعة وعزز المخاوف من التضخم.

تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية إلى أن الأسواق ترى الآن احتمالاً أكبر لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026 مقارنة بخفضها، وذلك وفقًا لأداة CME FedWatch.

قال بادريك غارفي، رئيس قسم استراتيجية أسعار الفائدة والديون العالمية في بنك آي إن جي في نيويورك: "نحن نعيش في بيئة تدفع أسعار الفائدة إلى الارتفاع، مدفوعة بتوقعات ارتفاع التضخم المرتبط بأسعار النفط. ومع دخول الحرب أسبوعها الرابع، لا يبدو أن هذا الضغط سيتلاشى في أي وقت قريب".

أداء مؤشر الأسهم:

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.51% ليغلق عند 6506.48 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر، مسجلاً خسارة أسبوعية بنسبة 2%.

انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.01% إلى 21647.61 نقطة، أي أقل بنحو 10% من ذروته في 29 أكتوبر، كما سجل انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة 2%.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.96% إلى 45577.47 نقطة، مع وصول الخسائر الأسبوعية إلى 2.1%.

انخفض مؤشر راسل 2000 لأسهم الشركات الصغيرة بنسبة 2.26%، مما جعله منخفضاً بنسبة 10% عن أعلى مستوى له في 22 يناير.

أنهت تسعة من أصل 11 قطاعاً من قطاعات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تداولاتها على انخفاض، بقيادة قطاع المرافق الذي انخفض بنسبة 4.11%، يليه قطاع العقارات الذي انخفض بنسبة 3.15%.

كان أداء قطاع الطاقة مستقراً تقريباً خلال اليوم، لكنه سجل مكاسبه الأسبوعية الثالثة عشرة على التوالي - وهي أطول سلسلة مكاسب له منذ أواخر الثمانينيات على الأقل - مدعوماً بالتوترات الجيوسياسية في فنزويلا والشرق الأوسط.

وشهد يوم الجمعة أيضاً انتهاء صلاحية عقود خيارات الأسهم وخيارات المؤشرات والعقود الآجلة في وقت واحد - والمعروف باسم "التصفية الثلاثية" - مما أدى إلى ارتفاع كبير في أحجام التداول إلى 27.5 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 20.1 مليار سهم خلال الجلسات العشرين السابقة.

خلال الأسبوع، خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 1.9%، بينما انخفض كل من مؤشري ناسداك وداو جونز بأكثر من 2%. ومنذ بدء الحرب الإيرانية في 28 فبراير، تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5.4%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4.5%، وهبط مؤشر داو جونز بنحو 7%، حيث تتداول المؤشرات الثلاثة جميعها دون متوسطاتها المتحركة لـ 200 يوم، مما يعكس تراجع ثقة المستثمرين.

انخفضت أسهم شركة سوبر مايكرو كمبيوتر بنسبة 33% بعد اتهام ثلاثة أفراد مرتبطين بالشركة بتهريب تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي إلى الصين بقيمة لا تقل عن 2.5 مليار دولار، في حين شهدت أسهم شركة ديل تكنولوجيز المنافسة ارتفاعاً.

وفي الوقت نفسه، قدمت شركة فيديكس توقعات متفائلة، مشيرة إلى أن الطلب العالمي لا يزال مستقراً على الرغم من التوترات الجيوسياسية، مما أدى إلى ارتفاع أسهمها بنحو 1%.

تجاوز عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.4 إلى 1، حيث سجل المؤشر 11 مستوى قياسياً جديداً و36 مستوى منخفضاً جديداً، بينما سجل مؤشر ناسداك 43 مستوى قياسياً جديداً مقابل 274 مستوى منخفضاً جديداً.

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الجمعة بعد أن أعلنت الولايات المتحدة عن إجراءات لإدارة أزمة الإمدادات، في حين عرضت دول أوروبية كبرى، إلى جانب اليابان وكندا، الانضمام إلى الجهود المبذولة لتأمين مرور آمن للشحن عبر مضيق هرمز.

انخفض سعر خام برنت للتسليم في مايو بمقدار 1.58 دولار، أو 1.45%، ليصل إلى 107.07 دولار للبرميل بحلول الساعة 12:20 بتوقيت غرينتش. كما انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي للتسليم في أبريل، والذي ينتهي يوم الجمعة، بمقدار 1.30 دولار، أو 1.35%، ليصل إلى 94.84 دولار للبرميل.

بلغ سعر عقد خام غرب تكساس الوسيط لشهر مايو، الأكثر تداولاً، 94.30 دولارًا، بانخفاض قدره 1.25 دولارًا، أو 1.31%. وعلى أساس أسبوعي، كان خام برنت في طريقه لتحقيق مكاسب بنسبة 3.8%، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنحو 3.9% مقارنة بإغلاق يوم الجمعة الماضي، مع اتساع الفارق بين المعيارين إلى أعلى مستوى له في 11 عامًا يوم الأربعاء.

شهدت المنطقة تصعيداً جديداً، حيث تبادلت إسرائيل وإيران هجمات جديدة يوم الجمعة في أعقاب ضربة استهدفت مصفاة نفط في الكويت.

قال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت إن رفع العقوبات عن شحنات النفط الإيرانية العالقة في البحر سيسمح بوصول الإمدادات إلى آسيا في غضون ثلاثة إلى أربعة أيام، مضيفًا أن آسيا بحاجة إلى المزيد من النفط وأن الولايات المتحدة تشارك في عمليات إطلاق منسقة من الاحتياطيات الاستراتيجية في الأشهر المقبلة.

وجاءت تصريحاته عقب تعليقات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، الذي قال إن واشنطن قد ترفع قريباً العقوبات المفروضة على النفط الإيراني العالق على ناقلات النفط، وأشار إلى إمكانية إجراء المزيد من عمليات السحب من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي.

في بيان مشترك، أعربت المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا وإيطاليا وهولندا واليابان عن "استعدادها للمساهمة في الجهود المناسبة لضمان المرور الآمن عبر المضيق".

يتحول التركيز إلى هرمز

يقول المحللون إن أسعار الطاقة من المرجح أن تظل مرتفعة طالما استمرت الاضطرابات في مضيق هرمز، الذي يمر عبره 20% من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، إن احتمالية حدوث انخفاض سريع في الأسعار منخفضة، حيث لا يمكن إصلاح الأضرار التي لحقت بالإنتاج بسرعة، مضيفًا أن السوق لا يزال يعاني من نقص في العرض.

قال المحلل جيوفاني ستونوفو من بنك يو بي إس إن زخم الأسعار سيظل صعودياً طالما بقيت تدفقات النفط عبر المضيق محدودة.

حذر المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية فاتح بيرول من أن استعادة تدفقات النفط والغاز من الخليج قد تستغرق ما يصل إلى ستة أشهر، مشيراً إلى أن الأسواق وصناع السياسات يقللون من شأن حجم الاضطراب.

قد تتفاقم مخاطر الإمدادات أكثر، حيث أفادت التقارير أن إدارة ترامب تدرس خططاً للاستيلاء على جزيرة خارك الإيرانية أو فرض حصار عليها للضغط على طهران لإعادة فتح المضيق، وفقاً لموقع أكسيوس.

ارتفع سعر خام برنت إلى ما فوق 119 دولارًا للبرميل يوم الخميس بعد أن ردت إيران على ضربة إسرائيلية استهدفت حقل غاز رئيسي بتعطيل 17% من قدرة قطر على تصدير الغاز الطبيعي المسال، وهو ضرر قد يستغرق سنوات لإصلاحه.

قال ترامب إنه طلب من إسرائيل عدم تكرار الهجمات على البنية التحتية للغاز الإيرانية، بينما صرح رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو بأن الضربة نُفذت من جانب واحد وأن إيران لم تعد تمتلك القدرة على تخصيب اليورانيوم أو إنتاج الصواريخ الباليستية.

ارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الجمعة، لكنه ظل على المسار الصحيح نحو خسارة أسبوعية، حيث أعادت أسعار الطاقة المرتفعة تشكيل توقعات أسعار الفائدة العالمية وجعلت الاحتياطي الفيدرالي البنك المركزي الرئيسي الوحيد الذي لا يُتوقع أن يرفع أسعار الفائدة هذا العام.

قبل اندلاع الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران في أواخر فبراير، كان المستثمرون يتوقعون خفضين لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. وقد تم تقليص هذه التوقعات بشكل حاد منذ ذلك الحين، في حين أصبحت البنوك المركزية الأخرى أكثر تشدداً.

مكاسب للعملات الرئيسية

سجلت عملات اليورو والين والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري مكاسب أسبوعية مقابل الدولار، حيث أشار صناع السياسات إلى استعدادهم لرفع أسعار الفائدة لمواجهة الضغوط التضخمية الناجمة عن أزمة الطاقة.

ارتفع اليورو بنحو 1.4% خلال الأسبوع على الرغم من انخفاضه الطفيف إلى 1.1571 دولار.

ارتفع الين بنسبة 0.7% ليصل إلى 158.59 ينًا للدولار.

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 1.3% ليصل إلى 1.3391 دولار

قال المحللون إن الدولار يتعرض لضغوط بسبب التحول غير المتوقع نحو سياسة نقدية متشددة بين البنوك المركزية غير الأمريكية، إلى جانب تحسن نسبي في توقعات سوق الطاقة.

البنوك المركزية تتحول إلى سياسة نقدية متشددة

أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه حذر من ارتفاع التضخم بسبب الطاقة، مع توقعات بأن تبدأ المناقشات حول رفع أسعار الفائدة قريباً، مما قد يؤدي إلى زيادات في الأشهر المقبلة.

كما أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة ولكنه أشار إلى استعداده للتحرك، مما دفع الأسواق إلى توقع تشديد السياسة النقدية بنحو 80 نقطة أساس هذا العام.

في اليابان، ألمح صناع السياسات إلى إمكانية رفع سعر الفائدة على المدى القريب، مما يدعم الين، بينما رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة للمرة الثانية في غضون شهرين.

موقف مختلف من جانب الاحتياطي الفيدرالي

في المقابل، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، حيث أكد رئيسه جيروم باول أنه من السابق لأوانه تقييم الأثر الاقتصادي للحرب.

لقد تخلى المتداولون إلى حد كبير عن توقعات خفض أسعار الفائدة هذا العام، لكنهم لم يضعوا بعد في حساباتهم زيادات محتملة - على عكس الاقتصادات الكبرى الأخرى.

تأثير الحرب والطاقة

ارتفعت أسعار خام برنت بنسبة 50% منذ بداية النزاع، مدفوعة باضطرابات الإمدادات والإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز.

على الرغم من انخفاض الدولار أسبوعياً، يعتقد بعض المحللين أن هذا الضعف قد لا يدوم، حيث يمكن للعملة أن تستعيد قوتها مدفوعاً بالطلب على الملاذ الآمن، لا سيما إذا استمر الصراع ونظراً لدور الولايات المتحدة كمنتج رئيسي للطاقة.

بشكل عام، تعكس تحركات العملات تحولاً كبيراً في توقعات السياسة النقدية العالمية، مدفوعة بأزمة الطاقة وتصاعد التوترات الجيوسياسية.