تراجع الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً تحركه في المنطقة السلبية للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، بعد أن أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير بما يتماشى مع التوقعات وقال إنه في مرحلة تقييم تأثير أحدث إجراءاته لتشديد السياسة النقدية.

رفع بنك اليابان توقعاته للنمو الاقتصادي والتضخم للسنة المالية المنتهية في مارس 2026، مما يشير إلى استعداده لمواصلة تشديد السياسة النقدية وزيادة تكاليف الاقتراض تدريجياً. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تستبعد رفع أسعار الفائدة في اجتماع مارس.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى 158.74، من مستوى الافتتاح البالغ 158.34، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 158.32.

• أنهى الين جلسة الخميس منخفضاً بنحو 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً خسارة يومية ثانية على التوالي، وسط تراجع المخاوف بشأن التوترات الجيوسياسية العالمية المتعلقة بغرينلاند.

التداول الأسبوعي

• خلال هذا الأسبوع، الذي ينتهي رسمياً بتسوية اليوم، انخفض الين الياباني بنحو 0.45% مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن، وهو في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية رابعة على التوالي.

• دعت رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي إلى إجراء انتخابات مبكرة في فبراير وتعهدت بتخفيضات ضريبية، مما دفع عوائد السندات الحكومية اليابانية إلى مستويات قياسية.

بنك اليابان

تماشياً مع معظم توقعات السوق، أبقى البنك المركزي الياباني يوم الجمعة سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 0.75%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995.

يأتي هذا القرار قبل الانتخابات المبكرة التي قد تشهد تصعيد رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي لدعواتها إلى التيسير النقدي والدعم المالي.

أقرّ مجلس إدارة البنك الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، حيث أيّد القرار ثمانية أعضاء، مقابل عضو واحد دعا إلى رفعها بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى 1%. وقد اختار البنك التريث مؤقتاً لتقييم أثر آخر زيادة في أسعار الفائدة التي طُبّقت في ديسمبر 2025.

قال بنك اليابان في بيانه بشأن السياسة النقدية إنه سيقوم "بتعديل السياسة النقدية بمرونة" إذا تطورت الظروف الاقتصادية بطريقة تضمن تحقيقًا مستقرًا ومستدامًا لهدفه المتمثل في التضخم بنسبة 2٪.

التوقعات الاقتصادية

• رفع بنك اليابان توقعاته للنمو الاقتصادي للسنة المالية المنتهية في مارس 2026 إلى 0.9%، ارتفاعاً من 0.7% في أكتوبر 2025. كما رفع توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي للسنة المالية 2026 إلى 1%، من 0.7%.

• تم تعديل توقعات التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) بالزيادة للسنة المالية 2026 إلى حوالي 1.9٪، وهو مستوى قريب جدًا من هدف البنك البالغ 2٪.

أسعار الفائدة اليابانية

• بعد الاجتماع، ظل سعر السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل البنك المركزي الياباني في اجتماع مارس أقل من 20%.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

كازو أويدا

ومن المقرر أن يتحدث محافظ بنك اليابان كازو أويدا في وقت لاحق اليوم عن نتائج اجتماع السياسة النقدية، ومن المتوقع أن توفر تصريحاته مزيداً من الوضوح بشأن المسار المستقبلي لتطبيع السياسة ورفع أسعار الفائدة في اليابان خلال هذا العام.

ابتعد التضخم قليلاً عن هدف الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، لكنه جاء متوافقاً مع التوقعات، وفقاً للمقياس المفضل للبنك المركزي الذي صدر يوم الخميس.

أظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي نشرته وزارة التجارة الأمريكية ويستخدمه الاحتياطي الفيدرالي كأداة تنبؤ رئيسية، أن التضخم بلغ معدلاً سنوياً قدره 2.8٪ في نوفمبر، سواء على أساس رئيسي أو أساسي، وهو ما يتوافق مع تقديرات داو جونز.

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) أن القراءة السنوية لشهر أكتوبر بلغت 2.7٪ لكل من التضخم الرئيسي والتضخم الأساسي، مع استبعاد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة من المقياس الأساسي.

ارتفعت الأسعار بنسبة 0.2% شهرياً في كل من شهري أكتوبر ونوفمبر. وقد نُشرت بيانات الشهرين معاً بسبب الاضطرابات الناجمة عن إغلاق الحكومة الأمريكية، والذي أدى إلى توقف مؤقت في جمع البيانات الرسمية ونشرها.

إلى جانب أرقام التضخم، أظهر التقرير ارتفاع الدخل الشخصي بنسبة 0.1٪ في أكتوبر و 0.3٪ في نوفمبر، مع كون الزيادة في نوفمبر أقل بنسبة 0.1 نقطة مئوية من التوقعات.

ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي، وهي مؤشر رئيسي للإنفاق الاستهلاكي، بنسبة 0.5% في كلا الشهرين، بما يتماشى مع التوقعات لشهر نوفمبر.

ارتفع معدل الادخار الشخصي إلى 3.5% في نوفمبر، بانخفاض قدره 0.2 نقطة مئوية عن الشهر السابق.

أظهرت بيانات الأسعار لشهر نوفمبر ارتفاعاً بنسبة 0.2% في أسعار السلع والخدمات على حد سواء. بينما بقيت أسعار المواد الغذائية ثابتة، ارتفعت تكاليف الطاقة بنسبة 1.9% بعد انخفاضها بنسبة 0.7% في أكتوبر.

صدر التقرير في نفس اليوم الذي أعلن فيه مكتب التحليل الاقتصادي أن الناتج المحلي الإجمالي نما بمعدل سنوي قدره 4.4% في الربع الثالث، وفقًا للتقدير الثاني والنهائي. وفي سياق منفصل، أفادت وزارة العمل الأمريكية بأن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية تتجه نحو أدنى مستوياتها منذ عامين تقريبًا.

تشير البيانات مجتمعة إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتوسع، حيث لا يزال الإنفاق الاستهلاكي يتجاوز التضخم، على الرغم من بعض التباطؤ في سوق العمل.

تتوقع الأسواق أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأسبوع المقبل، وذلك بعد ثلاث تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة في عام 2025.

لا يتوقع متداولو العقود الآجلة حاليًا أكثر من خفضين لأسعار الفائدة هذا العام، حيث يقوم صناع السياسات بتقييم تأثير التيسير النقدي الذي تم العام الماضي إلى جانب ضغوط التضخم المستمرة وعدم اليقين الجيوسياسي المتواصل.

تداولت أسعار النحاس ضمن نطاق ضيق يوم الخميس، بعد أن ارتفعت المخزونات في المستودعات المعتمدة من قبل كومكس الأمريكية إلى أكثر من 500 ألف طن متري لأول مرة، وسط مخاوف مستمرة بشأن الرسوم الجمركية.

ارتفع سعر عقد النحاس الأكثر تداولاً في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة 0.07% ليصل إلى 100,490 يوان (14,433.03 دولار) للطن المتري بحلول الساعة 02:55 بتوقيت غرينتش.

وفي الوقت نفسه، ارتفع سعر عقد النحاس القياسي لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.11% ليصل إلى 12824.50 دولارًا للطن.

ارتفعت مخزونات النحاس في بورصة كومكس إلى 554,904 طن قصير، أي ما يعادل 503,400 طن متري، اعتبارًا من 20 يناير.

تشهد أسعار النحاس في بورصة كومكس انخفاضاً تدريجياً، نتيجةً لتضاؤل فرص المراجحة بين أسعار كومكس وأسعار بورصة لندن للمعادن. كما ارتفعت مخزونات النحاس في نظام المستودعات الأمريكية المرتبط ببورصة لندن للمعادن، لا سيما في نيو أورليانز.

ذكرت شركة "سكدن فاينانشالز" في مذكرة بحثية أن أسعار النحاس في بورصة لندن للمعادن (LME) تجاوزت أسعارها في بورصة كومكس، مما دفع إلى إعادة شحن المعدن إلى مستودعات بورصة لندن للمعادن ورفع مستويات المخزون. وأضافت الشركة أن السوق ينتقل من ظروف شحّ العرض إلى بيئة أكثر توازناً، مما يقلل من الشعور بالإلحاح الذي كان يدعم الارتفاع السابق.

على الرغم من ذلك، ظل النحاس مدعوماً بمخاوف العرض الناجمة عن اضطرابات في المناجم، فضلاً عن تدفقات النحاس المتجهة إلى الولايات المتحدة والمدفوعة بالتعريفات الجمركية. ومع ذلك، لا تزال قوة الطلب في ظل مستويات الأسعار المرتفعة موضع تساؤل.

وفي سياق متصل، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء أنه سيلغي الرسوم الجمركية المفروضة على الحلفاء الأوروبيين فيما يتعلق بغرينلاند، مما ساهم في تخفيف حدة التوترات. وقد ساعد هذا القرار على خفض أسعار الذهب من مستويات قياسية، ورفع أسعار الأسهم الأمريكية.

أداء المعادن الأساسية في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة

الألومنيوم: +0.08%

الزنك: +0.25%

الصدارة: دون تغيير

النيكل: +0.38%

القصدير: +1.29%

أداء المعادن في بورصة لندن للمعادن

الألومنيوم: -0.03%

النيكل: -0.45%

القصدير: -0.42%

الزنك: +0.35%

الرصاص: +0.20%

ارتفع سعر البيتكوين بشكل طفيف يوم الخميس، لكنه كافح لاستعادة مستوى 90 ألف دولار، حيث لم تقدم علامات تخفيف التوترات الجيوسياسية المرتبطة بمطالب الولايات المتحدة بشأن جرينلاند سوى دعم محدود لأسواق العملات المشفرة.

تخلفت أسعار الأصول الرقمية كثيراً عن الارتفاع الأوسع في أسواق الأسهم العالمية، حيث حققت أسهم التكنولوجيا - التي عادة ما تعتبر مؤشراً رائداً لتحركات العملات المشفرة - مكاسب أقوى بكثير.

لم يطرأ تغيير يذكر على سعر البيتكوين عند 90,001.7 دولار بحلول الساعة 1:19 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (06:19 بتوقيت غرينتش).

حظي البيتكوين بدعم وجيز من خفض التصعيد بين ترامب وغرينلاند.

قفزت عملة البيتكوين بشكل حاد يوم الأربعاء بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لن يفرض تعريفات جمركية على أوروبا بسبب مطالبه المتعلقة بغرينلاند، وأعلن عن التوصل إلى اتفاق إطاري بشأن هذه القضية.

مع ذلك، فشلت أكبر عملة مشفرة في العالم في الحفاظ على مكاسبها، إذ تراجعت تدريجياً إلى ما دون مستوى 90 ألف دولار بعد ذلك بوقت قصير. وجاء هذا في الوقت الذي واصلت فيه الأسواق الأوسع، مدفوعةً بميل المستثمرين إلى المخاطرة، صعودها، بينما تراجعت الملاذات الآمنة التقليدية كالذهب.

ظلت أسواق العملات المشفرة مهمشة إلى حد كبير، لا سيما بين المستثمرين الأفراد، في أعقاب انهيار مفاجئ في أواخر عام 2025 أضر بشكل كبير بالمشاعر تجاه هذا القطاع.

كما ازداد قلق الأسواق بشأن احتمالية زيادة ضغوط البيع من شركات خزائن العملات المشفرة، حيث أن الضعف المطول في أسعار البيتكوين قد يضع خزائن الشركات الكبرى تحت ضغط للوفاء بالتزامات الديون.

لم يُسهم إعلان شركة Strategy Inc، المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز MSTR، عن شرائها ما قيمته 2.13 مليار دولار من عملة البيتكوين في تحسين المعنويات هذا الأسبوع.

أظهرت بيانات من Coinglass أن البيتكوين استمر في التداول بسعر أقل من سعره في الأسواق الأمريكية.

وتأثرت معنويات المستثمرين سلباً بعد أن قام المشرعون الأمريكيون في وقت سابق من هذا الشهر بتأجيل مشروع قانون رئيسي يهدف إلى وضع إطار تنظيمي للعملات المشفرة.

شركة BitGo تجمع 213 مليون دولار في طرحها الأولي للاكتتاب العام في الولايات المتحدة

قامت شركة BitGo لحفظ العملات المشفرة يوم الأربعاء بتسعير طرحها العام الأولي في الولايات المتحدة فوق النطاق المحدد، وجمعت 212.8 مليون دولار.

وقدّرت عملية الطرح قيمة الشركة بما يقارب ملياري دولار، مما يشير إلى أن إقبال المستثمرين على الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة لا يزال قوياً بعد عام 2025 القوي.

من المتوقع أن يمهد إدراج شركة BitGo وبدء تداول أسهمها يوم الخميس الطريق أمام شركات العملات المشفرة الكبرى الأخرى التي تسعى إلى الإدراج العام، حيث تشير التقارير إلى أن شركة إدارة الأصول Grayscale ومنصة التداول Kraken تفكران في طرح أسهمهما للاكتتاب العام في عام 2026.

أسعار العملات المشفرة اليوم: العملات البديلة تسجل مكاسب متواضعة

ارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل عام يوم الخميس، على الرغم من أن معظم المكاسب المبكرة قد تراجعت.

لا تزال معظم العملات الرقمية البديلة تحت ضغط بعد تسجيلها خسائر في الأسابيع الأخيرة. ارتفعت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة رقمية في العالم، بنسبة 1.3% لتصل إلى 3018.71 دولارًا، بينما ارتفعت عملة XRP بنحو 2%.