انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، متعمقاً خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، ومسجلاً أدنى مستوى له في 20 شهراً. ويتجه الين نحو تسجيل خسارة أسبوعية رابعة على التوالي، في ظل استمرار إقبال المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن مفضل وسط تصاعد المواجهات العسكرية في الشرق الأوسط.

تُراقب السلطات اليابانية عن كثب تحركات العملة المحلية في سوق الصرف الأجنبي، على الرغم من أن هامش التدخل يبدو محدوداً أكثر من الفترات السابقة. ويأتي هذا على الرغم من الضغوط التي تدفع الين نحو مستوى 160 يناً للدولار، والذي كان يُنظر إليه سابقاً على أنه عتبة قد تُحفز التدخل الرسمي.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% مقابل الين ليصل إلى 159.68 ين، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2024، مرتفعاً من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 159.32 ين، مع أدنى مستوى خلال الجلسة عند 159.01 ين.

أنهى الين جلسة الخميس منخفضاً بنحو 0.25% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي بسبب تصاعد الحرب الإيرانية.

الأداء الأسبوعي

خلال تداولات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسمياً بتسوية اليوم، انخفض الين الياباني بنحو 1.25% مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن، مما يجعله على المسار الصحيح لتسجيل خسارة أسبوعية رابعة على التوالي.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الجمعة، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 99.86 نقطة، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع في ظل استمرار المستثمرين في شراء الدولار باعتباره ملاذاً آمناً مفضلاً، مع اقتراب الحرب الإيرانية من أسبوعها الثالث وتزايد المخاوف من اتساع رقعة الصراع في جميع أنحاء الشرق الأوسط. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة وزيادة الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد مع تكثيف إيران لهجماتها على منشآت النفط والبنية التحتية للنقل في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف من صراع مطول واضطرابات محتملة في تدفقات النفط العالمية.

تعهد المرشد الأعلى الإيراني الجديد، مجتبى خامنئي، يوم الخميس، بإبقاء مضيق هرمز مغلقاً. وكانت القيادة العسكرية الإيرانية قد حذرت في اليوم السابق من أن على العالم الاستعداد لوصول أسعار النفط إلى 200 دولار للبرميل، وذلك بعد تعرض ثلاث سفن أخرى لهجوم في الخليج المحاصر.

قال المحللون إن اقتراح وكالة الطاقة الدولية بالإفراج عن 400 مليون برميل من احتياطيات النفط - وهو رقم قياسي - لن يكون كافياً لتهدئة المخاوف من انقطاع الإمدادات من الشرق الأوسط.

السلطات اليابانية

تجنبت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما تقديم إجابة مباشرة يوم الجمعة عندما سُئلت عن إمكانية التدخل في سوق العملات، قائلة إن الحكومة مستعدة للتحرك في أي وقت "مع مراعاة التأثير الذي قد تحدثه تحركات العملة على سبل عيش المواطنين".

قال كاتاياما للبرلمان في وقت سابق من هذا الأسبوع إن اليابان "حثت بشدة" نظرائها في مجموعة الدول السبع على عقد اجتماع لمناقشة تدابير لمعالجة ارتفاع أسعار النفط، في إشارة إلى المناقشات التي أسفرت عن اتفاق للنظر في إطلاق احتياطيات النفط الاستراتيجية الطارئة.

قال شوتا ريو، وهو خبير استراتيجي في سوق الصرف الأجنبي في شركة ميتسوبيشي يو إف جيه مورغان ستانلي للأوراق المالية، إنه إذا تدخلت اليابان الآن، فقد يكون التأثير محدودًا لأن شراء الدولار كملاذ آمن من المرجح أن يستمر ما لم يستقر الوضع في الشرق الأوسط.

وأضاف ريو أن التدخل قد يشجع المضاربين على بيع الين مرة أخرى بمجرد أن ينتعش.

تبرر اليابان تدخلها في سوق الصرف الأجنبي استناداً إلى اتفاقية بين اقتصادات مجموعة السبع المتقدمة تسمح للسلطات بالتدخل لمواجهة التقلبات المفرطة الناجمة عن التحركات المضاربة التي تنحرف عن الأساسيات الاقتصادية.

أسعار الفائدة اليابانية

تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 5٪ أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع مارس، بينما يبلغ احتمال رفعها بمقدار ربع نقطة في أبريل 35٪.

في أحدث استطلاع أجرته رويترز، من المتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1% بحلول شهر سبتمبر.

كتب محللون من مورغان ستانلي وMUFG في تقرير بحثي مشترك أنه في حين أن احتمال رفع سعر الفائدة في مارس أو أبريل كان يعتبر منخفضًا بالفعل، فإن حالة عدم اليقين المتزايدة المحيطة بالتطورات في الشرق الأوسط تجعل من المرجح أن يتخذ بنك اليابان موقفًا أكثر حذرًا، مما يقلل من فرص رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية حول التضخم والبطالة والأجور في اليابان.

تراجعت معظم العملات المشفرة خلال تداولات يوم الخميس مع تراجع الإقبال على المخاطرة وسط تصاعد تأثير الحرب والعمليات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، لا سيما على إمدادات الطاقة العالمية.

أفادت التقارير أن ناقلتين نفط اشتعلتا في المياه العراقية في تصعيد واضح للهجمات الإيرانية التي أدت إلى تعطيل إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع بشكل حاد خلال النهار.

جدد المرشد الأعلى الإيراني الجديد، آية الله مجتبى خامنئي، تهديداته بالانتقام لما وصفه بـ"دماء الشهداء"، مؤكداً في الوقت نفسه أن مضيق هرمز سيظل مغلقاً وأن الهجمات على القواعد الأمريكية ستستمر.

مع ارتفاع أسعار النفط إلى أكثر من 100 دولار للبرميل بسبب الحرب الإيرانية وإغلاق مضيق هرمز واضطرابات الإمدادات، تزايدت المخاوف من احتمال ارتفاع التضخم بشكل كبير في الولايات المتحدة، مما يزيد من احتمالية حدوث سيناريو ركود تضخمي على غرار ما حدث في سبعينيات القرن الماضي.

صرح وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت لشبكة سي إن بي سي بأن البحرية الأمريكية "ليست مستعدة" في الوقت الحالي لمرافقة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، كما استبعد إمكانية ارتفاع أسعار النفط إلى 200 دولار للبرميل.

أظهرت البيانات الحكومية الصادرة اليوم أن طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة انخفضت بشكل طفيف إلى 213 ألفًا الأسبوع الماضي، مقارنة بالتوقعات التي كانت تشير إلى أنها ستبقى دون تغيير عند 214 ألفًا.

يتوقع المستثمرون الآن خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، مقارنة بتوقعات خفضين قبل اندلاع الصراع في الشرق الأوسط.

في التداول، انخفض سعر عملة الريبل بنسبة 1.2% إلى 1.37 دولار اعتبارًا من الساعة 20:46 بتوقيت غرينتش على منصة CoinMarketCap.

يواجه قطاع أشباه الموصلات ضغوطًا متزايدة، مما يهدد الاقتصاد العالمي برمته. تتطلب هذه الصناعة، التي تُنتج رقائق الكمبيوتر التي تُشغّل العالم الرقمي، موارد هائلة للعمل بكفاءة، بما في ذلك المعادن الأساسية وكميات كبيرة من الطاقة. ومع الحرب الدائرة بين الولايات المتحدة وإسرائيل في إيران، تواجه سلاسل التوريد هذه اضطرابات كبيرة.

رغم تصريح الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب يوم الاثنين بأن الحرب ستنتهي "قريبًا جدًا"، لا تزال المخاوف قائمة من أن يكون الصراع وتداعياته طويل الأمد. وقد يُثبت هذا السيناريو أنه كارثي على نطاق واسع من سلاسل التوريد العالمية، إضافةً إلى التكاليف البشرية والبيئية المتزايدة التي بدأت تظهر بالفعل.

أصبحت رقائق الكمبيوتر اليوم عنصراً لا غنى عنه في الاقتصاد الرقمي العالمي. وكما أشارت مدونة "ديب تك" التابعة لجامعة ديوك، فقد "أعادت أشباه الموصلات تشكيل العصر الرقمي، وهي مُدمجة في كل شيء بدءاً من الأقمار الصناعية والهواتف الذكية وصولاً إلى الأجهزة الطبية والمركبات الكهربائية". لذا، فإن أي انقطاع في توافرها أو ارتفاع في تكلفتها قد يُؤدي إلى عواقب وخيمة على المنتجين والمستهلكين في جميع أنحاء العالم.

قال راي وانغ، محلل الذاكرة في شركة سيمي أناليسيس، لشبكة سي إن بي سي: "قد يؤدي نزاع إقليمي مطول إلى تعطيل صناعة الرقائق الإلكترونية من خلال التأثير على إمكانية الحصول على مواد مثل الهيليوم والبروم. ويبدو التأثير محدوداً في الوقت الحالي، ولكن إذا استمر النزاع، فقد تحتاج الشركات إلى إعادة تنظيم مصادرها لهذه المواد الحيوية".

أهمية الشرق الأوسط رغم التركيز على تايوان

رغم أن أكثر من 90% من الرقائق الإلكترونية المتطورة تُصنع في تايوان، إلا أن الشرق الأوسط لا يزال محورياً في سلاسل التوريد. فقطر، على سبيل المثال، تُنتج أكثر من ثلث إنتاج العالم من الهيليوم، وهو عنصر أساسي يُستخدم في أنظمة تبريد أشباه الموصلات وطباعة الدوائر. وأي انقطاع كبير في إمدادات الهيليوم العالمية - سواء كان بسبب مشاكل في الإنتاج أو النقل - لا يمكن تعويضه بسهولة بمواد بديلة.

كان قطاع أشباه الموصلات يواجه بالفعل تحديات كبيرة بسبب تركز الإنتاج في تايوان، التي تعاني بدورها من مخاوف تتعلق بأمن الطاقة وتعتمد بشكل كبير على الواردات الخارجية، بالإضافة إلى التوترات المستمرة مع الصين. ومع تعطل إمدادات النفط العالمية الآن بسبب الحرب في إيران، قد تتفاقم هذه المخاطر وتؤثر على إمدادات الطاقة الحيوية لتايوان، مما قد يؤدي إلى عواقب أوسع على الاقتصاد العالمي.

تأثير مباشر على شركات تصنيع الرقائق الكورية الجنوبية وتوسع الذكاء الاصطناعي

يواجه مصنعو أشباه الموصلات في كوريا الجنوبية صدمة أكبر من نظرائهم في تايوان، لأنهم المنتجون الرئيسيون لرقائق الذاكرة، والتي شهدت ارتفاعًا سريعًا في الطلب بسبب توسع الذكاء الاصطناعي.

إذا ارتفعت أسعار هذه الرقائق بشكل كبير، فقد يتباطأ نشاط الذكاء الاصطناعي لأن التكاليف ستصبح مرتفعة للغاية.

قال جينغجي يو، محلل الأسهم في مورنينغ ستار: "قد يؤدي هذا إلى زيادة كبيرة في التكلفة الإجمالية للملكية بالنسبة لشركات الحوسبة السحابية العملاقة، مما يهدد اعتماد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد تؤدي حرب طويلة الأمد إلى انخفاض الطلب على رقائق الذاكرة المستخدمة في الذكاء الاصطناعي".

تهديد جديد للبنية التحتية الرقمية

اتخذ الصراع منحىً خطيراً بالنسبة لقطاع التكنولوجيا بعد أن نشرت وكالة أنباء تسنيم التابعة للحرس الثوري الإيراني قائمةً بـ"أهداف جديدة" هذا الأسبوع. وتضمنت القائمة، بحسب التقارير، مكاتب إقليمية وبنية تحتية سحابية ومراكز بيانات مرتبطة بشركات مثل جوجل وأمازون ومايكروسوفت وإنفيديا وآي بي إم وأوراكل وبالانتير.

لم تقتصر التهديدات على الجانب النظري فحسب، إذ أفادت التقارير بأن طائرات إيرانية مسيّرة استهدفت ثلاثة مراكز بيانات تابعة لشركة AWS في الإمارات العربية المتحدة والبحرين، مسجلةً بذلك أول هجمات عسكرية على مزودي خدمات الحوسبة السحابية الأمريكيين، ومتسببةً في حرائق وانقطاعات في التيار الكهربائي واضطرابات في خدمات الدفع والخدمات المصرفية. وقد نصحت AWS عملاءها بنقل أحمال العمل الحاسوبية بالكامل إلى خارج منطقة الشرق الأوسط.

عواقب اقتصادية مباشرة

أغلقت شركة إنفيديا مكاتبها في دبي مؤقتاً في أعقاب الهجمات، وأغلقت أمازون مكاتبها الإقليمية، وعلق موظفو جوجل في دبي بعد إلغاء الرحلات الجوية.

في غضون ذلك، أفادت التقارير أن سامسونج وإس كيه هاينكس قد خسرتا أكثر من 200 مليار دولار من قيمتهما السوقية منذ بداية الحرب. كما حذرت وزارة الصناعة الكورية الجنوبية من أن سلسلة توريد أشباه الموصلات تعتمد على 14 مادة خام على الأقل من الشرق الأوسط، بالإضافة إلى الهيليوم.

قال باتريك مورفي، المدير التنفيذي لوحدة الجغرافيا السياسية في شركة هيلكو جلوبال: "اعتادت إيران استهداف حقول النفط، لكن هجماتها الأخيرة على مراكز البيانات في الإمارات العربية المتحدة تُظهر أنها تعتبر الآن البنية التحتية الرقمية هدفًا استراتيجيًا".

ارتفعت أسعار الألومنيوم يوم الخميس إلى أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من أربع سنوات مع تزايد المخاوف بشأن القيود المحتملة على الإمدادات إلى أوروبا ومناطق أخرى بسبب اضطرابات الشحن عبر مضيق هرمز وسط الصراع في الشرق الأوسط.

ارتفع عقد الألومنيوم لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6% إلى 3478.50 دولارًا للطن المتري بعد أن لامس 3546.5 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ حوالي مارس 2022.

تأثرت الشحنات من منتجي الألومنيوم في المنطقة - الذين يمثلون ما يقرب من 9٪ من الإمدادات العالمية - مما أثار مخاوف من أن المواد الخام مثل الألومينا قد تواجه أيضًا اضطرابات أثناء مرورها عبر المضيق للوصول إلى هؤلاء المنتجين.

في محاولة لتهدئة بعض المخاوف العاجلة، أعلنت شركة نورسك هيدرو أن مصهر كاتالوم للألمنيوم في قطر سينهي خفض الإنتاج الذي بدأ الأسبوع الماضي، وسيواصل العمل بنحو 60% من طاقته الإنتاجية رغم انخفاض إمدادات الغاز. وأضافت الشركة أنها تعمل على تخفيف آثار خفض الإنتاج واضطرابات الشحن.

تُشكل أسعار النفط المتزايدة مصدر قلق بالغ آخر لمنتجي الألومنيوم، إذ قد تصل تكلفة الطاقة إلى ما بين 40% و45% من تكاليف صهر الألومنيوم في بعض المناطق. وقد أكدت وكالة الطاقة الدولية أن حرب الشرق الأوسط تُسبب أكبر اضطراب في إمدادات النفط في التاريخ.

قال أليستير مونرو، كبير استراتيجيي المعادن الأساسية في شركة ماركس، إن التقلبات الحالية في أسعار الألومنيوم تتضخم بسبب هيكل سوق جاما قصير المدى في تداول الخيارات، حيث يبيع صناع السوق عندما تنخفض الأسعار ويشترون عندما ترتفع، مما يزيد من التقلبات خلال اليوم.

من بين المعادن الأخرى في بورصة لندن للمعادن، انخفض سعر النحاس بنسبة 0.1% إلى 13032 دولارًا للطن، واستقر سعر الزنك عند 3310.50 دولارًا، وارتفع سعر الرصاص بنسبة 0.4% إلى 1943.50 دولارًا، وزاد سعر القصدير بنسبة 0.8% إلى 49320 دولارًا، وارتفع سعر النيكل بنسبة 0.1% إلى 17710 دولارًا.