ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً تعافيه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومبتعداً عن أدنى مستوى له في 20 شهراً، مدعوماً بنشاط الشراء من مستويات أدنى قبل اجتماع بنك اليابان.

يستمر الدولار الأمريكي في الانخفاض قبيل قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف الين الياباني اليوم: انخفض الدولار بنسبة 0.1% مقابل الين إلى 158.80 ين، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 158.98 ين، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 159.14 ين.

أنهى الين تداولات يوم الثلاثاء مرتفعاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك ثاني مكاسبه اليومية على التوالي، ومواصلاً تعافيه من أدنى مستوى له في 20 شهراً عند 159.75 ين.

بنك اليابان

يبدأ اليوم الاجتماع الثاني للسياسة النقدية لبنك اليابان لعام 2026، على أن تُعلن القرارات غداً الخميس. وسيناقش البنك التطورات الاقتصادية الأخيرة في رابع أكبر اقتصاد في العالم لتحديد الأدوات النقدية المناسبة، في ظل ترقب الأسواق لموقفه من أسعار الفائدة والتحكم في منحنى العائد وسط التطورات العالمية الجديدة.

أسعار الفائدة اليابانية

تشير تقديرات الأسواق إلى أن احتمال قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع هذا الأسبوع يبلغ 5٪، بينما يبلغ احتمال رفعها بمقدار ربع نقطة في اجتماع أبريل 35٪.

في أحدث استطلاع أجرته رويترز، قد يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1% في سبتمبر.

كتب محللون في مورغان ستانلي وMUFG في تقرير بحثي مشترك أنهم كانوا يرون سابقًا أن احتمال رفع سعر الفائدة الياباني في مارس أو أبريل منخفض، ولكن مع تزايد حالة عدم اليقين الناجمة عن التطورات في الشرق الأوسط، فمن المرجح أن يتخذ بنك اليابان موقفًا أكثر حذرًا، مما يقلل من احتمال رفع سعر الفائدة على المدى القريب.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، مواصلاً خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، يتراجع الدولار الأمريكي حيث يمتنع المستثمرون عن بناء مراكز شراء جديدة قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي، مع تقديم المزيد من التعليقات والتوقعات التي ستشكل مسار السياسة النقدية الأمريكية هذا العام.

سجلت مؤشرات وول ستريت الرئيسية مكاسب متواضعة يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وسط ارتفاع تكاليف الطاقة نتيجة لتصاعد الصراع في الشرق الأوسط.

شهدت أسهم شركات الطيران والسفر، التي تتأثر بتقلبات أسعار الوقود والتي تعرضت لضغوط بيع شديدة مؤخراً، بعض الانتعاش بعد أن رفعت شركتا دلتا إيرلاينز وأمريكان إيرلاينز توقعاتهما للإيرادات للربع الحالي. وارتفعت أسهم دلتا بأكثر من 4%، بينما ارتفعت أسهم أمريكان إيرلاينز بنسبة 2.7%.

مع ذلك، لا تزال المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات لفترات طويلة نتيجة الإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز تدعم أسعار النفط عند حوالي 100 دولار للبرميل. وتُعدّ هذه المخاوف، إلى جانب الضغوط التضخمية الناجمة عن الرسوم الجمركية، محوراً رئيسياً لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث يوازن صناع السياسات بين مخاطر التضخم ومؤشرات الضعف في سوق العمل.

يبدأ البنك المركزي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الثلاثاء، ويتوقع المتداولون على نطاق واسع أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير في القرار المقرر يوم الأربعاء. وتشير البيانات التي جمعتها مجموعة بورصة لندن (LSEG) إلى أن الأسواق تتوقع حاليًا خفضًا واحدًا فقط في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مقارنةً بتوقعات خفضين تقريبًا قبل اندلاع الحرب.

رفعت شركات الوساطة توقعاتها لأسعار الطاقة، وهو ما من المرجح أن يؤثر سلباً على النمو الاقتصادي، وهو عامل أبرزه أيضاً بنك الاحتياطي الأسترالي عندما رفع أسعار الفائدة في وقت سابق من اليوم.

ارتفع مؤشر القطاع المالي الحساس لأسعار الفائدة بنسبة 0.8%، متعافياً من الخسائر الحادة التي تكبدها في الأسبوع السابق عندما أثارت المخاوف بشأن جودة الائتمان الخاص قلق المستثمرين.

ارتفعت أسهم شركتي إدارة الأصول بلاكستون وأبولو جلوبال مانجمنت بأكثر من 3% لكل منهما، بينما ارتفعت أسهم شركة كيه كيه آر بنحو 3%.

في تمام الساعة 12:07 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 72.20 نقطة، أو 0.15%، ليصل إلى 47,021.88، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 14.91 نقطة، أو 0.22%، ليصل إلى 6,714.29، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 53.68 نقطة، أو 0.24%، ليصل إلى 22,427.86.

انخفض مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو للخيارات، المعروف باسم مقياس الخوف في وول ستريت، بمقدار 0.62 نقطة إلى 22.89، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع.

ارتفعت أسهم شركات الطاقة، حيث حققت شركة أوكسيدنتال بتروليوم مكاسب بنسبة 1.3% إلى جانب شركة إي كيو تي كوربوريشن المنافسة، بينما ارتفعت أسهم شركة كونوكو فيليبس بنحو 2%، مدعومة بارتفاع أسعار النفط والغاز.

على الرغم من الاضطرابات العالمية الناجمة عن الحرب، أظهرت الأسهم الأمريكية مرونة أكبر مقارنة بنظيراتها في أوروبا وآسيا، وسط توقعات بأن يكون تأثير الصراع على الاقتصاد أقل حدة.

ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن المستثمرين لم يستوعبوا بعد بشكل كامل تداعيات الحرب على الاقتصاد العالمي.

وقد أدى الصراع أيضاً إلى تأجيل قمة مقررة بين قادة الولايات المتحدة والصين بناءً على طلب الرئيس دونالد ترامب.

وفي تحركات أخرى، انخفضت أسهم شركة إيلي ليلي بنسبة 5.2% بعد أن خفض بنك HSBC تصنيف الشركة الصيدلانية من "الاحتفاظ" إلى "تخفيض".

في غضون ذلك، ارتفعت أسهم شركة أوبر بنسبة 5.1% بعد إعلانها عن خطط لإطلاق خدمات سيارات الأجرة ذاتية القيادة في 28 مدينة ابتداءً من العام المقبل، باستخدام برنامج القيادة الذاتية من شركة إنفيديا.

انخفضت أسعار النحاس مع ارتفاع المخزونات التي ترصدها بورصة لندن للمعادن إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من ست سنوات، في حين أن الطلب على المعدن المادي لا يزال تحت ضغط بسبب ارتفاع الأسعار.

انخفضت العقود الآجلة للمعدن الصناعي الرئيسي بنسبة 0.9% خلال تداولات منتصف النهار في لندن، لتتداول قرب 12,740 دولارًا للطن. في الوقت نفسه، ارتفعت مخزونات البورصة بنحو 19,000 طن لتصل إلى 330,375 طنًا، وهو أعلى مستوى لها منذ سبتمبر 2019.

يعكس الارتفاع السريع في مخزونات البورصة منذ بداية العام تزايد التشاؤم في سوق النحاس المادي، حيث يكافح البائعون لتصريف شحناتهم وسط ضعف الطلب في الصين، بينما تراجعت وتيرة الإقبال على شحن المعدن إلى الولايات المتحدة تحسباً للرسوم الجمركية المحتملة. كما دفعت الأسعار، التي بلغت مستوى قياسياً تجاوز 14,500 دولار في نهاية يناير، ولا تزال أعلى بنحو 30% من العام الماضي، العديد من المشترين إلى التريث.

في المقابل، انتعشت أسعار الألومنيوم بعد انخفاض دام يومين، حيث يستمر عدم اليقين بشأن مدة الحرب في إيران في تأجيج المخاوف بشأن المزيد من التخفيضات المحتملة في الإنتاج في المصانع الرئيسية في جميع أنحاء المنطقة.

أدى الإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز إلى تعطيل شحنات المعادن من مصاهرها، فضلاً عن إمدادها بالمواد الخام. وقد خفضت عدة شركات إنتاجها بالفعل، بينما يحذر المحللون من أن خطر المزيد من عمليات الإغلاق سيزداد إذا استمر النزاع.

وبحسب تقديرات شركة الأبحاث الصينية "مايستيل"، يمكن للمنتجين في المنطقة خفض الإنتاج السنوي بما يصل إلى 500 ألف طن إضافية إذا استمر إغلاق المضيق لمدة تتراوح بين أسبوع وأسبوعين.

وقالت شركة Mysteel إن أسعار الألومنيوم الحالية لا تعكس بشكل كافٍ تأثير تخفيضات الإمدادات وارتفاع التكاليف على الصناعة، مضيفة أن توقعات الأسعار السابقة، التي كانت تستند إلى حل سريع للنزاع، لم تعد صالحة.

وفي تطور منفصل، أدى عطل فني يوم الاثنين إلى توقف التداول الإلكتروني في جميع العقود في بورصة لندن للمعادن لأكثر من ساعتين، مما منع المتداولين من تقديم الطلبات في أسواق تتراوح من الألومنيوم إلى الزنك.

في تمام الساعة 10:52 بالتوقيت المحلي، بلغ سعر العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن 12,750.50 دولارًا للطن. أما المعادن الأخرى، فقد شهدت أداءً متباينًا، حيث ارتفع سعر الألومنيوم بنسبة 0.8% بينما انخفض سعر النيكل بنسبة 0.4%.

تداول البيتكوين بشكل مستقر نسبياً بالقرب من مستوى 74000 دولار يوم الثلاثاء، متراجعاً عن مكاسبه بعد أن اقترب لفترة وجيزة من 76000 دولار، حيث راقب المستثمرون تقلبات أسعار النفط المرتبطة بالحرب في الشرق الأوسط وانتظروا قرارات البنوك المركزية.

سجلت أكبر عملة مشفرة في العالم مكاسب طفيفة بنسبة 0.2% لتصل إلى 74291.5 دولارًا بعد أن لامست 75991.2 دولارًا خلال الـ 24 ساعة الماضية.

الدعم من تغطية المراكز القصيرة وتدفقات الأموال

تلقى البيتكوين دعماً من عمليات تغطية المراكز القصيرة، حيث أغلق المتداولون مراكزهم البيعية التي بنوها خلال موجة البيع في أوائل فبراير. ومع ذلك، تراجع الزخم خلال الجلسة، مما جعل العملة تتداول بالقرب من مستويات مستقرة بشكل عام.

كما ساهم تجدد الطلب المؤسسي واستمرار تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) في دعم الأسعار.

قال أكسل رودولف، محلل السوق في شركة IG، إنه على الرغم من التعافي، فإن مسار البيتكوين خلال شهر مارس لم يكن سلسًا تمامًا، حيث واجهت كل حركة صعودية ضغط بيع بالقرب من مستويات المقاومة السابقة حيث جنى المتداولون الأرباح بعد المكاسب السريعة.

وأضاف أن هذا النمط أدى إلى ارتفاعات تلتها فترات من التماسك، حيث يبحث السوق عن اتجاه أكثر وضوحاً.

الحرب في إيران وأسعار النفط محط الأنظار

لا تزال التوترات الجيوسياسية تشكل محوراً رئيسياً للأسواق مع دخول الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران أسبوعه الثالث، مما يبقي شهية المخاطرة هشة في جميع أنحاء الأسواق العالمية.

على الرغم من التراجع الذي شهدته الأسعار خلال الليل، إلا أنها ارتفعت مجدداً يوم الثلاثاء لتظل فوق 100 دولار للبرميل وسط مخاوف مستمرة بشأن اضطرابات الإمدادات عبر مضيق هرمز.

وقد عززت أسعار الطاقة المرتفعة المخاوف بشأن التضخم المستمر، مما أثر على توجهات المستثمرين عبر فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك العملات المشفرة.

وأشار رودولف إلى أنه في حين أدت التوترات العالمية المتزايدة في البداية إلى عمليات بيع مكثفة للأصول عالية المخاطر، فقد بدأت العملات الرقمية منذ ذلك الحين في التداول بشكل أشبه بالأصول الدفاعية مع تطور الوضع.

التركيز على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي

يترقب المستثمرون الآن قرار السياسة النقدية المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، وتشير التوقعات على نطاق واسع إلى عدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة، بينما سينصب التركيز على أي إشارات تتعلق بمخاطر التضخم.

يشهد هذا الأسبوع أيضاً سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية العالمية، مما يزيد من حساسية السوق لأي تطورات في السياسة النقدية.

تحركات أخرى في مجال العملات المشفرة

ارتفعت عملة إيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 1.5% لتصل إلى 2314.73 دولارًا.

كما ارتفعت قيمة عملة الريبل، ثالث أكبر عملة مشفرة، بنسبة 3% لتصل إلى 1.53 دولار وسط تقلبات في تداولات سوق العملات البديلة.