ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفا مكاسبه التي توقفت لفترة وجيزة مقابل الدولار الأمريكي ويقترب من أعلى مستوى في أسبوع، بدعم من ضعف العملة الأمريكية مع تنامي التوقعات بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر.

مع انخفاض احتمالات رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، ينتظر المستثمرون المزيد من الأدلة على آفاق تطبيع السياسة النقدية مع بداية العام الجديد.

نظرة عامة على الأسعار

وانخفض الدولار مقابل الين بنحو 0.5% إلى 155.72 ين، من مستوى الافتتاح 156.45 ين، بعد أن سجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 156.46 ين.

انخفض الين يوم الأربعاء بنحو 0.3% مقابل الدولار في تراجع لجني الأرباح، بعد أن سجل أعلى مستوى في أسبوع عند 155.66 ين في اليوم السابق.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنحو 0.15%، مواصلا خسائره للجلسة الرابعة على التوالي، مسجلا أدنى مستوى في نحو أسبوعين، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأميركية مقابل سلة واسعة من العملات العالمية.

عززت سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر حذرا التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية في ديسمبر/كانون الأول، في حين تنتظر الأسواق المزيد من مؤشرات سوق العمل.

أفادت بلومبيرغ أن المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت برز كأبرز المرشحين لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي. ومثل الرئيس السابق ترامب، جادل هاسيت بضرورة إبقاء أسعار الفائدة أقل مما كانت عليه في عهد الرئيس الحالي جيروم باول.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، الثلاثاء، إن هناك احتمالا قويا أن يعلن ترامب عن اختياره قبل عيد الميلاد.

أسعار الفائدة اليابانية

قالت مصادر لرويترز إن بنك اليابان يجهز الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة الشهر المقبل، مستعيدا موقفه المتشدد السابق وسط مخاوف متجددة بشأن الانخفاض الحاد في قيمة الين وتراجع الضغوط السياسية لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.

ويبلغ التسعير السوقي لزيادة قدرها 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول حاليا نحو 40%.

ولإعادة تسعير هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات جديدة حول التضخم والبطالة واتجاهات الأجور في اليابان.

الآراء والتحليلات

وقال فاسيلي سيريبرياكوف، استراتيجي الصرف الأجنبي لدى يو بي إس في نيويورك، إنه سيكون من الصعب تغيير مسار الين برفع أسعار الفائدة مرة واحدة ما لم يتخذ بنك اليابان خطوة متشددة ويلتزم بزيادات إضافية طوال عام 2026 لكبح التضخم.

وأضاف سيريبرياكوف أنه بدون مثل هذا الإجراء، من غير المرجح أن يستفيد الين بشكل ملموس، نظرا للفروقات الواسعة في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان واستمرار بيئة التقلبات المنخفضة.

قالت جين فولي، رئيسة استراتيجية النقد الأجنبي في رابوبانك في لندن، إن هناك احتمالا للتدخل خلال فترة عيد الشكر، ولكن إذا كان خوف السوق من التدخل كافيا لكبح جماح صعود الدولار مقابل الين، فإن احتمالات التحرك الفعلي قد تنخفض.

قدمت وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز ميزانية الحكومة الخريفية إلى البرلمان يوم الأربعاء، حيث أعلنت عن سلسلة من التدابير التي تهدف إلى زيادة الإيرادات من العمال ومدخري المعاشات التقاعدية والمستثمرين، من أجل خلق مساحة مالية تسمح لها بتلبية أهداف الاقتراض الحكومية.

جاءت تصريحاتها في أعقاب النشر غير المتوقع للتوقعات الاقتصادية لمكتب مسؤولية الميزانية على موقعه الإلكتروني قبل الإعلان عن الميزانية، وهو الحادث الذي وصفه مكتب مسؤولية الميزانية في وقت لاحق بأنه "خطأ فني".

وكانت التدابير الرئيسية التي أعلن عنها المستشار على النحو التالي:

تجميد عتبات ضريبة الدخل

ستقوم المملكة المتحدة بتجميد شرائح ضريبة الدخل لمدة ثلاث سنوات إضافية بدءًا من عام 2028. ومن المتوقع أن يولد هذا الإجراء 7.6 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية 2029/2030.

ضريبة جديدة على المنازل ذات القيمة العالية

ستفرض إنجلترا ضريبة إضافية على المجالس المحلية على العقارات ذات القيمة العالية بدءًا من عام 2028، بما في ذلك:

2500 جنيه إسترليني سنويًا للمنازل التي تزيد قيمتها عن 2 مليون جنيه إسترليني.

7500 جنيه إسترليني سنويًا للعقارات التي تزيد قيمتها عن 5 ملايين جنيه إسترليني.

سيتم تحصيل الضريبة بالتزامن مع ضريبة المجلس الحالية. ومن المتوقع أن تتجاوز 400 مليون جنيه إسترليني بحلول عام 2031، ولن تؤثر على سوى أقل من 1% من المنازل في البلاد.

تجميد رسوم الوقود

ستمدد الحكومة التجميد الحالي لرسوم الوقود. وسيُمدَّد التخفيض المؤقت البالغ 5 بنسات للتر، والذي فُرِضَ لأول مرة خلال الجائحة، والمقرر أن ينتهي في أبريل 2025، حتى سبتمبر 2026.

حافظت الحكومات المتعاقبة على تجميد الرسوم منذ عام ٢٠١١ لتجنب احتجاجات السائقين. ولا تزال رسوم الوقود مصدرًا رئيسيًا للإيرادات، إذ تُدرّ حوالي ٢٥ مليار جنيه إسترليني سنويًا.

إنهاء الحد الأقصى لإعانة الطفلين

سيتم إلغاء حدّ إعانة الطفلين ابتداءً من أبريل المقبل. هذا الحدّ، الذي فُرض عام ٢٠١٧، يمنع العديد من الأسر ذات الدخل المحدود من الحصول على دعم إضافي لطفل ثالث وما بعده.

ويقدر مكتب مسؤولية الميزانية أن إزالة الحد الأقصى ستكلف الحكومة 3.1 مليار جنيه إسترليني في عامي 2029/2030.

رسوم جديدة على استخدام الطرق للسيارات الكهربائية

سيتم تطبيق رسوم جديدة تعتمد على المسافة للسيارات الكهربائية والهجينة القابلة للشحن اعتبارًا من أبريل 2028، وتحدد عند:

3 بنسات لكل ميل للسيارات الكهربائية.

1.5 بنس لكل ميل للسيارات الهجينة القابلة للشحن.

من المتوقع أن يجمع هذا الإجراء 1.4 مليار جنيه إسترليني. وأشار مكتب مسؤولية الميزانية إلى أنه سيعوّض ما يقارب ربع خسائر الإيرادات المتوقعة للحكومة بحلول عام 2050 نتيجةً للتحول عن البنزين والديزل.

رفع ضرائب الأرباح

ستزيد الحكومة معدلات ضريبة الأرباح بنقطتين مئويتين اعتبارًا من أبريل 2025:

سيرتفع السعر الأساسي إلى 10.75%.

وسوف يرتفع المعدل الأعلى إلى 35.75%.

تغييرات على ضرائب الممتلكات التجارية

وقال ريفز إن إصلاحات معدلات الأعمال ستشمل:

ضرائب أعلى على العقارات التجارية ذات القيمة العالية.

تخفيض ضريبي دائم لأكثر من 750 ألف شركة تعمل في مجال البيع بالتجزئة والضيافة والترفيه.

وسيتم تمويل التخفيضات من خلال فرض ضرائب أعلى على العقارات التجارية التي تزيد قيمتها عن 500 ألف جنيه إسترليني، بما في ذلك المستودعات الكبيرة للشركات المستخدمة في العمليات عبر الإنترنت.

إصلاح برنامج التنقل

سيخضع مخطط Motability، الذي يسمح للأشخاص ذوي الإعاقة باستئجار المركبات الممولة من الدولة، لإصلاحات تهدف إلى تقليل ما وصفه ريفز بـ "الدعم السخي" الممول من قبل دافعي الضرائب.

تخفيض مخصصات ضريبة المعاشات التقاعدية

ستفرض الحكومة حدًا أقصى سنويًا قدره 2000 جنيه إسترليني على المساهمات التي يمكن تحويلها إلى صناديق التقاعد قبل تطبيق التأمين الوطني، بدءًا من عام 2029. ومن المتوقع أن يُدر هذا الإجراء 4.7 مليار جنيه إسترليني إضافية في السنة المالية 2029/2030.

بدل ادخار أقل معفى من الضرائب

سيتم تخفيض الحد الأقصى السنوي للادخار المعفى من الضرائب لحسابات ISA من 20 ألف جنيه إسترليني إلى 12 ألف جنيه إسترليني لمعظم المدخرين بدءًا من أبريل 2027، بينما سيحتفظ أولئك الذين تبلغ أعمارهم 65 عامًا فأكثر بالمخصص الكامل.

انخفاض فواتير الطاقة المنزلية

تعتزم المملكة المتحدة خفض فاتورة الطاقة المنزلية المتوسطة بمقدار 150 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا بدءًا من أبريل المقبل من خلال تحويل بعض التكاليف إلى ضرائب عامة وتقليص حجم برنامج دعم تحسين المنزل.

ارتفعت أسعار النحاس يوم الأربعاء مع زيادة التجار رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب التوقعات المتزايدة بارتفاع أسعار المعادن الصناعية.

قالت شركة يو بي إس إنها تتوقع ارتفاع أسعار النحاس العام المقبل، مشيرة إلى تشديد العرض الناجم عن الاضطرابات المستمرة في المناجم الكبرى، بالإضافة إلى الطلب الهيكلي طويل الأجل المدفوع بالكهرباء والاستثمار في الطاقة النظيفة، وفقًا لمذكرة بحثية صدرت يوم الجمعة.

في آخر تحديث لتوقعاته، رفع البنك المركزي هدفه لسعر النحاس في مارس 2026 بمقدار 750 دولارًا للطن المتري ليصل إلى 11,500 دولار. كما رفع هدفيه لشهري يونيو وسبتمبر 2026 بمقدار 1000 دولار لكل منهما، ليصلا إلى 12,000 و12,500 دولار على التوالي، وحدد هدفًا جديدًا لشهر ديسمبر 2026 عند 13,000 دولار للطن.

كما رفع بنك UBS توقعاته لعجز السوق بشكل حاد إلى 230 ألف طن لعام 2025، مقارنةً بتقدير سابق بلغ 53 ألف طن، وإلى 407 آلاف طن لعام 2026، مقارنةً بـ 87 ألف طن سابقًا. وأشار البنك إلى أن انخفاض المخزونات واستمرار مخاطر الإمداد سيُبقيان الوضع ضيقًا.

وأضافت أن الاضطرابات في المناجم هذا العام - بما في ذلك مشاكل الإنتاج في منجم غراسبرغ التابع لشركة فريبورت-ماكموران في إندونيسيا، والتعافي البطيء للإنتاج في تشيلي، والاحتجاجات المتكررة في بيرو - تسلط الضوء على القيود الهيكلية على العرض والتي من المرجح أن تستمر حتى عام 2026.

قالت شركة فريبورت-ماكموران الأسبوع الماضي إنها تخطط لاستئناف الإنتاج في جراسبيرج بحلول يوليو/تموز، بعد أن أجبر حادث مميت العمليات على التوقف قبل شهرين.

خفض بنك UBS تقديراته لنمو إنتاج النحاس المكرر إلى 1.2% لعام 2025 و2.2% لعام 2026، مشيرًا إلى تدهور درجة الخام والتحديات التشغيلية.

ويتوقع البنك أن ينمو الطلب العالمي على النحاس بنسبة 2.8% في عامي 2025 و2026، بدعم من المركبات الكهربائية، والطاقة المتجددة، والاستثمار في الشبكة، وتوسيع مراكز البيانات.

وأضاف بنك يو بي إس أن أي انخفاض في الأسعار من المرجح أن يكون قصير الأجل، وأوصى المستثمرين بالحفاظ على مراكز طويلة الأجل أو استخدام استراتيجيات بيع التقلبات.

وفي التعاملات الأميركية، قفزت عقود النحاس تسليم مارس/آذار بنسبة 1.7% إلى 5.17 دولار للرطل بحلول الساعة 15:51 بتوقيت غرينتش.

استقرت عملة البيتكوين نسبيا يوم الأربعاء، محافظة على أدائها الهادئ بعد أن هبطت الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر، حيث قام المستثمرون بتقييم حذر للاحتمالات المتزايدة لخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وانتظار التعيين المحتمل لرئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

وانخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 0.5% لتتداول عند 87,536.7 دولار بحلول الساعة 01:39 بالتوقيت الشرقي (06:39 بتوقيت جرينتش).

بعد الانزلاق إلى ما دون مستويات الدعم الأخيرة إلى ما يقرب من 80 ألف دولار، استعاد الرمز بعض الأرض ليحوم حول 88 ألف دولار، لكنه لا يزال محصوراً في نطاق ضيق وسط تداول حذر وشهية مخاطرة ضعيفة.

تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة... وترقب لاحتمال انتخاب رئيس جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي

وارتفعت تفاؤل المستثمرين بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، حيث أحيت بيانات اقتصادية أميركية أضعف من المتوقع التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يخفف قريبا تكاليف الاقتراض.

في الوقت نفسه، عززت التكهنات بأن كيفن هاسيت، المستشار المقرب من دونالد ترامب، قد يخلف رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي زخم الأسواق. وأشارت التقارير إلى أن هاسيت يُنظر إليه على أنه شخص يُرجح أن يدعم خفضًا أكثر صرامةً لأسعار الفائدة في حال تعيينه.

ويعتقد كثيرون أن هذا السيناريو من شأنه أن يمهد الطريق لموقف نقدي أكثر تساهلاً، ويدعم عادة الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.

مع ذلك، لا يزال مستثمرو الأصول الرقمية حذرين بعد التراجع الأخير. فقد أدى الانخفاض الحاد والتقلبات المتزايدة إلى زعزعة ثقة السوق، مما دفع العديد من المشاركين إلى تجنب المراكز الكبيرة حتى تتضح المؤشرات الاقتصادية وتوقعات السياسات.

تدعو لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) إلى ترشيح أعضاء "المجلس التنفيذي للابتكار" الجديد

تدعو لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) إلى تقديم ترشيحات لمجلس الابتكار التنفيذي الجديد المقترح، وهي مبادرة قدمتها القائمة بأعمال المفوضة كارولين دي فام لتوسيع نطاق الرقابة الأمريكية على أسواق العملات المشفرة والأصول الرقمية.

أعلن المجلس يوم الثلاثاء عن تأسيسه بهدف تقديم إرشادات يقودها القطاع بشأن تنظيم الأصول الرقمية، والضمانات الرمزية، والعملات المستقرة، وغيرها من قضايا هيكل السوق الناشئة.

يجب تقديم الترشيحات بحلول 8 ديسمبر، بما في ذلك اسم المرشح ومنصبه والمنظمة التابعة له ومجالات التركيز المقترحة.

ووصف فام المبادرة بأنها "ضرورية للتحرك بسرعة" مع توسيع الوكالة إشرافها على قطاع الأصول الرقمية.

أسعار العملات الرقمية اليوم: تباطؤ في حركة العملات البديلة

شهدت معظم العملات المشفرة البديلة تحركات سعرية هادئة يوم الأربعاء، حيث تم تداولها ضمن نطاقات ضيقة.

وارتفعت الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 0.4% إلى 2934.92 دولار.

وانخفضت عملة XRP، ثالث أكبر عملة في العالم، بنسبة 2.2% إلى 2.19 دولار.