ارتفع الين الياباني على نطاق واسع في التداولات الآسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أشارت الحكومة اليابانية إلى خطط لتشجيع صناديق التقاعد على زيادة حيازاتها من الأصول المالية المحلية.

كما أظهرت البيانات الحكومية الصادرة في طوكيو أن أسعار المنتجين ارتفعت إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات في يونيو، وهو أحدث مؤشر على تجدد الضغوط التضخمية التي تواجه صناع السياسات في بنك اليابان، مما يعزز التوقعات برفع سعر الفائدة مرة أخرى في أكتوبر.

السعر

• انخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.65% مقابل الين إلى 161.29، من مستوى الافتتاح يوم الجمعة البالغ 162.35، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 162.42.

• أنهى الين جلسة الخميس مرتفعاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً أول مكسب يومي له في خمس جلسات حيث واصل تعافيه من أضعف مستوياته في 40 عاماً.

• بالإضافة إلى عمليات الشراء بأسعار مخفضة، استفاد الين أيضاً من تخفيف التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

الحكومة اليابانية وصناديق التقاعد

قالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الجمعة إن الحكومة ستدرس سبل تشجيع صناديق التقاعد، بما في ذلك صندوق استثمار المعاشات التقاعدية الحكومي (GPIF)، على زيادة استثماراتها في الأصول المالية المحلية.

آراء وتحليلات السوق

• قال فابيان ياب، محلل السوق في شركة IG: "صناديق التقاعد ضخمة الحجم، لذا يمكنك أن تتخيل التأثير إذا حدث تحول هيكلي في كيفية تخصيص أصولها".

وأضاف ياب: "في الوقت الحالي، يتم تخصيص حوالي 50% من محافظهم الاستثمارية للأصول الأجنبية. وأي تغيير في هذا التخصيص سيؤدي بالتأكيد إلى تدفقات أكبر إلى الأصول المحلية. وهذا من شأنه أن يدعم الين، وفي الوقت نفسه يفيد الأسهم والسندات اليابانية."

• وأشار أيضًا إلى: "مع تداول الين بالقرب من أضعف مستوياته منذ ما يقرب من 40 عامًا مقابل الدولار، ومع محدودية الخيارات المتاحة لصناع السياسات لدعم العملة، فإن معالجة هذه المشكلة بشكل هيكلي من خلال تشجيع المزيد من الاستثمار في الأصول المقومة بالين من شأنه أن يوفر دعمًا أقوى وأكثر استدامة على المدى الطويل للعملة".

الحكومة اليابانية والبنك المركزي

قال وزير الاقتصاد مينورو كيوتشي يوم الجمعة إن الحكومة لن تتدخل في قرارات بنك اليابان بشأن أسعار الفائدة، مؤكداً أن السياسة النقدية تظل مسؤولية البنك المركزي وحده.

وأضاف كيوتشي أن الحكومة تُراجع صياغة قسم السياسة النقدية في خطتها الاقتصادية السنوية لتجنب أي تفسير يُشير إلى ممارسة ضغوط سياسية على البنك المركزي. ومن المتوقع أن تحظى الخطة المُعدّلة بموافقة الحكومة الرسمية الأسبوع المقبل.

أسعار المنتجين اليابانيين

أظهرت البيانات الصادرة في طوكيو أن مؤشر أسعار المنتجين في اليابان ارتفع بنسبة 7.1% على أساس سنوي في يونيو، وهو أسرع ارتفاع منذ مارس 2023، متجاوزًا توقعات السوق بارتفاع قدره 6.8% ومتسارعًا من زيادة قدرها 6.6% في مايو.

قامت الشركات اليابانية بشكل متزايد بتحميل المستهلكين التكاليف المرتفعة الناتجة عن الصراع في الشرق الأوسط، مما عزز التوقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام.

وجاءت هذه البيانات عقب تقرير صادر عن بنك اليابان يوم الخميس يحذر من أن انتقال تكاليف المدخلات المرتفعة يتسارع وقد يدفع التضخم الاستهلاكي إلى الارتفاع في وقت لاحق من هذا العام.

أسعار الفائدة اليابانية

• لا تزال الأسواق تقدر احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو بأقل من 25%.

• ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر إلى ما يزيد عن 75٪.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات.

سجل مؤشر ناسداك المركب مكاسب قوية يوم الخميس حيث قادت أسهم أشباه الموصلات موجة صعود في أسهم الولايات المتحدة، متجاوزة المخاوف بشأن تجدد تبادل الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران والمخاطر التضخمية الناجمة عن الصراع.

أعلنت طهران أنها استهدفت مواقع عسكرية أمريكية في الكويت وقطر والبحرين رداً على الضربات الأمريكية التي شنتها على إيران يوم الأربعاء.

أسهم أشباه الموصلات تطغى على المخاوف الجيوسياسية وترفع من مستوى وول ستريت

ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 3.06%، مواصلاً تقدمه للجلسة الثانية على التوالي، بينما أغلق كل من مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ارتفاع أيضاً.

ارتفعت أسهم شركة مايكرون تكنولوجي بنسبة 4.5% بعد إعلانها عن خطط لاستثمار أكثر من 250 مليار دولار في الولايات المتحدة حتى عام 2035 لتلبية الطلب المتزايد على رقائق الذاكرة المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

ارتفعت أسهم شركة Applied Materials بنسبة 3.2%، بينما ارتفعت أسهم شركة Sandisk بنسبة 7.6%.

شهدت الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تقلبات متزايدة في الأسابيع الأخيرة، حيث يتساءل المستثمرون عما إذا كان الارتفاع الذي دفع وول ستريت إلى مستويات قياسية في عام 2026 يمكن أن يستمر.

قال روس مايفيلد، محلل استراتيجيات الاستثمار في شركة بيرد في لويفيل بولاية كنتاكي: "لا يزال هذا سوقًا صاعدًا مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي. وقد بدأ الارتفاع في التوسع ليشمل قطاعات أخرى، لكن ذلك يعتمد على استقرار أسعار النفط وأسعار الفائدة. ومع التصعيد الأخير في الشرق الأوسط، يتم الآن اختبار هذا الافتراض."

كما شهدت شركة ميتا بلاتفورمز تقدماً بعد أن ذكرت رويترز أن الشركة تخطط لبدء تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها ابتداءً من شهر سبتمبر.

أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعاً بنسبة 0.81% عند 7543.66 نقطة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.30% ليصل إلى 26206.89 نقطة. وصعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.27% إلى 52487.41 نقطة.

أنهت سبعة من أصل 11 قطاعاً رئيسياً في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التداولات على ارتفاع، بقيادة قطاع تكنولوجيا المعلومات الذي حقق مكاسب بنسبة 1.65%، يليه قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية الذي ارتفع بنسبة 1.46%.

بعد مكاسب يوم الخميس، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 10% منذ بداية عام 2026، وهو الآن أقل من 1% من أعلى مستوى إغلاق قياسي له والذي تم تحقيقه في 2 يونيو.

لا يزال المستثمرون حذرين قبيل موسم إعلان الأرباح واجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

مع اقتراب موسم أرباح الربع الثاني، يتوقع المحللون الذين استطلعت آراؤهم شركة LSEG I/B/E/S أن تسجل شركات مؤشر S&P 500 نموًا سنويًا في الأرباح بنسبة 24٪، مع استحواذ شركات التكنولوجيا على الحصة الأكبر من هذه الزيادة.

يتداول المؤشر حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ حوالي 20، مقارنة بنحو 21 قبل شهر.

وعلى الصعيد الاقتصادي، انخفض عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة الأسبوع الماضي، مما يشير إلى استمرار مرونة سوق العمل على الرغم من تباطؤ نمو الوظائف في يونيو.

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الذي عُقد في يونيو/حزيران برئاسة كيفن وارش. ومع ذلك، أظهر محضر الاجتماع الذي نُشر يوم الأربعاء أن عدداً قليلاً من صناع السياسة النقدية رأوا مبرراً لرفع تكاليف الاقتراض قبل أن توافق اللجنة في نهاية المطاف على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تتوقع الأسواق حاليًا زيادة في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول اجتماع ديسمبر.

أما بالنسبة للأسهم الفردية، فقد انخفض سهم شركة بيبسيكو بنسبة 3.3% على الرغم من إعلانها عن إيرادات ربع سنوية تجاوزت توقعات المحللين.

انخفضت أسهم شركة كوستكو هولسيل بنسبة 4.2% إلى أدنى مستوى لها في ستة أشهر بعد أن سجلت تباطؤاً في نمو المبيعات المماثلة خلال شهر يونيو.

تجاوز عدد الأسهم الرابحة عدد الأسهم الخاسرة ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.5 إلى 1. وبلغ إجمالي حجم التداول في البورصات الأمريكية حوالي 14.7 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 22.9 مليار سهم خلال 20 جلسة.

أظهرت عملة XRP الخاصة بشركة ريبل علامات على انتعاش طفيف، حيث تم تداولها بالقرب من 1.10 دولار خلال جلسة يوم الخميس، في ظل استمرار حالة عدم اليقين التي تؤثر على سوق العملات المشفرة في أعقاب تجدد التوترات في الشرق الأوسط.

تُلقي التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بظلالها على سوق العملات الرقمية رغم تحسن الطلب على المشتقات

تصاعدت الضغوط الجيوسياسية بعد أن أعلن الجيش الأمريكي في وقت متأخر من يوم الأربعاء أنه نفذ ضربات استهدفت 90 موقعاً على طول الساحل الإيراني.

رد الحرس الثوري الإيراني بشن هجمات على قواعد عسكرية أمريكية في الكويت والبحرين.

على الرغم من التصعيد، دعا رئيس وزراء قطر كلاً من إيران والولايات المتحدة إلى مواصلة الحوار الدبلوماسي، وفقًا لرويترز.

تحسن اهتمام المستثمرين الأفراد بشكل طفيف، بينما ظل المستثمرون المؤسسيون حذرين.

استمر XRP في جذب طلب محدود من الأفراد في سوق المشتقات، حيث أظهرت بيانات CoinGlass أن حجم التداول المفتوح في العقود الآجلة الدائمة ظل مستقرًا عند حوالي 2.14 مليار XRP يوم الخميس.

كما أظهرت البيانات أن حجم التداول المفتوح قد ارتفع من 2.09 مليار XRP المسجلة يوم الثلاثاء، وهو اتجاه يمكن أن يدعم الانتعاش الحالي إذا استمر الطلب على التجزئة في التحسن.

مع ذلك، لا يزال المستثمرون المؤسسيون أكثر حذراً. وقد انعكس ذلك في بيانات صناديق المؤشرات المتداولة لعملة XRP، والتي أظهرت صافي تدفقات خارجة بقيمة تقارب 7 مليارات دولار يوم الأربعاء، بعد نشاط ضعيف يومي الاثنين والثلاثاء.

ارتفع الدولار النيوزيلندي، المعروف باسم الكيوي، يوم الخميس إلى أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين بعد أن عززت بيانات التصنيع القوية توقعات المستثمرين بأن نيوزيلندا ستواصل تشديد السياسة النقدية.

تدعم البيانات الصناعية القوية والموقف المتشدد للبنك المركزي الاقتصاد النيوزيلندي

أظهرت البيانات أن قطاع التصنيع في نيوزيلندا توسع الشهر الماضي بأسرع وتيرة له منذ ما يقرب من خمس سنوات، في حين قالت آنا بريمان، محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي، إن الاقتصاد ينمو بقوة أكبر من المتوقع بعد أن رفع البنك المركزي أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

في التداولات، تذبذب سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بالقرب من 0.5730، مرتفعاً بنحو 0.56%، حيث استمرت العملة النيوزيلندية في تلقي الدعم من قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي، الذي كان أكثر تشدداً مما توقعته الأسواق.

كما كان متوقعاً على نطاق واسع، رفع البنك المركزي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 2.5% في اجتماعه الذي عُقد في يوليو. والأهم بالنسبة للأسواق، أنه أشار إلى أن المزيد من سحب التحفيز النقدي قد يكون ضرورياً لضمان عودة التضخم بشكل مستدام إلى المستوى المستهدف.

وتشير توقعات البنك إلى أن التضخم سيبلغ ذروته عند 3.9% في الربع الثاني قبل أن يتراجع تدريجياً نحو 2%، وهي نقطة المنتصف للنطاق المستهدف، بحلول منتصف عام 2027.

وأشار بنك DBS إلى أن تصويت لجنة السياسة النقدية بالإجماع لصالح رفع سعر الفائدة يمثل تحولاً ملحوظاً عن اجتماع مايو، عندما كانت الآراء منقسمة، ويعكس التزام البنك المركزي المتجدد بمكافحة الضغوط التضخمية.

ضعف التضخم في الصين والتوترات الجيوسياسية تحدّ من المكاسب

على الرغم من الزخم الإيجابي، إلا أن أحدث البيانات الاقتصادية من الصين حدت من مكاسب الدولار النيوزيلندي، بالنظر إلى أن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا.

قال المكتب الوطني للإحصاء في الصين إن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 1% على أساس سنوي في يونيو، بانخفاض عن 1.2% في الشهر السابق، وأقل من توقعات السوق البالغة 1.1%.

وعلى أساس شهري، انخفض التضخم بنسبة 0.3%، وهو انخفاض أكبر من المتوقع، مما يعكس استمرار ضعف ضغوط الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد الصيني.

في غضون ذلك، استمر الدولار الأمريكي في تلقي الدعم من التوترات الجيوسياسية المتصاعدة، حيث تدهورت العلاقات بين الولايات المتحدة وإيران لليوم الثاني على التوالي، وتبادل الجانبان تهديدات جديدة.

أدى تدهور الوضع الجيوسياسي إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن، مما قد يحد من المزيد من المكاسب في زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي على المدى القريب.