ارتفع الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي يوم الاثنين، مدفوعاً باتفاق سلام مبدئي بين الولايات المتحدة وإيران، مما عزز معنويات المستثمرين العالميين. إلا أن المكاسب ظلت محدودة قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع.

ارتفع الدولار الكندي، المعروف باسم "لوني"، بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.3980 دولار كندي للدولار الأمريكي، أو 71.53 سنتًا أمريكيًا، بعد أن تراوح سعره بين 1.3951 و1.3992 دولار كندي. وكان قد سجل أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 1.4023 دولار كندي يوم الخميس الماضي.

ارتفعت أسواق الأسهم والسندات العالمية بينما انخفضت أسعار النفط، حيث راهن المستثمرون على أن الاتفاق يمكن أن يخفف الضغوط التضخمية في جميع أنحاء العالم ويقلل الحاجة إلى مزيد من زيادات أسعار الفائدة.

قال محللون في شركة مونكس أوروبا في مذكرة بحثية:

من المرجح أن يكون تحسن الإقبال على المخاطرة هو المحرك الرئيسي قصير الأجل بعد توقيع الاتفاقية. ومع ذلك، ونظرًا لأن الأسواق لا تزال تتوقع احتمال اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا يوم الأربعاء، فقد يظل ارتفاع الدولار الكندي محدودًا.

وتنتظر الأسواق أيضاً تعليقات من كيفن وارش، الذي من المتوقع أن يحدد توقعاته الاقتصادية وآرائه بشأن أسعار الفائدة بعد اختتام اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي سيعقد يومي 16 و17 يونيو.

انخفاض أسعار النفط ومراكز البيع تحدّ من المكاسب

أظهرت البيانات التي نشرتها لجنة تداول السلع الآجلة يوم الجمعة أن المضاربين زادوا رهاناتهم الهبوطية ضد الدولار الكندي إلى أعلى مستوى لها منذ ديسمبر.

ارتفع صافي مراكز البيع غير التجارية في العملة إلى 119999 عقدًا اعتبارًا من 9 يونيو، بزيادة عن 94111 عقدًا في الأسبوع السابق.

في غضون ذلك، انخفضت أسعار النفط الخام - أحد أهم صادرات كندا - بنسبة 5.5٪ لتصل إلى 80.23 دولارًا للبرميل وسط توقعات بإعادة فتح مضيق هرمز قريبًا.

وعلى الصعيد المحلي، أظهرت بيانات شهر أبريل أن مبيعات التصنيع الكندية ارتفعت بنسبة 4.2٪ مقارنة بشهر مارس، بينما زادت تجارة الجملة بنسبة 0.6٪.

انخفضت عمليات بدء بناء المساكن في كندا بنسبة 6% في شهر مايو مقارنة بالشهر السابق، على الرغم من أن الانخفاض كان أقل حدة مما توقعه الاقتصاديون.

في سوق السندات، كانت عوائد السندات الحكومية الكندية متباينة عبر منحنى عائد أكثر حدة.

انخفض العائد على سندات الحكومة الكندية لأجل عامين بمقدار 2.6 نقطة أساسية إلى 2.734%، بعد أن لامس في وقت سابق 2.702%، وهو أدنى مستوى له منذ 18 مارس.

انخفضت أسعار النفط بنحو 6% يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الولايات المتحدة قد أبرمت اتفاقاً نهائياً مع إيران لإعادة فتح مضيق هرمز.

انخفضت أسعار العقود الآجلة للنفط الخام الأمريكي إلى ما دون 80 دولارًا للبرميل لأول مرة منذ مارس خلال التداولات المبكرة، قبل أن تستقر عند 79.90 دولارًا للبرميل بانخفاض قدره 5.9% تقريبًا بحلول الساعة 10:41 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كما انخفض سعر خام برنت القياسي العالمي بنحو 5.5% إلى 82.57 دولارًا للبرميل.

وفي منشور على موقع "تروث سوشيال"، أعلن ترامب: "الاتفاق مع الجمهورية الإسلامية الإيرانية أصبح الآن مكتملاً".

وأضاف أن مضيق هرمز سيعاد فتحه بدون رسوم عبور وأن الولايات المتحدة ستنهي حصارها البحري لإيران.

كتب ترامب: "سفن العالم، شغلوا محركاتكم... دعوا النفط يتدفق!"

وفي منشور لاحق، أوضح أن المضيق سيعاد فتحه يوم الجمعة، وهو نفس اليوم المقرر فيه توقيع اتفاقية السلام الرسمية في سويسرا.

وأضاف ترامب: "مع فتح المضيق عند توقيع الاتفاقية يوم الجمعة، ولأغراض إزالة الألغام، سيتدفق النفط مرة أخرى في كلا الاتجاهين لصالح المنطقة والعالم".

تنشأ الخلافات حول التفاصيل الرئيسية

وقد ظهرت بالفعل بوادر مبكرة للخلاف بين واشنطن وطهران بشأن تفسير الاتفاقية.

وذكرت وسائل الإعلام الإيرانية التابعة للدولة أن المرور عبر مضيق هرمز سيظل مجانياً لمدة 60 يوماً فقط، وبعد ذلك ستتولى إيران وسلطنة عمان مسؤولية إدارة الممر المائي، وفقاً لوكالة أنباء تسنيم.

في المقابل، صرح نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس لشبكة سي إن بي سي أن واشنطن تتوقع أن يظل المضيق مفتوحًا بدون رسوم عبور على المدى الطويل.

قبل انهيار حركة ناقلات النفط في أوائل مارس/آذار بسبب الهجمات الإيرانية، كان ما يقرب من 20% من إمدادات النفط العالمية تمر عبر مضيق هرمز. وقد تسبب هذا الاضطراب فيما وصفه العديد من المحللين بأنه أكبر صدمة في إمدادات النفط في التاريخ الحديث.

لا تزال صناعة الشحن البحري حذرة

حذرت الرابطة العالمية للشحن البحري BIMCO من أن البيانات الصادرة عن كل من الولايات المتحدة وإيران لا تزال غامضة ولا توفر وضوحاً كافياً فيما يتعلق بالتوقيت أو طرق الملاحة الآمنة عبر المضيق.

قال جاكوب لارسن، رئيس قسم السلامة والأمن في شركة BIMCO:

"بالنظر إلى نقص التفاصيل وتاريخ الوعود المفرطة في التفاؤل، نعتقد أن الوضع الأمني لقطاع الشحن لا يزال متقلباً للغاية، وما زلنا نعتبر استئناف عبور السفن في هذه المرحلة أمراً محفوفاً بالمخاطر للغاية."

وأضاف لارسون أن الألغام البحرية لا تزال تشكل أحد أكبر المخاوف بالنسبة للشحن التجاري.

في وقت سابق من هذا الشهر، صرح وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو أمام الكونجرس بأن إيران نشرت ألغامًا بحرية عبر أجزاء من مضيق هرمز، مما أثار المزيد من التساؤلات حول مدى سرعة استئناف عمليات الشحن العادية.

تشهد الأسواق العالمية احتفالاً بالاتفاق المبدئي بين الولايات المتحدة وإيران، والذي يهدف إلى إنهاء نزاع دام قرابة أربعة أشهر، وساهم في تباطؤ النشاط الاقتصادي العالمي. وقد ارتفعت أسعار الأسهم العالمية يوم الاثنين، بينما انخفضت أسعار النفط وعوائد السندات.

رغم عدم توقيع اتفاق نهائي حتى الآن، فقد اتفق الطرفان على مذكرة تفاهم وأوقفا العمليات العسكرية. ومن المتوقع أيضاً إعادة فتح مضيق هرمز كجزء من الاتفاق، وفقاً لتصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

إليكم ما هو معروف حاليًا عن الاتفاقية وما يمكن أن يحدث لاحقًا.

هل وقّعت إيران اتفاقية سلام؟

قال نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي إن نص الاتفاقية قد تم الانتهاء منه ومن المقرر توقيعه يوم الجمعة في جنيف.

قال: "لقد أعلنا إنهاءً نهائياً وفورياً للحرب على جميع الجبهات". كما صرّح ترامب بأن الحصار البحري الأمريكي المفروض على إيران سيرفع.

إلا أنه حتى يوم الاثنين، لم يتم نشر مذكرة التفاهم رسمياً، ومعظم التفاصيل المتاحة تستند إلى تصريحات من مسؤولين مشاركين في المفاوضات.

هل سيعاد فتح مضيق هرمز؟

لم يُعاد فتح مضيق هرمز رسميًا بعد، لكن كلاً من ترامب وغريب آبادي صرحا بأنه سيعاد فتحه يوم الجمعة عقب مراسم التوقيع في جنيف.

ركز ترامب بشكل كبير على المضيق في منشور على موقع Truth Social، قائلاً إنه سيعاد فتحه بدون رسوم عبور.

وكتب: "أُصرّح بموجب هذا بإعادة فتح مضيق هرمز مجاناً، وأُصدر في الوقت نفسه أمراً بالإزالة الفورية للحصار البحري الأمريكي. سفن العالم، شغّلوا محركاتكم. دعوا النفط يتدفق".

ثم أكد مجدداً أن المضيق سيعاد فتحه "عند توقيع الاتفاقية يوم الجمعة" للسماح بعمليات إزالة الألغام.

أفادت وكالة أنباء مهر الإيرانية شبه الرسمية بأن إعادة الافتتاح ستتم بموجب "ترتيبات إيرانية".

وفي الوقت نفسه، رحبت قطر بالاتفاق يوم الاثنين، وسلطت الضوء بشكل خاص على الجهود المبذولة لمعالجة القضايا العالقة بين واشنطن وطهران، بما في ذلك حرية الملاحة عبر مضيق هرمز.

وقف هش لإطلاق النار ومفاوضات صعبة في المستقبل

علّقت الولايات المتحدة وإيران مؤقتاً الأعمال العدائية المباشرة. ويتضمن الاتفاق وقفاً لإطلاق النار لمدة 60 يوماً يهدف إلى وضع إطار عمل للمفاوضات المستقبلية التي تشمل البرنامج النووي الإيراني والعقوبات وقضايا الأمن الإقليمي.

قد تُفضي هذه المحادثات في نهاية المطاف إلى تسوية سلمية شاملة. إلا أن غريب آبادي صرّح بأن المفاوضات النووية التي تستغرق 60 يوماً لا يمكن أن تبدأ إلا إذا أفرجت واشنطن عن مليارات الدولارات من الأصول الإيرانية المجمدة، وهو شرط رفضته الولايات المتحدة.

أكد ترامب مجدداً يوم الأحد أن "إيران لن تمتلك سلاحاً نووياً أبداً". كما صرح لصحيفة نيويورك تايمز بأن الولايات المتحدة قد تشن عملاً عسكرياً جديداً إذا فشلت المفاوضات في حل المخاوف المتعلقة بطموحات إيران النووية.

قال توربيورن سولتفيت، كبير محللي شؤون الشرق الأوسط في شركة فيريسك مابلكروفت، لشبكة سي إن بي سي:

"سيظل خطر تجدد الصراع قائماً في الأشهر المقبلة. إن تأجيل القضايا الأكثر صعوبة إلى مفاوضات لاحقة يزيد من حالة عدم اليقين ويترك الأسباب الجذرية للمواجهة دون حل."

ومن أهم القضايا العالقة أن إسرائيل ليست طرفاً في الاتفاق على الرغم من مشاركتها في الصراع منذ الضربات الأولى في 28 فبراير. كما أن العمليات الإسرائيلية داخل لبنان اختبرت بشكل دوري ترتيبات وقف إطلاق النار السابقة.

في حين صرح غريب آبادي سابقاً بأن "النهاية الدائمة والفورية للحرب" تشمل لبنان، إلا أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت إسرائيل تقبل هذه الشروط.

قال وزير الدفاع الإسرائيلي يسرائيل كاتس يوم الاثنين إن القوات الإسرائيلية ستبقى في ما وصفه بـ"المناطق الأمنية" في لبنان، وكذلك في غزة وسوريا. وأضاف أن إسرائيل سترد إذا اتخذت إيران أي إجراء ضدها على خلفية التطورات في لبنان.

من يحق له حضور مراسم التوقيع في جنيف؟

لم تعلن طهران بعد عن قائمة رسمية بالحضور، وهو تفصيل قد يقدم أدلة مهمة حول مستوى الدعم الذي يحظى به الاتفاق داخل المؤسسة السياسية الإيرانية.

يُعتبر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي، الذي لعب دوراً محورياً في المفاوضات التي توسطت فيها باكستان، المرشح الأبرز لتوقيع الاتفاقية نيابة عن إيران.

إذا حضر رئيس البرلمان محمد باقر قاليباف، فقد يُفسَّر ذلك على أنه دليل على دعم الفصائل المحافظة والمؤسسة الأمنية الإيرانية. أما مشاركة المسؤول الأمني البارز محمد باقر ذو القدر، فمن المرجح أن تُعتبر مؤشراً على موافقة المرشد الأعلى الإيراني، على الرغم من خضوع ذو القدر للعقوبات.

لم يتم تأكيد أي وفد أمريكي رسمي حتى الآن.

أشارت تقارير إلى أن نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس قد يحضر مراسم التوقيع في حال إتمام الاتفاق. وخلال مقابلة على برنامج "سكواك بوكس" على قناة سي إن بي سي، صرّح فانس بأن الإدارة تتوقع مشاركة "مجموعة واسعة من الممثلين" في محادثات يوم الجمعة. وأضاف أنه يتوقع أن يضم الوفد الإيراني قاليباف، وعراقجي، وكبار المسؤولين الأمنيين، وممثلين عن مختلف الفصائل السياسية.

قد يسافر ترامب أيضاً مباشرةً إلى جنيف من قمة مجموعة السبع في إيفيان ليه بان بفرنسا. ومن المتوقع أيضاً أن يشارك المبعوث الأمريكي ستيف ويتكوف، الذي قاد جزءاً كبيراً من جهود واشنطن التفاوضية مع إيران.

امتد الصراع إلى ما هو أبعد من الولايات المتحدة وإيران، ليشمل العديد من القوى الإقليمية.

من أهم المؤشرات التي ستراقبها الأسواق هو ما إذا كانت المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة سترسلان ممثلين رسميين إلى حفل التوقيع. وستُعتبر مشاركتهما دليلاً على دعم إقليمي أوسع للاتفاقية.

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل حاد يوم الاثنين مع تزايد تفاؤل المستثمرين بأن الولايات المتحدة وإيران تقتربان من التوصل إلى اتفاق لإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها منذ مارس وزيادة الطلب على الأصول الخطرة.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 600 نقطة ليصل إلى مستوى قياسي جديد خلال اليوم، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.6% وقفز مؤشر ناسداك المركب بأكثر من 2.5%، مدفوعًا بأسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات.

جاءت هذه المكاسب عقب إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن توصل واشنطن وطهران إلى اتفاق إطاري، ومن المتوقع توقيع مذكرة تفاهم رسمية في سويسرا يوم الجمعة بوساطة باكستانية. ويتضمن الاتفاق إعادة فتح مضيق هرمز واستئناف حركة الملاحة البحرية، مما ساهم في انخفاض أسعار النفط بنحو 5%.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت إلى حوالي 82.90 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى ما يقرب من 80 دولارًا للبرميل وسط توقعات بانتعاش تدريجي في إمدادات النفط الإقليمية.

استفادت أسهم شركات الطيران والسفر والترفيه من انخفاض تكاليف الطاقة. وارتفعت أسهم شركات يونايتد إيرلاينز ودلتا إيرلاينز وأمريكان إيرلاينز بالتوازي مع شركات الرحلات البحرية.

وعلى النقيض من ذلك، تعرضت أسهم شركات الطاقة لضغوط، حيث انخفضت أسهم إكسون موبيل وشيفرون بنحو 5%.

في غضون ذلك، عززت شركة سبيس إكس مكاسبها في يومها الثاني من التداول بعد طرحها الأولي التاريخي، حيث ارتفعت بنسبة 6% أخرى بعد أن قفزت بنسبة 19% في جلسة افتتاحها ورفعت قيمتها السوقية إلى أكثر من 2 تريليون دولار.

كما دعمت أسهم شركات أشباه الموصلات الارتفاع العام في السوق. وقفزت أسهم شركة مايكرون تكنولوجي بنسبة 9% بعد أن رفعت العديد من المؤسسات المالية توقعاتها لسعر السهم، بينما حققت أسهم شركات إنفيديا وإنتل ومارفيل تكنولوجي مكاسب، مما دفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات إلى الارتفاع بأكثر من 4%.

يعتقد المحللون أن انخفاض أسعار النفط قد يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي مرونة أكبر في معالجة التضخم، لا سيما مع استعداد المستثمرين لاجتماع السياسة النقدية هذا الأسبوع، وهو الأول الذي يرأسه كيفن وارش.

في أسواق العملات، ظل الدولار الأمريكي قريباً من أدنى مستوى له في عشرة أيام، في حين عززت توقعات تخفيف الضغوط التضخمية شهية المستثمرين للأصول الحساسة للمخاطر، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفرة.

كما تأثر سوق المعادن بالتطورات الجيوسياسية. فقد انخفضت أسعار الألومنيوم في لندن إلى أدنى مستوى لها في شهرين وسط توقعات باستئناف شحنات المعادن عبر مضيق هرمز تدريجياً، والذي يمثل نحو 9% من إنتاج الألومنيوم العالمي.