ارتفع الدولار النيوزيلندي بشكل عام في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، ليصل إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أعلنت نيوزيلندا عن بيانات تضخم أقوى من المتوقع للربع الثاني.

أبرزت الأرقام الضغوط التضخمية المتزايدة التي تواجه صناع السياسات في بنك الاحتياطي النيوزيلندي، مما عزز توقعات السوق بأن البنك المركزي سيواصل تطبيع السياسة النقدية.

كما عززت البيانات التوقعات بأن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر، وهي خطوة من شأنها أن تمثل ثاني زيادة في أسعار الفائدة في البلاد منذ بداية العام.

السعر

• ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.6% مقابل الدولار الأمريكي ليصل إلى 0.5873، وهو أعلى مستوى له منذ 5 يونيو، بعد أن افتتح الجلسة عند 0.5838. وقد لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 0.5832.

• أنهت العملة تداولات يوم الاثنين بانخفاض أقل من 0.1% مقابل الدولار الأمريكي، مسجلة خسارتها الثانية في الجلسات الثلاث الماضية، حيث أدى تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن.

التضخم في نيوزيلندا

أفادت هيئة الإحصاء النيوزيلندية يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي ارتفع بنسبة 4.1% في الربع الثاني من عام 2026، وهو أعلى مستوى له منذ الربع الرابع من عام 2023. وقد تجاوز هذا الرقم توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 4.0%، وجاء بعد ارتفاع بنسبة 3.1% في الربع الأول.

وعلى أساس ربع سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 1.5٪ في الربع الثاني من عام 2026، مقارنة بنسبة 0.9٪ في الربع السابق، وهو أعلى من توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 1.4٪.

أظهرت البيانات أن معدل التضخم السنوي في نيوزيلندا ظل أعلى من النطاق المستهدف متوسط المدى لبنك الاحتياطي النيوزيلندي الذي يتراوح بين 1% و3% لثلاثة أرباع متتالية.

وقد عززت الضغوط التضخمية المتجددة من موقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي لمواصلة تشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

أسعار الفائدة في نيوزيلندا

• بعد اجتماعها في يوليو، قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي إنه قد يكون من الضروري إجراء المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، على الرغم من أن توقيت وحجم أي تحركات مستقبلية سيعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة، واتجاهات التضخم، وقوة النشاط الاقتصادي.

• بعد بيانات التضخم، ارتفعت أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر من 85٪ إلى 95٪.

• سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية القادمة في نيوزيلندا بشأن التضخم والتوظيف والنمو الاقتصادي لتحسين التوقعات بشأن مسار السياسة النقدية للبنك المركزي.

تحليل وتعليق

قال ساتيش رانشود، كبير الاقتصاديين في ويستباك، إن بيانات التضخم لم تكن مثيرة للقلق كما كان يخشى بنك الاحتياطي النيوزيلندي، لا سيما بالنظر إلى استمرار انخفاض التضخم الأساسي، "لكن التضخم الرئيسي لا يزال مرتفعًا".

وأضاف رانشود أن بنك ويستباك يتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي برفع سعر الفائدة الرسمي في كل من اجتماعات السياسة النقدية في سبتمبر وديسمبر.

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين بعد أن حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيران من أنها ستدفع "ثمناً باهظاً" لمقتل ثلاثة جنود أمريكيين، في حين أعلنت حركة الحوثيين في اليمن فرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية، مما زاد المخاوف بشأن إمدادات الطاقة العالمية.

ارتفع سعر خام برنت القياسي العالمي بنحو 1.3% ليستقر عند 89.22 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.9% ليغلق عند 83.23 دولارًا للبرميل. وقد شهدت أسعار النفط ارتفاعًا بنحو 20% منذ بداية الشهر مع تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

قال ترامب في منشور على موقع "تروث سوشيال": "في كل مرة تقتل فيها إيران جندياً أمريكياً، ستدفع ثمناً باهظاً".

وأضاف أن تعليماته قد تم إبلاغها إلى وزير الحرب بيت هيغسيث، ورئيس هيئة الأركان المشتركة دانيال كين، وكبار القادة العسكريين.

ارتفع سعر خام برنت بنحو 4% خلال الليل ليتجاوز 90 دولارًا للبرميل، بعد أن أكدت الولايات المتحدة مقتل ثلاثة من جنودها في أحدث اشتباكات مع إيران. ثم تراجعت الأسعار لاحقًا عقب تصريحات المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، إسماعيل بقائي، الذي أشار إلى إمكانية استئناف المفاوضات مع واشنطن إذا كانت تخدم المصالح الوطنية الإيرانية.

وفي تطور منفصل، أعلنت حركة الحوثيين المدعومة من إيران فرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية، وهي خطوة قد تؤدي إلى مزيد من تعطيل إمدادات النفط المتأثرة بالفعل بالهجمات الإيرانية على ناقلات النفط التي تعبر مضيق هرمز.

كما جدد الحوثيون تهديداتهم بإغلاق مضيق باب المندب، الذي يربط البحر الأحمر بالأسواق العالمية، وهو أحد أهم الطرق في العالم لشحنات النفط والتجارة الدولية.

تقوم المملكة العربية السعودية بتحويل ملايين البراميل من النفط يومياً عبر خط أنابيب يؤدي إلى محطة تصدير على البحر الأحمر، مما يوفر للأسواق العالمية منفذاً بديلاً حيوياً خلال الصراع بين الولايات المتحدة وإيران.

في غضون ذلك، شنت الولايات المتحدة غارات جوية داخل إيران لليلة التاسعة على التوالي ردًا على الهجمات المتكررة على ناقلات النفط العابرة لمضيق هرمز، في محاولة من طهران لإجبار السفن على المرور عبر مياهها الإقليمية. ووفقًا للتقرير، أسفرت الهجمات عن مقتل بحارين وإصابة أكثر من 12 شخصًا حتى الآن هذا الشهر.

كما أصيبت ناقلة منتجات مكررة قبالة سواحل عمان بقذيفة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى اندلاع حريق على متنها، وفقًا لعمليات التجارة البحرية البريطانية (UKMTO)، التي قالت إن الطاقم تخلى عن السفينة بأمان قبل أن يتم إنقاذه بواسطة قاطرة.

حددت المنظمة البحرية الدولية (IMO) ناقلة النفط بأنها "كافومالياس" التي ترفع علم مالطا.

في الوقت نفسه، واصلت إيران الرد على الضربات الأمريكية بإطلاق صواريخ باتجاه حلفاء واشنطن في الشرق الأوسط. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، استهدفت محطة لتوليد الطاقة وتحلية المياه في الكويت للمرة الثانية خلال يومين، وفقًا لصحيفة كويت تايمز. وتعتمد الكويت بشكل كبير على هذه المنشآت لتوفير مياه الشرب.

بالنسبة للمستهلكين، ارتفع متوسط سعر البنزين في الولايات المتحدة إلى 4 دولارات للجالون، مع ارتفاع أسعار النفط الخام الأمريكي بنحو 18% هذا الشهر، وفقًا لبيانات جمعية السيارات الأمريكية (AAA). ويتطابق هذا مع المستوى المسجل في 17 يونيو، عندما وقّعت الولايات المتحدة وإيران اتفاقًا مؤقتًا يهدف إلى إعادة فتح مضيق هرمز ووقف القتال.

قالت أمريتا سين، مؤسسة ومديرة الأبحاث في شركة Energy Aspects، إن التباطؤ الحاد في الشحن عبر مضيق هرمز، إلى جانب انخفاض المخزونات العالمية، قد يدفع أسعار النفط إلى ما فوق 100 دولار للبرميل.

وقال سين لشبكة سي إن بي سي: "لا يزال السوق يتعامل مع الوضع بدرجة ملحوظة من الهدوء على الرغم من الارتفاع الحاد في أسعار النفط".

لم تشهد أسعار الذهب تغيراً يذكر يوم الاثنين، حيث قام المستثمرون بتقييم التطورات في الصراع بين الولايات المتحدة وإيران وتأثيرها على أسعار النفط، في حين أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع لكبح الضغوط التضخمية.

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2% إلى 4006.74 دولارًا للأونصة، بينما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي للتسليم في أغسطس بنسبة 0.1% إلى 4015.90 دولارًا للأونصة.

تطورات الشرق الأوسط

"يستمر الذهب في التحرك بشكل عكسي مع أسعار النفط، بينما يراقب المشاركون في السوق عن كثب التطورات في الشرق الأوسط"، هذا ما قاله جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس.

واصلت القوات الأمريكية ضرباتها على إيران لليوم التاسع على التوالي، في حين تزايدت المخاوف بشأن الملاحة عبر مضيق هرمز بعد أن قالت إيران إن ناقلتي نفط تعرضتا لانفجارات أدت إلى تعطيلهما.

تراجعت أسعار النفط عن مكاسبها السابقة بعد أن بلغت أعلى مستوياتها في أكثر من شهر، وذلك عقب تصريحات أدلى بها المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية تشير إلى إمكانية استئناف المفاوضات مع الولايات المتحدة إذا كانت تخدم المصالح الوطنية للبلاد.

تُفاقم أسعار النفط المرتفعة المخاوف من التضخم، وتُعزز التوقعات باستمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول. ورغم أن الذهب يُعتبر تقليدياً وسيلة للتحوط ضد التضخم، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة يُقلل من جاذبية هذا المعدن الذي لا يُدرّ عائداً.

سياسة الاحتياطي الفيدرالي

على صعيد السياسة النقدية، انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إلى عدد متزايد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين يعتقدون أن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع لمعالجة التضخم المستمر، مما يمهد الطريق لنقاش حاد في الاجتماع القادم للبنك المركزي واحتمال وجود معارضة خلال الاجتماع الثاني الذي يرأسه كيفن وارش.

وفقًا لأداة CME FedWatch، رفعت الأسواق احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في ديسمبر إلى 80%، بعد أن كانت 73% في الأسبوع الماضي.

وأضاف ستونوفو: "نتوقع أن يدعم ضعف الدولار أسعار الذهب خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، ومن المرجح أن يرتفع المعدن مرة أخرى فوق 5000 دولار للأونصة".

ارتفعت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت يوم الاثنين، مدفوعة بانتعاش أسهم أشباه الموصلات، حيث تطلع المستثمرون إلى موجة حاسمة من الأرباح من شركات التكنولوجيا الكبرى التي كانت المحرك الرئيسي للارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي في الأسهم الأمريكية.

من المتوقع أن تتسارع وتيرة تقارير أرباح الربع الثاني في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن تصدر نتائج شركات ألفابت (جوجل)، وتسلا، وإنتل، وآي بي إم.

كما يراقب المستثمرون عن كثب أرباح شركتي إنتل وتكساس إنسترومنتس بحثاً عن مؤشرات على أن صناعة أشباه الموصلات يمكنها استعادة زخمها بعد التصحيح الحاد الذي شهدته مؤخراً.

كان الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من قبل مزودي خدمات الحوسبة السحابية واسعة النطاق أحد أكبر العوامل الدافعة وراء مكاسب السوق هذا العام، مما عزز أسهم أشباه الموصلات وغيرها من الشركات التي استفادت من التوسع السريع في استثمارات الذكاء الاصطناعي، مما ساعد وول ستريت على الوصول إلى مستويات قياسية.

ومع ذلك، أثارت عمليات البيع المكثفة التي شهدها السوق الأسبوع الماضي مخاوف من أن مكاسب السوق السابقة ربما تكون قد تجاوزت الحد المعقول.

أسهم أشباه الموصلات تنتعش بعد دخولها السوق الهابطة

أغلق مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) يوم الجمعة منخفضاً بأكثر من 20% عن أعلى مستوى قياسي له الذي سجله في أواخر يونيو، مؤكداً بذلك دخوله رسمياً في سوق هابطة. إلا أن المؤشر انتعش بنسبة 2.5% خلال جلسة تداول يوم الاثنين.

"لقد أصبح هامش الخطأ في السوق أصغر بكثير في هذه المرحلة، وأي حدث أو تقرير أرباح يمكن أن يدفع الأسهم إلى الانخفاض بسهولة"، هذا ما قاله جاك هير، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة جايدستون فاندز.

وأضاف: "مع دخولنا النصف الثاني من العام، أصبحت توقعات المستثمرين أعلى بكثير مما كانت عليه من قبل".

وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، يتوقع المحللون الآن أن تحقق شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نموًا في الأرباح بنسبة 26% على أساس سنوي في الربع الثاني، ارتفاعًا من التوقعات السابقة البالغة 23.7%.

اعتبارًا من الساعة 9:50 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 78.39 نقطة، أو 0.15%، ليصل إلى 52224.81.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 44.81 نقطة، أو 0.60%، ليصل إلى 7502.50، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 234.45 نقطة، أو 0.92%، ليصل إلى 25754.69.

أسهم شركات التكنولوجيا تقود المكاسب

تصدرت شركة مايكرون تكنولوجي قائمة الشركات الرابحة بين أسهم أشباه الموصلات، حيث ارتفعت بنسبة 5.1%، بينما ارتفعت أسهم شركة سانديسك بنسبة 5.4%.

ارتفعت أسهم شركة ألفابت بنسبة 3.4% بعد أن ذكر تقرير أن الشركة الأم لجوجل تعمل على تطوير رقائق جديدة لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

تصدر قطاعا تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات قائمة القطاعات الرئيسية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من حيث المكاسب.

وجاء هذا الانتعاش على الرغم من انخفاض أسهم الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، حتى بعد أن خففت بيانات التضخم الأضعف من المتوقع المخاوف بشأن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في يوليو، وبدأت البنوك الأمريكية الكبرى موسم الأرباح بنتائج قوية.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع حاليًا احتمالًا بنسبة 15٪ تقريبًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يوليو.

لا تزال المخاطر الجيوسياسية محط الأنظار

كما واصل المستثمرون مراقبة التطورات في الصراع الذي يشمل الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران في أعقاب التصعيد الأخير في الحرب التي استمرت قرابة خمسة أشهر، الأمر الذي جدد المخاوف بشأن الضغوط التضخمية.

في غضون ذلك، أعلنت حركة الحوثيين المتحالفة مع إيران في اليمن فرض حصار بحري على المملكة العربية السعودية، مما فتح جبهة جديدة في صراع الشرق الأوسط وزاد من المخاطر التي تهدد إمدادات الطاقة العالمية وطرق التجارة.

ومن بين الأسهم الفردية، ارتفع سهم دومينوز بيتزا بنسبة 3.6% بعد أن أعلنت الشركة عن إيرادات ربع سنوية تجاوزت توقعات وول ستريت بشكل طفيف.

في السوق الأوسع، فاق عدد الأسهم الصاعدة عدد الأسهم الهابطة بنسبة 1.14 إلى 1 في بورصة نيويورك وبنسبة 1.11 إلى 1 في بورصة ناسداك.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ثمانية مستويات قياسية جديدة خلال 52 أسبوعًا مقابل مستوى قياسي منخفض جديد واحد، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب 31 مستوى قياسيًا جديدًا و55 مستوى قياسيًا منخفضًا جديدًا.