أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء أنه خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس، من 4.00% إلى 3.75%، في خطوة تتماشى مع توقعات السوق.

أبقى بنك كندا سعر الفائدة الرئيسي عند 2.25 بالمائة، وهي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع بعد أن أظهرت بيانات الربع الثالث المشجعة قدرة الاقتصاد الكندي على تحمل بعض الاضطرابات الناجمة عن الحرب التجارية.

قال المحافظ تيف ماكليم في كلمته الافتتاحية يوم الأربعاء إن المعدل الحالي "يبدو أنه عند المستوى المناسب" لدعم الاقتصاد خلال "فترة انتقالية هيكلية"، مع الحفاظ على التضخم بالقرب من هدف البنك البالغ 2 بالمائة.

وأضاف ماكليم: "مع ذلك، لا يزال الغموض قائماً، ونطاق النتائج المحتملة أوسع من المعتاد. إذا تغيرت التوقعات، فنحن على استعداد للتحرك".

خلال اجتماع البنك في أكتوبر، حذر المحافظ من أن الاقتصاد الكندي سيواجه أضراراً هيكلية من الرسوم الجمركية الأمريكية.

ومنذ ذلك الحين، أثبت الاقتصاد أنه أكثر مرونة مما كان متوقعاً: فقد تجاوز كل من الناتج المحلي الإجمالي ونمو الوظائف التوقعات في الربع الثالث، وانخفض معدل البطالة إلى 6.5 بالمائة في نوفمبر.

ومع ذلك، ظل الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري ثابتين تقريباً. ومن المرجح أن يتغير هذا الوضع في الربع الأخير من العام، حيث يتوقع البنك تباطؤ النمو الاقتصادي.

يستقر التضخم فوق 2 بالمائة بقليل، في حين أن مقاييس التضخم الأساسية لبنك كندا - التي تستبعد المكونات المتقلبة مثل أسعار الوقود والتغييرات الضريبية - تتجه نحو مستوى أقرب إلى 3 بالمائة.

على الرغم من أن القطاعات الكندية الرئيسية مثل الصلب والألومنيوم والسيارات والأخشاب قد تعرضت لضغوط شديدة من التعريفات الأمريكية - مع آثار أوسع على استثمارات الأعمال - أكد ماكليم أن "الاقتصاد يُظهر مرونة شاملة".

وأشار الحاكم إلى التعديلات الأخيرة التي أجرتها هيئة الإحصاء الكندية على أرقام النمو الاقتصادي لعامي 2022 و2023 و2024 كأحد التفسيرات المحتملة لتلك المرونة.

وقال: "تشير التعديلات إلى أن الاقتصاد الكندي كان أقوى مما كنا نعتقد قبل نشوب النزاع التجاري مع الولايات المتحدة. وعلى وجه التحديد، تشير إلى أن كلاً من الطلب والقدرة الإنتاجية كانا أعلى مع بداية هذا العام".

وأشار لاحقاً إلى أنه على الرغم من تضرر العديد من الصناعات الكندية الكبرى من الرسوم الجمركية المرتفعة، فإن بقية الاقتصاد لا يزال "يعمل إلى حد كبير بدون رسوم جمركية" في تعاملاته مع الولايات المتحدة.

وأضاف: "يُعدّ متوسط الرسوم الجمركية التي تفرضها الولايات المتحدة على كندا من بين الأدنى في العالم، إذ يبلغ حوالي 6%". وخلص إلى القول: "لم نرَ بعدُ آثاراً غير مباشرة تصل إلى الاقتصاد الأوسع".

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء مع ترقب المستثمرين لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق اليوم، وتشير التوقعات إلى خفض سعر الفائدة.

وتركز الأسواق أيضاً على تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والتوقعات المحدثة من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية عقب الاجتماع، حيث يبحث المستثمرون عن أدلة حول توقعات البنك المركزي للسياسة النقدية والاقتصاد الأمريكي في عام 2026.

أما بالنسبة للتداول، فقد ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% إلى 47780 نقطة بحلول الساعة 16:45 بتوقيت غرينتش (بزيادة قدرها 220 نقطة)، بينما أضاف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 0.1% إلى 6842 نقطة (بزيادة نقطتين)، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.3% إلى 23501 نقطة (بانخفاض 75 نقطة).

انخفضت أسعار البلاديوم خلال تداولات يوم الأربعاء حيث ترقبت الأسواق عن كثب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة.

من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق اليوم، وتشير التوقعات إلى خفض سعر الفائدة.

في الشهر الماضي، رفعت شركة يو بي إس توقعاتها لسعر البلاديوم بمقدار 50 دولارًا للأونصة على جميع الآفاق الزمنية، مشيرة إلى توقعات بأن السوق سيستمر في مواجهة عجز طفيف في العرض حتى العام المقبل.

قال بنك يو بي إس إن المعنويات في سوق الخيارات تجاه البلاديوم لا تزال إيجابية إلى حد ما، على الرغم من أنها اقتربت من الحياد مقارنة ببداية العام.

يبلغ فارق التقلب الضمني بين خيارات الشراء والبيع لفترة تتراوح من شهر إلى ستة أشهر حاليًا ما بين 1.8٪ و 2.4٪، بانخفاض عن نطاق الذروة الذي بلغ 3.4٪ إلى 9.1٪ في وقت سابق من العام.

من المرجح أن يكون الارتفاع السابق في التفاؤل، من أوائل نوفمبر 2024 إلى أواخر يناير 2025، مدفوعًا بالمخاوف بشأن العقوبات الجديدة المحتملة التي تستهدف صادرات البلاديوم الروسية. تمثل روسيا حوالي 40% من إمدادات التعدين العالمية، ولكن مع استمرار تدفق المعدن الروسي إلى الأسواق، تراجعت المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات.

سيعتمد تقلب الأسعار على المدى القريب إلى حد كبير على نتائج تحقيق وزارة التجارة الأمريكية بموجب المادة 232 بشأن المعادن الحيوية، بالإضافة إلى التماس مكافحة الإغراق الذي قدمته شركة سيباني ونقابة عمال الصلب المتحدة.

ينتظر المشاركون في السوق قرار الإدارة الأمريكية بشأن ما إذا كانت ستفرض تعريفات جمركية على واردات البلاديوم.

على الرغم من رفعها لسعرها المستهدف، أشارت شركة يو بي إس إلى أنها ترى إمكانات صعودية أكبر في المعادن الثمينة الأخرى مقارنة بالبلاديوم، حتى مع توقع أن يظل سوق البلاديوم يعاني من عجز طفيف في العرض حتى عام 2026.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% إلى 99.02 نقطة بحلول الساعة 16:32 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجل أعلى مستوى له عند 99.2 نقطة وأدنى مستوى عند 99.00 نقطة.

أما بالنسبة للتداول، فقد انخفضت العقود الآجلة للبلاديوم للتسليم في مارس بنسبة 2.8% لتصل إلى 1500.0 دولار للأونصة في الساعة 16:32 بتوقيت غرينتش.