ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع يوم الأربعاء، حيث ازداد اعتقاد المستثمرين بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع لمواجهة التضخم الناجم عن الحرب مع إيران.

أدى عدم اليقين بشأن موعد انتهاء الصراع إلى تفاقم المخاوف بشأن التضخم وتسبب في عمليات بيع واسعة النطاق في أسواق السندات العالمية، مما دفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة قد تضطر إلى شن ضربة أخرى ضد إيران، على الرغم من أنه أشار أيضاً إلى أن طهران تريد التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب، التي أدت فعلياً إلى إغلاق مضيق هرمز الحيوي، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة وزعزعة استقرار الأسواق العالمية.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% ليسجل أعلى مستوى له منذ 7 أبريل/نيسان عند 99.47 نقطة. وقد حقق المؤشر مكاسب تجاوزت 1.3% خلال شهر مايو/أيار، مدعوماً بالطلب على الملاذات الآمنة وتزايد توقعات السوق برفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام.

في غضون ذلك، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 1.158 دولار، بانخفاض قدره 0.16٪، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.07٪ إلى 1.338 دولار، بالقرب من أدنى مستوى له في ستة أسابيع والذي تم الوصول إليه في وقت سابق من هذا الأسبوع.

لم يشهد الدولار الأسترالي، الذي غالباً ما يُنظر إليه كمؤشر على شهية المخاطرة العالمية، تغييراً يذكر عند 0.711 دولاراً بعد انخفاضه بنسبة 0.9% يوم الثلاثاء.

أظهرت البيانات من أداة FedWatch التابعة لـ CME أن المتداولين يقدرون الآن احتمالية تزيد عن 50٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب التي أشارت إلى خفضين في أسعار الفائدة.

ينتظر المستثمرون الآن صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير في وقت لاحق اليوم للحصول على مزيد من الأدلة حول توقعات السياسة النقدية.

قال المحللون إن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية كان المحرك الرئيسي وراء قوة الدولار.

"هناك مجال لارتفاع العائدات"، هذا ما قاله ديريك هالبيني، رئيس قسم الأبحاث في الأسواق العالمية لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك MUFG.

وأضاف: "بينما ما زلنا نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيشدد السياسة النقدية بوتيرة أبطأ من العديد من البنوك المركزية الأخرى في مجموعة العشر، فإن أسعار السوق لا تزال منخفضة نسبياً في هذه المرحلة، خاصة مع تزايد خطر حدوث ارتفاع آخر في أسعار النفط الخام".

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.1% لتصل إلى حوالي 110 دولارات للبرميل، لكن الأسعار لا تزال أعلى بنسبة تزيد عن 50% من المستويات التي شوهدت في أواخر فبراير قبل بدء الحرب.

تجدد المخاوف بشأن الين الياباني

أدى ارتفاع الدولار إلى دفع الين الياباني نحو مستوى 160 ين للدولار، وهو المستوى الذي دفع السلطات اليابانية إلى التدخل في أسواق العملات الشهر الماضي لأول مرة منذ ما يقرب من عامين.

بحسب مصادر رويترز، تدخلت طوكيو عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لإبطاء انخفاض قيمة الين، على الرغم من أن تأثير تلك التدخلات كان قصير الأجل.

تم تداول الين في آخر مرة عند 159.01 ين للدولار، حيث استوعب المستثمرون تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت.

قال بيسنت لوكالة رويترز يوم الثلاثاء إنه واثق من أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا "سيفعل ما هو ضروري" إذا مُنح استقلالية كافية عن الحكومة اليابانية، مما يشير إلى رغبة واشنطن في رؤية المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.

"على المدى القريب، يظل التقلب المفرط هو العامل الرئيسي، بينما يظل مستوى 160-161 هو الخط الذي تراقبه الأسواق"، كما قال كريستوفر وونغ، خبير استراتيجيات العملات في بنك OCBC.

وأضاف: "قد تجعل مخاطر التدخل الأسواق أكثر حذراً بشأن مواصلة شراء الدولار مقابل الين، ولكن ما لم تضعف عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار بشكل عام، فمن المرجح أن يؤدي أي إجراء رسمي إلى إبطاء الارتفاع مؤقتاً فقط بدلاً من عكس الاتجاه تماماً".

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، مما زاد من خسائرها للجلسة الثانية على التوالي ووصلت إلى أدنى مستوياتها منذ شهرين تقريباً، متأثرة بقوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة، الأمر الذي طغى على تأثير الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.

مع تزايد الضغوط التضخمية مجدداً على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ارتفعت التوقعات باحتمالية رفع المجلس لأسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام. كما ينتظر المستثمرون صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأمريكية الأخير في وقت لاحق اليوم للحصول على مزيد من المؤشرات حول توقعات أسعار الفائدة.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 0.65% إلى 4453.60 دولارًا للأونصة، وهو أدنى مستوى له منذ 30 مارس، من مستوى الافتتاح البالغ 4482.19 دولارًا، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4508.87 دولارًا.

• عند تسوية يوم الثلاثاء، خسر الذهب 1.9%، مسجلاً خسارته الخامسة في الجلسات الست الماضية وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.2% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يستمر الدولار في تلقي دعم واضح من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يراهن المستثمرون بشكل متزايد على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

ظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات قريباً من أعلى مستوى له منذ أكثر من عام يوم الأربعاء، مما زاد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدرّ عائداً.

تطورات الحرب الإيرانية

• صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه "سينهي الحرب مع إيران بسرعة كبيرة"، معرباً عن ثقته في حل النزاع.

• أعلن نائب الرئيس جيه دي فانس أن الولايات المتحدة وإيران قد أحرزتا "تقدماً كبيراً جداً" في مفاوضاتهما الجارية.

• يأتي هذا التقدم الدبلوماسي بعد أن كشف ترامب رسمياً عن تأجيل هجوم عسكري واسع النطاق مخطط له على طهران بناءً على طلب مباشر من قادة المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر، وذلك لإعطاء جهود الوساطة نافذة أخيرة "لمدة يومين أو ثلاثة أيام".

أسعار الفائدة الأمريكية

• سيؤدي كيفن وارش اليمين الدستورية كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة.

• صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، آنا بولسون، بأن المستوى الحالي لأسعار الفائدة لا يزال مناسباً في الوقت الحالي، مما يساعد على خفض التضخم في حين تظل ضغوط الأسعار مرتفعة.

وأضاف بولسون أن من "الصحّي" للمستثمرين أن يبدأوا في النظر في السيناريوهات التي قد تتطلب المزيد من رفع أسعار الفائدة.

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 45٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في ديسمبر، ارتفاعًا من ما يزيد قليلاً عن 16٪ في بداية شهر مايو.

• كما أن الأسواق تتوقع احتمالاً بنسبة 99% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 1% فقط.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدار محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن الذهب يفقد بعض الزخم مع ارتفاع العوائد وانتعاش الدولار وسط توقعات متزايدة التشدد بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار طنين متري يوم الثلاثاء، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1036.85 طن متري، وهو أدنى مستوى له في أسبوع.

ارتفع الجنيه الإسترليني بشكل طفيف في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، لينتقل إلى المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأمريكي مع تباطؤ الدولار الأمريكي في أعقاب تصريحات البيت الأبيض الأخيرة بشأن التقدم المحرز في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

أفادت وسائل إعلام بريطانية بارزة أن رئيس الوزراء كير ستارمر قرر الاستقالة من منصبه استجابةً للضغوط المتزايدة والتمرد الداخلي الواسع النطاق الذي قاده نواب من حزب العمال الحاكم.

ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر أبريل في وقت لاحق اليوم من أجل إعادة تقييم التوقعات المحيطة بأسعار الفائدة البريطانية.

نظرة عامة على الأسعار

• الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي اليوم: ارتفع الجنيه الإسترليني بأقل من 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.3407 دولار، من مستوى الافتتاح عند 1.3396 دولار، بعد أن لامس أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.3378 دولار.

• خسر الجنيه الإسترليني 0.3% مقابل الدولار يوم الثلاثاء، مستأنفاً الخسائر التي توقفت في الجلسة السابقة خلال انتعاش من أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 1.3303 دولار.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 99.43 نقطة، مما يعكس تباطؤ زخم العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، تراجع الدولار بعد تصريحات أدلى بها مؤخراً الرئيس دونالد ترامب ونائب الرئيس جيه دي فانس بشأن التطورات في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

صرح ترامب بأنه "سينهي الحرب مع إيران بسرعة كبيرة"، معرباً عن ثقته في حل النزاع، بينما قال نائب الرئيس جيه دي فانس إن الولايات المتحدة وإيران قد أحرزتا "تقدماً كبيراً" في مفاوضاتهما الجارية.

وفي وقت لاحق من اليوم، تنتظر الأسواق صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة أقوى بشأن إمكانية رفع أسعار الفائدة الأمريكية بشكل أكبر لمكافحة الضغوط التضخمية المتزايدة.

التطورات السياسية

أفادت مصادر إعلامية بريطانية رئيسية أن رئيس الوزراء كير ستارمر قرر الاستقالة استجابةً لضغوط سياسية شديدة وتمرد متزايد يقوده أعضاء حزب العمال الحاكم.

من المتوقع صدور بيان رسمي أو عقد مؤتمر صحفي من ستارمر يوضح تفاصيل الاستقالة والجدول الزمني للانتقال خلال الساعات القادمة.

وجاء هذا التحول بعد أن أفادت التقارير أن نواب حزب العمال رفضوا محاولاته الأخيرة للبقاء في السلطة وحمّلوه المسؤولية الكاملة عن الهزيمة التاريخية والقاسية التي مُني بها الحزب في الانتخابات المحلية الأخيرة.

أسعار الفائدة البريطانية

• قال صندوق النقد الدولي يوم الاثنين إن بنك إنجلترا ليس بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة، وقد يحتاج بدلاً من ذلك إلى خفضها.

• لا تزال أسعار السوق لرفع سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا في اجتماع يونيو ثابتة عند حوالي 45٪.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

لإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الحالية، ينتظر المستثمرون صدور أرقام التضخم الرئيسية في بريطانيا لشهر أبريل في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع أن تؤثر هذه البيانات بشكل كبير على توقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا.

في تمام الساعة 06:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن تُظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الرئيسية ارتفاع التضخم السنوي بنسبة 3.0% في أبريل، بانخفاض عن 3.3% في مارس، في حين من المتوقع أن يتباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.6% سنويًا من 3.1% سابقًا.

توقعات الجنيه الإسترليني

في موقع Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أقل من توقعات السوق، فإن احتمال رفع بنك إنجلترا لسعر الفائدة في يونيو سينخفض، مما يضع ضغطًا إضافيًا نحو الأسفل على الجنيه الإسترليني.

ارتفع الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مسجلاً أول مكاسبه في ثماني جلسات مقابل الدولار الأمريكي حيث انخرط المتداولون في عمليات شراء بأسعار منخفضة، بينما راقبت السلطات النقدية اليابانية عن كثب عتبة 160 ين الرئيسية.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إنه واثق من أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا سيفعل "كل ما هو ضروري" إذا منحته الحكومة اليابانية استقلالية كافية، مما يشير إلى تفضيل واشنطن لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني.

نظرة عامة على الأسعار

• زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم: انخفض الدولار مقابل الين بنسبة 0.15% إلى 158.84 ين، من مستوى الافتتاح عند 159.08 ين، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 159.11 ين.

• أغلق الين يوم الثلاثاء منخفضاً بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية السابعة على التوالي، بينما لامس أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 159.25 ين وسط تقييم مستمر للتطورات المحيطة بالحرب الإيرانية.

السلطات اليابانية

تراقب السلطات اليابانية عن كثب التحركات في سوق العملات المحلية، لا سيما مع انخفاض قيمة الين إلى مستوى 160 ينًا للدولار الواحد، والذي يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه العتبة التي قد تؤدي إلى تدخل رسمي آخر.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين، إلا أن انتعاش العملة لم يدم طويلاً. وقد انخفض الين مؤخراً إلى 159.25 يناً للدولار الأمريكي، وهو أدنى مستوى له منذ 30 أبريل.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأقل من 0.1% يوم الأربعاء، متراجعاً عن أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 99.43 نقطة، مما يعكس تباطؤاً في مكاسب الدولار الواسعة مقابل العملات العالمية الرئيسية.

وبعيداً عن عمليات جني الأرباح، تراجع الدولار في أعقاب التصريحات الأخيرة للرئيس دونالد ترامب ونائب الرئيس جيه دي فانس بشأن التقدم المحرز في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

صرح ترامب بأنه "سينهي الحرب مع إيران بسرعة كبيرة"، معرباً عن ثقته في حل النزاع، بينما قال نائب الرئيس جيه دي فانس إن الولايات المتحدة وإيران قد أحرزتا "تقدماً كبيراً" في محادثاتهما الجارية.

وفي وقت لاحق من اليوم، تنتظر الأسواق صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة أقوى بشأن احتمالية رفع أسعار الفائدة الأمريكية لمواجهة الضغوط التضخمية المتزايدة.

سكوت بيسنت وبنك اليابان

قال بيسنت لوكالة رويترز يوم الثلاثاء إنه واثق من أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا سيفعل "كل ما هو ضروري" إذا مُنح استقلالية كافية عن الحكومة اليابانية، مما يشير إلى رغبة واشنطن في رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي من قبل بنك اليابان.

في منشور على موقع X عقب اجتماعه مع أويدا يوم الثلاثاء، قال بيسنت إن الأسس الاقتصادية لليابان لا تزال قوية وأن التقلبات المفرطة في العملة أمر غير مرغوب فيه، مضيفًا أن النمو الاقتصادي القوي يبرر ارتفاع قيمة الين وزيادة أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.

أسعار الفائدة اليابانية

• أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء في طوكيو أن الاقتصاد الياباني نما بمعدل سنوي قدره 2.3٪ في الربع الأول من هذا العام، متجاوزاً توقعات السوق بنمو قدره 1.7٪، بعد أن نما رابع أكبر اقتصاد في العالم بنسبة 1.3٪ في الربع الرابع من العام الماضي.

• بعد صدور البيانات، رفعت الأسواق أسعار احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع يونيو من 80٪ إلى 85٪.

• ينتظر المستثمرون الآن المزيد من البيانات اليابانية حول التضخم والبطالة والأجور من أجل إعادة تقييم تلك التوقعات.