الدولار يسجل أعلى مستوى له في ستة أسابيع وسط تزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة

ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع يوم الأربعاء، حيث ازداد اعتقاد المستثمرين بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع لمواجهة التضخم الناجم عن الحرب مع إيران.

أدى عدم اليقين بشأن موعد انتهاء الصراع إلى تفاقم المخاوف بشأن التضخم وتسبب في عمليات بيع واسعة النطاق في أسواق السندات العالمية، مما دفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة قد تضطر إلى شن ضربة أخرى ضد إيران، على الرغم من أنه أشار أيضاً إلى أن طهران تريد التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب، التي أدت فعلياً إلى إغلاق مضيق هرمز الحيوي، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة وزعزعة استقرار الأسواق العالمية.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% ليسجل أعلى مستوى له منذ 7 أبريل/نيسان عند 99.47 نقطة. وقد حقق المؤشر مكاسب تجاوزت 1.3% خلال شهر مايو/أيار، مدعوماً بالطلب على الملاذات الآمنة وتزايد توقعات السوق برفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام.

في غضون ذلك، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 1.158 دولار، بانخفاض قدره 0.16٪، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.07٪ إلى 1.338 دولار، بالقرب من أدنى مستوى له في ستة أسابيع والذي تم الوصول إليه في وقت سابق من هذا الأسبوع.

لم يشهد الدولار الأسترالي، الذي غالباً ما يُنظر إليه كمؤشر على شهية المخاطرة العالمية، تغييراً يذكر عند 0.711 دولاراً بعد انخفاضه بنسبة 0.9% يوم الثلاثاء.

أظهرت البيانات من أداة FedWatch التابعة لـ CME أن المتداولين يقدرون الآن احتمالية تزيد عن 50٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول ديسمبر، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب التي أشارت إلى خفضين في أسعار الفائدة.

ينتظر المستثمرون الآن صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير في وقت لاحق اليوم للحصول على مزيد من الأدلة حول توقعات السياسة النقدية.

قال المحللون إن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية كان المحرك الرئيسي وراء قوة الدولار.

"هناك مجال لارتفاع العائدات"، هذا ما قاله ديريك هالبيني، رئيس قسم الأبحاث في الأسواق العالمية لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك MUFG.

وأضاف: "بينما ما زلنا نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيشدد السياسة النقدية بوتيرة أبطأ من العديد من البنوك المركزية الأخرى في مجموعة العشر، فإن أسعار السوق لا تزال منخفضة نسبياً في هذه المرحلة، خاصة مع تزايد خطر حدوث ارتفاع آخر في أسعار النفط الخام".

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.1% لتصل إلى حوالي 110 دولارات للبرميل، لكن الأسعار لا تزال أعلى بنسبة تزيد عن 50% من المستويات التي شوهدت في أواخر فبراير قبل بدء الحرب.

تجدد المخاوف بشأن الين الياباني

أدى ارتفاع الدولار إلى دفع الين الياباني نحو مستوى 160 ين للدولار، وهو المستوى الذي دفع السلطات اليابانية إلى التدخل في أسواق العملات الشهر الماضي لأول مرة منذ ما يقرب من عامين.

بحسب مصادر رويترز، تدخلت طوكيو عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لإبطاء انخفاض قيمة الين، على الرغم من أن تأثير تلك التدخلات كان قصير الأجل.

تم تداول الين في آخر مرة عند 159.01 ين للدولار، حيث استوعب المستثمرون تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت.

قال بيسنت لوكالة رويترز يوم الثلاثاء إنه واثق من أن محافظ بنك اليابان كازو أويدا "سيفعل ما هو ضروري" إذا مُنح استقلالية كافية عن الحكومة اليابانية، مما يشير إلى رغبة واشنطن في رؤية المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.

"على المدى القريب، يظل التقلب المفرط هو العامل الرئيسي، بينما يظل مستوى 160-161 هو الخط الذي تراقبه الأسواق"، كما قال كريستوفر وونغ، خبير استراتيجيات العملات في بنك OCBC.

وأضاف: "قد تجعل مخاطر التدخل الأسواق أكثر حذراً بشأن مواصلة شراء الدولار مقابل الين، ولكن ما لم تضعف عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار بشكل عام، فمن المرجح أن يؤدي أي إجراء رسمي إلى إبطاء الارتفاع مؤقتاً فقط بدلاً من عكس الاتجاه تماماً".