استقر اليورو يوم الثلاثاء قبل بيانات التضخم والبطالة في منطقة اليورو، في حين ارتفع الدولار مقابل الين بعد مزاد ناجح لسندات الحكومة اليابانية والذي خفف من قلق المستثمرين بعد موجة بيع حادة لأدوات الدخل الثابت عالميا يوم الاثنين.

استقر اليورو عند 1.1606 دولار قبل تقرير التضخم المقرر صدوره في الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش، حيث تتوقع الأسواق أن يكون للأرقام تأثير ضئيل على توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي.

في هذه الأثناء، استمرت المحادثات الرامية إلى إنهاء الحرب في أوكرانيا.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي الصرف الأجنبي لدى ING: "لا يُتوقع أن تُغير أرقام مؤشر أسعار المستهلك اليوم توقعات السوق بشأن أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي بشكل كبير... بل على العكس، يميل التأثير إلى السلبية قليلاً على اليورو، لكننا نتوقع تأثيرًا محايدًا على العملات بشكل عام".

وارتفع الدولار 0.37% مقابل الين إلى 156.01 ين بعد أن لامس أدنى مستوى في أسبوعين يوم الاثنين، بدعم من الطلب القوي في مزاد سندات الحكومة اليابانية لأجل عشر سنوات - وهو الأعلى منذ سبتمبر أيلول - مما ساعد في إشعال شرارة انتعاش السندات طويلة الأجل للغاية بعد أن وصلت عائداتها إلى مستويات قياسية مرتفعة في وقت سابق من اليوم.

وقال شوكي أوموري، كبير استراتيجيي مكتب ميزوهو في طوكيو: "يبدو أن نتائج المزاد قدمت قدراً من الطمأنينة للسوق".

تراجعت الأسهم والسندات والعملات المشفرة والدولار الأمريكي يوم الاثنين بعد أن صرّح محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، بأن البنك المركزي سيدرس "إيجابيات وسلبيات" رفع أسعار الفائدة في اجتماعه القادم. وقد دفعت تصريحاته عوائد السندات اليابانية لأجل عامين إلى ما فوق 1% لأول مرة منذ عام 2008، وأثارت موجة عارمة من التقلبات في أسواق السندات العالمية.

تزايد الضغط من بيانات التصنيع الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع، مما زاد من التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا الشهر. وتشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال بنسبة 87% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 10 ديسمبر، بزيادة عن 63% في الشهر السابق، وفقًا لأداة CME FedWatch.

استقر مؤشر الدولار الأمريكي عند 99.48 بعد أن لامس أدنى مستوى في أكثر من أسبوعين يوم الاثنين.

واستقر الجنيه الإسترليني أيضا عند 1.3215 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى في شهر يوم الاثنين.

وفي تطور منفصل، خفض بنك إنجلترا يوم الثلاثاء حجم رأس المال الذي يقدر أن المقرضين يجب أن يحتفظوا به، بهدف تعزيز المعروض الائتماني ودعم الاقتصاد - وهو أول خفض من نوعه لمتطلبات رأس مال البنوك منذ الأزمة المالية.

انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الأوروبية يوم الثلاثاء للمرة الأولى في ثلاث جلسات، لتتراجع عن أعلى مستوى في ستة أسابيع مع تزايد التحركات التصحيحية وجني الأرباح، إلى جانب الضغط من تعافي الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

ورغم التوقعات القوية بخفض أسعار الفائدة الأميركية في ديسمبر/كانون الأول، ينتظر المستثمرون عدة بيانات اقتصادية رئيسية من الولايات المتحدة هذا الأسبوع، والتي من المرجح أن توجه توقعات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

• الذهب اليوم: انخفضت الأسعار بنسبة 0.95% إلى 4,191.85 دولار من مستوى الافتتاح 4,231.75 دولار، بعد أن لامست أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 4,236.02 دولار.

• استقر الذهب عند ارتفاع بنسبة 0.35% يوم الاثنين، مسجلاً مكسبًا يوميًا ثانيًا على التوالي، ووصل إلى أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 4264.60 دولارًا للأوقية وسط طلب قوي على الملاذ الآمن.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% يوم الثلاثاء، محاولا التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين ويتجه لتحقيق أول مكسب له في سبع جلسات، مما يعكس انتعاش الدولار مقابل العملات الرئيسية والثانوية.

وبعيدا عن عمليات الشراء عند الانخفاضات، يأتي تعافي الدولار في الوقت الذي تتكهن فيه الأسواق بأن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سيظل حذرا بشأن تخفيف السياسة النقدية بشكل كبير وخفض أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• قال كيفن هاسيت، الذي يُنظر إليه الآن باعتباره المرشح الأبرز لخلافة جيروم باول في منصب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، إن أسعار الفائدة "يجب أن تكون أقل".

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر ثابت عند 87%، في حين أن احتمال عدم تغيير الأسعار ثابت عند 13%.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأميركية الصادرة هذا الأسبوع، وخاصة البيانات المتعلقة بالتوظيف في القطاع الخاص ومؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي ــ وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: "يسجل الذهب أداءً ضعيفًا اليوم، لكن الصورة الأوسع تظل كما هي - وهي الصورة التي تتضمن تخفيضات متوقعة في أسعار الفائدة الأمريكية، وهو ما من شأنه أن يدعم الذهب من منظور العائد".

صندوق SPDR الذهبي

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 4.58 طن متري يوم الاثنين، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1,050.01 طن متري - وهو أعلى مستوى منذ 22 أكتوبر.

انخفض اليورو قليلا في التعاملات الأوروبية اليوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية، متخليا عن أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأميركي وسط تحركات تصحيحية متواضعة وعمليات جني أرباح.

مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر/كانون الأول، ينتظر المستثمرون قراءات التضخم الرئيسية في أوروبا لشهر نوفمبر/تشرين الثاني في وقت لاحق اليوم للحصول على أدلة أكثر وضوحا على توقعات البنك المركزي الأوروبي بشأن التيسير النقدي.

نظرة عامة على الأسعار

• EUR/USD اليوم: انخفض اليورو بأقل من 0.1% ليصل إلى 1.1603 دولار من مستوى الافتتاح 1.1609 دولار، بعد أن لامس أعلى مستوى خلال اليوم عند 1.1614 دولار.

• أنهى اليورو يوم الاثنين على ارتفاع طفيف مقابل الدولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1653 دولار مع استمرار ارتفاع التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية في ديسمبر.

أسعار الفائدة الأوروبية

• قالت مصادر لرويترز إن البنك المركزي الأوروبي يميل إلى إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول.

• ظلت تسعيرات سوق المال لخفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول مستقرة عند حوالي 25%.

التضخم الأوروبي

ولإعادة تقييم هذه الاحتمالات، ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الرئيسية في أوروبا لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، والتي سوف تظهر حجم الضغوط التي لا يزال صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي يواجهونها.

في تمام الساعة 10:00 بتوقيت غرينتش، من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو، حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع سنوي بنسبة 2.1% في نوفمبر، مطابقًا للقراءة السابقة. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.4%، دون تغيير عن القراءة السابقة.

توقعات اليورو

في Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت بيانات التضخم أقل من توقعات الأسواق حاليا، فإن احتمال خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول سوف يرتفع ــ وهو ما يعني تجدد الضغوط الهبوطية على اليورو في سوق الصرف الأجنبي.

انخفض الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، متخليا عن أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأميركي ويتجه صوب أول خسارة له في أربع جلسات، مع تزايد عمليات جني الأرباح والتحركات التصحيحية.

أكدت وزيرة المالية اليابانية عدم وجود تباين بين الحكومة وبنك اليابان فيما يتعلق بتقييمهما للاقتصاد، والذي وصفته بأنه "متواضع" لكنه يظهر علامات تحسن تدريجي.

نظرة عامة على الأسعار

• الدولار الأمريكي/الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار بنسبة 0.25% ليصل إلى 155.78 ين ياباني من مستوى الافتتاح 155.41 ين ياباني، بعد أن لامس أدنى مستوى خلال اليوم عند 155.40 ين ياباني.

• اختتم الين تعاملات يوم الاثنين مرتفعا بنسبة 0.45% مقابل الدولار ــ وهو ثالث مكسب يومي على التوالي ــ ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 154.66 ين بعد تعليقات أكثر تشددا من محافظ بنك اليابان.

تعليقات وزير المالية

وفي مؤتمر صحفي دوري عقد يوم الثلاثاء، قال وزير المالية ساتسوكي كاتاياما، ردا على أسئلة حول تصريحات المحافظ كازو أويدا الأخيرة: "نحن لا نعتقد أن هناك أي تناقض بين وجهة نظر الحكومة ووجهة نظر بنك اليابان بشأن التعافي المتواضع للاقتصاد، لذلك لا نرى هذا كمشكلة".

قال محافظ بنك اليابان أويدا يوم الاثنين إن البنك المركزي سوف يدرس إيجابيات وسلبيات رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في ديسمبر - وهو أقوى مؤشر حتى الآن على إمكانية رفع أسعار الفائدة هذا الشهر.

وأضافت كاتاياما أنها تتوقع أن يواصل بنك اليابان التنسيق الوثيق مع الحكومة والحفاظ على موقف سياسي يهدف إلى تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام، بما يتماشى مع نمو واضح للأجور.

أسعار الفائدة اليابانية

• قالت مصادر لرويترز إن بنك اليابان يجهز الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، مستعيدا نبرته المتشددة السابقة مع تجدد المخاوف بشأن الانخفاض الحاد في قيمة الين ومع تلاشي الضغوط السياسية لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.

• في أعقاب تصريحات أويدا يوم الاثنين، ارتفعت أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب بنك اليابان في ديسمبر/كانون الأول من 40% إلى حوالي 60%.

• ينتظر المستثمرون الآن المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان لإعادة تقييم هذه الاحتمالات.