ظل الدولار الأمريكي قوياً يوم الخميس، مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث أخذ المستثمرون في الحسبان بشكل متزايد احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام، بينما ركزت الأسواق العالمية على القمة التي استمرت يومين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ.

أبلغ شي ترامب أن المحادثات التجارية تحرز تقدماً، لكنه حذر من أن الخلافات حول تايوان قد تدفع العلاقات إلى "مسار خطير"، وذلك خلال قمة وصفها ترامب بأنها "أكبر قمة على الإطلاق".

مع انطلاق القمة، تداول اليوان الصيني بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، بينما ارتفع اليوان في السوق الخارجية للجلسة الثامنة على التوالي مقابل الدولار ليصل إلى 6.7845 يوان للدولار.

وفي الأسواق الأوسع نطاقاً، استقر الدولار يوم الخميس، مما ترك اليورو دون تغيير يذكر عند 1.1717 دولار، على الرغم من أن العملة الموحدة لا تزال في طريقها لتسجيل خسارة أسبوعية بنحو 0.6٪، وهي الأكبر لها في شهرين.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس العملة مقابل سلة من العملات الرئيسية، إلى 98.48 نقطة، مسجلاً مكاسب تزيد عن 0.6% هذا الأسبوع، ويتجه نحو أقوى أداء أسبوعي له منذ اندلاع الحرب الإيرانية.

في غضون ذلك، انخفض الدولار قليلاً مقابل الين الياباني إلى 157.87 ين، بعد أن تلقى الين دعماً من تعليقات عضو مجلس إدارة بنك اليابان كازويوكي ماسو، الذي قال إن البنك المركزي الياباني يجب أن يتحرك بسرعة لرفع أسعار الفائدة إذا لم تكن هناك علامات واضحة على التباطؤ الاقتصادي.

يُعتقد أن السلطات اليابانية تدخلت عدة مرات في الأسابيع الأخيرة للحد من قوة الدولار، لكن التوقعات المتزايدة برفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام لا تزال تضغط على الين، حيث استعاد الدولار ما يقرب من نصف خسائره منذ تدخل طوكيو لدعم العملة المحلية.

بيانات التضخم تدعم الدولار

تسارع ارتفاع الدولار هذا الأسبوع بعد سلسلة من التقارير التي أشارت إلى تزايد الضغوط التضخمية داخل الاقتصاد الأمريكي. وأظهرت أحدث البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن أسعار المنتجين الأمريكيين سجلت أكبر زيادة لها في أربع سنوات خلال شهر أبريل، وذلك بعد يوم واحد فقط من بيانات أظهرت أن التضخم الاستهلاكي بلغ أعلى مستوى له في ثلاث سنوات.

وقالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن بيانات التضخم الأخيرة "لن ترحب بها سلطات الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الرئيس القادم كيفن وارش".

أقر مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الأربعاء تعيين كيفن وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما وضعه على رأس البنك المركزي الأمريكي في وقت تتزايد فيه مخاطر التضخم.

وأضاف كونغ أن البنك يتوقع أن تبدأ دورة تشديد السياسة النقدية في ديسمبر، مع توقع ثلاث زيادات في أسعار الفائدة خلال الدورة الحالية.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة الأمريكية في ديسمبر إلى 31.8%، بعد أن كانت تزيد قليلاً عن 16% قبل أسبوع.

أدت تغيرات توقعات أسعار الفائدة ومخاوف التضخم إلى دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف عام 2025، على الرغم من أن عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا انخفض قليلاً إلى 5.029%.

وفي الوقت نفسه، حافظ الجنيه الإسترليني على استقراره مقابل كل من الدولار واليورو بعد أن أظهرت البيانات أن الاقتصاد البريطاني نما بشكل غير متوقع بنسبة 0.3٪ في مارس، مما يشير إلى أن الاقتصاد البريطاني ربما ظل مرنًا نسبيًا وسط تصاعد الحرب الإيرانية.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس، لتواصل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي، تحت ضغط استمرار قوة الدولار الأمريكي في أسواق الصرف الأجنبي، خاصة مع تجدد الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة التي عززت بقوة التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة قبل نهاية هذا العام.

يتجه الاهتمام العالمي نحو القمة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، التي بدأت اليوم في بكين، حيث من المتوقع أن تشمل المناقشات تمديد الهدنة التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، إلى جانب قضايا جيوسياسية معقدة، أبرزها التطورات في الحرب الإيرانية ومستقبل الملاحة عبر مضيق هرمز.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.45% إلى (4668.70 دولارًا)، من مستوى الافتتاح عند (4689.29 دولارًا)، وسجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند (4718.77 دولارًا).

• عند تسوية يوم الأربعاء، خسرت أسعار الذهب 0.6%، مسجلة بذلك انخفاضاً يومياً ثانياً على التوالي، وسط استمرار التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع عند 4773.58 دولاراً للأونصة.

• بصرف النظر عن عمليات جني الأرباح، انخفضت أسعار الذهب في أعقاب صدور بيانات التضخم القوية في الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.1% يوم الخميس، محافظاً على مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

اجتماع ترامب وشي

يتجه الاهتمام العالمي نحو بكين، حيث يُعقد الاجتماع التاريخي بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، وسط جهود واشنطن لتأمين مكاسب اقتصادية والحفاظ على الهدنة التجارية الهشة بين أكبر اقتصادين في العالم، إلى جانب مناقشات حول قضايا جيوسياسية معقدة، أبرزها الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران وتداعياتها الإقليمية والدولية.

من المتوقع أن يسعى ترامب إلى الحصول على مساعدة الصين في الضغط على إيران للتوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط، على الرغم من أن المحللين يعتقدون أنه من غير المرجح أن يحصل على الدعم الذي يريده.

أسعار الفائدة الأمريكية

• أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في الولايات المتحدة أن أسعار المستهلكين في أبريل ارتفعت بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، بينما سجلت أسعار المنتجين أقوى زيادة لها في أربع سنوات، مما يسلط الضوء على الضغوط التضخمية المتجددة التي تواجه صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي.

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تتوقع احتمالًا بنسبة 31.8٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، ارتفاعًا من أكثر من 16٪ بقليل قبل أسبوع.

• ارتفعت أسعار الفائدة على إبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو من 96% إلى 99%، بينما انخفضت أسعار خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 4% إلى 1%.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يواصل المستثمرون مراقبة البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة عن كثب، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال بيتر جرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في شركة زانر ميتالز: "لا يزال التضخم مرتفعاً، مما عزز التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول، وهذا ما ضغط على الذهب خلال الجلستين الماضيتين".

قال برايان لان، المدير الإداري في شركة غولدسيلفر سنترال: "يبدو أن الذهب يمر بمرحلة توطيد في الوقت الحالي، حيث ينتظر الجميع نتائج المحادثات رفيعة المستوى بين الولايات المتحدة والصين".

وأضاف لان: "يتجه الذهب نحو الانخفاض قليلاً، وأعتقد أن هذا يمثل فرصة جيدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى دخول سوق المعادن الثمينة".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الثلاثاء بمقدار 1.71 طن متري، مسجلاً بذلك خامس زيادة يومية متتالية، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1039.99 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 28 أبريل.

انخفض اليورو بشكل طفيف في التداولات الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، موسعاً خسائره للجلسة الرابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، وسط استمرار الطلب على الدولار كخيار استثماري مفضل، خاصة بعد أن عززت بيانات التضخم الأمريكية التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

يأتي هذا في الوقت الذي بدأ فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والزعيم الصيني شي جين بينغ قمتهما في أول زيارة رسمية لرئيس أمريكي إلى الصين منذ ما يقرب من عقد من الزمان، حيث تراقب الأسواق عن كثب المناقشات حول تعزيز العلاقات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، إلى جانب القضايا الجيوسياسية المعقدة، وأبرزها التطورات في الحرب الإيرانية ومستقبل الملاحة عبر مضيق هرمز وتأثيرها على أسواق الطاقة العالمية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنسبة أقل من 0.1% مقابل الدولار إلى (1.1706 دولار)، من مستوى الافتتاح اليوم عند (1.1711 دولار)، وسجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند (1.1719 دولار).

• أنهى اليورو تداولات يوم الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.25% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي، بسبب تعثر المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، محافظاً على مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في الولايات المتحدة أن أسعار المستهلكين ارتفعت في أبريل بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، بينما سجلت أسعار المنتجين أقوى زيادة لها في أربع سنوات، مما يسلط الضوء على الضغوط التضخمية المتجددة التي تواجه صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تتوقع حاليًا احتمالًا بنسبة 31.8% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، ارتفاعًا من أكثر من 16% بقليل قبل أسبوع.

اجتماع ترامب وشي

يتجه الاهتمام العالمي نحو بكين، حيث يُعقد الاجتماع التاريخي بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، وسط جهود واشنطن لتأمين مكاسب اقتصادية والحفاظ على الهدنة التجارية الهشة بين أكبر اقتصادين في العالم، إلى جانب مناقشات حول قضايا جيوسياسية معقدة، أبرزها الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران وتداعياتها الإقليمية والدولية.

من المتوقع أن يسعى ترامب إلى الحصول على مساعدة الصين في الضغط على إيران للتوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط، على الرغم من أن المحللين يعتقدون أنه من غير المرجح أن يحصل على الدعم الذي يريده.

أسعار الفائدة الأوروبية

• مع ارتفاع أسعار النفط العالمية هذا الأسبوع، رفعت أسواق المال توقعاتها لرفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يونيو من 45٪ إلى 50٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية إضافية من منطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور.

انخفض الين الياباني في التداولات الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مما زاد من خسائره للجلسة الرابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ووصل إلى أدنى مستوى له في أسبوعين، وسط طلب قوي على الدولار كخيار استثماري مفضل، خاصة بعد أن عززت بيانات التضخم الأمريكية التوقعات بزيادة إضافية في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

يأتي هذا في الوقت الذي بدأ فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والزعيم الصيني شي جين بينغ قمتهما في أول زيارة رسمية لرئيس أمريكي إلى الصين منذ ما يقرب من عقد من الزمان، حيث تراقب الأسواق عن كثب المناقشات حول تعزيز العلاقات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، إلى جانب القضايا الجيوسياسية المعقدة بما في ذلك الحرب الإيرانية، ومستقبل الملاحة عبر مضيق هرمز، وتأثير ذلك على أسواق الطاقة العالمية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.1% إلى (157.99 ين)، وهو أعلى مستوى له منذ 30 أبريل، من سعر الافتتاح اليوم عند (157.85 ين)، وسجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند (157.69 ين).

• أنهى الين تداولات يوم الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار، مسجلاً بذلك خسارته اليومية الثالثة على التوالي، وذلك بعد صدور بيانات قوية عن أسعار المنتجين الأمريكيين.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1% يوم الخميس، محافظاً على مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تلقى الدولار دعماً إضافياً من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث راهن المستثمرون على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع في الولايات المتحدة أن أسعار المستهلكين ارتفعت في أبريل بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات، بينما سجلت أسعار المنتجين أقوى زيادة لها في أربع سنوات، مما يسلط الضوء على الضغوط التضخمية المتجددة التي تواجه صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق الآن تتوقع احتمالًا بنسبة 31.8٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مقارنة بنسبة تزيد قليلاً عن 16٪ قبل أسبوع.

اجتماع ترامب وشي

يتجه الاهتمام العالمي نحو بكين، حيث يُعقد الاجتماع التاريخي بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، وسط جهود واشنطن لتأمين مكاسب اقتصادية والحفاظ على الهدنة التجارية الهشة بين أكبر اقتصادين في العالم، مع مناقشة قضايا جيوسياسية معقدة، أبرزها الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران وتداعياتها الإقليمية والعالمية.

من المتوقع أن يسعى ترامب إلى الحصول على مساعدة الصين في الضغط على إيران للتوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط، على الرغم من أن المحللين يعتقدون أنه من غير المرجح أن يحصل على مستوى الدعم الذي يريده.

الدعم الحكومي

ذكرت وكالة كيودو نيوز يوم الخميس أن الحكومة اليابانية تدرس إعداد ميزانية تكميلية لتخفيف العبء على الأسر جراء ارتفاع تكاليف الوقود، وهي خطوة قد تزيد الضغط على المالية العامة للبلاد.

بحسب مصادر حكومية لم تسمها ونقلت عنها وكالة كيودو، فإن الميزانية التكميلية للسنة المالية الحالية ستدعم الأسر التي من المتوقع أن تتأثر بارتفاع فواتير البنزين والمرافق خلال ذروة موسم الصيف.

أسعار الفائدة اليابانية

• أظهر ملخص الآراء الصادر عن بنك اليابان يوم الثلاثاء تحيزاً واضحاً نحو تشديد السياسة النقدية والاستعدادات لرفع أسعار الفائدة مبكراً، مدفوعاً بارتفاع مخاطر التضخم المرتبطة بأزمة الشرق الأوسط والحرب الإيرانية.

• مع استمرار ارتفاع أسعار النفط، رفعت الأسواق توقعاتها لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من قبل بنك اليابان في اجتماعه في يونيو من 55٪ إلى 60٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، ينتظر المستثمرون بيانات إضافية حول التضخم والبطالة ونمو الأجور في اليابان.