ارتفاع الدولار الأمريكي مع تجديد باول تحذيراته بشأن المزيد من تخفيف السياسة النقدية

ارتفع الدولار الأميركي قليلا يوم الأربعاء، متعافيا من أدنى مستوى له في نحو أسبوع، بعد أن أبدى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول نبرة حذرة بشأن المزيد من التيسير النقدي، حتى مع استمرار الأسواق في تسعير خفضين إضافيين لأسعار الفائدة هذا العام.

في غضون ذلك، ظل اليورو مستقرًا بشكل عام رغم البيانات التي أظهرت انخفاضًا غير متوقع في ثقة الشركات الألمانية في سبتمبر، حيث انخفض مؤشر Ifo لمناخ الأعمال إلى 87.7 من 88.9 في أغسطس وسط توقعات اقتصادية ضعيفة. وانخفض اليورو في آخر تداولاته بنسبة 0.4% ليصل إلى 1.177 دولار أمريكي، على الرغم من أنه لم يشهد تغيرًا يُذكر مقابل عملات أخرى مثل الجنيه الإسترليني والفرنك السويسري، مما يعكس إقبال المستثمرين على الدولار. وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% ليصل إلى 1.34820 دولار أمريكي.

تخفيضات أسعار الفائدة تحت المجهر

وتتركز أنظار السوق الآن بقوة على توقعات خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية مرتين في اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتبقية هذا العام، إلى جانب خفض آخر متوقع في الربع الأول من عام 2026، بما يتماشى مع توجيهات البنك المركزي بعد اجتماع السياسة الأسبوع الماضي.

ستكون البيانات الأميركية هذا الأسبوع حاسمة، وخاصة صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيكون حاسما في تشكيل التوقعات للخطوات التالية في السياسة النقدية.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك آي إن جي: "لا نزال نرى أن المخاطر تميل نحو ضعف الدولار مع قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي يوم الجمعة. ومن شأن قراءة شهرية بنسبة 0.2% أن تعزز التوقعات بخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، ما لم تتدهور الأوضاع الجيوسياسية في أوروبا". وأضاف أن تحركات الدولار كانت محدودة نظرًا لتكرار باول نفس الموقف الحذر الذي طرحه الأسبوع الماضي.

وفي ذلك الوقت، ارتفع الدولار من أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2022 بعد إعلان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي لباول، والذي تبين أنه أقل تشاؤما مما توقعته الأسواق في أعقاب التدهور الحاد في بيانات سوق العمل.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.35%

ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.35% يوم الأربعاء ليصل إلى 97.575، محاولًا تعويض خسائره بعد جلستين متتاليتين من الانخفاض. وكان قد لامس 97.198 في تعاملات الليلة الماضية، وهو أدنى مستوى له منذ يوم الخميس.

وقال جيمس نيفتون، كبير تجار العملات الأجنبية في كونفيرا: "أقر باول بعدم وجود خيارات سياسية خالية من المخاطر، محذرا من أن التيسير المبكر قد يؤدي إلى ترسيخ التضخم، في حين أن التشديد المفرط قد يضر بآفاق العمل دون داع".

وارتفع الدولار مقابل الين الياباني بنسبة 0.29% إلى 148.065 ين.

أجاب مرشحو قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان على أسئلة الصحفيين يوم الأربعاء. وقالت ساناي تاكايتشي، المرشحة الأوفر حظًا، والمعروفة بموقفها النقدي المرن، إن السياسة النقدية مسؤولية بنك اليابان، لكنها حذرت من أن رفع أسعار الفائدة قد يؤثر سلبًا على الرهن العقاري واستثمارات الشركات.

الأسواق الآسيوية: الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي

وارتفع الدولار الأسترالي 0.23% إلى 0.66140 دولار أمريكي، عاكسا خسائر طفيفة مني بها في وقت سابق، بعد أن تسارع التضخم في أسعار المستهلك إلى 3% في أغسطس من 2.8% في يوليو، متجاوزا التوقعات البالغة 2.9%، قبل أقل من أسبوع من اجتماع السياسة المقبل لبنك الاحتياطي الأسترالي.

مع ذلك، ازدادت الصورة تعقيدًا مع انخفاض مؤشر رئيسي للتضخم الأساسي إلى 2.6%. وخفّض المتداولون توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة بنهاية العام إلى حوالي 33%، وفقًا لبيانات بورصة لندن، بينما لا تزال الأسواق تتوقع عدم حدوث أي تغيير في اجتماع 30 سبتمبر.

وقال كايل رودا، المحلل في كابيتال.كوم، إن البيانات تشير إلى أن الأسعار المرتفعة بشكل مستمر قد تحد من قدرة بنك الاحتياطي الأسترالي على خفض أسعار الفائدة لدعم سوق العمل الضعيفة، على الرغم من أن قفزة التضخم تعكس إلى حد كبير انتهاء دعم الطاقة وقد لا تكون سلبية كما تبدو.

استقر الدولار النيوزيلندي عند 0.5851 دولارًا أمريكيًا بعد تعيين محافظ جديد للبنك المركزي. وأعلنت وزيرة المالية نيكولا ويليس يوم الأربعاء أن آنا بريمان، وهي محافظ البنك المركزي السويدي، ستتولى منصب محافظ البنك الاحتياطي النيوزيلندي في الأول من ديسمبر، لتصبح أول امرأة تتولى هذا المنصب.