تراجع اليورو في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، متجها نحو أول خسارة له في ثلاث جلسات مقابل الدولار الأمريكي، حيث انتعشت العملة الخضراء عقب تعليقات حذرة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

بعد الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي، والذي تضمن تصريحات أكثر تشددًا مما توقعته الأسواق، تضاءل احتمال خفض أسعار الفائدة في منطقة اليورو قبل نهاية العام. ولتأكيد هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون المزيد من الدلائل على مسار التيسير النقدي في منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

• EUR/USD اليوم: انخفض اليورو بنحو 0.2% ليصل إلى 1.1795 دولار، منخفضًا من افتتاحه عند 1.1815 دولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 1.1819 دولار.

• ارتفع اليورو بنسبة 0.1% مقابل الدولار يوم الثلاثاء، مسجلا مكاسبه اليومية الثانية على التوالي، بدعم من ضعف النشاط الصناعي والتجاري في الولايات المتحدة خلال سبتمبر.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% يوم الأربعاء، متجها صوب تحقيق أول مكسب له في ثلاث جلسات، مما يعكس انتعاش مستويات العملة الأميركية مقابل عملات رئيسية وثانوية.

ويأتي هذا التعافي في ظل شكوك متزايدة بشأن خفضي أسعار الفائدة الإضافيين المتوقعين قبل نهاية العام، وخاصة بعد أن اعتمد باول نبرة حذرة بشأن المزيد من التيسير النقدي.

صرّح باول بأنّ على الاحتياطي الفيدرالي مواصلة موازنة المخاطر المتنافسة المتمثلة في ارتفاع التضخم وضعف سوق العمل عند وضع سياسته، مكررًا تصريحات الأسبوع الماضي. ووصف معضلة السياسة النقدية بأنها في وضع "صعب".

علق جيمس نيفتون، كبير متداولي العملات الأجنبية في كونفيرا، قائلاً: "عززت تصريحات باول النهج الحذر الذي يتبعه الاحتياطي الفيدرالي". وأضاف: "أقرّ باول بغياب خيارات سياسية خالية من المخاطر، محذرًا من أن التيسير النقدي المبكر قد يُرسّخ التضخم، في حين أن التشديد المفرط قد يُلحق ضررًا لا داعي له بآفاق التوظيف".

أسعار الفائدة الأوروبية

• تشير المصادر إلى أن صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي لا يرون حاجة لمزيد من خفض أسعار الفائدة للوصول إلى هدف التضخم البالغ 2%، على الرغم من التوقعات المحدثة التي تشير إلى انخفاض أسعار الفائدة على مدى العامين المقبلين.

• وأشارت المصادر أيضًا إلى أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبرى أخرى، فمن المتوقع أن تظل تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

• استقرت أسعار سوق النقد لخفض الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول عند نحو 10%.

• خفض المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة، مشيرين بدلاً من ذلك إلى نهاية دورة خفض أسعار الفائدة هذا العام.

• لإعادة تقييم هذه الاحتمالات، سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأوروبية الواردة وتصريحات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي في الفترة المقبلة.

ارتفع الدولار الأسترالي على نطاق واسع في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مسجلاً أعلى مستوى في نحو أسبوع مقابل الدولار الأميركي، عقب صدور بيانات التضخم الساخنة من أستراليا.

وأظهرت البيانات تجدد الضغوط التضخمية على صناع السياسات في بنك الاحتياطي الأسترالي، وهو ما خفض احتمالات خفض أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل.

نظرة عامة على الأسعار

• الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي اليوم: ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.4% إلى 0.6623، وهو أعلى مستوى في حوالي أسبوع، مرتفعًا عن افتتاح الجلسة عند 0.6597، بعد أن لامس أدنى مستوى له عند 0.6589.

• أغلق الدولار الأسترالي يوم الثلاثاء مستقراً مقابل الدولار الأمريكي، بعد ارتفاعه بنسبة 0.1% في اليوم السابق في خطوة انتعاش من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 0.6575.

التضخم الأسترالي

وأفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي ارتفع بنسبة 3.0% على أساس سنوي في أغسطس، وهي أسرع وتيرة منذ يوليو 2024، وفوق توقعات السوق البالغة 2.9%، مقارنة بـ 2.8% في يوليو.

وتؤكد الأرقام أن التضخم تسارع مرة أخرى خارج النطاق المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في الأمد المتوسط والذي يتراوح بين 2% و3%، مما يقلل من احتمال خفض إضافي لأسعار الفائدة هذا العام.

وجهات النظر والتحليل

• توني سيكامور، آي جي ماركتس: "يشير تحديث التضخم اليوم إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على نهج حذر في دورة التيسير النقدي. سبتمبر ليس واردًا، لكن نوفمبر لا يزال واردًا."

• راسل تشيسلر، فان إيك: "إن الارتفاع الأخير في معدلات التضخم، إلى جانب استمرار قوة سوق العمل، يعزز وجهة نظرنا بأن خفض أسعار الفائدة مرة أخرى غير مرجح قبل نوفمبر".

أسعار الفائدة الأسترالية

• في أعقاب بيانات التضخم، انخفض تسعير السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر/أيلول من 25% إلى 5% فقط.

قالت ميشيل بولوك، محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، يوم الاثنين، إن الاقتصاد الأسترالي في حالة جيدة، حيث من المتوقع أن يعود التضخم إلى منتصف النطاق المستهدف 2% -3% وأن يقترب سوق العمل من التشغيل الكامل.

أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي ارتفع بنسبة 3.0% في أغسطس، وهي أسرع وتيرة منذ يوليو 2024. وتجاوز هذا توقعات السوق بزيادة بنسبة 2.9% والقراءة السابقة البالغة 2.8%.

وتسلط البيانات الضوء على الضغوط التضخمية المتسارعة على صناع السياسات في بنك الاحتياطي الأسترالي، مما يقلل من احتمال خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

•يعتبر هذا الإصدار إيجابيا للدولار الأسترالي.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء إلى مستوى قياسي جديد، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية وتقييم الأسواق لتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

وفي كلمته في غرفة تجارة بروفيدنس في رود آيلاند، قال باول إن الاقتصاد الأميركي يواجه مخاطر ناجمة عن ارتفاع التضخم وضعف سوق العمل.

وأضاف باول أن أسعار الفائدة الحالية "مناسبة" لمواجهة كلا التهديدين، مشيرًا إلى أنه لا يرى حاجة ملحة لتخفيضات حادة أو سريعة. وعلّق قائلًا: "لقد غيّرت المخاطر المتزايدة المتعلقة بالتوظيف موازين المخاطر في تحقيق أهدافنا. هذا الموقف من السياسة النقدية، الذي ما زلت أراه مقيدًا إلى حد ما، يجعلنا في وضع جيد للاستجابة لأي تطورات اقتصادية محتملة".

وأوضح أن أسعار الأصول، بما في ذلك الأسهم الأميركية، "مرتفعة للغاية" وفقاً للعديد من المقاييس، لكنه رفض ذلك باعتباره خطراً حالياً على الاستقرار المالي.

في هذه الأثناء، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 97.2 نقطة بحلول الساعة 19:33 بتوقيت جرينتش، بعد أن لامس أعلى مستوى عند 97.4 وأدنى مستوى عند 97.2.

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سعر الذهب في المعاملات الفورية 1% إلى 3811.80 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 19:33 بتوقيت جرينتش.