انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف مقابل اليورو يوم الأربعاء وسط حالة من عدم اليقين بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وذلك بعد تأجيل إصدار بيانات سوق العمل الرئيسية بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية.

في الوقت نفسه، كان الين الياباني في طريقه لتسجيل خسارة يومية رابعة على التوالي مقابل الدولار قبل الانتخابات الوطنية، حيث تسعى رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي إلى الحصول على دعم الناخبين لزيادة الإنفاق وتخفيض الضرائب واستراتيجية أمنية جديدة من المتوقع أن تسرع بناء القدرات الدفاعية.

ارتفع الدولار يوم الجمعة بعد أن اختار الرئيس دونالد ترامب كيفن وارش، محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق، لقيادة البنك المركزي الأمريكي عندما تنتهي ولاية جيروم باول في مايو، مما خفف المخاوف من أن يتحول مجلس الاحتياطي الفيدرالي نحو موقف متساهل للغاية.

جادل وارش بأن مكاسب الإنتاجية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي قد تبرر سياسة نقدية أكثر مرونة، داعياً في الوقت نفسه إلى تقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي. من المرجح أن يؤدي هذا المزيج من السياسات إلى زيادة حدة منحنى العائد، ولكنه يترك الاتجاه العام لأسعار الفائدة غير واضح.

في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، وقّع ترامب على اتفاقية الإنفاق لتصبح قانوناً، منهياً بذلك إغلاقاً جزئياً للحكومة الأمريكية استمر أربعة أيام، لكن تقرير التوظيف الحاسم الذي كان من المقرر صدوره يوم الجمعة سيتم تأجيله.

قالت أنتي برايفكه، محللة العملات الأجنبية في كوميرزبانك، إن السوق استبعدت بالفعل خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس، ولا تتوقع سوى خفضين فقط بحلول نهاية العام.

وأضافت أن بيانات سوق العمل على وجه الخصوص ستحتاج إلى أن تكون ضعيفة لإحياء توقعات خفض أسعار الفائدة والضغط على الدولار مرة أخرى، بغض النظر عما إذا كان وارش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أم لا، مشيرة إلى أن تقرير ADP المقرر صدوره في وقت لاحق من الجلسة هو مؤشر ضعيف لتقرير الوظائف الرسمي.

ظل مؤشر الدولار، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل ستة عملات رئيسية، مستقراً بشكل عام عند 97.33.

ارتفع اليورو بنسبة 0.13% ليصل إلى 1.1833 دولار قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، حيث يترقب المستثمرون أي تعليقات حول تأثير قوة العملة الموحدة على توقعات السياسة النقدية.

بلغ اليورو أعلى مستوى له في أربع سنوات ونصف عند 1.2084 دولار الأسبوع الماضي، في حين أعرب صناع السياسات عن قلق متزايد بشأن وتيرة مكاسبه، محذرين من أن المزيد من القوة قد يدفع التضخم إلى الانخفاض في وقت من المتوقع فيه بالفعل أن يكون نمو الأسعار أقل من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪.

قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي غيندوس في الصيف الماضي إن سعر صرف حوالي 1.20 دولار لكل يورو مقبول، لكن المستويات الأعلى من ذلك قد تصبح أكثر إشكالية.

قال المحللون إن التحركات الأخيرة في زوج اليورو/الدولار كانت مدفوعة بالكامل تقريباً بمعنويات الدولار، بينما تراجعت فروق أسعار الفائدة إلى المرتبة الثانية.

ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.3727 دولار أمريكي قبيل اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير.

انخفض الين الياباني بنسبة 0.44% إلى 156.43 ين للدولار يوم الأربعاء، وهو أضعف مستوى له منذ 23 يناير، عندما ارتفع بشكل حاد من 159.23 وسط تكهنات حول عمليات اختبار أسعار الفائدة التي يجريها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن تحقيق الحزب الليبرالي الديمقراطي لنتيجة قوية سيشجع تاكايتشي على المضي قدماً في خطط التحفيز المالي، مما يزيد من مخاطر ارتفاع عبء الدين الحكومي ويضغط على السندات الحكومية اليابانية والين.

تسببت تاكايتشي في موجة بيع للين في وقت سابق من الأسبوع بعد خطاب انتخابي أبرزت فيه فوائد انخفاض قيمة العملة. ورغم تراجعها لاحقاً عن تلك التصريحات، لا تزال المخاوف قائمة من أن تؤدي الإشارات المتضاربة من رئيسة الوزراء إلى تقويض الجهود المبذولة لدعم الين الهش.

وفي أماكن أخرى، ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.2% ليصل إلى 0.7039 دولار بعد مكاسب قوية بنسبة 1% في الجلسة السابقة عقب رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لسعر الفائدة.

لامس اليوان الصيني لفترة وجيزة أعلى مستوى له مقابل الدولار في حوالي 33 شهرًا، مدعومًا بتوجيهات أكثر حزمًا من البنك المركزي، على الرغم من أن التثبيت اليومي جاء أضعف من المتوقع، وهو ما فسره المستثمرون على أنه محاولة للحد من المزيد من المكاسب.

واصل اليوان تحقيق مكاسب ثابتة بفضل الأداء القوي للصادرات. وبينما يعتقد المحللون أن السلطات ستقاوم أي ارتفاع إضافي في قيمته، إلا أن المخاطر لا تزال تميل نحو الصعود، مما يشكل اختباراً محتملاً للاقتصاد الصيني الهش.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 3% تقريباً في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل تعافيها للجلسة الثانية على التوالي من أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع، وتستعيد جزءاً كبيراً من الخسائر المسجلة خلال عمليات البيع التاريخية التي ضربت المعادن الثمينة يومي الجمعة والاثنين.

ارتفعت الأسعار بقوة لتتجاوز المستوى النفسي الرئيسي البالغ 5000 دولار للأونصة، وتقترب من 5100 دولار، مدعومة بالطلب كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

كما أن الأسعار مدعومة بضعف الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية، والتي من المتوقع أن تقدم إشارات قوية حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الذهب اليوم بنسبة 2.95% لتصل إلى 5091.99 دولارًا، مرتفعة من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 4946.06 دولارًا، مع أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 4910.17 دولارًا.

في تسوية يوم الثلاثاء، ارتفع سعر الذهب بنسبة 6.1%، مسجلاً أول مكسب يومي له في أربع جلسات وأكبر ارتفاع في يوم واحد منذ نوفمبر 2008، بعد أن تعافى من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع عند 4402.83 دولارًا للأونصة.

خسر الذهب حوالي 13% خلال يومي الجمعة والاثنين مجتمعين خلال موجة بيع تاريخية في أسواق المعادن الثمينة، مدفوعة بتراجع المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وبعد أن رفعت بورصة شيكاغو التجارية متطلبات الهامش على العقود الآجلة للذهب والفضة.

التوترات الجيوسياسية

تصاعدت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بعد أن أعلن الجيش الأمريكي يوم الثلاثاء أنه أسقط طائرة مسيرة إيرانية اقتربت من حاملة الطائرات أبراهام لينكولن بطريقة وصفها الجيش بأنها عدائية أثناء عملها في بحر العرب.

وقالت القيادة المركزية الأمريكية إن الطائرة المسيرة اقتربت بنية عدائية وأهداف غير واضحة بينما كانت حاملة الطائرات على بعد حوالي 500 ميل من الشواطئ الإيرانية، متجاهلة التحذيرات المتكررة وإجراءات خفض التصعيد.

لكن وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية وصفت الرحلة بأنها مهمة استطلاع روتينية وقانونية في المياه الدولية، قائلة إن الطائرة المسيرة نجحت في إرسال الصور والبيانات قبل فقدان الاتصال.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1%، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي ومتراجعاً عن أعلى مستوى له في أسبوعين، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

إلى جانب جني الأرباح، يتراجع الدولار حيث يمتنع المستثمرون عن بناء مراكز شراء جديدة قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية التي ستوفر توجيهات أوضح بشأن مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

لا تزال الأسواق تستوعب ترشيح الرئيس دونالد ترامب لكيفن وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقد ارتفع الدولار عموماً على أساس توقعات بأن وارش لن يُسرع في خفض أسعار الفائدة.

كما أبدى المستثمرون بعض الارتياح حيث خفف الترشيح جزءاً من المخاوف بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب هجمات ترامب المتكررة على البنك المركزي ورئيسه الحالي جيروم باول.

أسعار الفائدة الأمريكية

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن سعر تثبيت أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 85٪، بينما يبلغ سعر احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 15٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المتداولون عن كثب سلسلة من التقارير المهمة للغاية حول سوق العمل الأمريكي.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيتم نشر بيانات رواتب القطاع الخاص الأمريكي لشهر يناير، تليها بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس.

توقعات الذهب

قالت سوني كوماري، استراتيجية السلع في بنك ANZ، إنه بعد الارتفاع الحاد، كان من المتوقع حدوث تصحيح وليس مفاجئًا، ومع ارتفاع الذهب مرة أخرى، فإن الأساسيات الكامنة لم تتغير كثيرًا، حيث أن الخلفية الجيوسياسية والاقتصادية لا تزال سليمة إلى حد كبير.

قال بنك غولدمان ساكس يوم الأربعاء إن هناك مخاطر كبيرة على توقعاته لسعر الذهب في نهاية العام عند 5400 دولار، مشيرًا إلى استمرار عمليات التراكم من قبل البنوك المركزية وزيادة تدفقات المستثمرين الأفراد إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.

قال جيجار تريفيدي، كبير محللي الأبحاث في شركة إندوس إند للأوراق المالية، إن سعر الذهب قد يصل إلى 5600 دولار بحلول نهاية النصف الأول من العام أو بحلول نهاية أبريل، ويستمر في الارتفاع نحو 6000 دولار للأونصة بحلول نهاية العام.

صندوق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust بمقدار 3.72 طن متري يوم الثلاثاء، ليصل الإجمالي إلى 1083.38 طن متري.

ارتفعت أسعار البلاديوم خلال تداولات يوم الثلاثاء مع تحسن الطلب على المعادن - وخاصة المعادن الصناعية - إلى جانب انخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية.

ذكر بنك يو بي إس في مذكرة للعملاء الشهر الماضي أنه رفع توقعاته لسعر البلاديوم بمقدار 300 دولار للأونصة إلى 1800 دولار، مشيرًا إلى زيادة حادة في تدفقات الاستثمار إلى المعدن.

وقال المحلل جيوفاني ستونوفو إن المراجعة كانت مدفوعة بطلب استثماري قوي في الأشهر الأخيرة، مشيراً إلى أن الحجم الصغير نسبياً لسوق البلاديوم غالباً ما يؤدي إلى تقلبات حادة في الأسعار.

وأوضح البنك أن زخم الأسعار الأخير لم يكن مدفوعاً بالاستخدامات الصناعية التقليدية، بل كان مدفوعاً بتوجه المستثمرين تحسباً لتخفيضات محتملة في أسعار الفائدة الأمريكية، وضعف الدولار، وتزايد عدم اليقين الجيوسياسي.

قال ستونوفو إنه إذا ظل الطلب الاستثماري قوياً، فقد ترتفع الأسعار، لكنه حذر من أنه بدون هذا الدعم، سيبدو السوق متوازناً بشكل عام - وهذا هو السبب في أن يو بي إس تفضل التعرض للذهب بدلاً من ذلك.

لقد تغير الطلب على البلاديوم في السنوات الأخيرة بعد أن بلغ استهلاك المحفزات في السيارات ذروته في عام 2019، عندما ارتفعت الأسعار فوق البلاتين وأدت إلى ظهور اتجاهات الاستبدال.

كما أثر انتشار السيارات الكهربائية، التي لا تستخدم المحولات الحفازة، على الطلب على البلاديوم.

ومع ذلك، أشار البنك إلى أن البلاديوم قد ارتفع جنبًا إلى جنب مع البلاتين والفضة منذ منتصف عام 2025. ومع انخفاض سعر البلاديوم بشكل ملحوظ مقارنة بالبلاتين، يتوقع بنك يو بي إس أن يعود مصنعو المحولات الحفازة تدريجيًا إلى استخدامه بمرور الوقت.

وقد ازداد النشاط الاستثماري في البلاديوم بشكل ملحوظ، حيث سلط بنك يو بي إس الضوء على ارتفاع حيازات صناديق المؤشرات المتداولة منذ منتصف عام 2025، فضلاً عن زيادة حادة في مراكز المضاربة في العقود الآجلة بعد أن كانت مراكز بيع صافية لمعظم العام الماضي.

وقد تكون الصين تدعم الطلب أيضاً، حيث قال ستاونوفو إن إطلاق عقود البلاتين الآجلة المقومة باليوان في قوانغتشو من المرجح أن يكون قد عزز الطلب على البلاديوم كجزء من نشاط تجاري أوسع نطاقاً في جميع أنحاء مجمع معادن مجموعة البلاتين.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% إلى 97.4 بحلول الساعة 15:29 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 97.6 وأدنى مستوى عند 97.3.

وفي التداولات، قفزت العقود الآجلة للبلاديوم لشهر مارس بنسبة 6.3% لتصل إلى 1813 دولارًا للأونصة اعتبارًا من الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش.

تعافى سعر البيتكوين من أدنى مستوى له منذ حوالي 10 أشهر يوم الثلاثاء، لكنه ظل تحت ضغط دون مستوى 80 ألف دولار، بعد عمليات تصفية مكثفة خلال عطلة نهاية الأسبوع وعدم اليقين بشأن السياسة النقدية الأمريكية التي أثرت على السوق.

تم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم بارتفاع بنسبة 2.8٪ عند 78,558.4 دولارًا اعتبارًا من الساعة 01:42 بالتوقيت الشرقي (06:42 بتوقيت غرينتش).

انخفض سعر البيتكوين إلى 74635.5 دولارًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل، حيث تسارع البيع بسبب موجة من عمليات إيقاف الخسارة وطلبات الهامش.

عمليات التصفية الكبيرة ومرشح ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يؤثران سلبًا على البيتكوين

وقد نتج الانخفاض الحاد في نهاية الأسبوع عن عمليات تصفية قسرية واسعة النطاق للمراكز ذات الرافعة المالية، مما يسلط الضوء على حجم التعرض للمضاربة الذي تراكم خلال موجة الصعود في العام الماضي.

أظهرت شركات تتبع المشتقات أن مليارات الدولارات من رهانات العملات المشفرة قد تم محوها في غضون فترة قصيرة، حيث شكلت المراكز الطويلة الحصة الأكبر من عمليات الإغلاق القسري.

أشارت التقارير إلى أن ضعف السيولة قد ضخم تقلبات الأسعار، مما سمح لتحركات محدودة نسبياً بإثارة موجات تصفية واسعة النطاق.

كما تأثرت المعنويات بالشكوك الاقتصادية الكلية، حيث قام المستثمرون بتقييم تداعيات ترشيح كيفن وارش لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما دفع الأسواق إلى إعادة تقييم المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

يُنظر إلى وارش على نطاق واسع على أنه يميل إلى موقف نقدي أكثر تشدداً، مما يثير مخاوف من أن تظل الأوضاع المالية ضيقة لفترة أطول.

وفي الوقت نفسه، تأخر إصدار تقرير الوظائف الأمريكية لشهر يناير، الذي يحظى بمتابعة دقيقة، عن موعده المقرر يوم الجمعة بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل.

لم يتم التوصل إلى اتفاق بشأن عوائد العملات المستقرة في اجتماع البيت الأبيض

ذكرت التقارير الإعلامية أن صناعة العملات المشفرة والبنوك الأمريكية الكبرى لا تزال منقسمة حول كيفية تنظيم عائدات العملات المستقرة، وذلك عقب اجتماع في البيت الأبيض، مما يؤكد استمرار العقبات التي تواجه تشريعات الأصول الرقمية المتعثرة منذ فترة طويلة.

ضم الاجتماع مسؤولين تنفيذيين في مجال العملات المشفرة وممثلين عن البنوك ومسؤولين حكوميين في واشنطن لمناقشة قواعد هيكل السوق، ولكن لم يتم إحراز تقدم يذكر بشأن ما إذا كان ينبغي السماح لمصدري العملات المستقرة بتقديم عوائد شبيهة بالفائدة.

تجادل البنوك بأن العملات المستقرة التي تحمل عوائد يمكن أن تسرع من تدفقات الودائع الخارجة وتشكل مخاطر على الاستقرار المالي، بينما تقول شركات العملات المشفرة إن هذه الميزات ضرورية للنمو والقدرة التنافسية.

أسعار العملات الرقمية اليوم: انتعاش العملات البديلة، وارتفاع أسعار العملات الرقمية على موقع بوليغون

كما سجلت معظم العملات المشفرة البديلة مكاسب متواضعة يوم الثلاثاء.

ارتفعت عملة الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 4.6% لتصل إلى 2325.92 دولارًا.

ارتفعت قيمة عملة XRP، ثالث أكبر عملة مشفرة، بنسبة 2.1% لتصل إلى 1.61 دولار.