استقر الدولار الأمريكي يوم الاثنين بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رد إيران على اقتراح السلام الأمريكي، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط وإحياء المخاوف من أن الصراع في الشرق الأوسط قد يستمر لفترة أطول.

لم يشهد مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تغييراً يذكر عند 97.995.

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار النفط، حيث ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 3.6% لتصل إلى 104.94 دولارًا للبرميل بعد أن رفض ترامب رد إيران على اقتراح السلام الأمريكي يوم الأحد، مما زاد المخاوف من أن الحرب، التي دخلت أسبوعها العاشر، قد تطول أكثر.

وعلى الرغم من ذلك، لا تزال الأسواق تراهن على إمكانية التوصل إلى تسوية للنزاع، وفقًا لكينيث بروكس، رئيس قسم أبحاث الشركات للعملات الأجنبية وأسعار الفائدة في سوسيتيه جنرال.

قال بروكس: "أعتقد أن السبب وراء هذا التفاؤل هو مشاركة الصين"، مضيفًا أن القمة الأمريكية الصينية المقبلة في وقت لاحق من هذا الأسبوع هي الحدث الرئيسي للأسواق نظرًا لتأثير كلا البلدين في الشرق الأوسط.

الأسواق تترقب قمة ترامب-شي

من المتوقع أن يناقش ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ قضايا إيران وتايوان والذكاء الاصطناعي والأسلحة النووية والمعادن الحيوية، وفقًا لمسؤولين أمريكيين.

وأضاف بروكس أن الأسواق لا تزال تركز أيضاً على مخاوف التضخم وتباطؤ النمو الاقتصادي الناجم عن ارتفاع أسعار النفط، بالإضافة إلى ردود الفعل المحتملة من البنوك المركزية.

هذا الأسبوع، ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية لشهر أبريل بعد تقرير الوظائف الأمريكي الصادر يوم الجمعة، والذي أظهر أن الاقتصاد أضاف 115 ألف وظيفة خلال شهر أبريل، أي ما يقرب من ضعف توقعات السوق.

وقد عززت هذه الأرقام التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير لبعض الوقت.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة الشهر الماضي كما كان متوقعاً، على الرغم من أن القرار كشف عن أعمق انقسام داخلي داخل البنك المركزي منذ عقود بعد أن عارض ثلاثة مسؤولين الإشارة إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

قال أليكس لو، الاستراتيجي الاقتصادي الكلي في شركة TD Securities في سنغافورة، إن العوامل التي يمكن أن تضغط على الدولار "أصبحت أقل وضوحاً في أعقاب التعليقات المتشددة من بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، واستمرار حالة الجمود في الشرق الأوسط".

اليوان الصيني يصل إلى أقوى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات

وفي أسواق العملات الأخرى، لامس اليوان الصيني أقوى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي منذ أكثر من ثلاث سنوات خلال تداولات يوم الاثنين قبل أن يستقر اليوان في السوق الخارجية عند 6.7928 لكل دولار.

أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من يوم الاثنين أن أسعار المنتجين في الصين ارتفعت بأكثر من المتوقع في أبريل، لتصل إلى أعلى مستوياتها في 45 شهراً وسط ارتفاع تكاليف الطاقة العالمية.

وجاء ذلك عقب بيانات نهاية الأسبوع التي أظهرت تسارع نمو الصادرات الصينية الشهر الماضي حيث سارعت المصانع لتلبية الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي.

انخفض اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1774 دولار، بينما ضعف الين الياباني بنسبة 0.3% إلى 157.11 ين لكل دولار، وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.23% إلى 1.36 دولار.

في المملكة المتحدة، تراقب الأسواق عن كثب التداعيات السياسية لنتائج الانتخابات المحلية الأخيرة، والتي ألحقت خسائر فادحة بحزب العمال الذي يتزعمه رئيس الوزراء كير ستارمر.

قال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق في ING، في مذكرة: "على الرغم من أن خسائر حزب العمال لم تكن شديدة كما كانت الأسواق تخشى، إلا أنها لم تضع حداً للتكهنات حول تحدٍ محتمل للقيادة أو تحول أوسع من جانب الحكومة نحو سياسات أكثر يسارية".

تراجعت أسعار الفضة بأكثر من 1.5% في السوق الأوروبية يوم الاثنين، متراجعة عن أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع بسبب التصحيح النشط وجني الأرباح، كما تعرضت لضغوط من ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط في الأسواق العالمية وسط تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تجدد الضغط التضخمي على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، وتقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القريب، في حين تنتظر الأسواق المزيد من البيانات حول التطورات في أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: انخفضت أسعار الفضة بنحو 1.6% إلى 79.10 دولارًا، من مستوى الافتتاح عند 80.35 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 81.64 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 2.45%، مسجلة بذلك رابع مكسب يومي متتالي، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع في الجلسة السابقة عند 82.13 دولارًا للأونصة.

• ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 6.65% الأسبوع الماضي، مسجلة أول مكسب أسبوعي في الأسابيع الثلاثة الماضية، مدعومة بآمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.3% يوم الاثنين، مستأنفاً المكاسب التي توقفت يوم الجمعة، مما يعكس الأداء الأقوى للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي ارتفاع الدولار وسط تجدد الطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاوف من تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% يوم الاثنين في بداية الأسبوع، متجهة نحو أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع وسط مخاوف بشأن استمرار إغلاق مضيق هرمز واضطرابات في إمدادات النفط.

لا شك في أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يعيد إحياء المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم نحو رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب بتخفيضات مطولة في أسعار الفائدة أو استقرار أسعار الفائدة.

تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية

على منصة "تروث سوشيال"، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رفضه التام للرد الإيراني الذي تم تقديمه عبر الوسيط الباكستاني، قائلاً: "لقد قرأت للتو رد ما يسمى بممثلي إيران... لا يعجبني على الإطلاق. إنه أمر غير مقبول بتاتاً".

تضمن الاقتراح الإيراني إنهاء الحرب على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية، والسماح لإيران بالسيطرة على مضيق هرمز، والحصول على تعويضات الحرب، مقابل مفاوضات لاحقة بشأن القضية النووية.

اتخذ الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان نبرة تحدٍ، قائلاً إن إيران "لن تنحني للعدو"، وأن الدخول في المفاوضات لا يعني الاستسلام "لجشع ترامب".

وقال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أيضاً في مقابلة تلفزيونية إن الحرب لا تزال مستمرة لأن "هناك المزيد من العمل الذي يتعين إنجازه".

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا للتقرير نصف السنوي الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، تصدرت الحرب المستمرة مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط والإمدادات قائمة المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.

• وفقًا لأداة CME FedWatch: تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 95٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.5% تقريباً في السوق الأوروبية يوم الاثنين، متراجعة عن أعلى مستوياتها في أسبوعين تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط في الأسواق العالمية، وذلك بعد أن تعثرت محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران إثر رفض ترامب رد إيران على اقتراح السلام الأمريكي.

تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تجدد الضغط التضخمي على صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي، وتقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القريب، في حين تنتظر الأسواق المزيد من البيانات حول التطورات في أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.5% إلى 4648.30 دولارًا، من مستوى الافتتاح عند 4715.03 دولارًا، بينما سجلت أعلى مستوى لها خلال الجلسة عند 4715.03 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.65%، مستأنفة المكاسب التي توقفت في الجلسة السابقة بسبب التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 4764.85 دولارًا للأونصة.

• ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 2.2% الأسبوع الماضي، مسجلة أول مكسب أسبوعي في الأسابيع الثلاثة الماضية، مدعومة بآمال التوصل إلى اتفاق سلام دائم بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.3% يوم الاثنين، مستأنفاً المكاسب التي توقفت يوم الجمعة، مما يعكس الأداء الأقوى للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف، فإن قوة الدولار الأمريكي تجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.

يأتي ارتفاع الدولار وسط تجدد الطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاوف من تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية

على منصة "تروث سوشيال"، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رفضه التام للرد الإيراني الذي تم تقديمه عبر الوسيط الباكستاني، قائلاً: "لقد قرأت للتو رد ما يسمى بممثلي إيران... لا يعجبني على الإطلاق. إنه أمر غير مقبول بتاتاً".

تضمن الاقتراح الإيراني إنهاء الحرب على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية، والسماح لإيران بالسيطرة على مضيق هرمز، والحصول على تعويضات الحرب، مقابل مفاوضات لاحقة بشأن الملف النووي.

اتخذ الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان نبرة تحدٍ، قائلاً إن إيران "لن تنحني للعدو"، وأن الدخول في المفاوضات لا يعني الاستسلام "لجشع ترامب".

وقال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أيضاً في مقابلة تلفزيونية إن الحرب لا تزال مستمرة لأن "هناك المزيد من العمل الذي يتعين إنجازه".

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% يوم الاثنين في بداية الأسبوع، متجهة نحو أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع وسط مخاوف بشأن استمرار إغلاق مضيق هرمز واضطرابات في إمدادات النفط.

لا شك في أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يعيد إحياء المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم نحو رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب بتخفيضات مطولة في أسعار الفائدة أو استقرار أسعار الفائدة.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا للتقرير نصف السنوي الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، تصدرت الحرب المستمرة مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط والإمدادات قائمة المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي.

• وفقًا لأداة CME FedWatch: تشير الأسواق حاليًا إلى احتمال بنسبة 95٪ أن تظل أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade: "نشهد حاليًا تضاؤل الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام على المدى القريب، في حين يتأثر الذهب سلبًا بالارتفاع المتجدد في أسعار النفط الخام".

وأضاف ووترر: "على المدى القصير إلى المتوسط، سيظل نطاق 4400 دولار إلى 4800 دولار للأونصة قائماً بقوة طالما بقينا عالقين في بيئة وقف إطلاق النار هذه بدون اتفاق سلام".

صناديق SPDR

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الجمعة بمقدار 0.51 طن متري، مسجلاً بذلك ثاني زيادة يومية متتالية ورفع إجمالي الحيازات إلى 1033.99 طن متري.

انخفض اليورو في السوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مبتعداً عن أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي، حيث ركز المستثمرون على شراء العملة الأمريكية باعتبارها أفضل بديل استثماري وسط تعثر المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران واحتمال تجدد المواجهات العسكرية في الشرق الأوسط.

بعد ارتفاع أسعار النفط العالمية، ارتفعت أيضاً توقعات رفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المتداولون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.35% إلى 1.1745 دولارًا، من مستوى إغلاق يوم الجمعة البالغ 1.1784 دولارًا، وسجل أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1772 دولارًا.

أنهى اليورو تداولات يوم الجمعة مرتفعاً بنسبة 0.5% مقابل الدولار، مستأنفاً مكاسبه التي توقفت في اليوم السابق وسط عمليات تصحيح وجني أرباح من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.1797 دولار.

كما سجل اليورو مكاسب أسبوعية بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك مكاسبه الأسبوعية الثانية على التوالي، مدعوماً بآمال التوصل إلى اتفاق سلام دائم بين الولايات المتحدة وإيران.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنحو 0.3%، مستأنفاً المكاسب التي توقفت يوم الجمعة، مما يعكس ارتفاع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع وسط إقبال الناس على شراء العملة الأمريكية كملاذ آمن بسبب المخاوف من تجدد المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، خاصة بعد رفض طهران مقترح السلام الأمريكي.

الآراء والتحليلات

قال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في مجموعة بيبرستون في ملبورن: "سنبدأ التداول في الأسبوع الجديد، كما أصبح الوضع الطبيعي مؤخراً، متأثرين بالأحداث الجيوسياسية".

قال محللون استراتيجيون في بنك باركليز: "ظل الدولار تحت الضغط الأسبوع الماضي حيث ركزت الأسواق بشكل كبير على احتمالات إعادة فتح مضيق هرمز تدريجياً".

تعثر المفاوضات الأمريكية الإيرانية

على منصة "تروث سوشيال"، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رفضه التام للرد الإيراني الذي تم تقديمه عبر الوسيط الباكستاني، قائلاً: "لقد قرأت للتو رد ما يسمى بممثلي إيران... لا يعجبني... إنه غير مقبول على الإطلاق".

تضمن الاقتراح الإيراني إنهاء الحرب على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية، والسماح للإيرانية بإدارة مضيق هرمز، والحصول على تعويضات الحرب مقابل مفاوضات لاحقة بشأن الملف النووي.

اتخذ الرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان نبرة تحدٍ، مؤكداً أن بلاده "لن تنحني للعدو"، وأن الدخول في المفاوضات لا يعني الاستسلام "لجشع ترامب".

قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو في مقابلة تلفزيونية إن الحرب لا تزال مستمرة لأنه "لا يزال هناك المزيد من العمل الذي يتعين القيام به لإنهاء الحرب".

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% يوم الاثنين في بداية التداول الأسبوعي، متجهة نحو أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع وسط مخاوف من أن يظل مضيق هرمز مغلقاً وأن تتعطل إمدادات النفط.

لا شك أن ارتفاع أسعار النفط العالمية يعيد إحياء المخاوف بشأن تسارع التضخم، الأمر الذي قد يدفع البنوك المركزية العالمية نحو رفع أسعار الفائدة على المدى القريب، مما يمثل تحولاً حاداً عن توقعات ما قبل الحرب بخفض أسعار الفائدة أو الاستقرار المطول.

أسعار الفائدة الأوروبية

مع ارتفاع أسعار النفط العالمية، ارتفعت أسعار سوق المال لاحتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو من 45٪ إلى 50٪.

من أجل إعادة تقييم الاحتمالات المذكورة أعلاه، ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو فيما يتعلق بالتضخم والبطالة ومستويات الأجور.