كشفت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يناير عن وجود انقسامات بين المسؤولين بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، حيث أشارت إلى إمكانية إيقاف المزيد من التخفيضات في الوقت الحالي، مع إمكانية استئنافها في وقت لاحق من هذا العام إذا سمح مسار التضخم بذلك.

على الرغم من أن قرار الإبقاء على سعر الفائدة القياسي دون تغيير حظي بدعم واسع نسبياً، إلا أن الطريق إلى الأمام بدا أقل وضوحاً، حيث انقسم الأعضاء بين إعطاء الأولوية لمكافحة التضخم ودعم سوق العمل، وفقاً لمحضر الاجتماع الذي صدر يوم الأربعاء في الفترة من 27 إلى 28 يناير.

وجاء في ملخص الاجتماع: "عند النظر في توقعات السياسة النقدية، لاحظ عدد من المشاركين أن المزيد من التخفيضات في النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من المرجح أن تكون مناسبة إذا استمر التضخم في الانخفاض بما يتماشى مع توقعاتهم".

ومع ذلك، اختلف المشاركون حول التوجه السياسي المناسب، حيث ناقشوا ما إذا كان ينبغي التركيز بشكل أكبر على كبح التضخم أو على دعم سوق العمل.

وأضاف المحضر: "أشار بعض المشاركين إلى أنه من المرجح أن يكون من المناسب الإبقاء على سعر الفائدة عند مستواه الحالي لبعض الوقت بينما تقوم اللجنة بتقييم البيانات الواردة بعناية، ورأى العديد منهم أن التيسير النقدي الإضافي قد لا يكون مبرراً حتى تتوفر أدلة أوضح على أن عملية خفض التضخم قد استؤنفت على أسس متينة".

كما ناقش بعض المسؤولين إمكانية رفع الأسعار مرة أخرى، ودعوا إلى أن يعكس البيان الصادر بعد الاجتماع "وصفًا ذا وجهين لقرارات السياسة المستقبلية".

من شأن هذه اللغة أن تعكس "إمكانية أن تكون التعديلات التصاعدية على النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية مناسبة إذا ظل التضخم أعلى من الهدف".

وكان الاحتياطي الفيدرالي قد خفض سابقًا سعر الاقتراض القياسي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية من خلال ثلاث تخفيضات متتالية في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر، مما جعل السعر الرئيسي في نطاق يتراوح بين 3.5٪ و 3.75٪.

شهد هذا الاجتماع أول اجتماع يُعقد في ظل نظام تصويت جديد لرؤساء البنوك الإقليمية، بمن فيهم رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، اللتان صرحتا علنًا بضرورة إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على سياسته النقدية دون تغيير لفترة طويلة، بحجة أن التضخم لا يزال يشكل تهديدًا مستمرًا ويجب أن يبقى محور التركيز الرئيسي. يشارك جميع المحافظين ورؤساء البنوك الإقليمية التسعة عشر في الاجتماعات، ولكن 12 منهم فقط يملكون حق التصويت.

مع وجود انقسامات أيديولوجية داخل اللجنة، قد يتعمق هذا الانقسام إذا تمّت المصادقة على تعيين كيفن وارش، المحافظ السابق، رئيسًا جديدًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقد أعرب وارش عن تأييده لخفض أسعار الفائدة، وهو موقف يتبناه أيضًا المحافظان الحاليان ستيفن ميران وكريستوفر والر. وقد عارض كلٌّ من والر وميران هذا القرار في اجتماع يناير، مفضلين خفضًا إضافيًا بمقدار ربع نقطة مئوية. ومن المقرر أن تنتهي ولاية الرئيس الحالي جيروم باول في مايو.

لا تحدد المحاضر المشاركين بالاسم، بل تستخدم أوصافًا مثل "بعض" و"قليل" و"كثير"، وتضمنت إشارتين نادرتين إلى "أغلبية ساحقة" لتوصيف وجهات نظر معينة.

بشكل عام، توقع المشاركون انخفاض التضخم على مدار العام، "على الرغم من أن وتيرة وتوقيت هذا الانخفاض لا يزالان غير مؤكدين". كما ناقشوا تأثير الرسوم الجمركية على الأسعار، متوقعين أن تتلاشى هذه الآثار تدريجياً مع تقدم العام.

وجاء في محضر الاجتماع: "حذر معظم المشاركين من أن التقدم نحو هدف اللجنة البالغ 2% قد يكون أبطأ وأكثر تفاوتًا مما هو متوقع بشكل عام، واعتبروا خطر بقاء التضخم فوق الهدف لفترة أطول أمرًا بالغ الأهمية".

خلال الاجتماع، عدّلت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعض الصياغات في بيانها، مشيرة إلى أن المخاطر المتعلقة بالتضخم وسوق العمل أصبحت أكثر توازناً، مما خفف من المخاوف السابقة بشأن ظروف التوظيف.

منذ الاجتماع، تباينت بيانات سوق العمل، مع مؤشرات على مزيد من التباطؤ في خلق فرص العمل في القطاع الخاص، ونمو محدود يتركز بشكل كبير في قطاع الرعاية الصحية. ومع ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.3% في يناير، بينما جاء نمو الوظائف غير الزراعية أقوى من المتوقع.

على صعيد التضخم، ظل مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي - وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - مستقراً قرب 3%. ومع ذلك، أظهر تقرير صدر الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المستهلك، باستثناء الغذاء والطاقة، انخفض إلى أدنى مستوى له منذ نحو خمس سنوات.

يرى متداولو العقود الآجلة حاليًا أن شهر يونيو هو التوقيت الأكثر ترجيحًا لخفض سعر الفائدة التالي، مع احتمال حدوث خفض آخر في سبتمبر أو أكتوبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

شهدت ليبيا، منذ الإطاحة بالزعيم الراحل معمر القذافي عام 2011، أول جولة تراخيص نفطية في البلاد، عودةً ملحوظةً - أو توسعاً - لشركات النفط الغربية الكبرى، في خطوةٍ اعتُبرت نجاحاً كبيراً لمدينة طرابلس. وفي إطار خطة المؤسسة الوطنية للنفط لرفع الإنتاج إلى مليوني برميل يومياً بحلول عام 2028، أعلنت ليبيا العام الماضي عن طرح 22 منطقة برية وبحرية في أول جولة من المناقصات.

كانت شركة شيفرون الأمريكية من أبرز الفائزين، حيث مُنحت امتياز المنطقة 106 في حوض سرت الغني بالنفط، ما يمثل عودتها إلى البلاد بعد غياب دام 16 عامًا. كما حصلت شركات غربية كبرى أخرى على امتيازات جديدة، من بينها شركة إيني الإيطالية، وشركة ريبسول الإسبانية، ومجموعة مول المجرية، بالإضافة إلى شركة قطر للطاقة. ومع ذلك، يبقى السؤال الأهم: هل يُشير هذا إلى بداية فصل جديد في تاريخ ليبيا، أم أنه مجرد لحظة تفاؤل عابرة؟

لا يقتصر ما يغذي التفاؤل على اتساع نطاق الشركات الغربية التي توسع وجودها في ليبيا فحسب، بل يشمل أيضاً طبيعة هذه الشركات. إذ يحتل قطاع النفط والغاز مكانة فريدة في عالم الأعمال، حيث تُمنح الشركات العاملة في الخارج في كثير من الأحيان استقلالية تشغيلية كبيرة، تُشبه من الناحية القانونية إلى حد ما استقلالية السفارات التي تُعامل كأراضٍ سيادية أينما وُجدت.

بموجب القانون الدولي، يُسمح لشركات النفط والغاز الأجنبية بنشر أفراد أمن وبنية تحتية مناسبة لحماية استثماراتها، شريطة موافقة الحكومة المضيفة، والتي تُمنح عادةً. ونتيجةً لذلك، يُمكن أن يكون التوسع التدريجي لوجود شركات النفط الكبرى أحد أكثر الأدوات فعاليةً لبناء نفوذ سياسي في دولة أجنبية.

كثيراً ما يُستشهد بشركة الهند الشرقية البريطانية كمثال مبكر وبارز على هذا النموذج. تأسست الشركة عام 1600، ووسعت النفوذ البريطاني عبر أجزاء واسعة من آسيا على مدى قرابة 300 عام، بما في ذلك الهند وهونغ كونغ، بدعم من قوة أمنية بريطانية قوامها حوالي 260 ألف رجل. وقد مُوِّل توسعها ذاتياً من خلال الأرباح التجارية، وهو نموذج سعت بعض القوى الغربية إلى محاكاته بأشكال حديثة في أماكن أخرى.

في السنوات الأخيرة، قادت شركات النفط والغاز الغربية الكبرى الجهود الأمريكية والأوروبية لإعادة بناء نفوذها في الشرق الأوسط، لا سيما بعد انسحاب الولايات المتحدة الأحادي الجانب عام 2018 من الاتفاق النووي الإيراني (خطة العمل الشاملة المشتركة). وقد أتاح هذا الانسحاب المجال أمام الصين وروسيا لتوسيع نفوذهما عبر إيران وعبر ما يُعرف بـ"الهلال الشيعي"، الذي يشمل العراق وسوريا ولبنان، ويمتد نحو حلفاء غربيين سابقين مثل السعودية والإمارات.

خلال الولاية الثانية للرئيس دونالد ترامب، اشتدّ الضغط على إيران، مستهدفاً بشكل غير مباشر كلاً من الصين وروسيا. ومن العوامل الأخرى التي ساهمت في ذلك، خسارة أوروبا لإمدادات النفط والغاز الروسية عقب الغزو الروسي لأوكرانيا عام 2022، الأمر الذي عزز الحاجة إلى فرص جديدة للاستكشاف والتطوير في الشرق الأوسط.

تقود هذا الجهد شركات مثل شيفرون، وكونوكو فيليبس، وإكسون موبيل من الولايات المتحدة؛ وبي بي وشل من المملكة المتحدة؛ وتوتال إنيرجيز من فرنسا؛ وإيني من إيطاليا؛ وريبسول من إسبانيا. وتُبرز مشاركة قطر إنرجي في تحالف مع إيني في ليبيا الدور المحتمل للبلاد كمورد رئيسي للغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا في حقبة ما بعد الحرب الأوكرانية، لا سيما بالنظر إلى تصنيفها كحليف رئيسي من خارج حلف الناتو.

على الرغم من الصراع الأهلي المستمر منذ عام 2011، لا تزال ليبيا تمتلك إمكانات نفطية وغازية هائلة. قبل سقوط القذافي، بلغ إنتاجها حوالي 1.65 مليون برميل يومياً من النفط الخام الخفيف عالي الجودة، المطلوب في أسواق البحر الأبيض المتوسط وشمال غرب أوروبا. كما تمتلك البلاد أكبر احتياطيات نفطية مؤكدة في أفريقيا، تُقدر بنحو 48 مليار برميل.

قبل الإطاحة بالقذافي، كان الإنتاج في ازدياد مقارنةً بنحو 1.4 مليون برميل يوميًا في عام 2000، وإن كان لا يزال أقل من ذروة أواخر الستينيات التي تجاوزت 3 ملايين برميل يوميًا. في ذلك الوقت، خططت المؤسسة الوطنية للنفط لتطبيق تقنيات استخلاص النفط المحسّنة لزيادة الإنتاج من الحقول الناضجة، مع توقعات بإضافة حوالي 775 ألف برميل يوميًا إلى الطاقة الإنتاجية.

خلال ذروة الحرب الأهلية، انهار الإنتاج إلى حوالي 20 ألف برميل يومياً. ورغم أن الإنتاج قد تعافى منذ ذلك الحين إلى ما يقارب 1.3 مليون برميل يومياً - وهو أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2013 - إلا أن عمليات الإغلاق ذات الدوافع السياسية قد دفعت الإنتاج في بعض الأحيان إلى ما يزيد قليلاً عن 500 ألف برميل يومياً.

وتخطط ليبيا أيضاً لتوسيع إنتاج الغاز الطبيعي لتصبح مورداً مهماً لأوروبا بحلول أوائل ثلاثينيات القرن الحالي، مستهدفة إنتاج ما يقرب من مليار قدم مكعب قياسي يومياً، وبدء عمليات حفر الغاز الصخري في النصف الثاني من هذا العام.

يرى بعض المراقبين أن التواجد المتزايد للشركات الغربية الكبرى في ليبيا قد يُسهم، مع مرور الوقت، في تشجيع عملية سلام أوسع، لا سيما مع ازدياد الاهتمام السياسي من واشنطن ولندن وباريس وبروكسل. ومع ذلك، لا يزال السبب الجذري لانقطاعات النفط المتكررة منذ عام 2020 دون حل.

ربط المشير خليفة حفتر، قائد الجيش الوطني الليبي، اتفاق وقف إطلاق النار الموقع في 18 سبتمبر/أيلول 2020 مع حكومة الوفاق الوطني المعترف بها دولياً، بحل طويل الأمد لتوزيع عائدات النفط. واقترح تشكيل لجنة فنية مشتركة للإشراف على عائدات النفط، وضمان التوزيع العادل للموارد، ومراقبة تنفيذ الاتفاق، وإعداد ميزانية موحدة تلبي احتياجات جميع الأطراف، مع إلزام مصرف ليبيا المركزي بتنفيذ المدفوعات المعتمدة دون تأخير.

لم يُنفَّذ أيٌّ من هذه الترتيبات، ولا تُجرى حاليًا أي مفاوضات جادة لحلّها. وبينما قد تدعم المصالح الاقتصادية الغربية المتنامية هذه الإصلاحات في نهاية المطاف، سيظل استقرار ليبيا على المدى الطويل غير مؤكد ما لم تُعالَج النزاعات السياسية والمالية الأساسية بشكل جذري.

انخفضت قيمة البيتكوين يوم الأربعاء، مما زاد من خسائرها الأخيرة، وسط حذر قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية وتعليقات متوقعة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي أبقى المستثمرين إلى حد كبير بعيداً عن الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.

لم تتلق أكبر عملة مشفرة في العالم سوى دعم ضئيل من إفصاح شركة Strategy Inc. - أكبر مالك مؤسسي - عن عمليات شراء إضافية، في حين ظل مشتري الانخفاض حذرين بعد أن انخفض سعر البيتكوين بنحو 50٪ عن أعلى مستوى قياسي وصل إليه في أكتوبر.

انخفض سعر البيتكوين بنحو 1% إلى 67,746.6 دولارًا اعتبارًا من الساعة 01:19 بالتوقيت الشرقي (06:19 بتوقيت غرينتش).

استراتيجية تشتري ما قيمته 168 مليون دولار من عملة البيتكوين

أعلنت شركة "ستراتيجي" يوم الثلاثاء أنها اشترت 2486 بيتكوين مقابل 168.4 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 717131 عملة.

تمت عملية الشراء بمتوسط سعر 67,710 دولارًا للعملة الواحدة، وهو أقل بقليل من مستويات الأسعار الحالية.

تمثل هذه الصفقة ثالث عملية شراء للبيتكوين تقوم بها الشركة في شهر فبراير، وقد تم تمويل عملية الاستحواذ الأخيرة من خلال إصدارات أسهم إضافية.

وكانت الشركة قد صرحت في وقت سابق من هذا الأسبوع بأنها قادرة على تحمل انخفاض سعر البيتكوين إلى 8000 دولار أمريكي مع الاستمرار في الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون.

ومع ذلك، أثارت تلك التصريحات - التي صدرت بعد انخفاض مطول في أسعار البيتكوين - انتقادات بشأن التخفيف المحتمل لحقوق المساهمين، خاصة إذا استمرت الشركة في إصدار أسهم جديدة لتمويل المزيد من عمليات شراء العملات.

أصبحت الاستراتيجية مصدر قلق رئيسي لمستثمري البيتكوين، وسط مخاوف من أن يؤدي استمرار انخفاض الأسعار إلى إجبارهم على بيع جزء من ممتلكاتهم الكبيرة لتغطية التزاماتهم المالية.

يتم تداول العملات البديلة ضمن نطاق ضيق

تحركت أسعار العملات المشفرة الأوسع نطاقاً في نطاق ضيق يوم الأربعاء، بينما واصلت معظم العملات البديلة تسجيل خسائر حادة في الجلسات الأخيرة، مع بقاء المعنويات تجاه هذا القطاع ضعيفة.

كما ازداد الحذر في السوق قبيل صدور مجموعة من المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية، وأبرزها محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم.

من المقرر صدور بيانات الإنتاج الصناعي يوم الأربعاء، وبيانات التجارة يوم الخميس، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - يوم الجمعة.

سيتم فحص هذه البيانات، إلى جانب محاضر الاجتماع، بدقة للحصول على مزيد من الأدلة حول مسار سعر الفائدة.

تتأثر أسواق العملات المشفرة بتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية نظراً لطبيعتها المضاربية واعتمادها على بيئة نقدية متساهلة.

أدى ترشيح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لكيفن وارش لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خسائر حادة في القطاع في وقت سابق من شهر فبراير، حيث يُنظر إليه على أنه أقل ميلاً نحو التيسير النقدي.

في التداول، ارتفعت عملة إيثيريوم - ثاني أكبر عملة مشفرة - بنسبة 1.1٪ لتصل إلى 2003.20 دولارًا، بينما ارتفعت عملة XRP بنسبة 0.2٪ لتصل إلى 1.4814 دولارًا.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 3% يوم الأربعاء بعد انتهاء محادثات السلام بين أوكرانيا وروسيا في جنيف بعد ساعتين فقط من بدايتها، في ما وصفه الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بأنه "صعب".

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.85 دولار، أو 2.7%، لتصل إلى 69.27 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 12:27 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.78 دولار، أو 2.9%، ليصل إلى 64.11 دولارًا.

بعد انتهاء المحادثات، اتهم زيلينسكي روسيا بمحاولة إبطاء التقدم نحو التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب التي استمرت أربع سنوات.

من جانبه، قال كبير المفاوضين الروس فلاديمير ميدينسكي إن المحادثات كانت صعبة ولكنها جرت في جو عمل، مضيفاً أنه سيتم عقد جولة جديدة قريباً.

جاءت المحادثات التي توسطت فيها الولايات المتحدة في سويسرا في الوقت الذي أشار فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مرتين في الأيام الأخيرة إلى أن نجاحها يعتمد على اتخاذ أوكرانيا خطوات لضمان إحراز تقدم.

وفي تطور ذي صلة، أعلنت المجر أنها أوقفت شحنات الديزل إلى أوكرانيا المجاورة ولن تستأنفها ما لم تستأنف كييف تدفقات النفط الخام إلى المجر عبر خط أنابيب دروجبا، حسبما صرح وزير الخارجية بيتر سيارتو يوم الأربعاء.

شهدت الأسابيع الأخيرة اضطرابات في إمدادات النفط الروسية التي تمر عبر أوكرانيا إلى سلوفاكيا والمجر، وهو ما تعزوه كييف إلى هجوم روسي وقع في 27 يناير.

إحراز تقدم في المحادثات الأمريكية الإيرانية

انخفضت أسعار النفط يوم الثلاثاء بعد أن توصلت إيران والولايات المتحدة إلى تفاهم بشأن "المبادئ التوجيهية" في المحادثات التي تهدف إلى حل نزاعهما النووي الطويل الأمد، على الرغم من أن ذلك لا يعني أن اتفاقاً نهائياً بات وشيكاً، وفقاً لوزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي.

مع بدء المحادثات يوم الثلاثاء، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية أن طهران أغلقت مؤقتاً أجزاء من مضيق هرمز - وهو طريق حيوي لإمدادات النفط العالمية - بحجة "الاحتياطات الأمنية" خلال التدريبات العسكرية للحرس الثوري هناك.

وذكرت وسائل الإعلام الرسمية لاحقاً أن المضيق أغلق لبضع ساعات فقط، دون توضيح ما إذا كان قد أعيد فتحه بالكامل.

قال بيارن شيلدروب، كبير محللي السلع في بنك SEB، في مذكرة: "إيران الآن تفهم تكتيكات ترامب التفاوضية، وتعرف أيضاً أن تعطيل صادرات النفط عبر مضيق هرمز ودفع الأسعار إلى 150 دولاراً للبرميل هو آخر شيء يريده ترامب".

وأضاف: "لدى إيران متسع من الوقت للتفاوض بهدوء".

أفادت وكالة أنباء فارس شبه الرسمية بأن إيران وروسيا ستجريان مناورات بحرية مشتركة في بحر عمان وشمال المحيط الهندي يوم الخميس، وذلك بعد أيام من تدريبات الحرس الثوري في مضيق هرمز.

قالت مجموعة أوراسيا للاستشارات السياسية في مذكرة موجهة إلى عملائها يوم الثلاثاء إنها ترى احتمالاً بنسبة 65% لشن الولايات المتحدة ضربات عسكرية ضد إيران بحلول نهاية أبريل.

بيانات المخزون الأمريكي قيد الانتظار

ينتظر المستثمرون التقارير الأسبوعية الصادرة عن معهد البترول الأمريكي في وقت لاحق من يوم الأربعاء، إلى جانب البيانات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية - الذراع الإحصائي لوزارة الطاقة - والمقرر صدورها يوم الخميس.

أظهر استطلاع أجرته رويترز أن المحللين يتوقعون ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية الأسبوع الماضي، في حين من المرجح أن تنخفض مخزونات المشتقات والبنزين.