أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أنه أبقى أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75%، بما يتماشى مع توقعات السوق، وذلك عقب أول اجتماع للسياسة النقدية برئاسة كيفن وارش بصفته رئيس لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.

سجلت مؤشرات وول ستريت الرئيسية مكاسب متواضعة في تداولات متقلبة يوم الأربعاء، حيث انتعشت أسهم أشباه الموصلات بينما كان المستثمرون ينتظرون أول قرار بشأن السياسة النقدية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة الرئيس الجديد كيفن وارش.

ارتفعت أسهم العديد من شركات تصنيع الرقائق ذات القيمة العالية، بما في ذلك برودكوم، ومايكرون تكنولوجي، وأدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD)، وإنتل، بمكاسب تتراوح من 2.5٪ إلى 4٪.

ارتفع مؤشر قطاع التكنولوجيا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.2%، بينما قفز مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 3.5%.

يتجه التركيز الآن إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي الأول لوارش

ينصب اهتمام المستثمرين بشكل كبير على إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والمقرر صدوره في تمام الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50٪ - 3.75٪، حيث يواصل صناع السياسات تقييم مخاطر التضخم المرتبطة بارتفاع تكاليف الطاقة خلال صراع الشرق الأوسط.

ويراقب المستثمرون عن كثب أيضاً المؤتمر الصحفي الأول لكيفن وارش كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن أدلة حول آرائه بشأن التضخم وظروف سوق العمل وتوقعات الاقتصاد الأمريكي.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.43%.

قال جيف بوتشبيندر، كبير استراتيجيي الأسهم في شركة LPL المالية، إن آخر ما يريده وارش هو ارتفاع حاد في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، مضيفًا أن إبقاء العوائد دون مستوى 4.5٪ لا يزال مهمًا للأسواق، لا سيما بعد الانخفاض الأخير في أسعار النفط.

وأضاف أن أي تحول ذي مغزى في السياسة النقدية سيكون على الأرجح تدريجياً ويتطلب اتفاقاً واسعاً بين أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

بيانات مبيعات التجزئة القوية

أظهرت البيانات الاقتصادية أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بنسبة 0.9% في شهر مايو، متجاوزة توقعات الاقتصاديين بزيادة قدرها 0.5%.

وجاء هذا الارتفاع بعد مراجعة تصاعدية لقراءة شهر أبريل، والتي أظهرت الآن زيادة بنسبة 0.4%.

على الرغم من التقرير القوي، يعتقد المحللون أن الإنفاق الاستهلاكي قد يتباطأ في الأشهر المقبلة مع تلاشي الدعم الناتج عن استرداد الضرائب واستمرار ارتفاع تكاليف المعيشة.

وفقًا لبيانات CME FedWatch، يتوقع المتداولون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير لمعظم العام، مع احتمال بنسبة 43٪ تقريبًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

ارتفعت المؤشرات مع تفوق أداء أسهم شركات تصنيع الرقائق

في تمام الساعة 9:41 صباحاً بتوقيت نيويورك:

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 77.71 نقطة، أو 0.15%، ليصل إلى 52070.81.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 8.14 نقطة، أو 0.11%، ليصل إلى 7519.49.

ارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 89.53 نقطة، أو 0.35%، ليصل إلى 26466.52.

تعافت الأسهم الأمريكية جزئياً من عمليات البيع المكثفة التي شهدتها في أوائل يونيو، بينما واصل مؤشر داو جونز تسجيل مستويات قياسية خلال الجلستين الماضيتين، مدعوماً بمرونة الاقتصاد الأمريكي، ومشاركة أوسع في السوق تتجاوز أسهم التكنولوجيا، وانخفاض أسعار النفط.

النفط يقترب من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر مع استمرار مكاسب شركة سبيس إكس

ظلت أسعار النفط قريبة من أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مدعومة بتوقعات بأن الاتفاق المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران قد يسمح باستئناف تدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

ومع ذلك، لا يزال الغموض قائماً بعد أن صرح الرئيس دونالد ترامب بأن مذكرة التفاهم مع إيران لم تصبح نهائية بعد، وحذر من إمكانية استئناف العمليات العسكرية إذا لم يكن راضياً عن الاتفاق.

في سوق الأسهم، ارتفعت أسهم شركة سبيس إكس بنسبة 1.6% بعد أن تجاوزت الشركة شركة أمازون في القيمة السوقية لتصبح خامس أكبر شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية.

في غضون ذلك، انخفضت أسهم مجموعة CME بنسبة 5% تقريبًا بعد أن أعلن مشغل البورصة أن الرئيس التنفيذي تيري دافي سيتنحى عن منصبه في الأول من مارس وينتقل إلى منصب الرئيس التنفيذي لمجلس الإدارة.

ظل اتساع السوق إيجابياً، حيث تفوقت الأسهم الصاعدة على الأسهم الخاسرة بنسبة 1.18 إلى 1 في بورصة نيويورك و 1.52 إلى 1 في بورصة ناسداك.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خمسة عشر مستوى قياسياً جديداً خلال 52 أسبوعاً وأربعة مستويات قياسية منخفضة جديدة، بينما سجل مؤشر ناسداك ثمانية وعشرين مستوى قياسياً جديداً وثمانية وثلاثين مستوى قياسياً منخفضاً جديداً.

انخفضت أسعار الزنك بنسبة 1% لتغلق عند 366.2، حيث أثرت المخاوف المتزايدة بشأن ضعف الطلب في الصين على معنويات السوق المعدنية.

أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة من الصين انخفاض مبيعات التجزئة بنسبة 0.6٪ في مايو، مسجلة أول انكماش لها منذ أكثر من ثلاث سنوات، في حين انخفض الاستثمار في الأصول الثابتة بنسبة 4.1٪ خلال الأشهر الخمسة الأولى من العام، وهو أسوأ بكثير من توقعات السوق.

أثارت هذه الأرقام مخاوف بشأن قوة النشاط الصناعي والطلب على البناء في الصين، أكبر مستهلك للمعادن في العالم.

ومع ذلك، ارتفع الإنتاج الصناعي الصيني بنسبة 4.5% على أساس سنوي في شهر مايو، متجاوزاً التوقعات ومقدماً بعض الدعم لمجمع المعادن الأوسع.

تؤدي اضطرابات الإمداد إلى الحد من خسائر الزنك

على الرغم من تزايد المخاوف بشأن الطلب، إلا أن انخفاض أسعار الزنك ظل محدوداً بسبب تضييق ظروف العرض العالمية.

أعلنت شركة نيكسا ريسورسز عن تعليق مؤقت للعمليات في مصهر كاخاماركيلا التابع لها في بيرو بعد أن تسبب حريق في إلحاق أضرار بالبنية التحتية للمعالجة.

وفي الوقت نفسه، واصلت شركة كازينك، المملوكة لمجموعة جلينكور، العمل بطاقة إنتاجية مخفضة في أعقاب انفجار أثر على مرافق إنتاج الزنك والرصاص التابعة لها في كازاخستان.

وجاءت هذه التطورات في الوقت الذي توقعت فيه المجموعة الدولية لدراسة الرصاص والزنك بالفعل وجود عجز في سوق الزنك المكرر للعام الحالي.

كما تلقت الأسعار دعماً من انخفاض المخزونات العالمية والتحديات المستمرة التي تواجه إنتاج المناجم.

توقعات نمو الإنتاج تصل إلى حد أقصى

من ناحية أخرى، استمرت التوقعات بزيادة الإنتاج من قبل العديد من المنتجين الرئيسيين في الحد من إمكانات ارتفاع أسعار الزنك.

تخطط شركة بوليدن السويدية لإعادة تشغيل الإنتاج في منجم غاربنبرغ خلال الربع الثاني، بينما تتوقع شركة ميتسوي للتعدين والصهر اليابانية زيادة إنتاج الزنك المكرر بنسبة 3.2٪ خلال النصف الأول من السنة المالية 2026-2027.

كما أظهرت بيانات سوق الزنك العالمية أن فائض العرض قد انخفض بشكل كبير في شهر مارس، مما يشير إلى تحسن التوازن بين العرض والطلب مقارنة بالفترات السابقة.

السعر

من الناحية الفنية، يشهد السوق نشاط تصفية طويل الأجل، مع انخفاض الفائدة المفتوحة بنسبة 7.16٪ إلى جانب انخفاض الأسعار.

يواجه الزنك دعماً أولياً عند 364.0، يليه مستوى دعم ثانٍ عند 361.9.

من ناحية أخرى، تقع المقاومة عند 369.4، وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى تمهيد الطريق لمزيد من المكاسب نحو 372.7.

انخفض سعر البيتكوين إلى مستوى 65000 دولار قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث قلل المتداولون من تعرضهم للمخاطر وأعادوا تقييم توقعات أسعار الفائدة في ظل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش.

وفقًا لبيانات السوق، انخفض سعر البيتكوين من أعلى مستوى له في 16 يونيو بالقرب من 67200 دولار إلى أدنى مستوى له خلال اليوم حوالي 65236 دولارًا في 17 يونيو قبل أن يستقر بالقرب من 65300 دولار.

يأتي هذا التراجع في الوقت الذي ينتظر فيه المستثمرون نتائج اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50٪ - 3.75٪.

يتحول التركيز إلى توقعات أسعار الفائدة ورسالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد

في حين أن الأسواق لا تتوقع أي تغيير في أسعار الفائدة، فإن الاهتمام ينصب على الرسم البياني النقطي المحدث الذي يعرض توقعات صانعي السياسات لأسعار الفائدة، بالإضافة إلى المؤتمر الصحفي الأول لكيفن وارش بعد الاجتماع.

يحاول المستثمرون تحديد ما إذا كان صناع السياسات سيبتعدون عن أي تحيز سابق نحو التيسير النقدي ويعززون التوقعات بأن تكاليف الاقتراض ستظل مرتفعة لفترة أطول، مع استمرار التضخم فوق 4%.

امتد الحذر إلى أسواق أخرى أيضاً. فقد انخفض سعر الذهب والفضة بشكل طفيف خلال الجلسة، بينما تراجعت أسعار النفط إلى حوالي 75 دولاراً للبرميل للجلسة الخامسة على التوالي، حيث أخذت الأسواق في الحسبان احتمال عودة صادرات النفط الإيرانية بموجب اتفاقية مقترحة بين الولايات المتحدة وإيران.

في غضون ذلك، واصلت أسهم التكنولوجيا الآسيوية جذب تدفقات الاستثمار، حيث وصل مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى مستويات قياسية جديدة فوق 70 ألف نقطة، مدعومًا بالحماس المستمر المحيط بالاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

مقاومة فنية تحد من تعافي البيتكوين

من الناحية الفنية، يبدو أن انتعاش البيتكوين الأخير من مستويات أقل من 60 ألف دولار قد فقد زخمه بالقرب من منطقة مقاومة رئيسية.

على الرسم البياني اليومي، عادت العملة المشفرة إلى نطاق 65200 دولار - 65800 دولار، وهي منطقة شكلت دعماً رئيسياً خلال شهري فبراير ومارس قبل أن تتحول إلى مقاومة بعد عمليات البيع الحادة في وقت سابق من هذا الشهر.

على الرغم من أن البيتكوين تمكن لفترة وجيزة من استعادة هذه المنطقة، إلا أنه سرعان ما انخفض إلى ما دونها، مما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال قائماً.

يتأرجح السعر حاليًا بين مستوى دعم رئيسي قرب 60 ألف دولار ومستوى مقاومة قوي حول 68 ألف دولار، مما يعكس نهج الحذر والترقب الذي يهيمن على نشاط التداول قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية المحدثة.