انخفض الجنيه الإسترليني مقابل اليورو وضعف مقابل الدولار يوم الاثنين، حيث تفاعل المتداولون مع الأزمة التي يواجهها رئيس الوزراء البريطاني السير كير ستارمر، إلى جانب تأثير التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية على العملة.

استقال مورغان ماكسويني، رئيس موظفي ستارمر، يوم الأحد، قائلاً إنه يتحمل مسؤولية تقديم المشورة لرئيس الوزراء بتعيين بيتر ماندلسون سفيراً لدى الولايات المتحدة على الرغم من صلاته المعروفة بجيفري إبستين.

ومع ذلك، لا يزال ستارمر تحت ضغط متزايد مع استمرار تداعيات قضية إبستين واقتراب الانتخابات المحلية الصعبة.

ارتفع اليورو بنسبة 0.49% في آخر تداولات مقابل الجنيه الإسترليني ليصل إلى 87.22 بنساً، وهو قريب من أعلى مستوى له في أسبوعين، على الرغم من أن العملة الأوروبية ظلت مستقرة بشكل عام مقابل الجنيه الإسترليني منذ بداية العام.

انخفض الجنيه الإسترليني قليلاً مقابل الدولار إلى 1.3607 دولار بعد انخفاضه بنحو 0.2% في وقت سابق من الجلسة.

السياسة محور اهتمام الأصول البريطانية

سجلت السندات الحكومية البريطانية أداءً أقل قليلاً من نظيراتها الأوروبية يوم الاثنين، حيث ركزت الأسواق على موقف ستارمر، على الرغم من أن التحركات ظلت محدودة.

يخشى العديد من مستثمري السندات من أن رئيس الوزراء الجديد من حزب العمال قد يتحول نحو سياسات أكثر ميلاً لليسار وإنفاق أعلى، في حين أن أسواق العملات عادة ما تكره عدم الاستقرار السياسي.

تواجه الحكومة الآن احتمال نشر مراسلات خاصة شبه كاملة بين المسؤولين بشأن تعيين ماندلسون، وهو ما قد يثبت أنه أمر محرج سياسياً.

قد تُوجه الانتخابات الفرعية في مانشستر في وقت لاحق من هذا الشهر، إلى جانب الانتخابات المحلية في مايو، ضربة أخرى لقيادة ستارمر.

قال كريس تيرنر، رئيس قسم الأسواق العالمية في بنك آي إن جي، إنه من المتوقع استمرار الضغط على كل من الجنيه الإسترليني وسندات الحكومة البريطانية وسط تكهنات السوق بشأن تغييرات محتملة في شاغلي منصبي رئيس الوزراء ووزير المالية في مقر رئاسة الوزراء البريطانية (10 و11 داونينج ستريت). وأضاف أن الجنيه الإسترليني يتعرض لضغوط، إلى جانب النبرة التيسيرية التي ظهرت في اجتماع بنك إنجلترا الأسبوع الماضي.

رهانات متباينة بشأن خفض أسعار الفائدة

كما تأثر الجنيه الإسترليني بقرار بنك إنجلترا الأسبوع الماضي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مع انقسام في التصويت أقرب من المتوقع دفع المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على المزيد من التخفيضات هذا العام.

وعلى النقيض من ذلك، من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثابتة في المستقبل المنظور، مما يقلل من جاذبية الجنيه الإسترليني مقابل اليورو وسط توقعات بانخفاض العائدات نسبياً.

قال نيل جونز، المدير الإداري لمبيعات وتداول العملات الأجنبية في شركة TJM Europe، إن الجنيه الإسترليني يبدو أنه سيواصل اتجاهه الضعيف الأوسع نطاقاً مع تزايد حالة عدم اليقين السياسي.

ارتفعت مؤشرات انعكاس المخاطر لثلاثة أشهر، التي تقيس فرق التكلفة بين خيارات الشراء باليورو وخيارات الشراء بالجنيه الإسترليني، إلى 67 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى لها منذ أواخر نوفمبر، مقارنةً بـ 22 نقطة أساس يوم الخميس. ويشير هذا الارتفاع إلى تعزيز المراكز الصعودية لليورو مقابل الجنيه الإسترليني.

ارتفع اليورو بنحو 0.4% مقابل الدولار يوم الاثنين. وأشار بعض المحللين إلى أن تقريراً لوكالة بلومبيرغ يفيد بأن الصين نصحت البنوك بتقليص حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية زاد من الضغط على الدولار.

ارتفعت أسعار الفضة بنحو 6% في السوق الأوروبية يوم الاثنين، مما عزز تعافيها للجلسة الثانية على التوالي من أدنى مستوى لها في سبعة أسابيع، وتداولت مرة أخرى فوق مستوى 80 دولارًا للأونصة، مدعومة بعمليات شراء نشطة من مستويات أدنى.

كما يدعم هذا الارتفاع الانخفاض الحالي في قيمة الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي، وذلك قبل سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة التي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الفضة اليوم بنسبة 6.0% لتصل إلى 82.48 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 77.87 دولارًا، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 77.87 دولارًا.

في تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الفضة بنسبة 9.75%، مسجلاً بذلك ثالث ارتفاع له في الجلسات الأربع الماضية، بعد أن سجل أدنى مستوى له في سبعة أسابيع في وقت سابق من التداول عند 64.08 دولارًا للأونصة.

خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر الفضة بنسبة 8.65%، مسجلاً خسارته الأسبوعية الثانية على التوالي، وسط تصحيح مستمر وجني أرباح من مستويات قياسية، ومخاوف تتعلق بمتطلبات الهامش الأعلى على عقود الذهب والفضة الآجلة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% يوم الاثنين، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويعزى هذا التراجع إلى الضغوط السلبية الناجمة عن التدقيق المشدد في الإنفاق الرأسمالي من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى، وتزايد المخاوف بشأن الاضطرابات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في قطاع البرمجيات، وضغوط السيولة والهوامش المرتبطة بأسواق الذهب والفضة.

أسعار الفائدة الأمريكية

قالت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الجمعة، إنه قد يكون من الضروري إجراء تخفيض أو اثنين إضافيين في أسعار الفائدة لمعالجة الضعف في سوق العمل.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 85٪، بينما يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 15٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، إلى جانب المزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

ابتداءً من يوم الثلاثاء، من المقرر صدور العديد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مبيعات التجزئة، وتقرير الوظائف المؤجل يوم الأربعاء، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وبيانات التضخم الأساسية لشهر يناير يوم الجمعة.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1.5% في السوق الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتتداول مرة أخرى فوق مستوى 5000 دولار للأونصة، مدعومة بالانخفاض الحالي للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية.

بعد تصريحات أقل حدة من قبل العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، يراقب المتداولون عن كثب هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية التي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية على مدار هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

ارتفعت أسعار الذهب اليوم بنسبة 1.65% لتصل إلى 5047.18 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4964.30 دولارًا، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة عند 4964.30 دولارًا.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 3.7% خلال جلسة التسوية يوم الجمعة، مسجلاً بذلك ثالث ارتفاع له في الجلسات الأربع الماضية، مدفوعاً بعمليات شراء الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

خلال الأسبوع الماضي، سجل الذهب مكاسب بنسبة 1.45%، مسجلاً بذلك رابع ارتفاع أسبوعي له في الأسابيع الخمسة الماضية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% يوم الاثنين، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يؤدي ضعف الدولار إلى جعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى، مما يدعم الطلب.

يواجه الدولار ضغوطًا سلبية نتيجة لتشديد الرقابة على الإنفاق الرأسمالي من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى، وتزايد المخاوف بشأن الاضطرابات الناجمة عن الذكاء الاصطناعي في قطاع البرمجيات، والضغوط المتعلقة بالسيولة والهوامش المرتبطة بأسواق الذهب والفضة.

أسعار الفائدة الأمريكية

قالت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، يوم الجمعة، إنه قد يكون من الضروري إجراء خفض أو خفضين إضافيين في أسعار الفائدة لمعالجة الضعف في سوق العمل.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال ترك أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يبلغ 85٪، بينما يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 15٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة بالإضافة إلى المزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

ابتداءً من يوم الثلاثاء، من المقرر صدور العديد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مبيعات التجزئة، وتقرير الوظائف المؤجل يوم الأربعاء، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وبيانات التضخم الأساسية لشهر يناير يوم الجمعة.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA، إن العلاقة قصيرة الأجل للغاية خلال الجلسة بين الدولار والفضة، وكذلك الذهب، تساعد في دفع المعادن الثمينة إلى الارتفاع.

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن البحث عن الصفقات الرابحة يدفع الذهب أيضاً إلى ما فوق مستوى 5000 دولار.

وأضاف أن أي ضعف في بيانات التوظيف يمكن أن يدعم انتعاش الذهب، مشيراً إلى أنه لا يُتوقع خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل منتصف العام ما لم تُظهر بيانات سوق العمل تدهوراً حاداً.

صناديق SPDR

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 1.72 طن متري يوم الجمعة، مسجلاً بذلك الانخفاض اليومي الرابع على التوالي، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1076.23 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 15 يناير.

ارتفع اليورو في التداولات الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ومسجلاً أعلى مستوى له في أسبوع، مدعوماً باستمرار الضغط الهبوطي على العملة الأمريكية قبل أسبوع حافل بالبيانات في الولايات المتحدة.

بعد أول اجتماع للسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي لهذا العام، تراجعت التوقعات بخفض سعر الفائدة في مارس، على الرغم من التباطؤ الأخير في الضغوط التضخمية.

نظرة عامة على الأسعار

سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بأكثر من 0.35% ليصل إلى 1.1854 دولار، وهو أعلى مستوى له في أسبوع، مرتفعاً من سعر الافتتاح عند 1.1810 دولار، وسجل أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 1.1809 دولار.

أغلق اليورو يوم الجمعة مرتفعاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار، وهو أول مكسب له في ثلاث جلسات، كجزء من حركة انتعاش من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1766 دولار.

خلال الأسبوع الماضي، خسر اليورو 0.3% مقابل الدولار، مسجلاً أول انخفاض أسبوعي له منذ ثلاثة أسابيع، وذلك بسبب التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوياته في خمس سنوات.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.35% يوم الاثنين، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار ضعف العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التراجع تحت ضغط سلبي ناجم عن تشديد الرقابة على الإنفاق الرأسمالي من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى، وتزايد المخاوف من الاضطراب الناجم عن الذكاء الاصطناعي في قطاع البرمجيات، والضغوط المتعلقة بالسيولة والهوامش المرتبطة بالذهب والفضة.

يأتي ضعف الدولار في بداية أسبوع سيشهد صدور العديد من البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مبيعات التجزئة وبيانات التضخم وتقرير الوظائف المؤجل المقرر صدوره يوم الأربعاء.

أسعار الفائدة الأوروبية

أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير الأسبوع الماضي عند 2.15%، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022، مسجلاً بذلك الاجتماع الخامس على التوالي دون تغيير.

وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إن البنك "لا يلتزم مسبقاً بمسار سعر محدد"، مؤكدة أن قرار شهر مارس سيعتمد كلياً على البيانات الواردة في الأسابيع المقبلة.

وأضافت لاغارد أن البنك المركزي الأوروبي يراقب عن كثب سعر صرف اليورو، مشيرة إلى أن قوة العملة الحالية تساعد في كبح التضخم المستورد وقد تدعم الوصول إلى الأهداف دون الحاجة إلى مزيد من التشديد.

أعادت أسواق المال تقييم التوقعات بعد الاجتماع، حيث انخفضت احتمالية خفض البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس من 50% إلى 30%.

ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات المتعلقة بمنطقة اليورو بشأن التضخم والبطالة والأجور لإعادة تقييم تلك التوقعات.