انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف مقابل الدولار يوم الخميس قبل أن يقلص بعض خسائره، وذلك بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية نمو الاقتصاد البريطاني بوتيرة أسرع من المتوقع في نوفمبر. ومع ذلك، لم يكن لهذه البيانات تأثير يُذكر على توقعات السياسة النقدية.

وقد أخذ المشاركون في السوق في الحسبان تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا بإجمالي حوالي 40 نقطة أساس بحلول سبتمبر المقبل.

سجل الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة أسرع وتيرة نمو له منذ يونيو، مدعوماً بعودة جاكوار لاند روفر إلى طاقتها الإنتاجية الكاملة بعد هجوم إلكتروني أثر على شركة صناعة السيارات وسلاسل التوريد الخاصة بها.

قال كالوم بيكرينغ، كبير الاقتصاديين في شركة بيل هانت: "على الرغم من المفاجأة الإيجابية، من المهم ملاحظة أن البيانات ليست قوية بأي حال من الأحوال".

وأضاف: "إن النشاط الاقتصادي في المملكة المتحدة، في أحسن الأحوال، فاتر ومتقلب، ولا يزال مقيداً إلى حد كبير بضعف الثقة في القرارات السياسية التي اتخذتها حكومة حزب العمال".

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.05% إلى 1.3443 دولار، بعد أن كان قد انخفض بنسبة 0.10% تقريبًا قبل صدور البيانات.

في غضون ذلك، ارتفع الدولار حيث تجاهلت الأسواق المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وحولت تركيزها مرة أخرى نحو البيانات الاقتصادية.

قال أندرو ويشارت، الخبير الاقتصادي في بيرنبيرغ: "لا تزال الصورة الأوسع تشير إلى أن الاقتصاد البريطاني قد فقد زخمه منذ الصيف".

وأضاف: "نتوقع أن تستمر هذه المرحلة الضعيفة حتى عام 2026 وسط استمرار فقدان الوظائف والتشديد المالي"، مشيراً إلى أن هذه الخلفية يمكن أن تساعد في خفض التضخم وتسمح لبنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بشكل أكثر جرأة مما تتوقعه الأسواق حالياً.

قال المحللون إن المستثمرين بدأوا في إعادة التركيز على البيانات الاقتصادية بعد أن تلاشى الدعم الذي تلقاه الجنيه الإسترليني مؤخراً من تخفيف المخاطر المالية والسياسية في المملكة المتحدة - وهي عوامل عززت العملة بعد إعلان وزيرة الخزانة راشيل ريفز عن ميزانية نوفمبر.

من المقرر إصدار الدفعة التالية من بيانات تضخم أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة في 21 يناير.

وفي الوقت نفسه، ارتفع اليورو بنسبة 0.15% ليصل إلى 86.54 بنساً.

أبرز نشر بيانات التجارة الصينية للعام 2025 بالكامل يوم الأربعاء قضية حساسة بالنسبة للمملكة المتحدة، ألا وهي خطر غمر السوق البريطانية بالسلع الصينية التي كانت في الأصل متجهة إلى السوق الأمريكية.

أظهرت البيانات أن صادرات البضائع الصينية إلى المملكة المتحدة ارتفعت بنسبة 7.8٪ على أساس سنوي في عام 2025، بينما زادت الصادرات إلى الاتحاد الأوروبي بنسبة 8.4٪.

تراجعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس، متخلية عن مستوياتها القياسية، وسط تحركات تصحيحية نشطة وعمليات جني أرباح، حيث تباطأ الطلب على المعدن كملاذ آمن بعد أن اتخذ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موقفاً حذراً تجاه الاحتجاجات في إيران.

كما تعرضت الأسعار لضغوط بسبب قوة الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية، والتي من المتوقع أن تقدم مزيدًا من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي خلال هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنحو 1.0% إلى 4581.33 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4627.35 دولارًا، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4632.73 دولارًا.

• في تسوية يوم الأربعاء، ارتفع سعر المعدن الثمين بنسبة 0.9% وسجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4643.02 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الخميس، مستأنفاً المكاسب التي توقفت لفترة وجيزة في الجلسة السابقة، واقترب من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع، مما يعكس قوة واسعة النطاق للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه لا ينوي إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، على الرغم من التحقيق الجنائي الذي تجريه وزارة العدل، مضيفًا مع ذلك أنه "من السابق لأوانه" تحديد ما سيفعله في نهاية المطاف.

أسعار الفائدة الأمريكية

• رحب ترامب ببيانات التضخم التي صدرت هذا الأسبوع وجدد دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة "بشكل كبير".

• وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال ترك أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يناير 2026 يبلغ حاليًا 95٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

• يتوقع المستثمرون حاليًا خفضين لأسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل، بينما تشير توقعات الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون صدور بيانات أمريكية رئيسية إضافية في وقت لاحق اليوم، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.

توقعات الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات السوق: "نشهد تراجعاً طفيفاً في أسعار الذهب اليوم بعد أن قال ترامب إن الولايات المتحدة قد لا تتدخل في إيران، مما حد من الطلب على الملاذ الآمن، لكن القصة الأوسع التي تدعم ارتفاع الأسعار لا تزال قائمة".

صناديق SPDR

لم تتغير حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، يوم الأربعاء، حيث أبقت الحيازات الإجمالية عند 1074.23 طن متري، وهو أعلى مستوى منذ 17 يونيو 2022.

تراجع الجنيه الإسترليني في الأسواق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، ودخل المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي وسط ارتفاع العملة الأمريكية قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية.

مع بقاء احتمالية خفض بنك إنجلترا لسعر الفائدة في فبراير المقبل ضعيفة، ينتظر المستثمرون لاحقًا إصدار بيانات النمو الاقتصادي الشهري للمملكة المتحدة، إلى جانب أرقام إضافية حول إنتاج المصانع البريطانية.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم: انخفض الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى 1.3423 دولارًا، من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 1.3443 دولارًا، مسجلاً أعلى مستوى له عند 1.3446 دولارًا.

• ارتفع الجنيه الإسترليني بنحو 0.2% مقابل الدولار يوم الأربعاء، مسجلاً مكسبه الثاني في الأيام الثلاثة الماضية، مدعوماً بعمليات شراء انتعاشية من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.3391 دولار.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.15% يوم الخميس، مستأنفاً المكاسب التي توقفت مؤقتاً في اليوم السابق، ومقترباً من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع، مما يعكس ارتفاع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا التقدم في ظل تراجع احتمالية قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأمريكية في يناير. ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقًا صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

• لا تزال أسعار احتمال قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في المملكة المتحدة بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع فبراير ثابتة عند أقل من 20%.

• ولإعادة تقييم هذه التوقعات، ينتظر المستثمرون لاحقًا إصدار بيانات اقتصادية رئيسية في المملكة المتحدة، بما في ذلك أرقام النمو الاقتصادي لشهر نوفمبر الماضي وبيانات إضافية عن إنتاج المصانع البريطانية.

توقعات الجنيه الإسترليني

هنا في موقع Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت البيانات الاقتصادية البريطانية أقل إيجابية مما تتوقعه الأسواق، فإن احتمال خفض سعر الفائدة في المملكة المتحدة في فبراير المقبل سيرتفع، مما يؤدي إلى مزيد من الضغط الهبوطي على الجنيه الإسترليني.

تراجع الين الياباني في الأسواق الآسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفاً خسائره التي توقفت مؤقتاً أمس مقابل الدولار الأمريكي، ومقترباً مجدداً من أدنى مستوياته في 18 شهراً. ويأتي هذا التراجع تحت رقابة السلطات اليابانية التي حذرت من تقلبات مفرطة في العملة المحلية في سوق الصرف الأجنبي.

في أحدث استطلاعات الرأي حول مسار السياسة النقدية اليابانية، قال الاقتصاديون إن بنك اليابان سيفضل على الأرجح الانتظار حتى يوليو قبل رفع سعر الفائدة الرئيسي مرة أخرى، حيث توقع أكثر من 75% أن يرتفع إلى 1% أو أعلى بحلول سبتمبر.

نظرة عامة على الأسعار

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.15% ليصل إلى 158.65 ين، من سعر الافتتاح البالغ 158.43 ين، مسجلاً أدنى مستوى له عند 158.19 ين.

• أنهى الين تداولات يوم الأربعاء مرتفعاً بنسبة 0.4% مقابل الدولار، مسجلاً أول مكسب له في الأيام السبعة الماضية، مدعوماً بعمليات شراء تعافية بعد أن وصل في وقت سابق إلى أدنى مستوى له في 18 شهراً عند 159.45 ين للدولار.

السلطات اليابانية

أصدرت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما تحذيراً شفهياً آخر يوم الأربعاء، قائلة إن المسؤولين سيتخذون "الإجراء المناسب ضد التحركات المفرطة في سوق الصرف الأجنبي دون استبعاد أي خيارات".

قال محللو استراتيجيات صرف العملات الأجنبية في بنك OCBC في مذكرة إن التحذيرات الشفوية ساعدت مؤقتًا في الحد من ضعف الين، لكن من المرجح أن يختبر المستثمرون مدى استعداد السلطات لدعم أقوالها بالأفعال.

وأضافوا أنه من أجل انتعاش حقيقي للين، تحتاج الأسواق إلى موقف أكثر تشدداً من بنك اليابان ووضوح بشأن التوقعات المالية والسياسية لليابان.

الانتخابات المبكرة

تعتزم رئيسة الوزراء اليابانية سناء تاكايتشي حل مجلس النواب الأسبوع المقبل والدعوة إلى انتخابات برلمانية مبكرة، وذلك لتعزيز تفويضها الشعبي وتأمين أغلبية برلمانية مريحة تضمن إقرار ميزانية السنة المالية 2026 والإصلاحات الاقتصادية المقترحة.

قال كارل شاموتا، كبير استراتيجيي السوق في شركة كورباي في تورنتو، إن خطة تاكايتشي للاستفادة من شعبيتها القوية من خلال الدعوة إلى انتخابات مبكرة تترجم إلى رهانات متزايدة على انتعاش الاقتصاد الياباني، وزيادة الإنفاق الحكومي، وارتفاع العوائد.

وأضاف شاموتا أن كل هذا يترجم بالفعل في السوق إلى ضغط هبوطي على الين، وهو ما يقابله بطبيعة الحال تهديدات بالتدخل من قبل السلطات.

أسعار الفائدة اليابانية

• استطلاع أجرته رويترز: سيرفع بنك اليابان أسعار الفائدة مرة أخرى إلى 1% أو أكثر بحلول نهاية سبتمبر، وربما بحلول يوليو.

• يقول الاقتصاديون إن بنك اليابان سيفضل على الأرجح الانتظار حتى يوليو قبل رفع سعر الفائدة الرئيسي مرة أخرى، حيث يتوقع أكثر من 75% أن يرتفع إلى 1% أو أعلى بحلول سبتمبر.

• لا يزال سعر احتمال قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع يناير ثابتًا دون 10٪.

• يجتمع بنك اليابان في الفترة من 22 إلى 23 يناير لمراجعة التطورات الاقتصادية في البلاد وتحديد الأدوات النقدية المناسبة لهذه المرحلة الحساسة التي تواجه رابع أكبر اقتصاد في العالم.