انخفض الجنيه الإسترليني في التعاملات الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية، مواصلا خسائره للجلسة الرابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، مع تعزيز العملة الأمريكية قبل نشر أحدث محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي من المتوقع أن تلقي الضوء الجديد على احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

في أعقاب بيانات سوق العمل والنمو البريطانية القاتمة، ارتفعت توقعات خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في ديسمبر. وينتظر المستثمرون الآن بيانات التضخم لشهر أكتوبر، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، لإعادة تقييم هذه الاحتمالات.

نظرة عامة على الأسعار

وتراجع الجنيه الإسترليني بنحو 0.2% مقابل الدولار إلى 1.3129 دولار، منخفضا عن مستوى افتتاحه عند 1.3150 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 1.3151 دولار.

خسر الجنيه الإسترليني نحو 0.1% مقابل الدولار اليوم الثلاثاء، مسجلا ثالث انخفاض يومي على التوالي، مع تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أفضل عائد متاح في سوق العملات الأجنبية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار 0.1 بالمئة يوم الأربعاء، مواصلا مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوع، مما يعكس استمرار قوة العملة الأميركية مقابل نظرائها الرئيسية والثانوية.

سيراقب المستثمرون عن كثب محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي اليوم، والتي من المتوقع أن تقدم أدلة جديدة بشأن قرار أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

وقد أدت التصريحات المتشددة التي أدلى بها العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى خفض احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول من 67% إلى حوالي 47%.

جدد الرئيس دونالد ترامب انتقاداته لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء، قائلاً: "أود حقًا إقالة الرجل الذي يتولى منصبه حاليًا... لكن هناك من يمنعني". تنتهي ولاية باول في مايو/أيار.

قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت الثلاثاء إن ترامب سيلتقي بالقائمة النهائية المختصرة للمرشحين لرئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد عطلة عيد الشكر وربما يعلن عن اختياره قبل عيد الميلاد.

أسعار الفائدة في المملكة المتحدة

أظهرت بيانات حديثة ارتفاع معدلات البطالة وضعف النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة خلال الربع الثالث، مما خفف الضغوط على بنك إنجلترا للحفاظ على موقفه التقييدي.

وفي أعقاب البيانات، ارتفعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول من 60% إلى 75%.

بيانات التضخم في المملكة المتحدة

ولإعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة، ينتظر المستثمرون أرقام التضخم الرئيسية لشهر أكتوبر/تشرين الأول المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

في تمام الساعة 7:00 بتوقيت غرينتش، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.5% على أساس سنوي في أكتوبر، منخفضًا من 3.8% في سبتمبر. ومن المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 3.4% مقابل 3.5% في الشهر السابق.

توقعات الجنيه الإسترليني

في Economies.com، نتوقع أنه إذا جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة أقل من توقعات السوق، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا في ديسمبر/كانون الأول سيرتفع بشكل أكبر، مما يضيف ضغوطا هبوطية إضافية على الجنيه البريطاني.

ارتفع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، محاولًا التعافي من أدنى مستوى له في تسعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي. ويتجه الين نحو تحقيق أول مكاسبه في أربع جلسات، مدعومًا بزيادة الشراء عند مستويات أدنى، وتجدد الطلب على أصول الملاذ الآمن وسط موجة بيع مكثفة في أسواق الأسهم العالمية.

وفي أعقاب الاجتماع الرسمي الأول بين رئيسة الوزراء المعينة حديثا ساناي تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان كازو أويدا، أشار الجانبان إلى التوافق الأولي بشأن الحاجة إلى تحقيق النمو الاقتصادي المستدام واستقرار الأسعار.

نظرة عامة على الأسعار

وانخفض الدولار بنحو 0.15% مقابل الين إلى 155.21 ين، منخفضا عن سعر الافتتاح البالغ 155.45 ين، بعد أن سجل أعلى مستوى عند 155.59 ين في وقت سابق من الجلسة.

أنهى الين تعاملات الثلاثاء على انخفاض بنسبة 0.2% مقابل الدولار، مسجلا خسارته اليومية الثالثة على التوالي، بعد أن لامس أدنى مستوى في تسعة أشهر عند 155.73 ين وسط استمرار التعليقات المتشددة من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الأسهم العالمية

تعرضت أسواق الأسهم العالمية لضغوط شديدة هذا الأسبوع، حيث سجل مؤشر S&P 500 خسائر على مدى أربعة أيام متتالية بسبب المخاوف المتزايدة بشأن التقييمات المرتفعة للأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

ومما زاد من قلق السوق، أن بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الصادرة يوم الثلاثاء أظهرت ارتفاعا حادا في عدد الأميركيين الذين حصلوا على إعانات البطالة بين منتصف سبتمبر/أيلول ومنتصف أكتوبر/تشرين الأول.

تاكايتشي-أويدا

قدّم الاجتماع الأول بين رئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكايتشي ومحافظ بنك اليابان، كازو أويدا، عدة إشارات مهمة للأسواق. وأكد أويدا أن البنك المركزي سيحافظ على نهجه التدريجي في تطبيع السياسة النقدية، معتمدًا كليًا على البيانات الاقتصادية قبل اتخاذ أي قرار بشأن رفع أسعار الفائدة.

وأشار أيضا إلى أن العلاقة بين نمو الأجور والتضخم بدأت تستعيد توازنها، مما يدعم الحجة الداعية إلى تعديل السياسات دون إحداث صدمة للاقتصاد.

وأعرب تاكايتشي عن تفهمه لموقف بنك اليابان وأكد على أهمية التعاون الوثيق بين الحكومة والبنك المركزي لضمان النمو المستدام واستقرار الأسعار.

وناقش الجانبان أيضًا تأثير التقلبات الأخيرة في قيمة الين، مؤكدين على الحاجة إلى المراقبة الدقيقة لضمان بقاء العملة في نطاق يتوافق مع الأساسيات الاقتصادية.

يمثل هذا الاجتماع خطوة مهمة في تشكيل المرحلة التالية من السياسة النقدية في اليابان، حيث تتسم الأسواق بحساسية شديدة لأي إشارات تتعلق بأسعار الفائدة أو تحركات العملة.

وجهات النظر والتحليل

وقال كيسوكي تسوروتا، كبير استراتيجيي السندات لدى ميتسوبيشي يو.إف.جيه مورجان ستانلي للأوراق المالية، إن تأخير رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان قد يؤدي إلى مزيد من ضعف الين وارتفاع تكاليف الاستيراد ــ وهو ما يتعارض مع هدف تاكايتشي في تعزيز الأجور الحقيقية.

أسعار الفائدة اليابانية

ويبلغ التسعير السوقي لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في ديسمبر/كانون الأول المقبل حوالي 35%.

وينتظر المستثمرون بيانات إضافية بشأن التضخم والبطالة واتجاهات الأجور في اليابان لإعادة تقييم هذه التوقعات.

دخلت عملة البيتكوين، العملة المشفرة الأصلية، رسميًا سوقًا هبوطية في بداية هذا الشهر بعد انخفاضها بنسبة 22% من ذروتها في أكتوبر/تشرين الأول الماضي عند حوالي 126 ألف دولار.

بعد ارتفاعها بنحو 35% منذ بداية العام، أدى الانخفاض الأخير إلى تقليص المكاسب إلى أقل من 4% اعتبارًا من يوم الجمعة.

تسارعت عمليات البيع هذا الأسبوع، حيث انخفضت عملة البيتكوين إلى حوالي 94700 دولار يوم الجمعة - وهو أدنى مستوى تداول لها في ما يقرب من ستة أشهر.

سوق هبوطي للبيتكوين

تزايدت الضغوط على البيتكوين مع رغبة حامليها على المدى الطويل بشكل متزايد في إغلاق مراكزهم وتأمين الأرباح بعد المكاسب الهائلة في السنوات الأخيرة.

قال جيري أوشيا، رئيس قسم رؤى الأسواق العالمية في شركة هاشدكس لإدارة الأصول: "تعرضت عملة البيتكوين لضغوط من جانب حامليها على المدى الطويل الذين يحققون الأرباح، إلى جانب حالة عدم اليقين المحيطة بسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، وظروف السيولة، وعوامل اقتصادية أخرى".

لم يحقق بيتكوين أي انتعاش يُذكر منذ الانهيار المفاجئ في 10 أكتوبر، والذي أشعله الرئيس دونالد ترامب مجددًا حربه التجارية مع الصين. ووفقًا لبيتر تشونغ، رئيس شركة بريستو للأبحاث، غادر بعض المشترين والبائعين السوق بعد تلك الحادثة، مما قلل من حجم سجل الطلبات وجعل الأسعار أكثر تقلبًا.

وكتب تشونغ في بريد إلكتروني: "إن عملة البيتكوين تتعرض لضغوط تمامًا مثل الأصول عالية المخاطر الأخرى (انظر تحركات أسهم الذكاء الاصطناعي)، ولكن الجانب السلبي تم تضخيمه بعامل خاص بالعملات المشفرة - فقد تراجعت دفاتر الطلبات بعد عمليات التصفية في 10 أكتوبر، مما أضر بالعديد من صناع السوق".

الطريق للعودة - حتى الآن

حتى أسابيع قليلة مضت، كان عام 2025 عامًا قويًا نسبيًا لعملة بيتكوين. كان سعر العملة الرمزية يُتداول عند حوالي 69,000 دولار قبل إعادة انتخاب ترامب في نوفمبر، ثم ارتفع بنحو 83% - مع بعض التقلبات - ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,000 دولار في أوائل أكتوبر.

تجاوزت عملة البيتكوين حاجز 100 ألف دولار لأول مرة في أوائل ديسمبر 2024، حيث راهن المستثمرون على أن إدارة ترامب ستعتمد لوائح صديقة للعملات المشفرة.

احتضن ترامب قطاع العملات المشفرة، وخفف الرقابة التنظيمية، وسعى جاهدًا لإصدار تشريعات داعمة. أقرّ الكونغرس "قانون GENIUS" ووقّعه ترامب في يوليو، إيذانًا ببدء حقبة تنظيمية جديدة للعملات المستقرة.

كما عين ترامب حليفه بول أتكينز لقيادة هيئة الأوراق المالية والبورصات، في حين دخلت العملات المشفرة بشكل متزايد إلى التيار الرئيسي مع منتجات جديدة يتم تداولها في البورصة توفر سهولة الوصول إلى السوق.

كان سعر بيتكوين يُتداول عند حوالي 94,000 دولار في بداية العام. وقد محا الآن تقريبًا جميع مكاسبه التي حققها خلال الأحد عشر شهرًا الماضية. وبالمقارنة، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 13.4% هذا العام، وارتفعت أسعار الذهب بنسبة 53%.

بينما تعرضت أسهم التكنولوجيا أيضًا لضغوط، اتجه المستثمرون إلى شراء الأسهم عند انخفاضها. انخفض سهم إنفيديا بنسبة 3.36% يوم الجمعة قبل أن يغلق مرتفعًا بنسبة 1.77%. ويوم الاثنين، انخفض بنسبة 3.08% قبل أن يقلص خسائره ليغلق منخفضًا بنسبة 1.88% فقط.

في هذه الأثناء، لا يزال سعر البيتكوين عالقًا عند مستوى 92,000 دولار، مع وجود مؤشرات ضئيلة على انتعاشه. ويرى بعض المحللين أن سوق العملات المشفرة يمر بمرحلة تحول، حيث تم بالفعل احتساب العوامل الإيجابية المحفزة بالكامل هذا العام، بينما يتزايد عدم اليقين بشأن التوقعات.

وقال رفيق من أوك إكس: "إن سلوك السوق خلال الأيام القليلة المقبلة سيحدد ما إذا كان هذا إعادة ضبط أعمق أم مجرد تراجع حاد مؤقت ضمن دورة لا تزال سليمة".

لا يزال بعض مستثمري العملات المشفرة متفائلين. انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 74,500 دولار في أبريل، قبل أن يرتفع إلى ما يزيد عن 126,000 دولار في أوائل أكتوبر.

قال رايان راسموسن، رئيس قسم الأبحاث في شركة بيتوايز لإدارة الأصول: "يشعر بعض المستثمرين بالقلق حاليًا من التحركات الجانبية. ولكن من وجهة نظرنا، إنها فرصة مثالية لتجميع بيتكوين أو لمن هم على هامش السوق لدخوله."

العوامل الرئيسية وراء التراجع:

انهيار قطاع التكنولوجيا

وتعرضت عملة البيتكوين لضغوط من عمليات بيع واسعة النطاق في الأصول عالية المخاطر، وخاصة أسهم التكنولوجيا، التي عانت من انخفاضات حادة وسط مخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها.

وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات خارجية بلغت 866.7 مليون دولار يوم الخميس، وفقا لـ CoinGlass - وهي الأكبر منذ أوائل أغسطس.

كتب ديفيد نيكولاس، الرئيس التنفيذي لشركة XFUNDS، مشيرًا إلى المخاوف الأخيرة بشأن تقييم سوق الأسهم: "بطريقة ما، كان البيتكوين مؤشرًا مبكرًا للمخاطر. أعتقد أنه المزيج الأمثل لضعف البيتكوين".

وقال أنطونيو جي. جياكومو، كبير محللي السوق في XS.com، في مذكرة للعملاء: "كان الانخفاض الواسع في أسهم التكنولوجيا المحرك الرئيسي وراء انخفاض الرغبة في المخاطرة".

السيولة

تدهورت سيولة البيتكوين خلال الشهر الماضي، وهو ما قد يكون ساهم في زيادة تقلب الأسعار.

وانخفض عمق السوق - وهو مقياس لمدى قدرة الأسعار على استيعاب الصفقات الكبيرة - من حوالي 766 مليون دولار في أوائل أكتوبر إلى 535.2 مليون دولار هذا الأسبوع، وفقًا لشركة التحليلات Kaiko.

الشائعات حول مايكل سايلور

تكثفت عمليات البيع يوم الجمعة بعد أن رد مايكل سيلور، مؤسس شركة Strategy وواحد من أبرز المؤيدين لعملة البيتكوين، على الشائعات عبر الإنترنت التي تزعم أن شركته باعت جزءًا من حيازاتها من عملة البيتكوين.

قدّرت شركة أركام إنتل أن شركة ستراتيجي احتفظت بحوالي 437,000 بيتكوين يوم الجمعة، بانخفاض عن ذروتها البالغة حوالي 484,000 في وقت سابق من هذا الشهر. وكانت الشركة قد ذكرت سابقًا أنها تعتقد أنها حددت حوالي 97% من إجمالي ممتلكات ستراتيجي.

أفاد موقع "ستراتيجي" الإلكتروني أن حصته من بيتكوين بلغت 641,692 بيتكوين حتى يوم الجمعة. ولم تستجب الشركة لطلب التعليق من "بيزنس إنسايدر".

تعتبر شركة Strategy أكبر شركة في العالم تمتلك عملة البيتكوين، وأي عملية بيع ستكون إشارة سلبية للسوق، نظرًا لموقف Saylor الصعودي المعروف وإصراره على أن الشركة هي مشتري وليست بائعًا.

من المؤشرات التحذيرية الأخرى التي رصدها مراقبو بيتكوين على وسائل التواصل الاجتماعي انخفاض علاوة صافي قيمة الأصول لشركة ستراتيجي، والتي تقارن القيمة السوقية للشركة بقيمة ممتلكاتها من بيتكوين. انخفضت هذه العلاوة إلى أقل من ضعف واحد هذا الأسبوع، مما يعني أن السوق لم يُحدد أي تقييم أعلى من قيمة ممتلكاتها. بلغت القيمة السوقية لشركة ستراتيجي حوالي 59 مليار دولار يوم الجمعة، مقابل 63 مليار دولار لبيتكوين.

وأكد تقرير منفصل صادر عن Arkham هذا الأسبوع أن Strategy تظل أكبر شركة تملك عملات بيتكوين متداولة علنًا.

لكن سيلور نشر على موقع X أنه في الواقع "يشتري" المزيد من البيتكوين، وشارك صورة لنفسه مع كلمة "HODL".

وأكد ذلك في مقابلة مع CNBC يوم الجمعة، قائلاً إن Strategy تعمل على تسريع عمليات الشراء الخاصة بها وستصدر تقريرها التالي حول شراء البيتكوين يوم الاثنين.

وفي تعليقه على عمليات البيع الأخيرة، قال سيلور: "أعتقد أن التقلبات تأتي مع طبيعة القطاع".

هبطت عملة البيتكوين إلى ما دون 90 ألف دولار يوم الثلاثاء للمرة الأولى في نحو سبعة أشهر قبل أن تتعافى قليلا، حيث أدى عدم اليقين بشأن مسار أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) والحذر المرتبط بتأخر البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى انخفاض الطلب على الأصول عالية المخاطر.

وانخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 2.6% إلى 92,482 دولارًا اعتبارًا من الساعة 09:40 صباحًا بالتوقيت الشرقي (14:40 بتوقيت جرينتش).

انخفضت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في 24 ساعة عند 89,409 دولار، مما يجعلها أقل بنحو 30% عن ذروتها في أواخر أكتوبر فوق 126,000 دولار.

تسارع الانخفاض بعد فشل الأصول الرقمية في الحفاظ على الدعم حول 94000 دولار، مما أدى إلى ما يعرف بـ "تقاطع الموت" بين المتوسطات المتحركة قصيرة وطويلة الأجل.

أعادت الحكومة الأميركية فتح أبوابها الأسبوع الماضي بعد أطول إغلاق في تاريخها، ويقول المحللون إن الجولة التالية من البيانات الاقتصادية الكلية ستكون حاسمة في تشكيل معنويات المستثمرين.

وقال إيليا كاتشاييف، المحلل في نيكسو ديسباتش، لموقع Investing.com: "إذا أظهرت بيانات التضخم والعمالة المزيد من التباطؤ، فقد نشهد انتعاشًا قصير الأجل؛ ولكن إذا لم يحدث ذلك، فمن المرجح أن تظل الأسواق في نطاقات ضيقة تهيمن عليها التدفقات حتى نهاية الأسبوع".

شكوك خفض أسعار الفائدة تثير موجة من النفور من المخاطرة

ازدادت شكوك المستثمرين بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة في ديسمبر. وأبدى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم رئيسه جيروم باول، ترددًا في اتخاذ المزيد من إجراءات التيسير النقدي، مما أثار حالة من عدم اليقين في الأسواق بشأن الخطوة التالية للبنك المركزي.

وساد الحذر أيضا بسبب عدم وجود بيانات جديدة بعد أسابيع من التأخير الناجم عن إغلاق الحكومة الأخير.

ومن المتوقع أن يبدأ التخلص من هذا التراكم هذا الأسبوع، بدءا من تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول المتأخر والمقرر صدوره يوم الخميس.

ضغوط إضافية: تباطؤ تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وموجات التصفية

ساهمت التدفقات الضعيفة إلى صناديق التداول في البورصة الخاصة بعملة البيتكوين في عمليات البيع، حيث تراجع المستثمرون المؤسسيون وسط تقلبات متزايدة.

وانخفضت أيضًا أسهم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة وشركات التعدين بشكل حاد، مما أدى إلى تكثيف النفور من المخاطرة عبر قطاع الأصول الرقمية.

وجاء التراجع بعد موجات تصفية ضخمة في أسواق مشتقات العملات المشفرة، حيث تم القضاء على مراكز رافعة مالية تقدر بمليارات الدولارات.

وذكرت شركات التحليلات الكبرى أنه في وقت سابق من هذا الشهر، تم تصفية أكثر من 19 مليار دولار من المراكز خلال 24 ساعة فقط، مما أدى إلى عمليات بيع قسرية.

كان آخر تداول لعملة بيتكوين دون 90,000 دولار في أواخر أبريل. ويُبرز عودتها إلى هذه المستويات سرعة تدهور ثقة المستثمرين مع إعادة تقييم الأسواق للمخاطر الجيوسياسية وتوقيت خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

تعطل منصات التشفير بعد انقطاع كبير في Cloudflare

عانت شركة Cloudflare من انقطاع كبير في شبكتها يوم الثلاثاء، مما أدى إلى توقف خدمات الواجهة الأمامية لمجموعة واسعة من منصات العملات المشفرة والمواقع الإلكترونية الرئيسية. تعتمد ملايين التطبيقات على البنية التحتية للشركة للأمان والتوجيه والحوسبة الطرفية.

ومن بين المنصات المتأثرة Coinbase وKraken، بالإضافة إلى خدمات غير مشفرة رئيسية مثل ChatGPT وSpotify وX.

أقرّت كلاودفلير بالمشكلة حوالي الساعة 11:48 صباحًا بتوقيت غرينتش على صفحة حالتها، واصفةً إياها بـ"تدهور داخلي في الخدمة". وأعلنت الشركة لاحقًا أنها حددت السبب وتعمل على نشر حل.

وتزامن الانقطاع مع الصيانة المجدولة في العديد من مراكز البيانات التابعة للشركة، على الرغم من أن Cloudflare لم تؤكد أي رابط ولم تقدم أي تفاصيل أخرى.

أسعار العملات المشفرة اليوم: انخفاضات واسعة النطاق في العملات البديلة

سجلت معظم العملات البديلة خسائر حادة يوم الجمعة وسط معنويات أوسع نطاقا لتجنب المخاطرة.

وانخفضت عملة الإيثريوم - ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم - بنسبة 2.5% إلى 3074.07 دولار.

وانخفضت عملة الريبل، ثالث أكبر عملة رقمية، بنسبة 4.4% إلى 2.18 دولار.