يواصل اليورو خسائره إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع تحت ضغط الولايات المتحدة

انخفض اليورو مقابل سلة من العملات العالمية في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، موسعاً خسائره مقابل الدولار الأمريكي لليوم الثالث على التوالي، ومسجلاً أدنى مستوى له في أربعة أسابيع، متأثراً بارتفاع قيمة العملة الأمريكية وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل قبل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أشارت التقارير إلى أن البنك المركزي الأوروبي يدرس رفع أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في أكتوبر للمرة الثانية على التوالي، وسط ضغوط تضخمية متزايدة مدفوعة بارتفاع أسعار النفط والغاز الطبيعي مع اشتداد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

السعر

• انخفض اليورو بأكثر من 0.3% مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1558 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 14 أغسطس، من سعر افتتاح بلغ 1.1595 دولار، بينما سجل أعلى مستوى له عند 1.1598 دولار.

• أنهى اليورو تداولات يوم الجمعة منخفضاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، مسجلاً خسارته اليومية الثانية على التوالي وسط ضغوط أمريكية.

• خسر اليورو حوالي 0.15% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، وهو ثاني انخفاض أسبوعي له في الأسابيع الثلاثة الماضية، متأثراً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.3% يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين عند 99.40 نقطة، مما يعكس مكاسب أوسع نطاقاً للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.3% اليوم، مواصلاً مكاسبه للجلسة السادسة على التوالي ومقترباً من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات قرب عتبة 5%، مما يوفر مزيداً من الدعم للدولار الأمريكي.

يأتي هذا التحرك في سوق السندات الأمريكية في الوقت الذي تتداول فيه أسعار النفط العالمية بالقرب من أعلى مستوياتها في أربعة أشهر، مما يزيد من الضغوط التضخمية التي تواجه صانعي السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، على أن يصدر قراره النهائي يوم الأربعاء. وتشير توقعات الأسواق إلى احتمال بنسبة 86% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما سيكون أول رفع منذ يوليو 2023.

البنك المركزي الأوروبي

• رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي إلى 2.65%، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2025، مسجلاً بذلك ثاني زيادة في أسعار الفائدة هذا العام.

• كان قرار البنك المركزي الأوروبي بالإجماع ويهدف إلى مواجهة الضغوط التضخمية المتجددة الناجمة عن صدمة أسعار الطاقة والاضطرابات التي لحقت بالشحن البحري.

• أصبح البنك المركزي الأوروبي قلقاً بشكل متزايد من أن التضخم المرتفع قد يستمر لفترة أطول، حيث من المتوقع أن تظل الأسعار أعلى من هدفه البالغ 2٪ لفترة طويلة.

• حذرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد من أن الصراع في الشرق الأوسط لا يزال يولد ضغوطًا تضخمية وأن التضخم من المرجح أن يظل أعلى من الهدف لفترة أطول.

أسعار الفائدة الأوروبية

• قالت مصادر في البنك المركزي الأوروبي إنه من المرجح تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر، مع احتمال مناقشة رفع آخر لسعر الفائدة في وقت مبكر من شهر أكتوبر.

• تشير أسواق المال حاليًا إلى أن احتمال رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في أكتوبر أقل من 50%.

• ينتظر المستثمرون خطاباً هاماً من رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في وقت لاحق اليوم خلال مناقشة حول الاقتصاد وأوروبا والقدرة على الصمود في فيينا، الأمر الذي قد يدفع الأسواق إلى إعادة تقييم تلك التوقعات.

توقعات اليورو

نتوقع أن يبقى اليورو في المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي، مع احتمال كبير لانخفاضه إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع. إذا كانت تصريحات لاغارد أكثر تشدداً مما تتوقعه الأسواق حالياً، فقد تتوقف خسائر اليورو ويبدأ بالتعافي مقابل سلة من العملات العالمية.