انخفض اليورو في التداولات الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية، مستأنفاً خسائره التي توقفت مؤقتاً يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي. ويتجه اليورو نحو أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، حيث لا يزال المستثمرون يفضلون الدولار الأمريكي باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية، لا سيما بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي اتسم بسياسة نقدية متشددة، والذي عزز بشكل كبير التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر.

بعد أن أكد البنك المركزي الأوروبي مجدداً في اجتماعه الأخير أنه غير ملتزم بمسار محدد مسبقاً للسياسة النقدية أو أسعار الفائدة، ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من منطقة اليورو لإعادة تقييم التوقعات بشأن أسعار الفائدة الأوروبية.

السعر

• سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو بنسبة 0.1% مقابل الدولار ليصل إلى 1.1453 دولار، بعد أن كان عند مستوى الافتتاح عند 1.1465 دولار. وسُجّل أعلى مستوى للتداول خلال الجلسة عند 1.1474 دولار.

• أنهى اليورو يوم الجمعة مرتفعاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، وهو أول مكسب له في ثلاث جلسات، بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.1418 دولاراً.

• خسر اليورو 0.9% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك ثاني انخفاض أسبوعي له في الأسابيع الثلاثة الماضية، وذلك عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد برئاسة الرئيس الجديد كيفن وارش.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الاثنين، مستأنفاً المكاسب التي توقفت يوم الجمعة، وعاد إلى أعلى مستوى له في 13 شهراً، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

ويعود هذا التقدم إلى الطلب على الدولار باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح، خاصة بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي كان أكثر تشدداً مما توقعته الأسواق، مما عزز بشكل كبير التوقعات بزيادة واحدة على الأقل في أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

وقد فاق هذا التأثير السلبي لتراجع الطلب على الملاذ الآمن بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، والتي أسفرت عن خارطة طريق مدتها 60 يوماً تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي بين الجانبين.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• اختتمت الجولة الأولى من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا في جو وصف بأنه "إيجابي وبناء" على الرغم من التوترات والتهديدات المتبادلة التي سبقت المحادثات.

• انتهت المناقشات رفيعة المستوى في وقت مبكر من يوم الاثنين، ومن المقرر استئناف الاجتماعات الفنية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

• أعلن الوسطاء، قطر وباكستان، أن الجانبين اتفقا على خارطة طريق للتوصل إلى اتفاق نهائي في غضون 60 يومًا، مما يمثل أهم تقدم دبلوماسي منذ أشهر.

• كما اتفق الطرفان على إنشاء لجنة رفيعة المستوى للإشراف على المفاوضات المستقبلية، إلى جانب آلية اتصال دائمة تهدف إلى منع المزيد من التصعيد.

أسعار الفائدة الأوروبية

• التقارير: يدرس البنك المركزي الأوروبي تعليق عملية تطبيع السياسة النقدية في يوليو إذا بقيت أسعار الطاقة عند مستوياتها الحالية.

• لا تزال أسعار سوق المال لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو مستقرة حاليًا عند حوالي 30٪.

• ينتظر المستثمرون بيانات اقتصادية إضافية من منطقة اليورو، وخاصة بيانات التضخم والبطالة والأجور، لإعادة تقييم التوقعات المذكورة أعلاه.

تراجع الين الياباني في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية، مستأنفاً خسائره التي توقفت لفترة وجيزة يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي. ويقترب الين مجدداً من أدنى مستوى له في عامين، في ظل تأكيد السلطات اليابانية على استعدادها للتدخل في سوق الصرف الأجنبي لحماية الين من التقلبات المفرطة.

لا يزال الدولار الأمريكي يحظى بدعم قوي من المستثمرين الباحثين عن أفضل فرص الاستثمار المتاحة، وذلك عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي اتسم بنهج متشدد الأسبوع الماضي. وقد طغى هذا الدعم على الأثر السلبي لانخفاض الطلب على الملاذات الآمنة بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، والتي أسفرت عن وضع خارطة طريق مدتها 60 يومًا تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي بين الجانبين.

السعر

• سعر صرف الين الياباني اليوم: ارتفع الدولار بنسبة 0.25% مقابل الين ليصل إلى 161.61 ين، من مستوى الافتتاح البالغ 161.22 ين. وسُجّل أدنى مستوى للدولار خلال الجلسة عند 161.22 ين.

• أنهى الين يوم الجمعة مرتفعاً بنسبة 0.1% مقابل الدولار، وهو أول مكسب له في ست جلسات، كجزء من تعافيه من أدنى مستوى له في عامين عند 161.81 ين.

• خسر الين 0.7% مقابل الدولار الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك انخفاضه الأسبوعي الثالث في شهر، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عقب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

السلطات اليابانية

تُراقب السلطات اليابانية عن كثب تحركات سوق العملات، حيث يقترب الين من أدنى مستوياته منذ 40 عامًا بعد تجاوزه عتبة 160 ينًا للدولار. ويُنظر إلى هذا المستوى على نطاق واسع على أنه خط أحمر قد يدفع إلى تدخلات جديدة لدعم العملة.

أفادت مصادر لوكالة رويترز أن طوكيو تدخلت عدة مرات في أواخر أبريل وأوائل مايو لوقف تراجع الين. في ذلك الوقت، بلغ سعر الصرف 160.72 ينًا للدولار الأمريكي، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2024.

صرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما خلال مؤتمرها الصحفي الأخير يوم الاثنين بأن السلطات مستعدة تماماً لاتخاذ إجراءات حاسمة والتدخل مباشرة في سوق الصرف الأجنبي في أي وقت لحماية الين من التحركات المضاربية.

أكدت كاتاياما أن موقف الوزارة لم يتغير، قائلة: "سنستجيب بشكل مناسب ومباشر لتقلبات سوق الصرف الأجنبي كلما دعت الحاجة". وقد امتنعت عمداً عن تحديد سعر صرف معين كمحفز للتدخل، وذلك في إطار استراتيجية الغموض البنّاء المصممة لردع المضاربين.

الآراء والتحليلات

قال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس: "قد تشعر وزارة المالية اليابانية بالقلق إزاء ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل الين إلى أعلى مستوى له في عام 2024".

وأضاف سيمبسون: "قد يشعر المرء أيضاً بالعجز عن فعل الكثير حيال ذلك، حيث أن التدخل في ظل موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية قد يكون مكلفاً وغير فعال".

أسعار الفائدة اليابانية

• رفع بنك اليابان سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي إلى 1.0%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995، مما يمثل خطوة تاريخية أخرى في تطبيع السياسة النقدية في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

• قال نائب محافظ بنك اليابان ريوزو هيمينو يوم الجمعة إن التضخم قد يتجاوز هدف البنك المركزي البالغ 2٪ وحذر من تكلفة تأجيل رفع أسعار الفائدة، مؤكداً نية البنك مواصلة رفع تكاليف الاقتراض.

• تشير الدراسات الاقتصادية إلى أن السيناريو الأساسي الأكثر ترجيحاً هو قيام بنك اليابان بتقديم زيادة إضافية في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

• لا تزال أسعار السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع بنك اليابان في يوليو/تموز أقل من 25%.

• ينتظر المستثمرون بيانات إضافية عن التضخم والبطالة والأجور من اليابان لإعادة تقييم تلك التوقعات.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الاثنين، مستأنفاً المكاسب التي توقفت يوم الجمعة، ومتجهاً نحو أعلى مستوى له في 13 شهراً، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ويعود هذا التقدم إلى الطلب على الدولار باعتباره الاستثمار الأكثر جاذبية المتاح، لا سيما بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي كان أكثر تشدداً مما توقعته الأسواق وعزز بشكل كبير التوقعات برفع سعر الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام.

وقد فاق ذلك التأثير السلبي لتراجع الطلب على الملاذ الآمن بعد اختتام الجولة الأولى من المفاوضات الأمريكية الإيرانية في سويسرا، والتي أسفرت عن خارطة طريق مدتها 60 يوماً تهدف إلى التوصل إلى اتفاق نهائي بين البلدين.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• اختتمت الجولة الأولى من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا في جو وصف بأنه "إيجابي وبناء" على الرغم من التوترات والتهديدات المتبادلة التي سبقت المحادثات.

• انتهت المناقشات رفيعة المستوى في وقت مبكر من يوم الاثنين، ومن المقرر استئناف الاجتماعات الفنية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

• أعلن الوسطاء، قطر وباكستان، أن الجانبين اتفقا على خارطة طريق نحو اتفاق نهائي في غضون 60 يومًا، وهو ما يمثل أهم تقدم دبلوماسي منذ شهور.

• كما اتفق الطرفان على إنشاء لجنة رفيعة المستوى للإشراف على المفاوضات المستقبلية، إلى جانب آلية اتصال دائمة تهدف إلى منع المزيد من التصعيد.

استمر تداول البيتكوين بشكل جانبي دون مستوى 63,000 دولار يوم الجمعة، بعد انخفاضه يوم الخميس. ولا يزال زوج BTC/USD محصوراً ضمن قناة هبوطية طفيفة على الرسم البياني لمدة 60 دقيقة.

انخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم عن متوسطها المتحرك لمدة 100 ساعة بعدة مستويات، على الرغم من أنها تمكنت من تحقيق انتعاش متواضع، مما ساعدها على تجنب الدخول في منطقة ذروة البيع وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 ساعة.

من منظور أساسي، يتداول زوج البيتكوين/الدولار الأمريكي خلال فترة نشاط نسبي في الأسواق الأمريكية. وقد جاءت طلبات إعانة البطالة الأولية الصادرة يوم الخميس أعلى بقليل من التوقعات، حيث بلغت 226 ألف طلب مقارنةً بتوقعات بلغت 225 ألف طلب، على الرغم من انخفاضها عن قراءة الأسبوع السابق البالغة 230 ألف طلب.

البيانات الاقتصادية

كما تجاوز مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع لشهر يونيو التوقعات، حيث بلغ 10.3 نقطة مقارنة بتوقعات بلغت 10.0 نقطة، بعد أن سجل -0.4 نقطة في الشهر السابق.

وفي بيانات اقتصادية أخرى، تجاوزت مبيعات التجزئة في شهر مايو التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة 0.9% على أساس شهري مقارنةً بتوقعات بلغت 0.5%. كما ارتفعت مبيعات التجزئة الأساسية، باستثناء السيارات، بنسبة 0.8%، متجاوزةً بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى 0.5%.

كما جاءت مبيعات المنازل المعلقة أقوى من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 3.8% على أساس شهري مقارنة بالتوقعات البالغة 0.8%.

في وقت سابق من الأسبوع، جاءت تصاريح البناء الأمريكية لشهر مايو أقل من التوقعات عند 1.413 مليون، مقابل توقعات بلغت 1.420 مليون، وبانخفاض عن 1.423 مليون في أبريل.

كما أن عمليات بدء بناء المساكن جاءت دون التوقعات، حيث سجلت 1.177 مليون وحدة مقارنة بتوقعات بلغت 1.430 مليون وحدة، وبانخفاض عن 1.392 مليون وحدة في الشهر السابق.

من الناحية الفنية، لا يزال البيتكوين ضمن قناة هابطة على الرسم البياني لمدة 60 دقيقة، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة قد انتعش مؤخرًا، مما ساعد السوق على تجنب الانزلاق إلى ظروف البيع المفرط.

ونتيجة لذلك، قد يحاول المشترون تمديد الانتعاش الحالي نحو مستوى 64493 دولارًا، مع هدف صعودي آخر عند 66796 دولارًا.

أما من الجانب السلبي، فقد يسعى البائعون إلى جني الأرباح بالقرب من 60,564 دولارًا، أو دفع السعر إلى مستوى أدنى نحو 58,125 دولارًا.

سياسة متشددة ورفع محتمل لأسعار الفائدة

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق يتراوح بين 3.50% و3.75% في أول اجتماع له برئاسة كيفن وارش، الذي بدأ ولايته بمراجعة شاملة للسياسة النقدية. ويتوقع ما يقرب من نصف صناع السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الآن ارتفاع أسعار الفائدة هذا العام مع استمرار تزايد المخاوف بشأن التضخم.

بحسب بيانات مجموعة بورصة لندن، فإن سوق العقود الآجلة للأموال الفيدرالية يتوقع الآن بشكل كامل رفع سعر الفائدة بحلول أكتوبر. وقد عززت بيانات مبيعات التجزئة القوية التوقعات باستمرار التشديد النقدي.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية بما في ذلك الين واليورو والجنيه الإسترليني، بنسبة 0.1% إلى 100.7 نقطة، ليظل قريباً من أعلى مستوى له منذ مايو 2025.

كانت أسعار خام برنت في طريقها لتسجيل انخفاض أسبوعي بنسبة 9% يوم الجمعة، حيث قيّم التجار تضاؤل فرص التوصل إلى هدنة دائمة بين الولايات المتحدة وإيران بعد إلغاء المحادثات وتكثيف إسرائيل لهجماتها في لبنان.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 24 سنتًا، أو 0.3%، لتصل إلى 79.61 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:00 بتوقيت غرينتش، مما وضع المؤشر القياسي على مسار انخفاض أسبوعي ثانٍ على التوالي.

أعلنت سويسرا أن المحادثات بين المسؤولين الأمريكيين والمفاوضين الإيرانيين، الرامية إلى التوصل إلى اتفاق لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط، لن تُعقد يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، ألغى نائب الرئيس الأمريكي، جيه دي فانس، خطط سفره، مما زاد من حالة عدم اليقين بشأن احتمالات التوصل إلى وقف دائم لإطلاق النار.

قال تاماس فارغا، المحلل في شركة بي في إم أويل أسوشيتس: "هذا يُبرز صعوبة الطريق أمام تحقيق استئناف كامل ومستدام لتدفقات النفط عبر مضيق هرمز". وأضاف: "لا شك أن العناوين الرئيسية المتعلقة باتفاق وقف إطلاق النار الممتد ستستمر في التأثير على معنويات السوق".

سجلت عقود النفط الخام القياسية أدنى مستوياتها منذ الأيام الأولى للصراع يوم الخميس بعد مرور عدة ناقلات نفط، من بينها ثلاث سفن ترفع العلم السعودي تحمل مجتمعة 6 ملايين برميل من النفط الخام، عبر المضيق بعد ساعات فقط من توقيع الرئيسين الأمريكي والإيراني اتفاقية مؤقتة لإنهاء الحرب.

يتوقع المحللون أن تُعيد الاتفاقية أكثر من 85 مليون برميل من النفط العالق حالياً في منطقة الخليج إلى الأسواق العالمية. كما تتضمن الاتفاقية رفع العقوبات الأمريكية عن النفط الإيراني، مما سيزيد من المعروض في السوق.

يمر حوالي 20% من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية عبر مضيق هرمز. ومع ذلك، قد يستغرق تعافي التدفقات والإنتاج بعد الاتفاق الأمريكي الإيراني عدة أشهر.

وقالت سيتي غروب إن سيناريو الحالة الأساسية لديها، باحتمالية 60٪، يفترض استمرار تطبيع تدفقات النفط، مما يؤدي إلى فائض في السوق وانخفاض الأسعار خلال الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، مع احتمال انخفاض سعر النفط الخام إلى حوالي 60-65 دولارًا للبرميل بحلول الربع الأول من عام 2027.

أعلن بنك كوميرزبانك أن إمدادات النفط من المتوقع أن تتعافى تدريجياً، وخفض توقعاته لسعر خام برنت بنهاية العام إلى 80 دولاراً للبرميل من 85 دولاراً سابقاً. ومع ذلك، لا يزال يتوقع أن تبقى الأسعار أعلى من مستويات ما قبل الحرب خلال معظم العام المقبل.

قال وزير النفط العراقي باسم محمد إن حقول النفط العراقية جاهزة لاستئناف الإنتاج، وأن الإنتاج سيعود تدريجياً إلى مستوياته الطبيعية السابقة.

أما فيما يتعلق بالطلب، فقد ذكرت منظمة أوبك في تقريرها السنوي لتوقعات النفط العالمية لعام 2026 أن الطلب العالمي على النفط من المتوقع أن يرتفع إلى 113.3 مليون برميل يومياً بحلول عام 2030، مقارنة بـ 105.1 مليون برميل يومياً في عام 2025.

ومع ذلك، فإن الحملة العسكرية الإسرائيلية المستمرة ضد حزب الله في لبنان قد أثارت تساؤلات حول مدى استدامة اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.