أعلن البنك المركزي الأوروبي قراره بشأن سعر الفائدة يوم الخميس في ختام اجتماع السياسة النقدية الذي عقد في الفترة من 10 إلى 11 يونيو، حيث رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 2.40%.

وتمثل هذه الخطوة أول زيادة في أسعار الفائدة في منطقة اليورو منذ يوليو 2023، وكانت متوافقة إلى حد كبير مع توقعات السوق.

دخلت عملة البيتكوين في حركة هبوطية جديدة دون مستوى 62500 دولار، مع وجود إشارات فنية سلبية تشير إلى أن السعر قد يواجه المزيد من الخسائر إذا انخفض إلى ما دون مستوى 61200 دولار.

مخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة

على الرغم من ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% في الأشهر الـ 12 المنتهية في مايو، مسجلاً أعلى معدل تضخم سنوي منذ أبريل 2023، إلا أن الاقتصاديين ما زالوا يرون احتمالات محدودة لمزيد من التشديد النقدي.

ارتفع التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2% خلال الشهر بعد ارتفاعه بنسبة 0.4% في أبريل، مما عزز الآمال في إمكانية احتواء الضغوط التضخمية الناجمة عن صدمة أسعار الطاقة.

قال جيمس نايتلي، كبير الاقتصاديين الدوليين في ING، إن تكاليف العمالة لا تزال تشكل العبء الأكبر على الشركات الأمريكية، ومع استمرار تباطؤ نمو الأجور، فإن هذا قد يساعد في تخفيف الضغط على التضخم الأساسي.

وأضاف: "كل هذا من شأنه أن يساعد في إبقاء توقعات التضخم تحت السيطرة. لذلك، وبينما لم نعد نتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام بسبب الزخم الاقتصادي الأقوى، فإننا لا نتوقع أيضاً رفع أسعار الفائدة".

تتوقع الأسواق حاليًا زيادة كاملة في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وهو تحول كبير عن التوقعات السابقة التي أشارت إلى خفضين في سعر الفائدة هذا العام قبل اندلاع الصراع الإيراني في نهاية فبراير.

تراجع البيتكوين نحو مستويات الدعم

فشل البيتكوين في الصمود فوق منطقة الدعم البالغة 63500 دولار، وبقي ضمن نطاق تداول هبوطي، ووسع خسائره إلى ما دون مستوى 63200 دولار قبل أن يكسر أيضًا ما دون مستوى 62500 دولار.

انخفضت قيمة العملة المشفرة إلى ما دون 61200 دولار ووصلت إلى أدنى مستوى لها عند 60746 دولار، في حين تستمر المؤشرات الفنية في عكس ضغط البيع المستمر.

سجلت عملة البيتكوين انتعاشاً محدوداً فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% من الانخفاض من أعلى مستوى عند 64,613 دولاراً إلى أدنى مستوى عند 60,746 دولاراً.

تتداول العملة الرقمية حاليًا دون مستوى 62,500 دولار أمريكي، ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة. كما تشكل خط اتجاه هبوطي، مع ظهور مقاومة قرب مستوى 62,400 دولار أمريكي على الرسم البياني للساعة لزوج BTC/USD.

تراجعت أسعار النفط يوم الخميس بعد أن سجلت مكاسب في وقت سابق من الجلسة، مدفوعة بتصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، حيث بدأ التجار في تقييم التأثير الفعلي للتوترات على الإمدادات العالمية.

أعلنت طهران إغلاق مضيق هرمز بعد أن شنت الولايات المتحدة ضربات إضافية على أهداف إيرانية، بينما تعهد الرئيس دونالد ترامب بشن المزيد من الهجمات إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق سلام.

رغم التصعيد، أفادت ثلاثة مصادر إيرانية لوكالة رويترز أن الجهود المبذولة للتوصل إلى اتفاق مبدئي بين البلدين قد تكثفت، حتى مع استمرار تبادل الضربات بين الجانبين. وتفيد التقارير بأن مناقشات جارية بشأن آلية للإفراج عن الأموال الإيرانية المجمدة.

كما ساهم ضعف الطلب الصيني على الوقود في الحد من ارتفاع أسعار النفط الناجم عن الأزمة الإيرانية، حيث أدى انخفاض استهلاك البنزين والديزل، إلى جانب انخفاض واردات النفط الخام، إلى تخفيف الضغط على الأسعار العالمية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 53 سنتًا، أو 0.6%، لتصل إلى 92.57 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:41 بتوقيت غرينتش، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 36 سنتًا، أو 0.4%، ليصل إلى 89.67 دولارًا للبرميل. وكان كلا الخامين قد ارتفعا بأكثر من دولارين في وقت سابق من الجلسة.

أعلنت القيادة العسكرية المشتركة الإيرانية إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط والسفن التجارية، محذرةً من أن أي سفينة تحاول عبور الممر المائي ستتعرض لإطلاق النار.

"يضيف التصعيد الأخير مزيداً من عدم اليقين إلى مفاوضات وقف إطلاق النار الهشة أصلاً، ويزيد من خطر انقطاع الإمدادات لفترات طويلة، الأمر الذي حد من الصادرات العالمية للنفط الخام والوقود المكرر والغاز الطبيعي المسال منذ بدء النزاع"، هذا ما قالته سوجين كيم، المحللة في بنك MUFG.

تواصل السفن التجارية عبورها

على الرغم من التوترات، ظهرت مؤشرات على أن ظروف الإمداد قد لا تكون شديدة كما يخشى الكثيرون.

أعلن الجيش الأمريكي يوم الأربعاء أن السفن التجارية تواصل عبورها من وإلى مضيق هرمز، مؤكداً عدم تعرض أي سفن حربية أمريكية لهجوم في المضيق. وجاء هذا البيان عقب تقارير إعلامية إيرانية زعمت استهداف سفن أمريكية بالقرب من المضيق بصواريخ وطائرات مسيرة.

كما أظهرت البيانات من LSEG و Kpler أن ثلاث ناقلات غاز طبيعي مسال إضافية غادرت بنجاح مضيق هرمز متجهة إلى آسيا مع إيقاف تشغيل أنظمة التتبع الخاصة بها، على الرغم من أن التوقيت الدقيق لمرورها لا يزال غير واضح.

في غضون ذلك، أبلغت الهند عن حادثة تتعلق بسفينة قرب ميناء شناص العماني، وهي الحادثة الثالثة من نوعها هذا الأسبوع. ومع ذلك، صرح مسؤولون في شركات تكرير هندية لوكالة رويترز أنهم أمّنوا كميات كافية من النفط الخام لتلبية الطلب حتى شهر أغسطس على الأقل.

تمكنت شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) والعديد من البائعين الآخرين من تصدير جزء من شحناتهم من النفط الخام وعرضوا شحنات إضافية للبيع للمشترين في آسيا.

في الولايات المتحدة، أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات النفط الخام انخفضت بمقدار 7.2 مليون برميل لتصل إلى 426.5 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 يونيو، مقارنة بتوقعات المحللين في استطلاع أجرته رويترز بانخفاض قدره حوالي 4 ملايين برميل.

وفي مؤشر آخر على تشديد الإمدادات، أظهر استطلاع أجرته رويترز أن إنتاج أوبك في مايو انخفض إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عقدين بعد أن أدت القيود البحرية الأمريكية إلى تقليص الصادرات الإيرانية، في حين أدى الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز إلى انخفاض الشحنات من العديد من المنتجين الآخرين في الخليج.

انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الخميس مع استمرار الضربات الأمريكية الجديدة في الشرق الأوسط في التأثير سلباً على معنويات المستثمرين، في حين أن ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات في مايو أبقى الأسواق تركز على المسار المستقبلي للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

ظلت أسواق العملات هادئة نسبياً هذا الأسبوع حيث وازن المستثمرون بين هشاشة وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط وتجدد تبادل الضربات بين الولايات المتحدة وإيران، مما قلل من الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام على المدى القريب.

ارتفع اليورو إلى 1.1553 دولار، مبتعداً عن أدنى مستوى له في عشرة أسابيع الذي سجله الأسبوع الماضي، على الرغم من أنه فقد معظم المكاسب التي حققها عقب إعلان وقف إطلاق النار في أوائل أبريل. وتتجه الأنظار الآن إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي المقرر عقده في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع صناع السياسات أسعار الفائدة لمكافحة التضخم.

لم يشهد الجنيه الإسترليني تغييراً يذكر عند 1.33905 دولاراً، بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى 99.903 بعد أن أعلن الجيش الأمريكي عن إتمام الضربات ضد عدة أهداف داخل إيران.

أعلن الجيش الأمريكي أنه نفذ جولة جديدة من الضربات الليلية في إيران، بينما تعهد الرئيس دونالد ترامب بشن هجمات إضافية إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق سلام.

أدى التصعيد المتجدد إلى زعزعة استقرار الأسواق ودفع أسعار النفط إلى الارتفاع، حيث ارتفع سعر خام برنت بأكثر من 2٪ ليصل إلى 95.40 دولارًا للبرميل.

ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق أكثر تحفظاً مما كانت عليه في الحلقات السابقة، حيث أظهر الدولار حركة محدودة فقط خلال التداول الآسيوي المبكر.

قال نيك تويدال، كبير محللي السوق في شركة ATFX Global: "ما زلنا نشهد مؤشرات على إرهاق الأسواق من الأخبار. قبل أسابيع قليلة، كان من شأن هذا النوع من التصعيد أن يدفع سعر خام برنت إلى ما فوق 100 دولار للبرميل، وأن يؤدي إلى ارتفاع قوي في قيمة الدولار الأمريكي".

وأضاف: "المشكلة تكمن في أن الأسواق بحاجة إلى مزيد من اليقين. هل سيصبح هذا الصراع وإغلاق مضيق هرمز الوضع الطبيعي الجديد، أم أنه مجرد تكتيك تفاوضي يمكن أن يحيي آمال السلام؟"

مخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة

على الرغم من ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% في الأشهر الـ 12 المنتهية في مايو، مسجلاً أعلى معدل تضخم سنوي منذ أبريل 2023، إلا أن الاقتصاديين ما زالوا يرون احتمالات محدودة لمزيد من التشديد النقدي.

ارتفع التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2% خلال الشهر بعد ارتفاعه بنسبة 0.4% في أبريل، مما عزز الآمال في إمكانية احتواء الضغوط التضخمية الناجمة عن صدمة أسعار الطاقة.

قال جيمس نايتلي، كبير الاقتصاديين الدوليين في ING، إن تكاليف العمالة لا تزال تشكل العبء الأكبر على الشركات الأمريكية، ومع استمرار تباطؤ نمو الأجور، فإن هذا قد يساعد في تخفيف الضغط على التضخم الأساسي.

وأضاف: "كل هذا من شأنه أن يساعد في إبقاء توقعات التضخم تحت السيطرة. لذلك، وبينما لم نعد نتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام بسبب الزخم الاقتصادي الأقوى، فإننا لا نتوقع أيضاً رفع أسعار الفائدة".

تتوقع الأسواق حاليًا زيادة كاملة في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وهو تحول كبير عن التوقعات السابقة التي أشارت إلى خفضين في سعر الفائدة هذا العام قبل اندلاع الصراع الإيراني في نهاية فبراير.

الين الياباني تحت الضغط

تم تداول الين الياباني عند 160.52 ين للدولار الواحد، مما أبقى المتداولين في حالة تأهب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة.

في غضون ذلك، تم نقل محافظ بنك اليابان كازو أويدا إلى المستشفى لتلقي العلاج الطبي، وسيغيب عن اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي المقرر عقده في الفترة من 15 إلى 16 يونيو، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع رفع سعر الفائدة.

"لا نتوقع أن يؤثر غياب أويدا على قرار بنك اليابان"، هذا ما قالته كارول كونغ، استراتيجية العملات في بنك الكومنولث الأسترالي. "نتوقع نحن والأسواق على حد سواء رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل".

وفي أسواق العملات الأخرى، لم يشهد الدولار الأسترالي تغييراً يذكر عند 0.7006 دولار بعد أن لامس أدنى مستوى له في تسعة أسابيع في وقت سابق من الجلسة، بينما حافظ الدولار النيوزيلندي على استقراره عند 0.5797 دولار.