قفز الدولار الأسترالي في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر مقابل الدولار الأمريكي، مواصلاً ارتفاعه القوي الذي توقف لفترة وجيزة أمس مع هدوء الأسواق. ويعكس هذا الارتفاع تجدد الطلب على الدولار الأسترالي، الذي يعتبره المتداولون حاليًا من أكثر الفرص جاذبية في سوق العملات الأجنبية.

تعزز زخم الشراء بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثالث على التوالي وحذر من أن مخاطر التضخم لا تزال تميل إلى الارتفاع.

ويعتقد بعض المحللين الآن أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يضطر إلى مناقشة زيادة محتملة في أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في فبراير/شباط 2026 إذا استمرت ضغوط التضخم في الارتفاع بالوتيرة الأخيرة.

نظرة عامة على الأسعار

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.4% إلى 0.6649 - وهو أعلى مستوى منذ 18 سبتمبر - من سعر الافتتاح عند 0.6621، بعد أن لامس أدنى مستوى خلال اليوم عند 0.6608.

• أنهى الدولار الأسترالي يوم الاثنين على انخفاض بنسبة 0.25% في أول خسارة يومية له في خمس جلسات وسط جني الأرباح.

بنك الاحتياطي الأسترالي

تماشيًا مع التوقعات، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة دون تغيير عند 3.60%، وهو أدنى مستوى له منذ نحو عامين ونصف. وصوّت جميع الأعضاء بالإجماع على الإبقاء على أسعار الفائدة للاجتماع الثالث على التوالي.

برر البنك المركزي قراره بأنه موازنة دقيقة بين استمرار ضغوط التضخم والبيانات الاقتصادية القوية. وأشار إلى أنه على الرغم من تراجع التضخم بشكل ملحوظ عن ذروته في عام ٢٠٢٢، إلا أن القراءات الأخيرة تُظهر انتعاشًا متجددًا وأوسع نطاقًا، مما يستدعي مراقبة دقيقة.

وقال بنك الاحتياطي الأسترالي إن النشاط الاقتصادي يواصل التعافي، بدعم من الطلب الخاص القوي على الاستهلاك والاستثمار، في حين تستمر ظروف سوق الإسكان في التحسن.

ميشيل بولوك

أكدت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك يوم الثلاثاء أن:

• لم يناقش البنك خفض أو رفع أسعار الفائدة - وكان "الاحتفاظ" هو الخيار الوحيد المدروس.

• كانت أرقام التضخم الأخيرة "أعلى بكثير من المتوقع"، مما يشير إلى استمرار ضغوط الأسعار، حتى لو كانت بعض المكونات مؤقتة.

• سوف تعتمد القرارات السياسية المستقبلية على البيانات الواردة ــ التضخم، والطلب المحلي، وظروف سوق العمل ــ وهذا يعني أنه لا يوجد مسار (صعودا أو هبوطا) محدد مسبقا.

• إن موقف السياسة الحالي "مقيد بشكل طفيف"، ولم يتحقق التأثير الكامل لتخفيضات أسعار الفائدة السابقة بعد، مما يجعل الصبر ضروريا.

أسعار الفائدة الأسترالية

• تتوقع معظم توقعات السوق أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير لفترة طويلة في عام 2026 ما لم تتغير بيانات التضخم أو النمو بشكل كبير.

• يعتقد بعض المحللين أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يحتاج إلى إعادة النظر في إمكانية رفع أسعار الفائدة في فبراير/شباط 2026 إذا اشتدت ضغوط التضخم.

• تشير أسعار السوق حاليًا إلى احتمال أقل من 50% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير 2026.

• ينتظر المستثمرون المزيد من البيانات حول التضخم والبطالة ونمو الأجور لإعادة تقييم هذه الاحتمالات.

تراجعت أسعار الذهب يوم الاثنين مع ارتفاع الدولار مقابل معظم العملات الرئيسية، فيما يراقب المتعاملون عن كثب اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

ومن المقرر عقد سلسلة من اجتماعات البنوك المركزية العالمية خلال الأيام المقبلة، وعلى رأسها قرار السياسة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة القياسية بمقدار 25 نقطة أساس للمرة الثالثة في عام 2025، في حين سيركز الاهتمام على التوقعات الاقتصادية الفصلية من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

وارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.1 بالمئة إلى 99.08 بحلول الساعة 20:53 بتوقيت جرينتش، بعد أن لامس أعلى مستوى عند 99.2 وأدنى مستوى عند 98.7.

وانخفض سعر الذهب في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة بحلول الساعة 20:53 بتوقيت جرينتش إلى 4221.7 دولار للأوقية (الأونصة).

يتسارع الابتكار الرقمي في قطاع خدمات حقول النفط، حيث تتكيف الشركات مع ظروف السوق المتغيرة، مما يخلق فرصًا للنمو المستدام طويل الأجل. ووفقًا لشركة ريستاد إنرجي، يمكن لقطاع النفط والغاز العالمي توفير أكثر من 320 مليار دولار على مدى السنوات الخمس المقبلة من خلال توسيع نطاق الرقمنة في خمسة مجالات أساسية: تحسين عمليات الحفر، والروبوتات ذاتية التشغيل، والصيانة التنبؤية، وإدارة المكامن، وتحسين الخدمات اللوجستية.

من المتوقع أن تشهد منظومة خدمات حقول النفط الأوسع تحولاً كبيراً، بدعم من نشاط الدمج والاستحواذ المستمر، والشراكات المتنامية مع شركات التكنولوجيا، والتكامل الأعمق للبرامج.

تشير شركة ريستاد إلى أن تقدير الـ 320 مليار دولار تقدير متحفظ. ويمكن أن يؤدي توسيع نطاق اعتماد التقنيات الرقمية في قطاعات أعمال إضافية إلى تحقيق قيمة أكبر. ولتحقيق ذلك، سيحتاج المسؤولون التنفيذيون إلى إعطاء الأولوية للتحول الرقمي وتشجيع ثقافة أقل تحفظًا تجاه المخاطر.

تتزايد أهمية التقارير الرقمية، على الرغم من محدودية المعايير الموحدة لقياس الأرباح الرقمية. لا يزال معظم الموردين لا ينشرون أرباحهم الرقمية بشكل مستقل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، على عكس شركات البرمجيات السحابية.

ومع ذلك، يتغير هذا المشهد. تُعلن شركة SLB الآن عن قسمها الرقمي بشكل منفصل، وتتوقع أن يصل هامش ربحها إلى حوالي 35% في عام 2025. ومن الأمثلة الأخرى شركة Viridien، الرائدة عالميًا في تكنولوجيا علوم الأرض، حيث حقق قسمها الرقمي وبيئة البيانات إيرادات بلغت 787 مليون دولار العام الماضي، وبلغت أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 458 مليون دولار. وتميل مصادر الإيرادات الرقمية إلى تحقيق نمو أكثر ثباتًا، وهي أقل عرضة لتقلبات الإنفاق الرأسمالي الأولي.

قال بيني باغا، نائب الرئيس الأول لسلسلة التوريد، إن مجتمع الاستثمار يركز بشكل متزايد على الاستراتيجيات القائمة على التكنولوجيا في قطاع الطاقة، وإن شركات الخدمات التي تقدم إيرادات متكررة قائمة على التكنولوجيا تميل إلى الحصول على تقييمات أعلى. وأضاف أن هذا يعتمد على قدرة واضحة على التوسع، وأن الرقمنة طريق مباشر لخلق قيمة طويلة الأجل.

على الرغم من المزايا، يواجه اعتماد حقول النفط الرقمية على نطاق واسع تحديات كبيرة، تشمل التكاليف الأولية المرتفعة للأجهزة والبرمجيات والصيانة المستمرة والأمن السيبراني. وتُعد هذه الضغوط صعبة بشكل خاص على الشركات الصغيرة أو المشغلين ذوي البنية التحتية القديمة. وللتغلب على هذا، تُضيف الشركات متوسطة الحجم قدرات رقمية مختارة، بينما تُركز الشركات الصغيرة ومتخصصو البرمجيات على الحلول المعيارية والقابلة للتخصيص.

من الاتجاهات الرئيسية الأخرى النمو السريع للشراكات مع شركات التكنولوجيا، مُكمِّلةً بذلك بناء القدرات الداخلية وعمليات الاستحواذ المُركِّزة على التقنيات الرقمية. وقد ازدادت هذه الشراكات بشكل حاد منذ عام 2021، مع تسارع ملحوظ في العامين الماضيين بين شركات كبرى، بما في ذلك SLB وHalliburton وNOV وBaker Hughes. يعكس هذا النمط تحولًا واضحًا في القطاع نحو التحول الرقمي، حيث يعتمد الموردون الرئيسيون بشكل أكبر على شركاء التكنولوجيا لتحديث العمليات وتحقيق كفاءات جديدة.

ارتفعت أسعار البلاديوم يوم الاثنين على الرغم من ارتفاع طفيف في قيمة الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية، حيث تنتظر الأسواق عن كثب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية.

من المقرر عقد سلسلة من الاجتماعات الرئيسية للبنوك المركزية هذا الأسبوع، وفي مقدمتها بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتشير التوقعات إلى خفض أسعار الفائدة.

وفي الشهر الماضي، رفع بنك يو بي إس توقعاته لسعر البلاديوم بمقدار 50 دولارا للأوقية عبر كل الآفاق الزمنية، مشيرا إلى توقعات بأن السوق ستظل تعاني من عجز طفيف في العرض حتى العام المقبل.

وأشار البنك إلى أن المعنويات في سوق الخيارات تظل إيجابية إلى حد ما، رغم أنها الآن أقرب إلى الحياد مقارنة ببداية العام.

ويبلغ التفاوت الضمني بين خيارات الشراء والبيع لفترات استحقاق تتراوح بين شهر إلى ستة أشهر حاليا ما بين 1.8% و2.4%، انخفاضا من ذروة تراوحت بين 3.4% و9.1% في وقت سابق من هذا العام.

وقالت مجموعة يو بي إس إن الارتفاع السابق في التفاؤل - من أوائل نوفمبر/تشرين الثاني 2024 إلى أواخر يناير/كانون الثاني 2025 - كان مدفوعًا بالمخاوف من فرض عقوبات جديدة محتملة تستهدف صادرات البلاديوم الروسية.

تشكل روسيا نحو 40% من إمدادات المناجم العالمية، لكن استمرار تدفق المعدن الروسي إلى السوق خفف المخاوف بشأن تعطل الإمدادات.

وسوف تتوقف تقلبات الأسعار في الأمد القريب إلى حد كبير على نتائج التحقيق الذي تجريه وزارة التجارة الأميركية بموجب المادة 232 في المعادن الحرجة، فضلاً عن التماس مكافحة الإغراق الذي تقدمت به شركة سيباني واتحاد عمال الصلب المتحد.

وينتظر المشاركون في السوق قرار الإدارة الأميركية بشأن فرض رسوم جمركية على واردات البلاديوم.

وعلى الرغم من رفع هدف السعر، قالت يو بي إس إنها ترى إمكانات صعودية أقوى في المعادن الثمينة الأخرى، على الرغم من أن البلاديوم من المرجح أن يظل في عجز طفيف حتى عام 2026.

وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 99.1 بحلول الساعة 15:09 بتوقيت جرينتش، بعد أن تداول بين 98.7 و99.1.

وارتفعت العقود الآجلة للبلاديوم تسليم مارس/آذار بنسبة 1.8% إلى 1530.1 دولار للأوقية عند الساعة 15:09 بتوقيت جرينتش.