واصل سعر البيتكوين (BTC) تصحيحه خلال تداولات يوم الأربعاء، حيث انخفض إلى ما دون مستوى 63000 دولار بعد فشله في اختراق مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 64000 دولار، وذلك بسبب تجدد التوترات في الشرق الأوسط التي أدت إلى فتور شهية المستثمرين للمخاطرة.

يؤدي انكماش سوق العملات المستقرة إلى زيادة الضغط على أكبر عملة مشفرة.

كما أشار الانكماش الحاد في سوق العملات المستقرة خلال شهر يونيو إلى انخفاض السيولة وضعف القدرة الشرائية في سوق العملات المشفرة.

شنت القوات الأمريكية موجة جديدة من الضربات ضد إيران يوم الثلاثاء في أعقاب تقارير تفيد بتعرض ثلاث ناقلات نفط لهجوم في مضيق هرمز، مما زاد من الضغط على اتفاق وقف إطلاق النار الهش بين البلدين.

رداً على ذلك، أعلن الحرس الثوري الإيراني استهدافه 85 موقعاً عسكرياً أمريكياً في البحرين والكويت، متهماً واشنطن بانتهاك اتفاق وقف إطلاق النار. كما زعم إسقاطه طائرة مسيرة أمريكية من طراز MQ-9 فوق جنوب إيران.

وفي الوقت نفسه، ألغت الولايات المتحدة إعفاءً رئيسياً كان يسمح لإيران ببيع النفط في الأسواق العالمية.

أدت التطورات الأخيرة إلى زيادة المخاوف بشأن احتمالية حدوث اضطرابات في الشحنات عبر مضيق هرمز، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام.

يرى المحللون أن التصعيد المتجدد يهدد الاتفاق المؤقت الهش بين واشنطن وطهران، مما يؤثر سلباً على الأصول عالية المخاطر، وعلى رأسها البيتكوين، الذي انخفض سعره إلى ما دون 63 ألف دولار. وحذروا من أن أي تصعيد إضافي هذا الأسبوع قد يؤدي إلى تصحيح أعمق في سعر العملة الرقمية.

يثير انكماش سوق العملات المستقرة مخاوف على الرغم من الطلب المؤسسي المتواضع

وفي مؤشر آخر على ضعف السوق، أظهرت البيانات التي شاركها والتر بلومبرج على منصة X أن سوق العملات المستقرة انكمش بنسبة 2.4٪، أو 7.7 مليار دولار، خلال شهر يونيو، مما أدى إلى انخفاض قيمته السوقية الإجمالية إلى 312 مليار دولار، مسجلاً بذلك أكبر انخفاض شهري له منذ انهيار عملة TerraUSD في عام 2022.

تزامن هذا الانكماش مع انخفاض بنسبة 20% تقريبًا في سعر البيتكوين خلال الشهر، مما يشير إلى انخفاض السيولة وضعف القوة الشرائية في سوق الأصول الرقمية.

وأشار التقرير إلى أنه إذا استمر هذا الاتجاه خلال شهر يوليو، فقد يواجه البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا ضغط بيع إضافي، حيث يشير انخفاض المعروض من العملات المستقرة عادةً إلى خروج رأس المال الجديد من النظام البيئي للعملات المشفرة، مما يزيد من مخاطر الهبوط.

في غضون ذلك، أظهر الطلب المؤسسي تحسناً طفيفاً منذ بداية الأسبوع.

أظهرت البيانات من SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية سجلت تدفقات صافية بقيمة 21.44 مليون دولار يوم الثلاثاء، مسجلة بذلك ثالث جلسة متتالية من التدفقات الإيجابية.

ومع ذلك، فإن هذه التدفقات الداخلة لا تزال متواضعة مقارنة بحجم التدفقات الخارجة المسجلة خلال الأسابيع الأخيرة، مما يجعلها غير كافية لتعويض الضغط الواقع على أسعار البيتكوين.

وأضاف التقرير أنه إذا تحولت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى سلبية مرة أخرى، فقد يواجه البيتكوين موجة أخرى من تصحيح الأسعار على المدى القريب.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 5% يوم الأربعاء، لتصل إلى أعلى مستوياتها في أسبوعين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن مذكرة التفاهم التي تهدف إلى إنهاء الصراع مع إيران قد "انتهت"، مما أعاد إحياء المخاوف من حدوث اضطرابات في إمدادات النفط من الشرق الأوسط.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 4.27 دولار، أو 5.76%، لتصل إلى 78.43 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:27 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 3.91 دولار، أو 5.55%، لتصل إلى 74.35 دولارًا للبرميل.

عودة المخاطر إلى سوق النفط

ارتفع كلا المؤشرين إلى أعلى مستوياتهما منذ 22 يونيو بعد إغلاقهما على ارتفاع بنسبة 3% تقريباً يوم الثلاثاء عقب قرار الولايات المتحدة إلغاء الترخيص العام الذي كان يسمح ببيع النفط الخام الإيراني.

قال ترامب يوم الأربعاء إن مذكرة التفاهم الموقعة مع إيران لإنهاء الصراع قد "انتهت"، مضيفاً أنه لم يعد يريد أي تعاملات مع طهران.

كان الاتفاق، الذي توسطت فيه باكستان الشهر الماضي، قد منح كلا الجانبين 60 يوماً لإجراء المفاوضات، لكنه تعرض لضغوط متزايدة بعد أن شنت الولايات المتحدة ضربات جديدة ضد إيران.

"يُجبر السوق مرة أخرى على تسعير المخاطر التي قد تؤدي إلى تجدد الهجمات على الشحن، أو حدوث انهيار أوسع في العلاقات بين الولايات المتحدة وإيران، مما قد يؤخر تطبيع تدفقات الإمدادات عبر مضيق هرمز"، هذا ما قاله أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك.

أعلنت القيادة المركزية الأمريكية يوم الثلاثاء أن أحدث غارات جوية أمريكية جاءت ردًا على هجمات إيرانية استهدفت ثلاث سفن تجارية عابرة لمضيق هرمز. وفي وقت لاحق، أعلن الحرس الثوري الإيراني أنه شنّ غارات على مواقع عسكرية أمريكية في البحرين والكويت فجر الأربعاء.

أدت التطورات الأخيرة إلى تجدد المخاوف بشأن حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، الذي كان ينقل حوالي خُمس إمدادات الطاقة العالمية قبل اندلاع النزاع في أواخر فبراير.

في غضون ذلك، اتسع الفارق بين عقود برنت الفورية وتلك التي تستحق بعد ثلاثة أشهر إلى 2.36 دولار للبرميل، وهو أعلى مستوى له منذ 16 يونيو، حيث تحول السوق مرة أخرى إلى حالة التراجع بعد أن ظل في حالة التزايد حتى 6 يوليو. وتعكس هذه الخطوة إعادة تقييم المتداولين لمخاطر العرض على المدى القريب في الشرق الأوسط.

يشير التراجع السعري، حيث يتم تداول أسعار العقود الفورية فوق أسعار العقود الآجلة طويلة الأجل، عادةً إلى نقص الإمدادات على المدى القريب.

عادت المخاوف بشأن الإمدادات مع تباطؤ حركة ناقلات النفط على الرغم من التوقعات بانخفاض الأسعار في عام 2026

"إن إعلان ترامب بأن مذكرة التفاهم قد انتهت يزيد من احتمالية إغلاق مضيق هرمز مرة أخرى مع دخول التصعيد مرحلة جديدة"، كما قال شاول كافونيك، رئيس قسم أبحاث الطاقة في شركة MST Marquee.

أظهرت بيانات تتبع السفن أن أربع ناقلات نفط وغاز على الأقل غيرت مسارها وتخلت عن محاولات عبور المضيق مع تجدد الهجمات على الشحن مما زاد من المخاوف الأمنية.

في أعقاب اتفاق وقف إطلاق النار الذي وقعته الولايات المتحدة وإيران الشهر الماضي، تراجعت أسعار النفط إلى مستويات ما قبل الحرب، بينما زاد المتداولون من مراكزهم الهبوطية في العقود الآجلة للنفط، متوقعين المزيد من انخفاض الأسعار.

منذ بدء النزاع، لجأت عدة دول إلى احتياطياتها النفطية الاستراتيجية لتعويض نقص الإمدادات.

وفي سياق منفصل، خفض بنك HSBC توقعاته لسعر خام برنت إلى 80 دولارًا للبرميل في عام 2026، بانخفاض عن التقدير السابق البالغ 95 دولارًا، مشيرًا إلى توقعات بأن صادرات النفط من منطقة الخليج ستعود إلى طبيعتها بحلول نهاية سبتمبر.

وفي الوقت نفسه، قالت مصادر تجارية يوم الأربعاء إن الصين خففت القيود المفروضة على صادرات الوقود المكرر لما تبقى من شهر يوليو، كما سمحت لمصفاة مستقلة واحدة باستئناف الشحنات بعد تعليق دام أربعة أشهر.

استقر الدولار الأمريكي قرب أعلى مستوى له في أسبوع يوم الأربعاء بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب أن مذكرة التفاهم المؤقتة مع إيران التي تهدف إلى إنهاء الصراع بين البلدين قد "انتهت"، بينما قفز الدولار النيوزيلندي عقب قرار البنك المركزي برفع أسعار الفائدة.

لم يشهد مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تغييراً يذكر عند 101.17، وظل قريباً من أعلى مستوى له منذ 2 يوليو، حيث واصل المستثمرون تفضيل عملة الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي المتزايدة.

التوترات الجيوسياسية تدعم الدولار الأمريكي

قالت جين فولي، رئيسة قسم استراتيجية العملات الأجنبية في رابوبنك، إن الدولار الأمريكي قد استجاب للتطورات الأخيرة، على الرغم من أن الأسواق اعتادت على التعامل مع تصريحات ترامب بدرجة من الحذر.

وقالت: "قد تكون هذه التعليقات تهدف إلى إعادة الطرف الآخر إلى طاولة المفاوضات، ولكن من المرجح مع ذلك أن تزيد من قلق السوق".

في أسواق الطاقة، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 6.24% لتصل إلى 78.82 دولارًا للبرميل، مواصلةً مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي.

جاءت تصريحات ترامب بعد أن أعلن الحرس الثوري الإيراني يوم الأربعاء أنه استهدف مواقع عسكرية أمريكية في البحرين والكويت، وذلك في أعقاب موجة من الغارات الجوية الأمريكية على إيران رداً على الهجمات التي استهدفت ناقلات النفط في مضيق هرمز.

رفع سعر الفائدة في نيوزيلندا ومحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي تحت المجهر

في غضون ذلك، ارتفع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.26% ليصل إلى 0.5691 دولار أمريكي بعد أن قلص جزءًا من مكاسبه السابقة، وذلك عقب قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساسية إلى 2.50%، بما يتماشى مع توقعات السوق العامة، حيث واصل صناع السياسات جهودهم لاحتواء الضغوط التضخمية.

وقال البنك المركزي إنه "من المرجح أن يكون هناك حاجة إلى مزيد من إزالة التحفيز النقدي" للسيطرة على التضخم.

كتب محللو ويستباك في مذكرة بحثية أن أحد الأسباب الرئيسية وراء رفع سعر الفائدة هو القلق من أن الظروف المالية كانت ستصبح أكثر ملاءمة لو ظل سعر الفائدة الرسمي دون تغيير.

وفي وقت لاحق من يوم الأربعاء، سيوجه المستثمرون أنظارهم إلى محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو، وهو أول اجتماع يعقد في عهد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك آي إن جي، إن محضر الاجتماع يجب أن يقدم صورة أوضح عن مدى جدية صانعي السياسات في النظر في رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي.

وقال: "استناداً إلى تصريحات المسؤولين عقب الاجتماع، نرى مجالاً محدوداً لمفاجأة ذات توجهات تيسيرية ونتوقع أن يعزز محضر الاجتماع رسالة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، مما يوفر مزيداً من الدعم للدولار الأمريكي".

ومع ذلك، أضاف بيسول أنه لا يتوقع حدوث طفرة كبيرة للدولار الأمريكي، حيث قد تتردد الأسواق في زيادة توقعات رفع أسعار الفائدة بشكل كبير في أعقاب بيانات التوظيف الأمريكية الأضعف من المتوقع في الأسبوع الماضي.

عملات أخرى

ارتفع الدولار الأمريكي بنسبة 0.24% مقابل الين الياباني ليصل إلى 162.48 ين، مواصلاً مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، حيث واصل المتداولون مراقبة احتمالية تدخل السلطات اليابانية.

لم يشهد اليورو تغييراً يذكر عند 1.1405 دولار، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.3334 دولار.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتواصل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط، في الوقت الذي تصاعدت فيه التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى، وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب انتهاء وقف إطلاق النار مع طهران.

وفي وقت لاحق من اليوم، تنتظر الأسواق محضر اجتماع السياسة النقدية الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة كيفن وارش، والذي من المتوقع أن يقدم أدلة أكثر حسمًا حول المسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

السعر

أسعار الذهب اليوم: انخفض سعر الذهب بنسبة 1.35% إلى 4050.48 دولارًا للأونصة من مستوى الافتتاح البالغ 4106.09 دولارًا، بعد أن لامس أعلى مستوى له خلال اليوم عند 4134.05 دولارًا.

في تسوية يوم الثلاثاء، خسر الذهب 1.45%، مسجلاً بذلك ثاني انخفاض يومي متتالٍ مع استمرار عمليات جني الأرباح من أعلى مستوى له في أسبوعين عند 4203.06 دولارًا للأونصة.

بالإضافة إلى جني الأرباح، تعرضت أسعار الذهب لضغوط من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط العالمية.

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% يوم الأربعاء، مواصلاً مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس استمرار قوة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

اكتسب الدولار دعماً من الطلب المتجدد عليه كأصل ملاذ آمن مفضل، خاصة مع تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران وتزايد خطر انهيار وقف إطلاق النار.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بنحو 4.0% يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي وتصل إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين، مدفوعة بمخاوف متجددة من انقطاع الإمدادات عبر مضيق هرمز واحتمال حدوث اضطرابات في حركة الملاحة البحرية.

تطورات الصراع الإيراني

• شنت الولايات المتحدة موجة كبيرة من الغارات الجوية المكثفة استهدفت أكثر من 80 موقعًا عسكريًا داخل إيران، بما في ذلك مواقع في بندر عباس وسيريك وجزيرة قشم في جنوب البلاد.

• جاء الرد الأمريكي القوي بعد أن هاجم الحرس الثوري الإيراني ثلاث ناقلات نفط تجارية، بما في ذلك ناقلة غاز قطرية وسفينة أخرى ترفع العلم السعودي، أثناء عبورها مضيق هرمز.

• نفذت طهران الهجمات الصاروخية على أساس أن السفن لم تتبع "طرق الشحن المعتمدة من إيران" وحاولت استخدام ممرات أقرب إلى عُمان لتجنب رسوم العبور التي تسعى إيران إلى فرضها.

• ألغت وزارة الخزانة الأمريكية رسمياً ترخيصاً مؤقتاً كان يسمح لإيران بإنتاج وبيع النفط الخام، واصفة الهجمات البحرية بأنها انتهاك واضح لمذكرة التفاهم الموقعة في 17 يونيو.

• تعهدت طهران بـ "رد حاسم وقوي" على القصف الأمريكي، بينما قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إنه لا يمكن إجراء مفاوضات نهائية طالما استمرت التهديدات والضربات العسكرية.

• كان من المقرر أن تستضيف باكستان جولة جديدة من المحادثات الفنية بين الولايات المتحدة وإيران في 11 يوليو لمناقشة ثلاث قضايا معقدة: العقوبات المفروضة على طهران، والإفراج عن الأموال المجمدة، والملف النووي.

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يعتقد أن وقف إطلاق النار مع إيران قد انتهى وأن مذكرة التفاهم مع طهران قد انتهت.

أسعار الفائدة الأمريكية

• في ظل ارتفاع أسعار النفط، أظهرت أسعار CME FedWatch أن احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو انخفضت من 75٪ إلى 65٪، بينما ارتفعت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 25٪ إلى 35٪.

• بالنسبة لشهر ديسمبر، انخفض احتمال بقاء أسعار الفائدة دون تغيير من 23٪ إلى 15٪، بينما ارتفع احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 77٪ إلى 85٪.

• في وقت لاحق من اليوم، سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية الأول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي برئاسة الرئيس الجديد كيفن وارش، ويتوقع المستثمرون إشارات أوضح بشأن اتجاه أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

توقعات الذهب

قال خبير استراتيجيات السوق إيليا سبيفاك إن المخاوف الطفيفة بشأن التضخم هيمنت على الساعات الأربع والعشرين الماضية. ونتيجة لذلك، انخفضت أسعار السندات، وارتفع الدولار ارتفاعاً طفيفاً، وانخفض سعر الذهب.

صندوق SPDR Gold Trust

انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار 0.28 طن متري يوم الثلاثاء، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1002.51 طن متري.