واصل البيتكوين (BTC) مكاسبه، متجاوزًا مستوى 81,000 دولار أمريكي خلال تداولات يوم الثلاثاء، مدعومًا بتدفقات قوية إلى صناديق المؤشرات المتداولة الفورية (ETFs). ورغم زخم السعر الإيجابي، يشير ضعف النشاط على سلسلة الكتل إلى هشاشة هذا الارتفاع واحتمالية حدوث تصحيح في المدى القريب.

يدعم الطلب المؤسسي القوي الأسعار

بدأ الطلب المؤسسي الأسبوع بدايةً إيجابية، مما عزز أداء أكبر عملة مشفرة في العالم. وأظهرت بيانات من SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة سجلت تدفقات نقدية بقيمة 532.21 مليون دولار يوم الاثنين، مسجلةً بذلك اليوم الثالث على التوالي من التدفقات الإيجابية. وإذا استمر هذا الاتجاه، فقد يدعم المزيد من ارتفاع الأسعار.

لماذا يبدو هذا التماسك هشاً؟

تشير البيانات من شركة Santiment إلى أن النشاط الإجمالي على شبكة Bitcoin قد انخفض إلى أدنى مستوى له في عامين، على الرغم من عودة السعر إلى ما فوق 80000 دولار، وهي مستويات لم نشهدها خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تاريخياً، تميل مثل هذه الارتفاعات التي لا يدعمها نشاط متزايد على البلوك تشين إلى أن تكون غير مستقرة. قال أحد محللي الشركات: "ببساطة، هناك نقص في دوافع الشراء التي تدعم هذا التحرك. إذا قررت الشركات الكبرى جني الأرباح، فقد لا يكون هناك طلب جديد كافٍ من المستخدمين لاستيعاب عمليات البيع والحفاظ على الأسعار المرتفعة."

بالإضافة إلى هذا التباين، تشير التقارير السابقة إلى أن الارتفاع الحالي مدفوع في المقام الأول بالطلب على العقود الآجلة الدائمة، في حين أن أسواق التداول الفوري لا تزال في حالة انكماش.

يُنصح المتداولون بتوخي الحذر، لأن هيكل السوق الحالي يعكس طبيعة مضاربة أكثر بدلاً من أن يكون قائماً على أساسيات قوية، وهو نمط مشابه لما حدث في بداية السوق الهابطة لعام 2022.

توقعات الأسعار: مقاومة رئيسية قادمة

يتم تداول البيتكوين بالقرب من مستوى 80900 دولار، محافظًا على اتجاه صعودي قصير المدى حيث أنه لا يزال فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يومًا و100 يوم، والتي تتراوح بين 74700 دولار و76000 دولار، كما أنه يتداول فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% بين أعلى مستوى في يناير وأدنى مستوى في فبراير عند حوالي 78962 دولارًا.

تشير مؤشرات الزخم إلى استمرار قوة السوق، حيث يُظهر مؤشر MACD تحسناً في الاتجاه، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى 68، مما يدل على أن السوق يقترب من منطقة ذروة الشراء. في الوقت نفسه، يُمثل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، عند حوالي 81,917 دولاراً، أول مستوى مقاومة رئيسي.

على الجانب الإيجابي، تقع المقاومة الفورية عند 81,917 دولارًا، تليها 83,437 دولارًا (تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8٪)، ثم 84,410 دولارًا كحاجز أقوى.

من ناحية أخرى، يمثل مستوى 80,000 دولار دعمًا نفسيًا أوليًا، يليه مستوى 78,962 دولارًا، في حين أن الانخفاضات الأعمق قد تمتد نحو 75,995 دولارًا، ثم منطقة الطلب الأوسع قرب 74,500 دولار.

انخفضت أسعار النفط العالمية يوم الثلاثاء، بعد يوم من إطلاق الولايات المتحدة عملية تهدف إلى إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الملاحة البحرية، لكن تبادل إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران حد من وتيرة الانخفاض.

وقالت شركة ميرسك إن السفينة "أليانس فيرفاكس"، وهي ناقلة سيارات ترفع العلم الأمريكي، غادرت الخليج عبر المضيق برفقة الجيش الأمريكي.

قال تيم ووترر في مذكرة: "هذا يدل على أن المرور الآمن المحدود ممكن في ظل الظروف الحالية ويساعد في تقليل بعض أسوأ المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات".

وأضاف: "ومع ذلك، يبقى هذا حدثاً استثنائياً وليس إعادة فتح كاملة للممر".

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.38 دولار، أو 1.2%، لتصل إلى 113.06 دولاراً للبرميل، بعد أن أغلقت مرتفعة بنسبة 5.8% يوم الاثنين. كما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 2.21 دولار، أو 2.1%، ليصل إلى 104.26 دولاراً للبرميل، بعد مكاسب بلغت 4.4% في الجلسة السابقة.

تصعيد عسكري يضغط على السوق

شنت إيران هجمات يوم الاثنين في الخليج لمواجهة محاولات الولايات المتحدة للسيطرة على المضيق، الذي يربط الخليج بالأسواق العالمية ويحمل عادةً حوالي 20٪ من إمدادات النفط والغاز اليومية في العالم.

أبلغت عدة سفن تجارية في الخليج عن وقوع انفجارات أو حرائق يوم الاثنين، كما تعرض ميناء نفطي في الإمارات العربية المتحدة - الذي يستضيف قاعدة عسكرية أمريكية رئيسية - لهجوم بصواريخ إيرانية، مما تسبب في اندلاع حرائق.

من جانبها، أعلنت القوات الأمريكية أنها دمرت ستة قوارب إيرانية صغيرة، بالإضافة إلى صواريخ كروز وطائرات مسيرة.

وقالت بريانكا ساشديفا: "لا تزال الأسعار تتداول ضمن نطاق شديد التقلب، مدفوعة في المقام الأول بالتوترات المستمرة في مضيق هرمز".

وأضافت: "على الرغم من الانخفاض الطفيف في الأسعار خلال الجلسات الأخيرة، إلا أن هذا لا يعكس تحسناً حقيقياً في الأساسيات، بل يمثل بالأحرى ارتياحاً مؤقتاً في أعقاب إطلاق عملية "مشروع الحرية" الأمريكية".

استقر الدولار الأمريكي خلال تداولات يوم الثلاثاء، في ظل ترقب الأسواق لتطورات الحرب المتعلقة بإيران، بينما حافظ الين الياباني على استقراره في تداولات هادئة، بعد مكاسب حادة الأسبوع الماضي وسط شكوك بتدخل من طوكيو لدعمه.

وقد تجدد الشك حول وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط بعد أن شنت الولايات المتحدة وإيران هجمات جديدة في إطار الصراع على السيطرة على مضيق هرمز، وسط تقارير متضاربة حول تحركات السفن عبر المضيق في الأيام الأخيرة.

استقر مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند 98.44 نقطة، بعد ارتفاعه بنسبة 0.3% يوم الاثنين. وبلغ سعر صرف اليورو 1.1691 دولارًا، بينما سجل الجنيه الإسترليني 1.3538 دولارًا.

قالت جين فولي: "أعتقد أن السوق يدرك جيداً أن تدفق الأخبار يمكن أن يتغير بسرعة كبيرة، وأن الأمور قد تتحرك في أي من الاتجاهين، وهذا هو السبب في أننا نشهد حالة من الترقب والحذر".

في غضون ذلك، انخفض الدولار الأسترالي بشكل طفيف بعد أن رفع البنك المركزي أسعار الفائدة، كما كان متوقعاً، للاجتماع الثالث على التوالي في محاولة لكبح التضخم، مسجلاً 0.7154 دولاراً في أحدث تداولاته، بانخفاض قدره 0.18% خلال اليوم.

رفع البنك المركزي توقعاته للتضخم بشكل حاد، بينما خفض توقعاته للنمو الاقتصادي والتوظيف، بسبب صدمة أسعار الطاقة العالمية.

قال مات سيمبسون إن بنك الاحتياطي الأسترالي اتخذ موقفاً متشدداً، لكنه لا يزال يترك الباب مفتوحاً أمام إمكانية رفع سعر الفائدة مرة أو مرتين إضافيتين بحلول ديسمبر.

يراقب التجار الين عن كثب

سجل الين 157.19 مقابل الدولار، بالقرب من أقوى مستوياته في شهرين، بعد موجة من المكاسب الحادة منذ يوم الخميس، عندما أفادت مصادر أن السلطات اليابانية تدخلت في سوق العملات لوقف الانخفاض الحاد في قيمة العملة.

أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن طوكيو أنفقت حوالي 35 مليار دولار لدعم الين، على الرغم من أن المحللين يعتقدون أن هذه الخطوة من غير المرجح أن توفر دعماً طويل الأجل للعملة.

لقد عانى الين لسنوات، متأثراً بأسعار الفائدة المنخفضة للغاية في اليابان والفجوة المتزايدة مع الاقتصادات المتقدمة ذات العائد الأعلى، بالإضافة إلى المخاوف المالية المتزايدة، في حين أن صدمة الطاقة الناتجة عن الحرب قد زادت الضغط عليه.

وقالت ديبالي بهارجافا إن التدخل المشتبه به لم يؤد إلا إلى إعادة ضبط نطاق تداول الدولار/الين على المدى القصير، دون تغيير الضغوط الهيكلية التي تدفع بيع الين.

أثار الارتفاع المؤقت في قيمة الين يوم الاثنين تكهنات بتدخل جديد من اليابان، خاصة بعد التحذيرات الرسمية التي صدرت الأسبوع الماضي خلال عطلة "الأسبوع الذهبي".

قال شارو تشانانا إن الأسواق تدرك الحساسية السياسية لمستوى 160 مقابل الدولار، مما يعني أن التحركات المحدودة في التداول الخفيف قد تؤدي إلى عمليات تغطية مراكز بيع كبيرة.

وأضافت: "على المدى القريب، قد يظل زوج الدولار/الين متقلباً ضمن نطاق أوسع بين 155 و160، مع احتمال تدخل السلطات لمنع كسر واضح لمستوى 160 بدلاً من السعي إلى عكس اتجاه الين بشكل دائم".

يرتبط مصير الين أيضاً بأسعار النفط وسرعة انتهاء الحرب في الشرق الأوسط.

قال فاسيو مينون: "يعتمد الكثير على أسعار النفط، وإذا ارتفعت أو ظلت عند مستويات مرتفعة، فقد يتعرض الين لضغوط مرة أخرى".

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية يوم الثلاثاء لأول مرة في الأيام الثلاثة الماضية، وبدأت في التعافي من أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع، مدعومة بعمليات شراء نشطة من مستويات منخفضة وبالتباطؤ الحالي في أسعار النفط في الأسواق العالمية.

ابتداءً من اليوم، سيتم نشر سلسلة من البيانات المهمة حول سوق العمل الأمريكي، والتي ستوفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي طوال هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.8% لتصل إلى 4560.64 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 4523.51 دولارًا، وسجلت أدنى مستوى لها عند 4513.70 دولارًا.

عند التسوية يوم الاثنين، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 1.95%، مسجلة بذلك ثاني خسارة يومية متتالية، وسجلت أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع عند 4501.08 دولارًا للأونصة، وذلك بسبب ارتفاع أسعار النفط وتجدد التوترات في مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط في الأسواق العالمية يوم الثلاثاء بنسبة 1.5% في المتوسط، متراجعة عن أعلى مستوياتها منذ عدة أسابيع، وذلك بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى تخفيف حدة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز.

تصاعدت التوترات يوم الاثنين بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مياه الخليج العربي، حيث أعلن الجيش الأمريكي أنه دمر ستة زوارق إيرانية صغيرة واعترض صواريخ كروز وطائرات مسيرة إيرانية، بينما أكد الجيش الإيراني استهداف فرقاطة أمريكية بصواريخ في مضيق هرمز.

وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيراً شديد اللهجة لإيران في حال تعرض السفن الحربية لإطلاق النار أثناء حماية الملاحة، في حين أكدت إيران أنها لن تسمح للسفن الأمريكية بالمرور عبر مضيق هرمز.

ابتداءً من يوم الاثنين، شن ترامب عملية بحرية تهدف إلى كسر الحصار الإيراني المفروض على مضيق هرمز ومرافقة السفن العالقة للخروج.

أسعار الفائدة الأمريكية

صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، بأنه كلما طالت الحرب مع إيران، زادت مخاطر ارتفاع التضخم والأضرار الاقتصادية، مما يحد من قدرة البنك المركزي على تقديم التوجيه بشأن سياسة أسعار الفائدة في الوقت الحالي.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، يوم السبت، بعد بيانات الأسعار "السيئة" الأخيرة، إنه من الضروري توخي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة حتى يبدأ التضخم في الانخفاض.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME: استقرت أسعار احتمالية الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع يونيو عند 96٪، بينما تبلغ أسعار احتمالية خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس 4٪.

من أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات، يراقب المتداولون عن كثب إصدار سلسلة من البيانات المهمة للغاية حول سوق العمل الأمريكي.

سيتم في وقت لاحق من اليوم إصدار بيانات فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة في نهاية شهر مارس، وسيتم إصدار بيانات التوظيف في القطاع الخاص لشهر مايو يوم الأربعاء، وسيتم إصدار طلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس، وسيتم نشر تقرير الوظائف لشهر مايو يوم الجمعة.

توقعات أداء الذهب

قال إيليا سبيفاك، خبير استراتيجيات الأسواق المالية، إن الأسعار تبدو مستقرة إلى حد ما بعد عودة ما يعرف باسم "تجارة الحرب" في الأسواق، الأمر الذي أدى إلى انخفاض أسعار الذهب يوم الاثنين.

صناديق SPDR

ظلت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الاثنين لليوم الثاني على التوالي، حيث بقي الإجمالي عند 1035.77 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 16 أكتوبر 2025.