ارتفع سعر البيتكوين نحو مستوى 66000 دولار بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إتمام الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران، بينما واصل المتداولون مراقبة مستوى الدعم حول 65000 دولار وينتظرون قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم بشأن سعر الفائدة.

تتحسن القدرة على تحمل المخاطر

أعلن ترامب عن إتمام الاتفاق بين واشنطن وطهران، والذي سيؤدي إلى إعادة فتح مضيق هرمز دون رسوم عبور. وعقب هذا الإعلان، ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له في أسبوعين.

وأضاف ترامب في تصريحات منفصلة أن إمدادات النفط ستتدفق بحرية مرة أخرى في كلا الاتجاهين بعد توقيع الاتفاقية، مما سيفيد المنطقة والأسواق العالمية على حد سواء.

على مدى الشهرين الماضيين، صرّح ترامب مراراً وتكراراً بأن اتفاقاً لإنهاء الصراع بات وشيكاً، في حين أن سوق العملات المشفرة يتابع عن كثب التطورات في الصراع الإيراني الإسرائيلي منذ فبراير، عندما شنت الولايات المتحدة وإسرائيل ضرباتهما الأولية.

لم تُكشف بعدُ التفاصيل الكاملة للاتفاق. ومن المتوقع أن يدخل الاتفاق حيز التنفيذ بعد توقيع إيران عليه يوم الجمعة، حيث تلعب باكستان دور الوسيط، وفقاً لوكالة أسوشيتد برس.

أكد نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي الاتفاق على التلفزيون الرسمي، بينما أعلن المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني أن الأعمال العدائية على جميع الجبهات ستتوقف فوراً وبشكل دائم بحلول مساء اليوم، وأن الحصار الأمريكي سيرفع بالكامل دون تأخير.

يحافظ سعر البيتكوين على استقراره فوق 65 ألف دولار بينما يتطلع المتداولون إلى 70 ألف دولار.

وسط تزايد التفاؤل بشأن إمكانية التوصل إلى تسوية بين الولايات المتحدة وإيران، أظهرت عملة البيتكوين قوة متجددة فوق مستوى 65000 دولار.

بحسب المحلل كريبتو كاندي، الذي نشر رسمًا بيانيًا على منصة X، استعاد البيتكوين قيمته ويستقر حاليًا فوق مستوى 65,000 دولار. وإذا استمر الزخم الصعودي، فقد تستهدف العملة الرقمية مستوى 70,000 دولار وما فوقه.

ومع ذلك، يبقى هذا السيناريو معتمداً على احتفاظ البيتكوين بدعم فوق منطقة 65000 دولار.

قد يؤدي قرار الاحتياطي الفيدرالي إلى تقلبات جديدة.

من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن أحدث قرار له بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء الموافق 17 يونيو، في أول اجتماع برئاسة الرئيس الجديد كيفن وارش، وهو تطور قد يكون له تأثير كبير على سوق العملات المشفرة.

يُنظر إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد على نطاق واسع على أنه أكثر انفتاحاً على خفض أسعار الفائدة، لكن استمرار التضخم فوق 4% لا يزال يدعم الحجج المؤيدة للحفاظ على موقف سياسي تقييدي أو حتى رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تحدد احتمالًا بنسبة 96.6% بأن تظل أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.50%-3.75%.

ارتفع سعر البيتكوين نحو 66 ألف دولار مدفوعاً بالتفاؤل المحيط باختتام المفاوضات الأمريكية الإيرانية وتراجع المخاوف بشأن أسعار النفط. وبينما يُتوقع توقيع الاتفاق النهائي يوم الجمعة، تنتظر الأسواق أولاً إشارةً رئيسيةً من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

توقعات السوق

يُبرز أداء البيتكوين الأخير نمطًا متكررًا في سلوك هذه العملة الرقمية. فخلال النزاع، تم تداول البيتكوين كأصل عالي المخاطر أكثر من كونه "ذهبًا رقميًا"، حيث تفاعل بسرعة مع العناوين الرئيسية الجيوسياسية والتطورات الصادرة عن البيت الأبيض.

يوضح هذا التفاعل مدى اعتماد اتجاه السوق على التوقعات قصيرة الأجل. فالمتداولون لا يكتفون بتسعير الأحداث الجارية فحسب، بل يحاولون أيضاً استشراف تأثير العناوين الرئيسية المستقبلية على شهية المخاطرة، وأسواق النفط، وتوقعات السياسة النقدية للبنوك المركزية.

على الرغم من الارتفاع الأخير في الأسعار، لا تزال هناك مخاطر كبيرة. فبرنامج إيران النووي لم يُحسم بعد، وقد تثبت فترة وقف إطلاق النار المعلنة أنها هدنة مؤقتة وليست أساساً لاتفاق دائم.

في حال تعثر المفاوضات النووية، فإن علاوة المخاطر الجيوسياسية التي تتلاشى حالياً قد تعود بسرعة إلى الأسواق المالية.

بالنسبة للبيتكوين، الاختبار التالي واضح. فالحفاظ على سعر فوق 65,000 دولار سيُبقي على الزخم الصعودي ويُبقي الباب مفتوحًا أمام الوصول إلى 70,000 دولار. أما الانخفاض دون هذا المستوى، فقد يُحوّل الارتفاع الأخير إلى مجرد ارتداد مدفوع بالأخبار، بدلًا من أن يكون بداية لانطلاقة صعودية أقوى.

انخفضت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر يوم الاثنين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونائب وزير الخارجية الإيراني عن اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع واستئناف الملاحة عبر مضيق هرمز.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 4.39 دولار، أو 5.0%، لتصل إلى 82.94 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:43 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 4.62 دولار، أو 5.4%، ليصل إلى 80.26 دولارًا للبرميل.

وقد سجل كلا المؤشرين أدنى مستوياتهما منذ 10 مارس بعد أن انخفضا بالفعل بأكثر من 3% يوم الجمعة.

نهاية الصراع

قال رئيس وزراء باكستان، الذي لعبت بلاده دور الوساطة، إنه من المتوقع أن توقع الولايات المتحدة وإيران مذكرة تفاهم في سويسرا يوم الجمعة.

وقال ترامب أيضاً يوم الأحد إن مضيق هرمز سيعاد فتحه "بدون رسوم عبور" وإن الحصار البحري الأمريكي على الموانئ الإيرانية سيرفع.

أفادت وكالة أنباء مهر شبه الرسمية الإيرانية بأن مسودة الاتفاق تنص على إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل في غضون 30 يوماً بموجب ترتيبات تنسقها إيران.

"سيستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تعود تدفقات النفط عبر هذا الممر الحيوي إلى مستويات ما قبل الأزمة البالغة 20 مليون برميل يومياً"، كما قال تاماس فارغا، المحلل في شركة PVM Oil Associates.

وأضاف: "تتراوح التقديرات لاستئناف النشاط بالكامل من عدة أسابيع إلى عدة أشهر".

أشار فارغا إلى أن المستثمرين الماليين يأخذون في الحسبان فعلياً العرض المستقبلي، مما يفسر الانخفاض الحالي في أسعار النفط. كما حذر من أن إعادة فتح الأسواق ببطء قد تُعرّض الأسواق العالمية لنقص في الإمدادات طوال عام 2026.

مضيق هرمز

لقد خسر العالم ملايين البراميل من إمدادات النفط والغاز منذ إغلاق مضيق هرمز - الذي يمر عبره عادةً ما يقرب من خُمس شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية - لأكثر من ثلاثة أشهر خلال النزاع.

كما يراقب المستثمرون عن كثب مدى سرعة قدرة المنتجين في الشرق الأوسط على استعادة الإنتاج والصادرات بعد الاضطرابات المرتبطة بالحرب، وما إذا كانت المزيد من شركات الشحن ستعود إلى المنطقة.

"لا يمكن إصلاح الضرر الذي حدث بالفعل بين عشية وضحاها"، هذا ما قالته بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة فيليب نوفا.

وأضافت: "لا يشمل ذلك الأضرار المادية المحتملة للبنية التحتية النفطية فحسب، بل يشمل أيضاً الضغط الاقتصادي الذي تحملته الدول المستوردة للنفط بعد أشهر من ارتفاع تكاليف الطاقة".

قال نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي إنه سيتم التفاوض على اتفاق أوسع خلال فترة وقف إطلاق النار التي تستمر 60 يوماً.

وفي الوقت نفسه، قال وزير الدفاع الإسرائيلي يسرائيل كاتس إن القوات الإسرائيلية ستواصل العمل في المناطق الأمنية في لبنان وسوريا وغزة إلى أجل غير مسمى لحماية حدود إسرائيل ومستوطناتها.

وأشارت مصادر أيضاً إلى أنه سيتم تناول مستقبل البرنامج النووي الإيراني - وهو موضوع آخر شديد الحساسية - خلال المفاوضات اللاحقة.

قال ديفيد غوربينازي، رئيس قسم أسواق النفط العالمية في شركة ICIS، إنه يتوقع "انتعاشاً جزئياً في نشاط الشحن في غضون أسابيع من التوصل إلى اتفاق موثوق، مع حدوث انتعاش تجاري ملموس في غضون أربعة إلى ستة أشهر".

وأضاف: "إن العودة الكاملة إلى أحجام حركة المرور قبل الحرب أمر واقعي في عام 2027، وذلك فقط إذا صمدت الاتفاقية دون حوادث وتعافى مستوى الإنتاج بسرعة".

وفي سياق منفصل، أعلنت دول مجموعة E4 - بريطانيا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا - يوم الأحد أنها مستعدة لرفع العقوبات عن إيران مقابل إحراز تقدم في برنامجها النووي.

ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 4% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، مواصلةً مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي، ومسجلةً أعلى مستوى لها في أسبوعين. وتجاوز المعدن مجدداً حاجز 70 دولاراً للأونصة، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط بشكل حاد، وذلك بعد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام من المتوقع توقيعه رسمياً في سويسرا يوم الجمعة.

كما تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث من المتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى إبطاء التضخم وتقليل الضغوط السعرية الأوسع.

السعر

• أسعار الفضة اليوم: ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 4.2% لتصل إلى 70.86 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى لها في أسبوعين، بعد أن كانت عند الافتتاح عند 68.01 دولارًا. كما سُجّل أدنى مستوى لها خلال الجلسة عند 68.01 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الفضة بنسبة 1.0%، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي له حيث واصل المعدن تعافيه من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 61.50 دولارًا للأونصة.

• سجلت الفضة مكاسب بنسبة 0.35% الأسبوع الماضي، وهو أول ارتفاع أسبوعي لها منذ خمسة أسابيع، مدعومة بعمليات شراء بأسعار منخفضة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوعين عند 99.42، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

تحسنت معنويات المخاطرة بعد أن أعلن مسؤولون أمريكيون وإيرانيون عن اتفاق إطاري لإنهاء الصراع، ورفع الحصار الأمريكي عن إيران، وإعادة فتح مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بنسبة 5% في المتوسط يوم الاثنين، لتواصل خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي، وتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مع تلاشي المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط بعد إعادة فتح مضيق هرمز.

التطورات في الصراع الإيراني

• توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع، ومن المتوقع توقيعه رسمياً يوم الجمعة في جنيف.

• أكد الرئيس دونالد ترامب الاتفاق وأعلن رفع الحصار البحري عن الموانئ الإيرانية، إلى جانب إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن العالمية.

• قال رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف، الذي ورد أنه عمل كوسيط رئيسي، إن الاتفاق يتضمن وقفًا فوريًا ودائمًا لإطلاق النار على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان.

• حدد الوسطاء يوم الجمعة الموافق 19 يونيو 2026 موعداً لحفل التوقيع الرسمي بين الوفدين الأمريكي والإيراني في سويسرا.

• بموجب مسودة الاتفاق، تعهدت طهران بعدم السعي لامتلاك أسلحة نووية وقبول إجراءات تفتيش صارمة.

• ذكرت وكالة أنباء مهر الإيرانية أن مذكرة التفاهم تتضمن فترة تفاوض مدتها 60 يوماً بشأن القضية النووية وتدعو إلى الإفراج عن 24 مليار دولار من الأصول الإيرانية المجمدة خلال المحادثات.

أسعار الفائدة الأمريكية

• مع انخفاض أسعار النفط، تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME انخفاض احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 67٪ إلى 55٪.

• انخفضت أسعار السوق لعدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة في اجتماع يونيو من 98٪ إلى 95٪، في حين زادت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 2٪ إلى 5٪.

• يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأخير بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، ومن المقرر اتخاذ القرار يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق بأغلبية ساحقة أن يُبقي صناع السياسة أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الرابع على التوالي.

ارتفعت أسعار الذهب بنحو 3% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي، حيث عزز ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط بشكل حاد الطلب بعد أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام من المتوقع توقيعه رسمياً في سويسرا يوم الجمعة.

كما تراجعت التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرة واحدة على الأقل هذا العام، حيث من المتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار النفط إلى إبطاء التضخم وتقليل ضغوط الأسعار الأوسع نطاقاً في جميع أنحاء الاقتصاد.

السعر

• أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 3.0% إلى 4345.48 دولارًا للأونصة من مستوى الافتتاح البالغ 4219.40 دولارًا، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة أيضًا عند 4219.40 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.2%، مسجلاً بذلك ثاني ارتفاع يومي متتالي له حيث واصل المعدن تعافيه من أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 4023.86 دولارًا للأونصة.

• على الرغم من الانتعاش الأخير، فقد الذهب 2.55% الأسبوع الماضي، وهو ثاني انخفاض أسبوعي متتالي له، وسط ضغوط بيع مستمرة في أسواق المعادن الثمينة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.45% يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوعين عند 99.42، مما يعكس ضعفاً واسع النطاق في الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تحسنت معنويات السوق بعد أن أعلن مسؤولون أمريكيون وإيرانيون عن اتفاق إطاري لإنهاء الصراع، ورفع الحصار الأمريكي عن إيران، وإعادة فتح مضيق هرمز.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بنسبة 5% في المتوسط يوم الاثنين، لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي، وتصل إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مع تلاشي المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط بعد إعادة فتح مضيق هرمز.

التطورات في الصراع الإيراني

• توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق مبدئي لإنهاء الصراع، ومن المتوقع توقيعه رسمياً يوم الجمعة في جنيف.

• أكد الرئيس دونالد ترامب الاتفاق وأعلن رفع الحصار البحري عن الموانئ الإيرانية، إلى جانب إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن العالمية.

• قال رئيس الوزراء الباكستاني شهباز شريف، الذي ورد أنه عمل كوسيط رئيسي، إن الاتفاق يتضمن وقفًا فوريًا ودائمًا لإطلاق النار على جميع الجبهات، بما في ذلك لبنان.

• حدد الوسطاء يوم الجمعة الموافق 19 يونيو 2026 موعداً لحفل التوقيع الرسمي بين الوفدين الأمريكي والإيراني في سويسرا.

• بموجب مسودة الاتفاق، تعهدت طهران بعدم السعي لامتلاك أسلحة نووية وقبول إجراءات تفتيش صارمة.

• ذكرت وكالة أنباء مهر الإيرانية أن مذكرة التفاهم تتضمن فترة تفاوض مدتها 60 يوماً بشأن القضية النووية وتدعو إلى الإفراج عن 24 مليار دولار من الأصول الإيرانية المجمدة خلال المحادثات.

أسعار الفائدة الأمريكية

• تتوقع غولدمان ساكس أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير طوال عام 2026 وأن يؤجل أي تخفيضات في أسعار الفائدة حتى عام 2027، مشيرة إلى النشاط الاقتصادي الأقوى واستمرار نمو الوظائف.

• مع انخفاض أسعار النفط، تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME انخفاض احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر من 67٪ إلى 55٪.

• انخفضت أسعار السوق لعدم حدوث تغيير في أسعار الفائدة في اجتماع يونيو من 98٪ إلى 95٪، في حين زادت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 2٪ إلى 5٪.

• يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الأخير بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، ومن المقرر اتخاذ القرار يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق بأغلبية ساحقة أن يُبقي صناع السياسة أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الرابع على التوالي.

توقعات الذهب

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن انخفاض أسعار النفط وضعف الدولار الأمريكي، مدفوعًا بتراجع المخاطر الجيوسياسية وإعادة فتح مضيق هرمز المتوقع، يساعدان في تهدئة توقعات التضخم.

وأضاف ووترر: "هذا المزيج يوفر للذهب أقوى دعم له منذ أسابيع، على الرغم من أن استدامة هذا الدعم ستعتمد على قوة ومصداقية اتفاق السلام".

صندوق SPDR Gold Trust

ظلت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، دون تغيير يوم الجمعة للجلسة الثانية على التوالي، مما أبقى إجمالي الحيازات عند 1013.64 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 9 أكتوبر 2025.