اقترب سعر البيتكوين من منطقة مقاومة فنية رئيسية عند حوالي 65,160 دولارًا أمريكيًا خلال تداولات يوم الأربعاء، بعد أن حسّنت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع إقبال المستثمرين على الأصول عالية المخاطر. ومع ذلك، ظلت التدفقات إلى صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETFs) متباينة، مما يعكس استمرار الحذر بين المستثمرين المؤسسيين.

أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المستهلك انخفض بنسبة 0.4% على أساس شهري في يونيو، مسجلاً أكبر انخفاض شهري منذ أبريل 2020 ومتجاوزاً التوقعات بانخفاض قدره 0.1%.

ظل التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، دون تغيير خلال الشهر، مقارنةً بتوقعات ارتفاعه بنسبة 0.2%. وعلى أساس سنوي، تباطأ التضخم العام إلى 3.5%، بينما انخفض التضخم الأساسي إلى 2.6%، وكلا القراءتين جاءتا أقل من توقعات السوق.

أدت البيانات إلى انخفاض التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية، مما أثر سلباً على الدولار الأمريكي ودعم الأصول عالية المخاطر. وارتفع سعر البيتكوين بنحو 4.35% عند إغلاق جلسة تداول يوم الثلاثاء.

إلا أن الارتفاع فقد بعض الزخم بعد أن أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش مجدداً أن البنك المركزي لن يتسامح مع التضخم المرتفع بشكل مستمر، مع التأكيد على القوة الأساسية للاقتصاد الأمريكي.

قال وارش: "إذا قمنا بتطبيق السياسة الصحيحة - وسنفعل ذلك - فإن موجة التضخم التي شهدناها في السنوات الخمس الماضية ستصبح شيئاً من الماضي".

على الرغم من الدعم الذي يقدمه تقرير التضخم، يعتقد المحللون أنه ينبغي على المستثمرين توخي الحذر، حيث أن الارتفاع الأخير في أسعار النفط - مدفوعًا بتجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وإغلاق مضيق هرمز - قد يعيد إشعال الضغوط التضخمية ويعزز الحاجة إلى سياسة نقدية أكثر تشدداً، مما يؤثر سلبًا على البيتكوين.

ينتظر المستثمرون الآن صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يونيو، والذي قد يوفر أدلة إضافية حول المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي ويؤدي إلى زيادة التقلبات في الأصول الخطرة.

في غضون ذلك، ظلت التدفقات إلى صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية متباينة. وأظهرت بيانات من SoSoValue صافي تدفقات داخلية بقيمة 181.08 مليون دولار يوم الثلاثاء، بعد صافي تدفقات خارجية بقيمة 424.66 مليون دولار في الجلسة السابقة.

تشير هذه التدفقات المختلطة إلى أن المستثمرين المؤسسيين ما زالوا منقسمين وحذرين وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران، مما يمنع ظهور اتجاه واضح قصير الأجل للبيتكوين.

ارتفعت أسعار النفط بنحو 1% يوم الأربعاء، مواصلة مكاسبها بعد أن أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض حصار بحري على جميع الموانئ الإيرانية، في حين هدد الحرس الثوري الإيراني بإغلاق "جميع طرق التصدير الأخرى التي تخدم الولايات المتحدة وحلفائها"، مما زاد من المخاوف بشأن إمدادات الطاقة العالمية.

أداء التداول

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 69 سنتًا، أو 0.8%، لتصل إلى 85.42 دولارًا للبرميل، بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 73 سنتًا، أو 0.9%، لتصل إلى 80.07 دولارًا للبرميل.

أغلق المؤشران الرئيسيان على ارتفاع بنحو 2% يوم الثلاثاء، مسجلين أعلى مستوياتهما في شهر، مع تفاقم اضطرابات الإمدادات عبر مضيق هرمز. قبل اندلاع الصراع الأمريكي الإيراني، كان ما يقرب من خُمس إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية يمر عبر هذا الممر المائي الاستراتيجي.

تطورات الشرق الأوسط

في بيان نقلته وكالة الأنباء الإيرانية الرسمية (إرنا)، قال الحرس الثوري الإسلامي: "ستظل صادرات الطاقة في المنطقة إما متاحة للجميع أو لا أحد".

يعتقد المحللون أن طهران تشير إلى أنها قد تستخدم حلفاءها الحوثيين في اليمن لتعطيل الملاحة عبر مضيق باب المندب، مما قد يفتح جبهة جديدة في مواجهتها مع الولايات المتحدة ويهدد اثنين من أهم طرق تجارة الطاقة في العالم.

استؤنفت المعارك بين الولايات المتحدة وإيران الأسبوع الماضي، مما أدى إلى تقويض وقف إطلاق النار الهش الذي تم التوصل إليه في يونيو بعد أشهر من الصراع.

في وقت مبكر من صباح الأربعاء، أعلن الجيش الأمريكي عن جولة جديدة من الضربات تهدف إلى إضعاف قدرات إيران المستخدمة في استهداف الشحن التجاري في مضيق هرمز.

وفي مقابلة مع قناة فوكس نيوز، قال الرئيس دونالد ترامب إنه سيؤجل استهداف منشآت الطاقة الإيرانية، لكنه أضاف: "في نهاية المطاف، سنستهدف منشآت الطاقة".

قال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، إن الحصار البحري الأمريكي على السفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية يؤدي إلى تشديد الأوضاع في سوق النفط، مشيراً إلى أن صادرات إيران من النفط الخام تراوحت بين 1.5 مليون و 2 مليون برميل يومياً خلال الأسبوعين الماضيين.

وقدّرت شركة غولدمان ساكس أن صادرات النفط الخليجية قد تعافت إلى أكثر من 80% من مستويات ما قبل الحرب في أعقاب مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران في يونيو، لكنها تراجعت إلى أقل من 50% خلال الأسبوع الماضي، أي ما يعادل حوالي 11 مليون برميل يومياً.

وقال البنك إن خام برنت قد يرتفع إلى ما فوق 110 دولارات للبرميل في الربع الرابع إذا استمر تعافي صادرات الخليج في التعثر.

على الرغم من التصعيد، لا يزال المستثمرون حذرين بشأن تسعير علاوة مخاطر جيوسياسية كبيرة نظراً للتحولات السريعة في التطورات السياسية والعسكرية.

قال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، إن الأسواق أصبحت أكثر تحفظاً في رد فعلها على العناوين المثيرة لأن العديد منها يفشل في النهاية في أن يترجم إلى إجراءات ملموسة.

في آخر التطورات العسكرية، أعلن الجيش الإيراني فجر الأربعاء أنه شنّ هجمات بطائرات مسيّرة استهدفت مواقع أمريكية في قاعدة الأزرق الجوية الأردنية. ولم يصدر عن وزارة الدفاع الأمريكية أي تعليق فوري.

كما زعم الحرس الثوري الإيراني أنه استهدف منشآت تخزين الأسلحة والمنشآت العسكرية في البحرين والكويت، على الرغم من أن رويترز لم تتمكن من التحقق بشكل مستقل من تلك التقارير.

لم يشهد الدولار الأمريكي تغيراً يذكر يوم الأربعاء بعد أن سجل أكبر انخفاض يومي له منذ ما يقرب من أسبوعين في أعقاب بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع، مما قلل من توقعات السوق برفع وشيك لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من استمرار المخاوف من أن ارتفاع أسعار النفط قد يعيد إشعال الضغوط التضخمية.

استقر الدولار مقابل الين الياباني عند 162.24، بينما ارتفع كل من اليورو والجنيه الإسترليني بنحو 0.1٪ إلى 1.1428 دولار و1.3406 دولار على التوالي.

استقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، عند 100.9 بعد انخفاضه بنسبة 0.4% في الجلسة السابقة، وهو أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ ما يقرب من أسبوعين، متراجعاً عن أعلى مستوى له منذ 2 يوليو.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن التضخم في الولايات المتحدة تباطأ إلى 3.5% على أساس سنوي في يونيو، وهو أقل من التوقعات البالغة 3.8%، في حين انخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.4% على أساس شهري، مسجلاً أول انخفاض شهري منذ أبريل 2020، مدفوعاً بانخفاض أسعار الطاقة.

أدت بيانات التضخم الأضعف إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين بنحو 9 نقاط أساسية من أعلى مستوى له في 16 شهرًا، حيث قلصت الأسواق توقعاتها بشأن زيادة أسعار الفائدة على المدى القريب.

قال كريس تيرنر، الرئيس العالمي للأسواق في بنك آي إن جي، إن الأسواق كانت مقتنعة بشكل متزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر، لكن أحدث أرقام التضخم ألقت ببعض الشكوك حول هذا السيناريو.

وأضاف أن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج على الأرجح إلى عدة قراءات تضخم ضعيفة أخرى قبل استبعاد رفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام، مشيراً إلى أن التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشدداً من المرجح أن تظل قائمة على المدى القريب، مما يساعد على دعم الدولار، في حين تظل أسعار الطاقة عاملاً رئيسياً في تحديد اتجاهه.

أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، في شهادته أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب، أن البنك المركزي "لن يتسامح" مع التضخم المرتفع بشكل مستمر، وتعهد بتنفيذ ولايته حتى لو واجه ضغوطاً من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، فإن الأسواق تتوقع الآن احتمالًا بنسبة 65٪ تقريبًا لرفع سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر، في حين انخفضت فرص حدوث تحرك في يوليو إلى الصفر تقريبًا.

في الشرق الأوسط، استمر تصاعد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في تأجيج المخاوف من التضخم، بعد أن دفعت التطورات أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في شهر. أعاد الرئيس دونالد ترامب فرض حصار بحري على جميع الموانئ الإيرانية، بينما أعلن الجيش الأمريكي عن جولة جديدة من الضربات تهدف إلى الحد من قدرة إيران على استهداف السفن التجارية في مضيق هرمز.

وفي أسواق العملات الأخرى، انخفضت قيمة الكرونة النرويجية مقابل كل من الدولار واليورو بعد أن تباطأ التضخم الأساسي في النرويج أكثر من المتوقع في يونيو، مما خفف الضغط على البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

في غضون ذلك، استقر الدولار النيوزيلندي قرب أعلى مستوى له في شهر واحد عند 0.5815 دولار أمريكي، بينما ارتفع الدولار الأسترالي بشكل طفيف إلى 0.6985 دولار أمريكي.

في الصين، تباطأ النمو الاقتصادي إلى 4.3% في الربع الثاني، مسجلاً أضعف وتيرة له منذ أكثر من ثلاث سنوات. وارتفع اليوان لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له في شهر واحد وسط تزايد التوقعات بأن السلطات الصينية ستتخذ إجراءات تحفيز اقتصادي إضافية.

انخفضت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، لتستأنف الخسائر التي توقفت مؤقتًا في الجلسة السابقة وتعود إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين، حيث فاق التأثير التضخمي لارتفاع أسعار النفط الضعف المستمر للدولار الأمريكي.

أدت بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية الأضعف من المتوقع إلى انخفاض التوقعات برفع إضافي لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. وينتظر المستثمرون الآن تقرير مؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو/حزيران في وقت لاحق اليوم، إلى جانب اليوم الثاني من شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش نصف السنوية أمام الكونجرس، للحصول على مؤشرات جديدة حول آفاق السياسة النقدية.

السعر

• انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.9% إلى 4017.47 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4052.98 دولارًا، بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 4062.17 دولارًا.

• استقر سعر الذهب على ارتفاع بنسبة 1.3% يوم الثلاثاء، مسجلاً أول مكسب يومي له في ثلاث جلسات حيث ظهرت عمليات شراء بأسعار مغرية بعد أن وصلت الأسعار إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين عند 3983.64 دولارًا للأونصة.

• بالإضافة إلى البحث عن الصفقات، تلقى الذهب دعماً بعد أن جاءت بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكي أقل من التوقعات.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.15% يوم الأربعاء، موسعاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي مع ضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضاً مع تراجع التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. ويتطلع المستثمرون الآن إلى بيانات اقتصادية إضافية وتصريحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على توجيهات أوضح بشأن مسار السياسة النقدية.

أسعار النفط العالمية

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 0.5% يوم الأربعاء، لتواصل مكاسبها للجلسة الثالثة على التوالي وتقترب من أعلى مستوى لها في شهر واحد والذي سجلته يوم الثلاثاء، في ظل استمرار الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.

تطورات الصراع الإيراني

• دخل الحصار البحري الأمريكي للموانئ الإيرانية حيز التنفيذ رسمياً، حيث تقوم القوات الأمريكية بمراقبة السفن التي تدخل وتغادر الموانئ الإيرانية.

• نفذت الولايات المتحدة ضربات عسكرية جديدة استهدفت أنظمة الصواريخ الإيرانية والدفاعات الجوية حول مضيق هرمز، مما يمثل تصعيداً آخر في الأزمة.

• أعلنت إيران عن هجمات جديدة بطائرات بدون طيار تستهدف قواعد ومنشآت مرتبطة بالولايات المتحدة في جميع أنحاء المنطقة، مع الحفاظ على حالة تأهب عسكري عالية.

• قال مسؤولون إيرانيون إن الولايات المتحدة مخطئة إذا اعتقدت أن هذه الإجراءات ستجبر طهران على العودة إلى طاولة المفاوضات.

• وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحذيراً علنياً شديد اللهجة إلى طهران، مهدداً بتدمير جميع محطات الطاقة الإيرانية والجسور الرئيسية "الأسبوع المقبل" ما لم توافق إيران على العودة فوراً إلى المفاوضات.

أسعار الفائدة الأمريكية

• أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن التضخم الاستهلاكي الأمريكي تباطأ أكثر من المتوقع في يونيو، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض أسعار الطاقة.

• رحب كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بانخفاض أرقام التضخم في يونيو، لكنهم أكدوا على ضرورة توفر بيانات مماثلة لأشهر إضافية قبل التوصل إلى استنتاج مفاده أن الضغوط التضخمية تتراجع بالفعل.

• بعد البيانات، أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو ارتفعت من 59٪ إلى 86٪، بينما انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 41٪ إلى 14٪.

• كما ارتفعت التوقعات بعدم حدوث تغيير في اجتماع ديسمبر من 10٪ إلى 20٪، في حين انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 90٪ إلى 80٪.

• ينتظر المستثمرون الآن صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكيين لشهر يونيو في وقت لاحق اليوم لإعادة تقييم التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

كيفن وارش

في تمام الساعة 2:00 مساءً بتوقيت غرينتش، سيواصل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش شهادته نصف السنوية أمام لجنة الخدمات المصرفية في مجلس الشيوخ في واشنطن.

خلال مثوله أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الثلاثاء، تعهد وارش بإجراء إصلاح شامل لسياسة الاحتياطي الفيدرالي بهدف القضاء على ما وصفه بأنه "ضريبة" التضخم المفروضة على الشعب الأمريكي.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA، إن السوق تتجاهل الآن إلى حد كبير بيانات مؤشر أسعار المستهلك، وتعتبرها مؤشراً متأخراً. وأضاف أن استمرار ترامب في حصار الملاحة عبر مضيق هرمز قد رفع أسعار النفط ويؤثر سلباً على أسعار الذهب.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، بمقدار طنين متري يوم الثلاثاء، ليصل إجمالي الحيازات إلى 1004.45 طن متري، متعافية من 1002.45 طن متري، وهو أدنى مستوى منذ 2 يوليو.