ظل سعر البيتكوين تحت الضغط يوم الخميس، حيث تم تداوله دون مستوى 64000 دولار، وذلك رداً على الإشارات المتشددة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والمؤشرات المختلطة بشأن الطلب المؤسسي على العملة المشفرة.

لا تزال أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية تكافح من أجل بناء زخم، حيث تضعف شهية المخاطرة في جميع الأسواق المالية في أعقاب تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو موقف سياسي أكثر تقييدًا على الرغم من إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة ولكنه تبنى لهجة متشددة.

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة القياسي دون تغيير ضمن نطاق يتراوح بين 3.50% و 3.75% في اجتماعه الأخير، وهو أول اجتماع يرأسه كيفن وارش.

في حين أن القرار نفسه كان متوقعاً على نطاق واسع، إلا أن الأسواق ركزت بشكل أكبر على التوجيهات المحدثة للبنك المركزي والتوقعات الاقتصادية.

أزال الاحتياطي الفيدرالي اللغة التي كانت تشير سابقاً إلى وجود ميل نحو المزيد من التيسير النقدي، وأشار بدلاً من ذلك إلى أن أسعار الفائدة يمكن أن تظل مرتفعة لفترة أطول.

كما رفع صناع السياسات توقعاتهم لسعر الفائدة في نهاية العام إلى 3.8%، ارتفاعاً من 3.4% المتوقعة في مارس.

دفعت التوقعات المعدلة المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على المزيد من التشديد النقدي، حيث تشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 85% تقريباً لرفع سعر الفائدة في ديسمبر.

ونتيجة لذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتعزز الدولار، مما قلل من جاذبية الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.

لا يزال الطلب المؤسسي على البيتكوين متفاوتاً

لا يزال الطلب المؤسسي يوفر دعماً محدوداً فقط لانتعاش مستدام لعملة البيتكوين.

وفقًا لبيانات CoinGlass، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفوري تدفقات صافية خارجة بقيمة 82.2 مليون دولار يوم الأربعاء.

يشير نمط التدفق غير المتكافئ، بالإضافة إلى التحيز السلبي الطفيف، إلى أن المستثمرين المؤسسيين يظلون حذرين وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المستمرة.

إذا استمرت التدفقات الخارجة أو تسارعت في الجلسات القادمة، فقد يواجه البيتكوين ضغطًا هبوطيًا إضافيًا.

التحليل الفني: ارتداد ضعيف ضمن اتجاه هبوطي أوسع

تشير تحركات الأسعار الأخيرة إلى أن انتعاش البيتكوين من ظروف البيع المفرط ربما كان مدفوعًا بإرهاق البائعين أكثر من كونه مدفوعًا بعودة حقيقية للاهتمام بالشراء.

لا تزال العملة المشفرة عالقة في هيكل هبوطي قصير الأجل وتستمر في التداول دون عدة متوسطات متحركة رئيسية.

يتم تداول البيتكوين حاليًا عند مستوى أدنى:

* المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 70,042 دولارًا.

* المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 72,839 دولارًا.

* المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 78,174 دولارًا.

إن عدم استعادة هذه المستويات يعزز الاتجاه الهبوطي الأوسع ويسلط الضوء على ضغط البيع المستمر عند الأسعار المرتفعة.

بالإضافة إلى ذلك، أصبح مستوى الدعم الصاعد الذي تم كسره سابقًا بالقرب من 73833 دولارًا منطقة مقاومة رئيسية.

تستدعي المؤشرات الفنية الحذر

لا تزال المؤشرات الفنية تشير إلى نظرة مستقبلية حذرة.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لأربع ساعات أقل من مستوى 50، مما يشير إلى استمرار الزخم الهبوطي دون الوصول بعد إلى منطقة ذروة البيع.

في الوقت نفسه، يظل الرسم البياني لمؤشر MACD إيجابيًا بشكل طفيف، مما يشير إلى أن الارتدادات الأخيرة قد تمثل تحركات تصحيحية ضمن اتجاه هبوطي أوسع بدلاً من كونها بداية لمرحلة صعودية مستدامة.

مستويات المقاومة الرئيسية

إذا حاول البيتكوين التعافي مرة أخرى، فمن المرجح أن يركز المتداولون على عدة مستويات مقاومة مهمة:

* 64,004 دولارًا، وهي منطقة المقاومة الرئيسية الأولى.

* 70,042 دولارًا، وهو ما يتوافق مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا.

سيكون من الضروري تحقيق اختراق حاسم فوق هذه المستويات لتحسين الصورة الفنية وتقليل ضغط البيع الذي يهيمن حاليًا على السوق.

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 1% يوم الخميس، لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ أول جلسة تداول بعد بدء الحرب الإيرانية، حيث عزز الاتفاق المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران لإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز وتخفيف العقوبات على طهران التوقعات بزيادة إمدادات النفط الخام العالمية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.02 دولار، أو 1.28%، لتصل إلى 78.53 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:36 بتوقيت غرينتش، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 1.48 دولار، أو 1.93%، ليصل إلى 75.31 دولارًا للبرميل.

وصل خام برنت إلى أدنى مستوى له منذ 2 مارس، وهو أول يوم تداول بعد الضربات الأمريكية والإسرائيلية الأولية على إيران، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى له منذ 4 مارس.

"استمرت عمليات البيع حيث استمرت أسواق الطاقة في تسعير عودة أسرع من المتوقع للنفط الإيراني إلى الأسواق العالمية في أعقاب مذكرة التفاهم الأخيرة بين الولايات المتحدة وإيران"، كما قال توني سيكامور، محلل السوق في شركة IG.

فترة تفاوض مدتها 60 يوماً

تنص مذكرة التفاهم المكونة من 14 بنداً على فترة تفاوض مدتها 60 يوماً، تسمح خلالها إيران للسفن بالمرور عبر مضيق هرمز دون رسوم عبور. ويُعدّ المضيق أحد أهم الممرات المائية في العالم لشحنات النفط والغاز.

وينص الاتفاق أيضاً على إعادة النشاط البحري عبر المضيق إلى طاقته الكاملة في غضون 30 يوماً.

يؤجل الاتفاق المبدئي العديد من القضايا الأكثر تعقيداً، وأبرزها البرنامج النووي الإيراني. كما يُلزم الولايات المتحدة وشركاءها بوضع خطة تمويل بقيمة 300 مليار دولار لدعم إعادة إعمار الاقتصاد الإيراني وإنعاشه.

توقعات بانتعاش تدريجي للصادرات

يتوقع المحللون أن تتعافى تدفقات النفط عبر مضيق هرمز تدريجياً، بينما حذر خبراء الصناعة من أن الأسعار قد لا تنهار بشكل حاد مع تحسن الطلب العالمي وإعادة بناء الدول لمخزونات النفط التي استُنزفت خلال الحرب.

تتوقع غولدمان ساكس أن تعود صادرات الخليج إلى مستويات ما قبل الحرب بحلول نهاية يوليو، مع تعافي إنتاج النفط بالكامل بحلول أكتوبر.

ويقدر البنك أن استعادة الصادرات إلى مستويات ما قبل الحرب ستتطلب زيادة تدفقات النفط عبر مضيق هرمز بنحو 13 مليون برميل يومياً عن المستويات الحالية، مما يعيد حركة المرور إلى حوالي 70٪ من أحجام ما قبل الحرب.

يُعتبر سعر 75 دولارًا حدًا أدنى قويًا للسعر

لا تتوقع BNP Paribas أن تعود الأسعار إلى مستويات ما قبل الحرب في الوقت الحالي، وتعتبر مستوى 75 دولارًا للبرميل بمثابة "حد أدنى قوي ومستدام للسعر في المستقبل المنظور"، وذلك بسبب استمرار خسائر العرض وزيادة الطلب العالمي.

تراوح سعر خام برنت بين 60 و70 دولارًا للبرميل خلال أول شهرين من العام قبل بدء الحرب الإيرانية.

تباطؤ الطلب الصيني

في الصين، ثاني أكبر مستهلك للنفط في العالم، أظهر تقرير صادر عن وحدة الأبحاث التابعة لشركة بتروتشاينا أن استهلاك البلاد من النفط في عام 2026 من المتوقع أن يصل إلى 753 مليون طن متري، بانخفاض قدره 4.9٪ عن عام 2025.

ويعزى هذا التراجع إلى التحول المتسارع نحو مصادر الطاقة الجديدة وارتفاع أسعار النفط.

تطورات جيوسياسية إضافية

في غضون ذلك، استهدفت طائرات مسيرة أوكرانية مصفاة نفط في العاصمة الروسية موسكو للمرة الثانية هذا الأسبوع، فيما قالت كييف إنه يعكس قدرتها العسكرية المتنامية على تنفيذ ضربات بعيدة المدى داخل الأراضي الروسية.

أصدر بنك إنجلترا قراره بشأن أسعار الفائدة يوم الخميس في ختام اجتماعه الذي عقد في 18 يونيو، حيث أبقى على أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75%، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2022، بما يتماشى مع توقعات السوق، ويمثل الاجتماع الرابع على التوالي دون تغيير.

هذا البيان إيجابي بالنسبة للجنيه الإسترليني.

ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام يوم الخميس، بعد أن أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، مع تبنيه لهجة أكثر تشدداً، مما عزز توقعات المستثمرين بإمكانية رفع أسعار الفائدة مجدداً في الأشهر المقبلة. في غضون ذلك، دفع الضعف المتجدد للين الياباني المسؤولين اليابانيين إلى إصدار تحذيرات شفهية جديدة.

يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال تشديد السياسة النقدية

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.50% إلى 3.75%، بينما بدأ رئيسه الجديد كيفن وارش ولايته بمراجعة شاملة لإطار سياسة البنك المركزي. وأظهرت التوقعات المحدثة أن ما يقرب من نصف صناع السياسات يتوقعون ارتفاع أسعار الفائدة هذا العام مع استمرار المخاوف من التضخم.

وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، فإن أسواق العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي تتوقع الآن بشكل كامل رفع سعر الفائدة بحلول أكتوبر، في حين أن أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية الأقوى من المتوقع عززت التوقعات المتشددة.

انخفض اليورو بنسبة 0.3% إلى 1.146 دولار، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.54% إلى 1.322 دولار، مما جعل العملتين عند أدنى مستوياتهما منذ أكثر من شهرين.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية بما في ذلك الين واليورو والجنيه الإسترليني، بنسبة 0.36% إلى 100.71، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025.

وقد ارتفع المؤشر بالفعل بنسبة 0.85% في الجلسة السابقة، مسجلاً بذلك أكبر مكاسبه اليومية منذ أكثر من ثلاثة أشهر.

"إن التحديث المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي يزيد من خطر حدوث اختراق صعودي كبير للدولار الأمريكي"، كما قال لي هاردمان، كبير محللي العملات في MUFG.

وأضاف: "لقد تلقى الدولار دعماً من الارتفاع الحاد في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل، مما عوض بشكل كبير التأثير السلبي للإعلان عن الاتفاق الأمريكي الإيراني خلال عطلة نهاية الأسبوع".

في أسواق الطاقة، انخفضت أسعار النفط يوم الخميس بعد أن وقعت الولايات المتحدة وإيران اتفاقاً مؤقتاً يهدف إلى إنهاء الصراع، وإعادة فتح مضيق هرمز، وإعفاء صادرات النفط الإيرانية من العقوبات الأمريكية، مما قلل من الطلب على الدولار كملاذ آمن.

ومع ذلك، لم تكن أسعار النفط المنخفضة كافية لوقف صعود الدولار حيث بدأت الأسواق تأخذ في الحسبان بشكل متزايد المزيد من التشديد النقدي.

"تقوم الأسواق حاليًا بتقييم ما إذا كان من الممكن إعادة فتح مضيق هرمز أمام حركة الشحن غير المقيدة"، هذا ما قالته كيمي تونغ، استراتيجية الأسواق العالمية والعملات الأجنبية في شركة إيفر برايت للأوراق المالية الدولية.

وأضافت: "إلى أن يصبح ذلك مؤكداً، من المرجح أن يظل الشعور الداعم لقوة الدولار هو السائد، لا سيما بالنظر إلى الموقف المتشدد المتزايد للاحتياطي الفيدرالي".

في غضون ذلك، انخفض الدولار الأسترالي، الذي يُنظر إليه غالباً على أنه عملة حساسة للمخاطر، بنسبة 0.1%.

الين الياباني

انخفض الين الياباني إلى 160.90 ين للدولار، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2024، مما أدى إلى محو المكاسب التي سجلت بعد تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف الأجنبي في 30 أبريل.

أثار التراجع المتجدد رد فعل آخر من المسؤولين اليابانيين، الذين أكدوا مجدداً استعدادهم لدعم العملة إذا لزم الأمر.

قال كبير أمناء مجلس الوزراء مينورو كيهارا للصحفيين يوم الخميس رداً على سؤال حول ضعف الين: "نحن على استعداد لاتخاذ الإجراءات المناسبة فيما يتعلق بتحركات سوق العملات كلما دعت الحاجة".

وفي أماكن أخرى، يتجه الاهتمام إلى بنك إنجلترا، الذي من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75% في اجتماع السياسة النقدية يوم الخميس، بينما يقوم صناع السياسات بتقييم تأثير الهدنة المؤقتة في الصراع الإيراني على توقعات التضخم.