سجلت عملة البيتكوين (BTC) انتعاشاً طفيفاً خلال تداولات يوم الخميس، حيث ارتفعت مرة أخرى فوق مستوى 63000 دولار بعد فشلها في اختراق منطقة المقاومة الرئيسية بالقرب من 64000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.

تعكس التدفقات المختلطة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين الفوري منذ بداية الأسبوع استمرار الحذر بين المستثمرين المؤسسيين، في حين أثرت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران على شهية المخاطرة، مما حد من إمكانية ارتفاع قيمة أكبر عملة مشفرة في العالم.

التوترات الجيوسياسية وتوقعات رفع أسعار الفائدة تحد من المكاسب

تصاعدت العلاقات بين واشنطن وطهران مجدداً هذا الأسبوع بعد أن شنت القوات الأمريكية موجة جديدة من الضربات ضد إيران رداً على الهجمات التي استهدفت سفناً تجارية في مضيق هرمز.

وردت إيران باستهداف المنشآت والأصول العسكرية الأمريكية في البحرين والكويت، بينما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء أن اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران قد "انتهى".

وفي الوقت نفسه، كشفت محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذي عُقد في الفترة من 16 إلى 17 يونيو، والذي نُشر يوم الأربعاء، عن وجود انقسامات بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

أظهرت محاضر الاجتماع تزايد القلق بشأن التضخم، بينما تراجعت المخاوف بشأن سوق العمل قليلاً.

بعد صدور التقرير، رفعت أسواق المشتقات احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يوليو إلى أكثر من 27%، بعد أن كانت أقل من 20% يوم الخميس الماضي، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

أدت تلك التطورات، بالإضافة إلى تزايد المخاطر الجيوسياسية، إلى إضعاف شهية المستثمرين للمخاطرة، مما جعل البيتكوين غير قادر على ترسيخ موطئ قدم فوق مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 64000 دولار.

لا يزال الطلب المؤسسي حذراً على الرغم من الإشارات الإيجابية المعتدلة

كما ورد في تقرير سابق، تحسن الطلب المؤسسي بشكل طفيف خلال أول جلستين تداول في الأسبوع بعد عدة أسابيع من صافي التدفقات الخارجة.

ومع ذلك، أظهرت بيانات من SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية سجلت صافي تدفقات خارجة بقيمة 84.86 مليون دولار يوم الأربعاء، مما يسلط الضوء على استمرار الحذر بين المستثمرين المؤسسيين وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.

يحذر المحللون من أنه إذا استؤنف اتجاه التدفق الخارجي وتسارع، فقد يواجه البيتكوين موجة أخرى من تصحيح الأسعار.

من ناحية أخرى، أشار التقرير الأسبوعي لشركة CryptoQuant، الذي صدر يوم الأربعاء، إلى العديد من الإشارات الإيجابية بشكل طفيف.

وبحسب التقرير، فإن أداء البيتكوين في يوليو قد يستفيد من انتعاش الطلب الإجمالي، الذي عاد إلى مستويات قريبة من الحياد بعد أن شهد أشد انكماش له منذ عام 2022.

أظهرت البيانات أن التغير في إجمالي الطلب خلال 30 يومًا، بما في ذلك أسواق العقود الآجلة الفورية والدائمة، انخفض إلى حوالي -650,000 بيتكوين في أوائل يونيو، وهو أضعف مستوى له منذ عام 2022، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 58,000 دولار.

ومنذ ذلك الحين، تعافى الطلب تدريجياً نحو مستويات محايدة، مع تحول الطلب المضارب في سوق العقود الآجلة إلى إيجابي بشكل طفيف، في حين تباطأ الانكماش في الطلب في السوق الفورية إلى أضعف وتيرة له منذ منتصف مايو.

قال أحد المحللين في شركة CryptoQuant إن تحول الطلب إلى المنطقة الإيجابية سيؤكد أن زخم الطلب على البيتكوين بدأ في التعافي.

من الناحية الفنية، تم تداول البيتكوين عند 63018 دولارًا يوم الخميس بعد ارتداد طفيف من الرفض قرب مستوى 64000 دولار.

لا تزال العملة الرقمية تُظهر نظرة هبوطية على المدى القصير، حيث تتداول دون سلسلة من المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية. يبلغ المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا 65,445 دولارًا، ولـ 100 يوم 69,086 دولارًا، ولـ 200 يوم 75,139 دولارًا، مما يشير إلى أن أي انتعاش من المرجح أن يكون جزءًا من اتجاه تصحيحي أوسع.

مع ذلك، شهدت مؤشرات الزخم تحسناً طفيفاً. فقد تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) ليقترب من مستوى 49 المحايد، بينما بقي مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يعكس انخفاض ضغط البيع بدلاً من كونه إشارة واضحة على بدء اتجاه صعودي جديد.

انخفضت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الخميس حيث قامت الأسواق بتقييم تداعيات الضربات الأمريكية على إيران، والتي قد تقوض الجهود المبذولة لإنهاء الصراع بين البلدين وتؤخر إعادة فتح الملاحة بالكامل عبر مضيق هرمز.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 16 سنتًا، أو 0.21%، لتصل إلى 77.86 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:38 بتوقيت غرينتش.

كما انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 15 سنتًا، أو 0.20%، لتصل إلى 73.37 دولارًا للبرميل.

وقد ارتفع كل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط إلى أعلى مستوياتهما منذ 22 يونيو خلال جلسة التداول يوم الأربعاء.

كما ارتفع المؤشران القياسيان بأكثر من دولار واحد في التداولات التي أعقبت ساعات العمل الرسمية يوم الأربعاء بعد أن شن الجيش الأمريكي ضربات ضد إيران، التي ردت بهجمات استهدفت الكويت والبحرين.

تراقب الأسواق حركة الملاحة في مضيق هرمز في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن المفاوضات.

قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة KCM Trade، إن المتداولين يعيدون تقييم التوقعات، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين المستمرة المحيطة بتدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

وأضاف أن التوقعات بخفض التصعيد تمنع حالياً أسعار النفط من مواصلة مكاسبها.

قالت مصادر في قطاع التأمين يوم الأربعاء إن بعض شركات التأمين ضد مخاطر الحرب نصحت شركات الشحن بتعليق الرحلات البحرية عبر مضيق هرمز مؤقتاً، بينما يقوم آخرون بمراجعة شروط وثائق التأمين الخاصة بهم في أعقاب تجدد الهجمات على السفن وتزايد المخاوف بشأن عودة الحرب.

غولدمان ساكس: من المتوقع أن يتراوح سعر خام برنت بين 75 و85 دولارًا خلال الشهر المقبل

قبل التصعيد الأخير في الصراع الأمريكي الإسرائيلي مع إيران، كانت أسعار النفط تتجه نحو الانخفاض حيث استوعب السوق احتمال زيادة الإمدادات من الشرق الأوسط في ظل وقف إطلاق نار هش، إلى جانب مؤشرات على ارتفاع المخزونات.

قبل اندلاع الحرب مع إيران في أواخر فبراير، كان حوالي 20% من إمدادات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية تمر عبر مضيق هرمز، الذي لا يزال يمثل أقوى مصدر نفوذ لطهران في الصراع.

قال بنك غولدمان ساكس إن المخاطر قصيرة الأجل على تدفقات وأسعار النفط في الخليج لا تزال متوازنة بشكل عام بين سيناريوهات الصعود والهبوط.

يتوقع البنك عودة تدفقات النفط إلى طبيعتها بحلول نهاية يوليو/تموز في حال استمرار المفاوضات، وإعادة العمل بالإعفاءات من العقوبات المفروضة على النفط الإيراني، وحصول شركات الشحن على ضمانات أمنية كافية. ويتطلب هذا السيناريو زيادة في تدفقات النفط عبر مضيق هرمز بنحو 6.6 مليون برميل يومياً.

في المقابل، حذر البنك من أن انهيار المفاوضات، وتصاعد الهجمات على ناقلات النفط، واحتمال فرض الولايات المتحدة حصاراً على صادرات النفط الإيرانية، قد يؤدي إلى مزيد من الاضطرابات في تدفقات النفط.

قالت أنيكا غوبتا، رئيسة قسم أبحاث الاقتصاد الكلي في شركة ويزدوم تري، إن سيناريو الحالة الأساسية يشير إلى أن سعر خام برنت سيتداول في نطاق يتراوح بين 75 و85 دولارًا للبرميل خلال الشهر المقبل، مع ميل طفيف نحو الارتفاع.

وأضافت أن تعافي إمدادات النفط العالمية أصبح واقعاً، وإن كان لا يزال غير مكتمل. وفي الوقت نفسه، فقدت رواية وجود فائض كبير في الإمدادات العالمية مصداقيتها مؤقتاً، بينما لم تنهار الجهود الدبلوماسية تماماً رغم النكسات الأخيرة.

وفي سياق منفصل، أعلنت روسيا يوم الأربعاء حظراً على صادرات الديزل لدعم سوق الوقود المحلي لديها بعد أن تسببت هجمات الطائرات الأوكرانية بدون طيار على مصافي النفط في نقص الوقود وارتفاع الأسعار.

انخفض الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الخميس بعد أن بلغ أعلى مستوياته خلال الأسبوع، في ظل تبادل الولايات المتحدة وإيران ضربات عسكرية جديدة. وجاء هذا الانخفاض على الرغم من الارتفاع الأخير في أسعار النفط، مما أعاد إحياء المخاوف من التضخم وعزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في المدى القريب.

مخاوف التضخم وتوقعات رفع أسعار الفائدة تُبقي الأسواق في حالة ترقب.

أظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو، والتي صدرت يوم الأربعاء، أن صناع السياسات تركوا الباب مفتوحاً أمام رفع آخر لأسعار الفائدة هذا العام، على الرغم من الانقسامات المستمرة حول توقيت هذه الخطوة.

قال لي هاردمان، خبير استراتيجيات العملات في بنك MUFG، في مذكرة، إنه إذا تصاعدت التوترات في المنطقة أكثر واستمرت أسعار النفط في الارتفاع بشكل حاد، فقد يتعزز الزخم الصعودي الأخير للدولار، لا سيما بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى استعداده لرفع أسعار الفائدة هذا العام.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% إلى 100.91، متأثراً بارتفاع اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.1435 دولار.

في غضون ذلك، ارتفع الين الياباني بشكل طفيف ولكنه ظل قريباً من أضعف مستوى له في 40 عاماً عند 162.32 ين للدولار، وهو مستوى قد يدفع السلطات اليابانية إلى التدخل في سوق الصرف الأجنبي لدعم العملة.

يستمر الارتفاع الأخير في أسعار النفط، والناجم عن تجدد تبادل الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران، في الضغط على الين، نظراً لاعتماد اليابان الكبير على الوقود المستورد والضغط على وضعها المالي.

كما ازدادت التقلبات في أسواق العملات بشكل ملحوظ خلال الأسبوع.

قال كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في Capital.com، إن التوترات المتجددة في الشرق الأوسط قد زعزعت استقرار الأسواق العالمية مرة أخرى وأعادت علاوة المخاطر المرتبطة بالحرب إلى أسعار الأصول.

وأضاف أن التأثير غير المباشر الأكثر أهمية لارتفاع أسعار النفط هو تأثيرها على التضخم وأسعار الفائدة العالمية، مشيراً إلى أن الارتفاع المستمر في أسعار النفط الخام قد يسرع من توقيت رفع أسعار الفائدة الأمريكية المقبلة.

الأسواق ترفع احتمالات رفع سعر الفائدة إلى 87%

أعلن الجيش الأمريكي يوم الأربعاء أنه شن جولة أخرى من الضربات ضد إيران، وذلك بعد ساعات من إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب انتهاء الاتفاق المؤقت لإنهاء الحرب، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط.

ينظر المستثمرون إلى الخطاب المتصاعد بين الجانبين كعلامة تحذيرية على أن الضغوط التضخمية قد تشتد، مما يدفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع، ويشير إلى تزايد التوقعات برفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام.

كما أظهرت محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر يونيو، وهو أول اجتماع يرأسه كيفن وارش، تزايد القلق بين صانعي السياسات بشأن التضخم.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، رفعت الأسواق احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة هذا العام إلى حوالي 87%.

في أسواق الطاقة، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت إلى حوالي 77 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 1.5% خلال جلسة الخميس بعد أن ارتفعت بأكثر من 5% يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من أسبوعين.

ومن بين العملات الرئيسية الأخرى، قاد الدولار النيوزيلندي المكاسب، حيث ارتفع بنسبة 0.7٪ إلى 0.574 دولار أمريكي بعد أن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة في اليوم السابق وأشار إلى أن زيادة أخرى لا تزال ممكنة إذا لزم الأمر.

كما ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.14% ليصل إلى 0.694 دولار أمريكي، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.342 دولار أمريكي.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الخميس، متجهة نحو تحقيق أول مكاسبها في أربع جلسات، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط العالمية بعد أن أعلنت القيادة المركزية الأمريكية إنهاء الضربات العسكرية على إيران.

تراقب الأسواق عن كثب إصدار المزيد من البيانات الاقتصادية الرئيسية من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بحثاً عن أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

السعر

• ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.0% لتصل إلى 4117.80 دولارًا للأونصة، من مستوى الافتتاح البالغ 4077.01 دولارًا، بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها عند 4054.36 دولارًا.

• في تسوية يوم الأربعاء، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.7%، مسجلة بذلك انخفاضها اليومي الثالث على التوالي، متأثرة بارتفاع أسعار النفط وتجدد المخاوف بشأن التضخم.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.3% يوم الخميس، مواصلاً خسائره للجلسة الثانية على التوالي، مما يعكس مستويات أضعف للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وجاء هذا التراجع وسط تباطؤ في عمليات شراء العملة كملاذ آمن، خاصة بعد أن أشارت بعض التقارير إلى أن الانتهاكات العسكرية الحالية بين الولايات المتحدة وإيران لن تؤدي إلى حرب جديدة في الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 2.0% يوم الخميس، متراجعة عن أعلى مستوياتها في أسبوعين وسط عمليات تصحيح وجني أرباح، في حين أشارت التقارير أيضاً إلى استمرار نشاط الشحن عبر مضيق هرمز.

آخر التطورات في الصراع الإيراني

أعلنت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) انتهاء الجولة الحالية من الغارات الجوية على الأهداف العسكرية داخل إيران.

• ركز القصف الأمريكي على المدن والمنشآت الساحلية على طول مضيق هرمز، مما أدى إلى تدمير برجين لمراقبة حركة المرور البحرية ورصيفين في ميناء تشابهار الاستراتيجي.

• قال الجيش الأمريكي إنه دمر أكثر من 60 زورق هجوم بحري تابع للحرس الثوري الإسلامي واستهدف أنظمة الدفاع الجوي ومنشآت الرادار الساحلية.

• رد الحرس الثوري الإيراني بإطلاق صواريخ باليستية وطائرات مسيرة استهدفت 85 موقعاً عسكرياً أمريكياً في البحرين والكويت.

• قال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف إن طهران لن تتراجع، وإن المضيق لن يُفتح إلا بموجب "ترتيبات وإجراءات إيرانية"، وليس بتهديدات أمريكية.

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الضربات الأمريكية جاءت رداً على الهجمات الإيرانية على السفن التجارية في مضيق هرمز.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق حاليًا تُسعّر احتمالًا بنسبة 73٪ بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، واحتمالًا بنسبة 27٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• كما تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 17٪ أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر، واحتمال بنسبة 83٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

• ولإعادة تقييم تلك الاحتمالات، يراقب المستثمرون عن كثب إصدار المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية، إلى جانب تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة OANDA، إن العامل المحفز الذي يدعم الاتجاه الهبوطي للذهب هو إعادة تقييم إمكانية رفع سعر الفائدة للمرة الثانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والمتوقع في الربع الأول من العام المقبل.

وأضاف وونغ أنه بعد المناوشات التي وقعت أمس، فإن اتفاق وقف إطلاق النار المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران بات على وشك الانهيار، الأمر الذي قد يؤدي إلى تقلبات حادة في السوق.

صندوق SPDR

لم تشهد حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم، تغييراً يذكر يوم الأربعاء، مما أبقى الإجمالي عند 1002.51 طن متري.