ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 3% ليصل إلى 66 ألف دولار بعد أن ألقى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أطول خطاب عن حالة الاتحاد في تاريخ الولايات المتحدة.

خلال الخطاب الذي استمر قرابة ساعتين أمام الكونجرس، أشاد ترامب بما وصفه بأنه "اقتصاد أمريكي مزدهر"، مما ضخ تفاؤلاً جديداً في أسواق العملات المشفرة.

أظهرت بيانات من CoinGecko أن المستثمرين ضخوا ما يقرب من 52 مليار دولار في العملات المشفرة أثناء إلقاء الخطاب.

على الرغم من أن ترامب لم يذكر العملات المشفرة بشكل مباشر، إلا أن الرئيس الجمهوري البالغ من العمر 79 عامًا سلط الضوء على أداء السوق بشكل عام، قائلاً: "لقد سجل سوق الأسهم 53 مستوى قياسيًا جديدًا منذ الانتخابات. الجميع يربحون المال، أموال طائلة".

وأضاف أن المستثمرين العالميين ضخوا 18 تريليون دولار في الاقتصاد الأمريكي منذ توليه منصبه، وهو ما يتماشى مع التوقعات المتفائلة التي سبق أن حددها اقتصاديون مثل إد يارديني.

يأتي هذا التفاؤل في الوقت الذي لا يزال فيه سعر البيتكوين منخفضاً بنسبة 49% عن ذروته في أكتوبر عند 126 ألف دولار، وسط مخاوف بشأن حدوث اضطرابات اقتصادية كبيرة.

ومع ذلك، قلصت العملة المشفرة جزءًا من مكاسبها المسجلة خلال الخطاب، وكانت تتداول فوق 65000 دولار بقليل وقت كتابة هذا التقرير.

يأتي هذا بعد أسابيع من ظهور بيانات أظهرت أن سوق العمل الأمريكي سجل أضعف أداء له في شهر يناير منذ عام 2009 - عندما كان الاقتصاد يخرج من أسوأ أزمة منذ الكساد الكبير - مع أكثر من 100 ألف حالة تسريح من العمل.

شكوك حول التعافي

على الرغم من الخطاب المتفائل، لا يزال المحللون متشككين بشأن قدرة سوق العملات المشفرة على استعادة الزخم بسرعة، نظراً للرياح المعاكسة المتعددة التي تواجه هذا القطاع.

قالت أوريلي بارثير، كبيرة محللي الأبحاث في شركة نانسن، في مذكرة للمستثمرين إن تباطؤ الزخم التنظيمي واستمرار عمليات البيع في قطاع التكنولوجيا يزيدان الضغط على الاتجاه الهبوطي للبيتكوين.

مخاوف بشأن الذكاء الاصطناعي

وتتزايد المخاوف أيضاً بشأن التأثير الاقتصادي الأوسع للذكاء الاصطناعي.

أدى تقرير صادر عن شركة Citrini Research بعنوان "أزمة الاستخبارات العالمية 2028" إلى زعزعة استقرار الأسواق، وخاصة أسهم التكنولوجيا، التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بسعر البيتكوين.

يحدد التقرير سيناريو تحل فيه أنظمة الذكاء الاصطناعي محل الموظفين الإداريين، مما يجعلهم غير قادرين على سداد ديونهم ويؤدي إلى انخفاض بنسبة 38٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

انخفض صندوق بلاك روك الرئيسي للتكنولوجيا بنسبة 3% إضافية بعد أن حظي التقرير باهتمام واسع. ويتراجع الصندوق، الذي يتتبع أداء شركات التكنولوجيا الكبرى مثل مايكروسوفت وأوراكل وبالانتير تكنولوجيز، بنسبة 27% منذ بداية العام.

لا يشارك الجميع هذه المخاوف بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على سوق العمل.

قال لوران كسيس، محلل الأبحاث في شركة كايكو، إن التأثير سيكون على الأرجح تدريجياً: "هل سيؤثر ذلك على سوق العمل؟ إلى حد ما نعم، لكن الأمر يتعلق بالتكيف مع التكنولوجيا الجديدة أو التخلف عن الركب. أعتقد أننا سنشهد هبوطاً سلساً بمعنى أنه سيؤثر تدريجياً على بعض الأدوار ويعيد تشكيلها."

وأشار أيضًا إلى أنه إذا تسبب الذكاء الاصطناعي في خسائر واسعة النطاق في الوظائف، فمن المرجح أن تتدخل الحكومة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي بتقديم دعم للسيولة على غرار التدابير المتخذة خلال جائحة كوفيد-19، مما قد يدعم أسعار البيتكوين.

وقال: "يميل سعر البيتكوين إلى الارتفاع استجابة لزيادة المعروض النقدي والمخاوف بشأن انخفاض قيمة العملة".

قدم آرثر هايز، المؤسس المشارك لشركة BitMEX، توقعات مماثلة في وقت سابق من شهر فبراير، مشيرًا إلى أن إعادة طباعة الأموال من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تدفع البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة، على الرغم من أن التوقيت لا يزال غير مؤكد.

ظلت أسعار النفط تتداول قرب أعلى مستوياتها في سبعة أشهر يوم الأربعاء، حيث قام المستثمرون بتقييم مخاطر الإمداد الناجمة عن احتمال نشوب صراع عسكري بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 33 سنتًا لتصل إلى 71.10 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:27 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 22 سنتًا ليصل إلى 65.85 دولارًا للبرميل.

وصلت أسعار خام برنت إلى أعلى مستوى لها منذ 31 يوليو يوم الجمعة، بينما وصل خام غرب تكساس الوسيط إلى أعلى مستوى له منذ 4 أغسطس يوم الاثنين، بعد أن عززت الولايات المتحدة وجودها العسكري في الشرق الأوسط في محاولة لدفع إيران نحو مفاوضات تهدف إلى إنهاء برامجها النووية والصاروخية الباليستية.

قد يؤدي أي صراع مطول إلى تعطيل الإمدادات من إيران - ثالث أكبر منتج للنفط الخام في منظمة أوبك - وكذلك من دول أخرى رئيسية منتجة للنفط في الشرق الأوسط.

كما وجدت الأسعار دعماً بعد أن أوضح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإيجاز مبرراته لضربة محتملة على إيران خلال خطاب حالة الاتحاد يوم الثلاثاء، قائلاً إنه لن يسمح لما وصفه بأنه أكبر دولة راعية للإرهاب في العالم بالحصول على سلاح نووي.

قال أولي هفالباي، محلل السلع في بنك SEB: "يحاول السوق استيعاب ما يحدث بين الولايات المتحدة وإيران. وبدون تصعيد أو تصريحات حادة من أي من الجانبين، من المرجح أن يتراوح سعر خام برنت بين 60 و65 دولارًا للبرميل".

من المقرر أن يلتقي المبعوثان الأمريكيان ستيف ويتكوف وجاريد كوشنر بوفد إيراني في جنيف يوم الخميس لإجراء جولة ثالثة من المحادثات.

قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الثلاثاء إن التوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة "أمر ممكن، ولكن فقط إذا أعطيت الأولوية للدبلوماسية".

في مذكرة بحثية، قال توني سيكامور، محلل السوق في شركة آي جي: "حذر ترامب من أنه في حال عدم التوصل إلى اتفاق، ستكون هناك عواقب وخيمة للغاية. ويبقى أن نرى ما إذا كانت التنازلات الإيرانية ستفي بالخط الأحمر الذي وضعته واشنطن والمتمثل في انعدام تخصيب اليورانيوم".

وسط تصاعد التوترات، كثفت إيران محادثاتها لشراء صواريخ كروز صينية مضادة للسفن، وفقًا لمصادر رويترز - وهي أسلحة يمكن أن تستهدف القوات البحرية الأمريكية المتمركزة بالقرب من المياه الإيرانية.

في حين دعمت التوترات الجيوسياسية الأسعار، واجه السوق أيضاً ضغوطاً من المخاوف بشأن الزيادات الكبيرة في المخزون حيث يستمر العرض العالمي في تجاوز الطلب.

وبحسب مصادر السوق، أفاد معهد البترول الأمريكي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء بارتفاع حاد في مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 11.43 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 20 فبراير.

من المقرر أن تصدر بيانات مخزون النفط الأمريكي الرسمية من إدارة معلومات الطاقة في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

استقر الدولار الأمريكي إلى حد كبير مقابل العملات الرئيسية يوم الأربعاء، بينما انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى له في أسبوعين مقابل الدولار، متأثراً بتجدد حالة عدم اليقين بشأن مسار سياسة بنك اليابان وتصاعد التوترات مع الصين، في الوقت الذي راقب فيه المستثمرون معنويات المخاطر العالمية.

تراجعت قيمة الين الياباني يوم الثلاثاء بعد تقرير أفاد بأن رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي أبدت تحفظات لبنك اليابان بشأن المضي قدماً في رفع أسعار الفائدة. كما تأثر الين بقرار الصين إضافة المزيد من الشركات اليابانية إلى قائمة قيود التصدير، وهي خطوة يُنظر إليها على نطاق واسع كرد فعل على تصريحات تاكايتشي بشأن تايوان.

بعد فوز تاكايتشي الحاسم في انتخابات 8 فبراير، كان الين قد تعزز سابقاً بناءً على توقعات السوق بأن الحكومة التي تميل نحو التحفيز المالي يمكن أن تحول ميزان المخاطر نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً.

انخفض الين بنسبة 0.50% إلى 156.70 مقابل الدولار بعد أن لامس 156.82، وهو أضعف مستوى له منذ 9 فبراير.

في خطوة قد تعزز موقفاً أكثر تيسيراً، رشحت الحكومة اليابانية يوم الأربعاء اثنين من الأكاديميين الذين يُنظر إليهم على أنهم من أشد المؤيدين لسياسات التحفيز إلى مجلس السياسة النقدية للبنك المركزي، مما قد يدفع بنك اليابان نحو مسار أكثر تيسيراً، على الرغم من أن رئيس قسم أبحاث الأسواق العالمية في MUFG، ديريك هالبيني، أعرب عن بعض الحذر.

وقال: "لا يمكن استنتاج أن هذا سيغير بشكل كبير التوجه العام لمجلس السياسة، لا سيما وأن الأعضاء المغادرين كانوا ينتمون بالفعل إلى المعسكر المعتدل".

أرباح شركة إنفيديا محط الأنظار

ينتظر المستثمرون نتائج شركة إنفيديا لصناعة رقائق الذكاء الاصطناعي بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، حيث يمثل سهم الشركة ما يقرب من 8% من مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يعني أن نتائجها قد يكون لها تأثير كبير على شهية السوق للمخاطرة.

قال فرانشيسكو بيسول، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك آي إن جي: "إذا انخفض الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع العملات ذات المخاطر العالية، فسيكون ذلك إشارة مقلقة إلى أن الأسواق بدأت تشعر بمخاوف أوسع نطاقًا مرتبطة بإعادة تقييم قطاع الذكاء الاصطناعي الأمريكي".

وأضاف: "نرى أن هذا السيناريو أقل احتمالاً، ونتوقع أن يستمر الدولار في احترام ارتباطه السلبي - وإن كان أضعف - مع الأسهم الأمريكية".

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.35% ليصل إلى 0.7084 دولار أمريكي في أعقاب تسارع التضخم، مما عزز التوقعات برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.

يُعتبر الدولار الأسترالي عملة حساسة للغاية للمخاطر، ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء الأصول العالمية عالية المخاطر، وخاصة الأسهم، ويظل عرضة للتقلبات الحادة إذا أصبحت أسواق الأسهم متقلبة بسبب وضعه الممتد.

اليورو مدفوع بتحركات الدولار

مع توقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي سياسته النقدية دون تغيير طوال عام 2026، فمن المرجح أن يظل تداول اليورو مدفوعًا إلى حد كبير بتحركات الدولار الأمريكي.

قال روبرتو مياليتش، الاستراتيجي العالمي للعملات الأجنبية في يونيكريديت: "إن قرار المحكمة العليا الأمريكية الأخير بشأن الرسوم الجمركية يزيد من حالة عدم اليقين وقد يدفع إدارة دونالد ترامب إلى السعي إلى عملة أضعف لدعم الصادرات وتقليل العجز التجاري المتزايد".

أدلى ترامب بتعليقات محدودة فقط في خطاب حالة الاتحاد الذي ألقاه يوم الثلاثاء، ولم ينجح في تبديد المخاوف بشأن توجهات سياسات التجارة والتعريفات الجمركية المستقبلية.

ارتفع اليورو بنسبة 0.05% إلى 1.1718 دولار، بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.05% إلى 97.92.

وصل اليوان الصيني - الذي ارتفع بنحو 7٪ خلال الأشهر العشرة الماضية - إلى 6.8766 مقابل الدولار يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، واستقر لاحقًا عند 6.8652 في التداول الخارجي.

قال محللون في غولدمان ساكس إن نقطة البداية المتمثلة في مستويات العملة المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلى جانب الأداء القوي لقطاع التصدير، لا تزال تشكل عاملاً داعماً مهماً.

كما أكدت الصين أنها تراقب عن كثب السياسات الأمريكية وستقرر "في الوقت المناسب" ما إذا كانت ستعدل إجراءاتها المضادة للتعريفات الأمريكية.

ارتفعت أسعار الذهب في التداولات الأوروبية يوم الأربعاء، مستأنفة المكاسب التي توقفت مؤقتًا أمس، واقتربت من أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع، مدعومة بانخفاض الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

مع استمرار تلاشي التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس، تنتظر الأسواق المزيد من الأدلة بشأن اتجاه السياسة النقدية الأمريكية طوال هذا العام.

نظرة عامة على الأسعار

أسعار الذهب اليوم: ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.3% إلى 5210.74 دولارًا، مرتفعًا من مستوى افتتاح الجلسة البالغ 5142.85 دولارًا، بينما سجل أدنى مستوى له عند 5121.57 دولارًا.

انخفضت أسعار الذهب بنحو 1.65% خلال تسوية يوم الثلاثاء، مسجلة أول خسارة لها في خمس جلسات، نتيجة للتحركات التصحيحية وجني الأرباح بعد أن وصلت في وقت سابق إلى أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 5249.88 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 0.2% يوم الأربعاء، مستأنفاً الخسائر التي توقفت خلال الجلستين السابقتين، مما يعكس ضعفاً متجدداً في العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

كما هو معروف على نطاق واسع، فإن ضعف الدولار الأمريكي يجعل سبائك الذهب المقومة بالدولار أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أدى خطاب حالة الاتحاد الذي ألقاه الرئيس دونالد ترامب أمام الكونجرس إلى زيادة حالة عدم اليقين في السوق، حيث فشل في تقديم تطمينات كافية بشأن استقرار السياسة التجارية في أعقاب حكم المحكمة العليا الذي أبطل التعريفات السابقة، مما دفع المستثمرين إلى بيع الأصول المقومة بالدولار.

أسعار الفائدة الأمريكية

قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه منفتح على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مارس إذا أظهرت بيانات سوق العمل لشهر فبراير أن ظروف التوظيف قد استقرت بعد الأداء الضعيف الذي شهدناه في عام 2025.

وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن التسعير لإبقاء أسعار الفائدة الأمريكية دون تغيير في اجتماع مارس يظل ثابتًا عند 95٪، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 5٪.

ولإعادة تقييم هذه التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بالإضافة إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات الذهب

قال جيم ويكوف، كبير المحللين في شركة كيتكو ميتالز، إن أسعار الذهب ترتفع مرة أخرى بعد تصحيح مؤقت، مضيفًا أن ضعف الدولار الأمريكي يدعم أيضًا ارتفاع الأسعار.

صندوق SPDR Gold Trust

ارتفعت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust - أكبر صندوق متداول مدعوم بالذهب في العالم - بمقدار 7.72 طن متري يوم الثلاثاء، مسجلةً بذلك ثاني ارتفاع يومي على التوالي. وبلغ إجمالي الحيازات 1094.19 طن متري، وهو أعلى مستوى لها منذ 29 أبريل 2022.