انخفضت عملة البيتكوين بشكل حاد في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مع افتتاح الشهر الجديد باضطرابات متجددة في سوق العملات المشفرة، بعد حادث في منصة التمويل اللامركزي Yearn Finance والذي أثار مخاوف جديدة بشأن السيولة.

انخفضت أكبر عملة مشفرة في العالم بنسبة 5.3٪ لتتداول عند 86،075.6 دولارًا اعتبارًا من الساعة 01:07 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (06:07 بتوقيت جرينتش).

انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له خلال اليوم عند 85،638.3 دولارًا خلال الـ24 ساعة الماضية، وانخفض الآن بنسبة تزيد عن 16٪ خلال شهر نوفمبر.

جاءت موجة البيع بعد أن أعلنت شركة Yearn Finance أنها تحقق في "حادثة" في مجمع سيولة yETH الخاص بها. أشارت التقارير إلى أن خللًا سمح لمهاجم بسك كمية هائلة من رموز yETH، مما أدى فعليًا إلى إغراق المجمع بكمية غير صحيحة من العملات.

وبعبارات بسيطة، سمح الاستغلال للمهاجم "بإنشاء رموز من الهواء"، مما أدى إلى تقويض الثقة في الأصول الداعمة للمجموعة ودفع المتداولين إلى التسرع في الخروج.

وأدى الاضطراب إلى تقلبات فورية في الأصول المرتبطة بالبيتكوين، مع تراجع العملات المشفرة الرئيسية الأخرى أيضًا.

رهانات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في دائرة الضوء

وجاء هذا الانخفاض بعد انخفاض شهري حاد لعملة البيتكوين في نوفمبر/تشرين الثاني، مع استمرار ضغوط البيع على الرغم من تحسن المشاعر بشأن السياسة النقدية الأميركية ــ التي دعمت الأصول الخطرة أواخر الشهر الماضي.

ارتفعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول بشكل حاد الأسبوع الماضي، مدفوعة بعلامات تباطؤ النمو الاقتصادي وتخفيف الضغوط التضخمية.

يُقدّر المتداولون حاليًا احتمالية خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 9-10 ديسمبر بنسبة 87%، مقارنةً بنحو 40% قبل أسبوع. ورغم أن احتمالية تيسير السياسة النقدية قد ساهمت في استقرار أسواق العملات المشفرة في البداية، إلا أن حادثة Yearn Finance طغت على هذا التفاؤل.

زادت من حالة عدم اليقين تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع، والتي قال فيها إنه يعرف بالفعل من سيرشحه لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، دون الكشف عن اسمه. وعزز هذا التصريح التكهنات حول المرشحين المحتملين، ومن بينهم المستشار الاقتصادي السابق للبيت الأبيض كيفن هاسيت، المعروف بموقفه المتشدد تجاه السياسة النقدية.

أسعار العملات المشفرة اليوم: انخفاض الإيثر بنسبة 6%، وانخفاض الريبل بأكثر من 7%

تراجعت معظم العملات البديلة الرئيسية يوم الاثنين وسط موجة جديدة من الذعر.

تراجعت عملة الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بنسبة 5.7% إلى 2826.92 دولار.

وانخفضت عملة XRP، ثالث أكبر عملة رقمية، بنسبة 7.3% إلى 2.03 دولار.

ارتفعت أسعار النفط 1% يوم الاثنين بعد أن أوقف اتحاد خط أنابيب بحر قزوين (CPC) الصادرات في أعقاب ضربة جوية كبيرة بطائرة بدون طيار، في حين أضافت التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وفنزويلا إلى مخاوف الإمدادات، ووافقت أوبك+ على إبقاء مستويات الإنتاج دون تغيير للربع الأول من عام 2026.

ارتفع خام برنت 71 سنتًا، أي ما يعادل 1.14%، ليصل إلى 63.09 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 11:43 بتوقيت غرينتش. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 68 سنتًا، أي ما يعادل 1.16%، ليصل إلى 59.23 دولارًا.

أعلنت شركة CPC، التي تنقل نحو 1% من إمدادات النفط العالمية، يوم السبت تعليق عملياتها بعد أن ألحقت غارة أوكرانية بطائرة مُسيّرة أضرارًا بنقطة إرساء في محطتها الروسية على البحر الأسود. إلا أن شركة شيفرون، أحد مساهمي CPC، أعلنت في وقت متأخر من يوم الأحد أن عمليات التحميل لا تزال مستمرة في ميناء نوفوروسيسك الروسي.

وقال جيوفاني ستاونوفو المحلل في بنك يو بي إس إن الهجمات على محطة تصدير شركة نفط الجنوب دفعت أسعار النفط إلى الارتفاع بسبب انخفاض أحجام الصادرات.

واستهدفت أوكرانيا أيضًا ناقلتي نفط في طريقهما إلى نوفوروسيسك.

كانت أوبك وحلفاؤها قد اتفقوا مؤقتا على توقف مؤقت في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني، وهي الخطوة التي أبطأت الجهود الرامية إلى استعادة حصة السوق وسط مخاوف متزايدة بشأن فائض المعروض.

قالت المحللة الكبيرة في بورصة لندن آينيه فام إن السوق تفاعلت بشكل إيجابي مع الأخبار، مضيفة: "لفترة من الوقت، دار السرد السائد حول وجود فائض في المعروض العالمي من النفط، لذا فإن احتفاظ أوبك + بهدفها الإنتاجي قدم بعض الراحة وساعد في استقرار توقعات نمو المعروض للأشهر المقبلة".

أغلقت العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط على انخفاض يوم الجمعة للشهر الرابع على التوالي - وهي أطول سلسلة خسائر منذ عام 2023 - حيث استمرت توقعات ارتفاع الإنتاج العالمي في الضغط على الأسعار.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم السبت إن "المجال الجوي فوق فنزويلا وحولها" يجب اعتباره مغلقا، مما أثار حالة جديدة من عدم اليقين في سوق النفط، بالنظر إلى دور الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية كمنتج رئيسي للنفط الخام.

وقال ترامب يوم الأحد إنه تحدث مع الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو لكنه لم يقدم مزيدا من التفاصيل.

ارتفع الين الياباني يوم الاثنين بدعم من تعليقات محافظ بنك اليابان كازو أويدا الذي ألمح إلى احتمال رفع أسعار الفائدة في ديسمبر كانون الأول، في حين تعرض الدولار لضغوط مع تكثيف المستثمرين رهاناتهم على خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) لأسعار الفائدة هذا الشهر.

صرح أويدا يوم الاثنين أن البنك المركزي سيدرس إيجابيات وسلبيات رفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في ديسمبر، مما يُمثل أقوى إشارة حتى الآن على إمكانية رفعها هذا الشهر. وأضاف خلال مؤتمر صحفي أنه سيقدم توجيهات أوضح بشأن مسار رفع أسعار الفائدة مستقبلًا بمجرد وصول سعر الفائدة الرئيسي إلى 0.75%، مشيرًا إلى أن قرار ديسمبر سيأخذ في الاعتبار بيانات الأجور ومؤشرات اقتصادية أخرى.

ودفعت هذه التعليقات الين للارتفاع، مما أدى إلى انخفاض الدولار بنسبة 0.4% إلى 155.51 ين.

قال كريستوفر وونغ، خبير استراتيجيات العملات في بنك OCBC، إن هذا الموقف "يبدو بمثابة تحضير لرفع محتمل لسعر الفائدة، مما يجعل اتخاذ إجراء في ديسمبر أو يناير احتمالًا قويًا"، ويتوقع أن يتخذ بنك اليابان إجراءً هذا الشهر. وأضاف: "السؤال هو ما إذا كان هذا الارتفاع سيتبعه توقف طويل آخر. سيتطلب انتعاش الين القوي توجيهًا مستقبليًا أكثر ثباتًا".

ورفع المتعاملون احتمالات رفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول بعد أن هبط الين الشهر الماضي إلى أضعف مستوى له في عشرة أشهر، وهو ما زاد الضغوط على البنك المركزي لبدء دورة تشديد السياسة النقدية.

قال لي هاردمان، خبير استراتيجيات العملات في بنك MUFG: "تُعد هذه التصريحات أوضح إشارة حتى الآن إلى استعداد بنك اليابان لاستئناف رفع أسعار الفائدة هذا الشهر، وهو ما يتوافق مع توقعاتنا. ومع ذلك، لا يزال المشاركون في السوق حذرين بشأن التسعير الكامل لأي خطوة مبكرة نظرًا لاحتمالية وجود مقاومة حكومية."

قال وزير المالية الياباني ساتسوكي كاتاياما يوم الأحد إن التقلبات الحادة الأخيرة في قيمة الين والضعف السريع "لا تعكس بشكل واضح الأساسيات".

ضعف الدولار

وفي الأسواق الأوسع، تراجع الدولار مع دخول المستثمرين شهرا حاسما قد يشمل خفض أسعار الفائدة النهائي لهذا العام من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب التأكيد المحتمل على خليفة أكثر اعتدالا لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

وارتفع اليورو إلى أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.16155 دولار، في حين تراجع الجنيه الإسترليني 0.2% إلى 1.3211 دولار بعد أن سجل أفضل أسبوع له في أكثر من ثلاثة أشهر، بدعم من التفاؤل المتجدد عقب إعلان وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز عن الميزانية.

وتشير تقديرات الأسواق الآن إلى احتمالات بنسبة 87% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، وفقا لأداة CME FedWatch.

لا يزال من غير المؤكد ما سيحدث بعد ديسمبر. ترى الأسواق حاليًا احتمالات محدودة لخفض آخر قبل الربيع، بينما يرى بعض المحللين أن خطوة ديسمبر قد تكون "خفضًا متشددًا" - أي تخفيض مصحوب برسالة مفادها أن المزيد من التيسير غير مرجح على المدى القريب.

مع افتراض المستثمرين أن خفض الفائدة في ديسمبر/كانون الأول مضمون تقريبا ــ وبعد تقرير يشير إلى أن المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض كيفن هاسيت قد يصبح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل ــ يواصل الدولار الضعف، بعد أسوأ أداء أسبوعي له في أربعة أشهر مقابل سلة من العملات الرئيسية.

كتب خبراء اقتصاديون في جولدمان ساكس: "مع اقتراب اجتماع ديسمبر من كامل تقديراته لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، نعتقد أن الاهتمام سيتجه أكثر نحو اجتماعات الربع الأول". وأضافوا: "الانقسام داخل اللجنة يحد من توقعات تخفيف إضافي، ولكن مع وصول كمية كبيرة من بيانات سوق العمل قبل يناير، نعتقد أن الأسواق تُقلل من تقديراتها لاحتمالات خفض آخر في الربع الأول".

عادت أسواق العملات الأجنبية إلى طبيعتها يوم الاثنين بعد انقطاع استمر لعدة ساعات في منصة مجموعة CME الأسبوع الماضي مما أدى إلى تعطيل التداول عبر الأسهم والسندات والسلع والعملات.

وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 5.7% إلى 85,949 دولار، في حين انخفضت عملة الإيثريوم بنسبة 6.4% إلى 2,828.41 دولار.

ارتفعت أسعار الفضة في التعاملات الأوروبية يوم الاثنين، موسعةً مكاسبها للجلسة السادسة على التوالي، ومتجاوزةً بذلك مستوى قياسيًا، مع اقتراب سعرها من مستوى 60 دولارًا للأونصة لأول مرة في تاريخها. ويعود هذا الارتفاع إلى الطلب القوي من جانب التجزئة وتنامي المخاوف بشأن نقص السيولة في السوق.

ويدعم هذا الارتفاع أيضا ضعف الدولار الأميركي، الذي هبط إلى أدنى مستوى له في نحو ثلاثة أسابيع مقابل سلة من العملات العالمية وسط توقعات قوية بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول المقبل.

نظرة عامة على الأسعار

• أسعار الفضة اليوم: ارتفعت الفضة بنسبة 2.6% إلى 57.87 دولاراً أمريكياً - وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق - من افتتاحها عند 56.42 دولاراً أمريكياً، بعد أن لامست أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 56.19 دولاراً أمريكياً.

• استقرت أسعار الفضة يوم الجمعة على ارتفاع بنسبة 5.7%، مسجلة خمسة مكاسب يومية متتالية بما يتماشى مع القوة الواسعة في المعادن الثمينة.

• خلال شهر نوفمبر، حققت الفضة مكاسب بنسبة 16%، وهو ارتفاعها الشهري السابع على التوالي - أطول سلسلة انتصارات شهرية على الإطلاق.

الطلب على التجزئة

ومع بحث المستثمرين الأفراد عن أصول يمكنها التحوط ضد المخاطر المرتبطة بالتحول العالمي نحو سياسة نقدية أكثر تيسيراً، برزت الفضة كخيار جذاب بشكل خاص، حيث تقدم بديلاً أقل تكلفة للأصول الآمنة التقليدية.

يعكس الارتفاع الحالي تصورًا متزايدًا بين تجار التجزئة بأن الفضة لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وخاصة عند مقارنتها بالذهب، الذي يتداول بالقرب من أعلى مستوياته القياسية.

توقعات صعودية

ويتوقع العديد من المحللين أن يواصل سعر الفضة صعوده في ظل سوق صاعدة قوية قد ترفعه إلى مستويات قياسية جديدة خلال الفترة المقبلة.

تشير التقديرات إلى أن الفضة قد تتداول فوق 60 دولارا للأوقية للمرة الأولى على الإطلاق قبل نهاية العام، بدعم من ارتفاع الطلب من جانب التجزئة والمخاوف المتزايدة بشأن تشديد السيولة العالمية.

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي 0.2% يوم الاثنين، معمقاً خسائره للجلسة السادسة على التوالي، مسجلاً أدنى مستوى في نحو ثلاثة أسابيع، مما يعكس ضعفاً مستمراً مقابل العملات العالمية الرئيسية.

ويأتي هذا الانخفاض بعد سلسلة من المؤشرات الاقتصادية الضعيفة والتعليقات الحذرة من جانب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما دفع توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الارتفاع بشكل حاد.

أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

• أشار العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ومحافظ البنك كريستوفر والر ــ إلى أن تخفيف السياسة في ديسمبر/كانون الأول ربما يكون ضروريا بسبب ضعف سوق العمل.

• قال كيفن هاسيت، الذي يُنظر إليه الآن باعتباره المرشح الأبرز لخلافة جيروم باول، إن أسعار الفائدة "ينبغي أن تكون أقل".

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME:

- احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر يبلغ 87%.

- احتمالية إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير هي 13%.

• سيتابع المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية الإضافية التي سيتم إصدارها هذا الأسبوع لإعادة تقييم هذه التوقعات.