بقي سعر البيتكوين دون مستوى 65000 دولار بعد انتعاش قصير خلال عطلة نهاية الأسبوع دفع العملة المشفرة فوق مستوى 64500 دولار.

بحسب بيانات سوق CoinGecko، ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له عند 64,522 دولارًا يوم الأحد قبل أن يتراجع نحو مستوى 64,000 دولار. وقد انخفضت قيمة العملة الرقمية بنسبة 2.4% تقريبًا خلال الأيام السبعة الماضية، ولا تزال أقل بكثير من أعلى مستوياتها الأخيرة قرب 67,000 دولار.

تضافرت عدة عوامل للحفاظ على الضغط على عملة البيتكوين، بدءًا من عدم اليقين الجيوسياسي وضعف الطلب المؤسسي وصولاً إلى المخاوف المحيطة بأحد أكبر المشترين من الشركات في السوق.

عادت التقلبات إلى السوق مع تفاعل المتداولين مع التطورات في الشرق الأوسط.

ساهم التفاؤل المحيط بالمحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا في دعم الأصول الخطرة في البداية، وساعد في إطلاق موجة ارتفاع لتغطية المراكز القصيرة، مما أدى إلى ارتفاع سعر البيتكوين.

إلا أن المزاج العام سرعان ما تغير مع ظهور مخاوف متجددة بشأن الاضطرابات التجارية المحتملة بالقرب من مضيق هرمز، مما دفع التجار إلى جني الأرباح.

استراتيجية شراء المزيد من البيتكوين

وقد تحول الاهتمام أيضاً إلى الأسهم الممتازة لشركة "ستراتيجي"، التي يتم تداولها تحت الرمز STRC.

أشار محللو السوق إلى أن انخفاض سعر السهم إلى ما دون قيمته الاسمية البالغة 100 دولار قد يعيق آلية الشركة لشراء المزيد من البيتكوين.

تفاقمت المخاوف بعد أن أشارت التقارير إلى أن شركة "ستراتيجي" باعت كمية صغيرة من عملة البيتكوين للمساعدة في تمويل مدفوعات الأرباح على أسهمها الممتازة، وهي خطوة فسرها بعض المراقبين على أنها علامة على ضعف الثقة المؤسسية.

ومع ذلك، أعلنت شركة "ستراتيجي" اليوم أنها اشترت 520 بيتكوين إضافية بقيمة تقارب 35 مليون دولار خلال فترة إعداد التقارير الأخيرة، مع زيادة احتياطي السيولة المخصص لها بالدولار الأمريكي بمقدار 300 مليون دولار ليصل إلى 1.4 مليار دولار.

يعكس التحديث، الذي تم نشره عبر القنوات الرسمية للشركة ولوحة بياناتها، نهجًا أكثر حذرًا في إدارة خزينة البيتكوين الخاصة بها، مع إعطاء الأولوية للسيولة لدعم الالتزامات الجارية المتعلقة بإصدارات الأسهم الممتازة.

يؤثر انخفاض الطلب المؤسسي سلباً على السوق

ثمة تحدٍ آخر يتمثل في الانخفاض الحاد في الطلب من كبار المستثمرين.

قال داركفوست، وهو محلل تابع لشركة كريبتو كوانت، إن مؤشر كوين بيس بريميوم ظل سلبياً إلى حد كبير طوال عام 2026.

تُظهر البيانات من SoSoValue صورة مماثلة، حيث تُظهر أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة قد سجلت تدفقات صافية خارجة بقيمة 4.7 مليار دولار منذ مايو، مما يشير إلى استمرار الحذر بين مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة والمستثمرين المؤسسيين.

وأضاف داركفوست أن المستثمرين المؤسسيين عادة ما يفضلون انتظار تأكيد الاتجاه والأداء المستدام بدلاً من محاولة شراء قيعان السوق المحتملة، مشيراً إلى أن ظروف السوق الحالية لم تقدم مثل هذا التأكيد بعد.

تحذيرات بشأن مخاطر السوق العالمية

وبعيداً عن سوق العملات المشفرة، حذر العديد من المعلقين المعروفين في السوق من المخاطر التي تواجه الأسواق المالية التقليدية.

وصف جيريمي جرانثام، المؤسس المشارك لشركة GMO، طفرة الذكاء الاصطناعي الحالية بأنها فقاعة مضاربة، بينما قارن المستثمر مايكل بوري سلوك السوق اليوم بالمراحل الأخيرة من حقبة الإنترنت في أواخر التسعينيات.

وفي الوقت نفسه، حذر الخبير الاقتصادي غاري شيلينغ من أن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة "شبه حتمي" بحلول نهاية العام، وتوقع أن تنخفض الأسهم بنسبة تتراوح بين 20% و30%.

قدم المحلل الفني جيسي أولسون سيناريو أكثر تشاؤماً، حيث أشار في رسم بياني نُشر يوم الأحد إلى أن البيتكوين قد ينخفض إلى 23980 دولارًا إذا شهدت الأسهم انخفاضًا يتجاوز 50٪.

انخفضت أسعار النفط العالمية يوم الاثنين بعد اختتام المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا، حيث أعلنت طهران حصولها على استثناءات تسمح لها بتصدير النفط والبتروكيماويات. وقد خفف هذا التطور من المخاوف بشأن نقص الإمدادات في أسواق الطاقة العالمية.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 1.35 دولار لتصل إلى 79.22 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:09 بتوقيت غرينتش. وكانت الأسعار قد ارتفعت في وقت سابق إلى 82.30 دولارًا في بداية التداول عقب تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باستئناف العمليات العسكرية ضد إيران، بالإضافة إلى إعلان طهران المتجدد عزمها إغلاق مضيق هرمز.

تم تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 77.00 دولارًا للبرميل، بزيادة قدرها 40 سنتًا، قبل انتهاء صلاحية عقد الشهر الحالي في وقت لاحق من يوم الاثنين. في المقابل، انخفض عقد أغسطس، الأكثر تداولًا، بمقدار 56 سنتًا ليصل إلى 75.29 دولارًا للبرميل.

قال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "من المرجح أن يكون التقدم المحرز بين الولايات المتحدة وإيران في المحادثات التي عقدت في سويسرا هو العامل الرئيسي الذي يؤثر على أسعار النفط اليوم".

أفاد وسطاء بأن مسؤولين أمريكيين وإيرانيين رفيعي المستوى اختتموا الجولة الأولى من المفاوضات في سويسرا يوم الاثنين. وكانت المحادثات قد بدأت يوم الأحد بموجب مذكرة تفاهم تم التوصل إليها الأسبوع الماضي لتمديد وقف إطلاق النار الهش، الساري منذ أبريل/نيسان، لمدة 60 يوماً أخرى على الأقل.

قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن بلاده حصلت على استثناءات تسمح بتصدير النفط والبتروكيماويات، إلى جانب الإفراج عن بعض الأصول المجمدة وإطلاق خطة لإعادة الإعمار والتنمية في إيران.

وأضاف ستونوفو أن إيران استأنفت صادرات النفط، التي توقفت في وقت سابق من هذا الشهر بسبب الحصار البحري الأمريكي، مشيراً إلى أن الإفراج عن تلك البراميل يمثل إمدادات إضافية تدخل السوق.

لا يزال تعافي قطاع الأعمال يمثل تحدياً.

صرح رئيس شركة النفط الوطنية الإيرانية للتلفزيون الرسمي يوم الأحد بأن أكثر من 25 مليون برميل من النفط الإيراني قد مرت عبر ممر الحصار البحري غير الرسمي منذ يوم الاثنين.

كما قدمت الإمارات العربية المتحدة والكويت والعراق كميات متزايدة من النفط لعملائها خلال الأسبوع الماضي.

تخطط العراق لاستعادة إنتاج النفط الخام تدريجياً إلى ما بين 4.2 مليون و 4.3 مليون برميل يومياً، وفقاً لبيان صادر يوم الأحد عن نائب وزير النفط العراقي للاستكشاف والإنتاج.

يتوقع بنك ANZ عودة الإمدادات بمقدار يتراوح بين مليوني و3 ملايين برميل يومياً خلال الأسابيع الأربعة الأولى.

مع ذلك، حذر البنك من أن عملية التعافي ستظل صعبة. ويقدر أنه يمكن استعادة ما بين مليوني إلى 3.5 مليون برميل إضافية يومياً خلال الربع الثالث من عام 2026 إذا استمر الاستقرار، بينما قد تُفقد ما بين مليون ومليوني برميل يومياً بشكل دائم أو شبه دائم.

قال البنك: "ستكون المكاسب الأولية مدفوعةً بالخدمات اللوجستية والشحن أكثر من الإنتاج. وستعتمد المكاسب اللاحقة على تعافي عمليات الإنتاج والتكرير. ويبدو من غير المرجح استعادة الإمدادات بالكامل هذا العام".

في غضون ذلك، أفادت الوكالة الوطنية للإعلام اللبنانية أن الغارات الإسرائيلية في لبنان أسفرت عن مقتل ما لا يقل عن 20 شخصاً يوم السبت، بعد يوم واحد من دخول وقف إطلاق النار مع حزب الله حيز التنفيذ.

ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 3.5% في التداولات الأوروبية يوم الاثنين، وبدأت عملية التعافي من أدنى مستوى لها في أسبوع واحد، متجهة نحو أول مكاسبها في أربع جلسات، مدعومة بانخفاض أسعار النفط العالمية في أعقاب التقدم المحرز في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا.

مع ترجيح الأسواق بقوة لرفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام، لا سيما بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير المتشدد برئاسة كيفن وارش، ينتظر المستثمرون أدلة حاسمة إضافية هذا الأسبوع بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية.

السعر

• أسعار الفضة اليوم: ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 3.6% لتصل إلى 67.16 دولارًا، من مستوى الافتتاح البالغ 64.85 دولارًا، بعد أن لامست أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 64.25 دولارًا.

• عند تسوية يوم الجمعة، انخفضت أسعار الفضة بنسبة 1.35%، مسجلة بذلك انخفاضاً يومياً ثالثاً على التوالي ووصلت إلى أدنى مستوى لها في أسبوع واحد عند 63.28 دولاراً للأونصة.

• انخفض المعدن الأبيض بنسبة 4.65% الأسبوع الماضي، مسجلاً خسارته الأسبوعية الخامسة في الأسابيع الستة الماضية، متأثراً بقوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

أسعار النفط العالمية

انخفضت أسعار النفط العالمية بنحو 2% يوم الاثنين، وهي في طريقها للوصول إلى أدنى مستوياتها منذ عدة أشهر، مدعومة بمرور ناقلات نفط إضافية عبر مضيق هرمز والتقدم المحرز في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

انخفاض أسعار النفط يساعد في تخفيف المخاوف بشأن تسارع التضخم، مما قد يمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالاً أكبر لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير على المدى القريب، مع دعم التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة في نهاية المطاف على المدى الطويل.

المفاوضات الأمريكية الإيرانية

• اختتمت الجولة الأولى من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا في جو وصف بأنه "إيجابي وبناء" على الرغم من التوترات والتهديدات المتبادلة التي سبقت المحادثات.

• انتهت المناقشات رفيعة المستوى في وقت مبكر من يوم الاثنين، ومن المقرر استئناف الاجتماعات الفنية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

• أعلن الوسطاء، قطر وباكستان، أن الجانبين اتفقا على خارطة طريق للتوصل إلى اتفاق نهائي في غضون 60 يومًا، وهو ما يمثل أهم تقدم دبلوماسي منذ شهور.

• كما اتفق الطرفان على إنشاء لجنة رفيعة المستوى للإشراف على المفاوضات المستقبلية، إلى جانب آلية اتصال دائمة تهدف إلى منع المزيد من التصعيد.

أسعار الفائدة الأمريكية

• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو تبلغ حاليًا 64٪، في حين أن احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 36٪.

• يبلغ سعر السوق لاحتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر حاليًا 11٪، في حين أن احتمالية زيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 89٪.

• ولإعادة تقييم تلك التوقعات، يراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

حافظ الدولار الأمريكي على قوته يوم الاثنين مع تزايد تفاؤل المستثمرين بشأن احتمالات التوصل إلى اتفاق بعد الجولة الأولى من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران. في المقابل، استقر الين الياباني قرب أدنى مستوى له منذ نحو أربعين عاماً، بينما انخفض الجنيه الإسترليني بعد إعلان رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر نيته الاستقالة.

أعلنت الدولتان الوسيطتان، قطر وباكستان، أن الولايات المتحدة وإيران اتفقتا على خارطة طريق نحو اتفاق نهائي لإنهاء النزاع في غضون 60 يومًا. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باستئناف العمليات العسكرية في الشرق الأوسط، وإعلان طهران عزمها إغلاق مضيق هرمز ذي الأهمية الاستراتيجية.

انخفضت أسعار النفط بنحو 2%، حيث استقر سعر خام برنت قرب 79.1 دولارًا للبرميل.

قال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في شركة بيبرستون: "لا يزال السوق المادي يعاني من شح في الإمدادات، وهو ما من شأنه أن يوفر بعض الدعم، لكن تحركات العملات الأجنبية والسلع ستظل مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتطورات في قطاع الطاقة".

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% إلى 1.322 دولار، وبقي قرب أدنى مستوياته خلال الجلسة بعد أن قال زعيم حزب العمال ستارمر إنه سيتنحى، مما يفتح الباب أمام منافسه آندي بورنهام ليصبح رئيس الوزراء السابع لبريطانيا في عشر سنوات منذ استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

قال لي هاردمان، كبير محللي العملات في بنك MUFG: "في الوقت الحالي، يبدو أن آندي بورنهام هو المرشح الأوفر حظاً. لقد حاول طمأنة سوق السندات الحكومية البريطانية بأنه سيلتزم بالقواعد المالية، وهناك تقارير تفيد بأنه يعمل مع اقتصاديين ذوي مكانة مرموقة للغاية."

وأضاف: "لقد وفر ذلك بالفعل بعض الطمأنينة للمستثمرين، وينبغي أن يساعد في الحد من مخاطر الهبوط لكل من الجنيه الإسترليني وسندات الحكومة البريطانية على المدى القريب".

يقترب الين من أدنى مستوى له في 40 عاماً

في الوقت نفسه، ظل الين الياباني تحت ضغط، حيث تداول قرب 161.73 ينًا للدولار، وهو مستوى قريب من أدنى مستوى له في عامين والذي سجله الأسبوع الماضي. وإذا تجاوز الين مستوى 161.96 ينًا، فسيدفع العملة إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1986.

صرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الاثنين بأن السلطات على أهبة الاستعداد للاستجابة بشكل مناسب لتحركات العملة في أي وقت.

قال مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس: "قد تكون وزارة المالية اليابانية قد سئمت من مشاهدة سعر صرف الدولار مقابل الين وهو يرتفع نحو أعلى مستوياته في عام 2024، لكنها قد تشعر أيضاً بالعجز عن فعل الكثير حيال ذلك، حيث أن التدخل ضد الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والاقتصاد الأمريكي القوي قد يكون مكلفاً وغير فعال".

تراجع الين بالفعل عن المكاسب التي حققها عقب جولة من التدخل الحكومي في 30 أبريل، عندما أنفقت طوكيو مبلغاً قياسياً قدره 11.7 تريليون ين (72.44 مليار دولار). وقد شجع التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي المتداولين على زيادة رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

قال جيريمي ستريتش، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية في CIBC، إنه حتى لو رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بوتيرة أسرع، فإن حقيقة أن المتداولين يتوقعون الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأمريكية مرة واحدة على الأقل هذا العام تعني أن الدولار من المرجح أن يظل قوياً.

وأضاف: "لا تزال فروق أسعار الفائدة غير مواتية بشكل خاص، وإذا استمررنا في العيش في عالم لا تزال فيه الاستثنائية الأمريكية هي السمة المهيمنة، فإنه بصرف النظر عن مخاطر التدخل، فإن المسار الأسهل هو أن يرتفع الدولار مقابل الين".

رهانات قوية على ارتفاع قيمة الدولار

زاد المستثمرون من مراكزهم الشرائية للدولار خلال الأسبوع الماضي. وأظهرت بيانات من لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية أن المضاربين يحتفظون الآن بأكبر مركز شرائي صافٍ للدولار منذ 16 شهراً، بقيمة تقارب 30 مليار دولار.

بلغ مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة مقابل ست عملات رئيسية، حوالي 101 نقطة، وهو مستوى قريب من أعلى مستوى له في عام.

وقد ارتفع المؤشر بنحو 3% منذ بداية العام، مدعوماً جزئياً بتوقعات بأن أسعار الفائدة الأمريكية ستظل مرتفعة لفترة أطول.